市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买海南海兰寰宇海洋信息科技有限公司100%股权并募集配套资金[4] - 本次交易构成关联交易，预计构成重大资产重组，不构成重组上市[5] 交易进展 - 公司股票2025年1月24日开市起停牌，2月17日开市起复牌[6] - 2025年2月14日公司召开会议审议通过本次交易相关议案[6] - 2025年3月13日、4月11日公司发布交易进展公告[7] - 截至公告披露日，交易相关审计、评估等工作按计划开展[7] 后续流程 - 本次交易尚需公司董事会再次审议、股东大会审议批准及相关监管机构批准[8] - 交易预案披露后至发出股东大会通知前，每30日公告一次交易最新进展[8]

国泰海通证券股份有限公司 关于北京海兰信数据科技股份有限公司 2024 年年度跟踪报告 | 保荐人名称：国泰海通证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：海兰信 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：张铎 | 联系电话：010-83939268 | | 保荐代表人姓名：王立泉 | 联系电话：010-83939266 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0次 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不限于 防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管理制度、 内控制度、内部审计制度、关联交易制度） | 是 | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月一次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件一致 | 是 | | 4.公司治理督导情况 | | | （1）列席公 ...

公司治理 - 董事会由五名董事组成，含两名独立董事[1] - 监事会由三名监事组成，含一名职工监事[1] - 董事会下设4个专门委员会[2] 内部控制 - 建立有效风险评估过程，多部门及人员识别应对风险[9] - 交易授权按金额和性质不同层级审批[11] - 责任分工控制分离不相容职务[12] 信息披露与预算管理 - 严格按法规和文件要求控制信息披露[17] - 实行全面预算管理，明确业务审批权限和程序[18] 资金管理 - 2024年募集资金存专项账户，专款专用[25] 缺陷评价 - 财务与非财务报告内控缺陷有定量评价标准[29][31] - 报告期及评价基准日无重大或重要内控缺陷[33][34] 机构评价 - 致同认为公司2024年底财务报告内控有效[36] - 保荐机构认为公司内控完善有效，自评真实客观[37]

证券代码：300065 证券简称：海兰信 公告编号：2025-030 北京海兰信数据科技股份有限公司 第六届董事会第十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 表决结果：5 票同意， 0 票反对，0 票弃权。 本议案尚需提交公司股东大会审议。 二、审议通过了《关于公司高级管理人员变动的议案》 公司原财务总监董中新先生因个人原因辞去副总经理、财务总监职位，经公 司总经理申万秋先生提名，公司董事会提名委员会、董事会审计委员会审核通过， 董事会同意聘陈元法先生为公司副总经理、财务总监。 1 表决结果：5 票同意， 0 票反对，0 票弃权。 特此公告。 北京海兰信数据科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 28 日上午 10:30 在公司会议室以通讯方式召开了第六届董事会第十二次会议。公司 于 2025 年 4 月 25 日以电话及电子邮件形式通知了全体董事，会议应参加董事 5 人，实际参加董事 5 人，其中独立董事 2 人。本次董事会的召集和召开程序符合 《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的规定。会议由董事长申万秋先 ...

募集资金情况 - 2020年公司发行可转换公司债券募集资金73000万元，扣除费用后为72132.60万元[1] - 2022年以简易程序向特定对象发行股票，募集资金总额30000万元，实际可使用29401.89万元[41][42][43] - 截至2024年12月31日，可转换债券募集资金余额为27166.81万元，现金管理资金为25000万元，专户余额为2166.81万元[3] - 截至2024年12月31日，2022年定增募集资金使用完成[45] 募投项目变更 - 2022年5月9日，“智慧海洋技术中心建设项目”实施主体、地点和方式变更[10] - 2022年8月8日，“年产智能船舶系统及智能感知系统项目”资金用于“海底数据中心一期项目”[11] - 2023年12月5日，“海洋先进传感器综合智能作业平台项目”终止，剩余16668.38万元永久补流[13] - 2024年3月21日，“智慧海洋技术中心建设项目”变更为“船舶固态导航雷达试验平台建设及产业化项目”和“UDC上海项目（一期）”[14] - 2024年8月27日，终止“海洋基础工程技术服务能力建设项目”，剩余21634.83万元永久补流[52] 项目投资进度 - 截至2024年12月31日，可转换债券募集资金累计投入募投项目47744.34万元[3] - “海底数据中心一期项目”截至期末投资进度100%，本年度实现效益386.91万元[71][74] - “海洋先进传感器综合智能作业平台项目”截至期末累计投入15941.98万元，进度100%[71] - “船舶固态导航雷达试验平台建设及产业化项目”截至期末投资进度3.31%[74] - “UDC上海项目（一期）”截至期末投资进度0.00%[74] - “海洋基础工程技术服务能力建设项目”截至期末累计投入20581.32万元，投资进度100%[79] - “补充营运资金”截至期末累计投入8820.57万元，投资进度100%[79] 资金使用与管理 - 2024年2月23日公司同意用不超过1.4亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，9月23日提前归还[26][27] - 公司同意使用不超过2.56亿元暂时闲置募集资金进行现金管理[30][61] - 公司购买多种理财产品，如国泰君安、华能信托等产品，并获得相应利息收益[31][32][33][34][61] 新技术研发 - 公司已通过自有资金完成海洋水下数据舱（UDC）技术研发，海底数据中心进入商业化阶段[76] - 公司在固态导航雷达技术研发和产品应用方面走在国内行业前列，完成船舶固态导航雷达样机研制[76] 其他事项 - 2022年6月公司被相关国家实施采购限制，影响磁控管船舶导航雷达上游供应链[76] - 2024年6月18日前公司与子公司中标“海南省海洋灾害综合防治能力建设项目（EPC + O）”[80]

募集资金 - 公司发行30,581,039股，每股9.81元，募资30,000.00万元[1] - 扣除承销等费用，实际可用募资29,401.89万元[1] 公司情况 - 注册资本720,494,503元[6] - 2020年可转债募资未使用完毕[15] 项目决策 - 2024年终止部分募投项目，剩余资金永久补流[9] 督导相关 - 持续督导期至2024年12月31日[2] - 督导期公司配合保荐工作良好[10]

股东会信息 - 公司拟于2025年5月14日召开2024年年度股东会[1] - 现场会议时间为2025年5月14日下午14:30，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[3] - 会议股权登记日为2025年5月8日[5] - 现场会议地点为北京市海淀区地锦路7号院10号楼公司会议室[9] 股东提议 - 控股股东申万秋持有公司11.96%股份，提议将补选非独立董事议案提交股东会审议[1] - 申万秋持有公司股份86,192,091股，占总股本11.96%[2] 投票相关 - 股东会审议议案需出席股东所持表决权1/2以上通过[12] - 现场登记时间为2025年5月13日上午9:30 - 11:30，下午13:30 - 17:30[15] - 网络投票代码为350065，简称海兰投票[22] - 通过深交所交易系统投票时间为2025年5月14日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[23] - 深交所互联网投票系统开始投票时间为2025年5月14日上午9:15 - 下午15:00[25] 议案及表决 - 2024年年度股东会有《2024年度董事会工作报告》等多项议案待表决[28] - 股东（或委托代理人）对议案表决意见只可选择一项，多填、少填或涂改视为废票[29] 授权委托 - 授权委托有效期自签署之日至本次股东会结束[30] - 单位委托须加盖单位公章[30] - 授权委托书复印或按格式自制均有效[31]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 海兰信2024年营收降49.06%至3.84亿元，归母净利润增107.05%达0.08亿元，因聚焦高毛利订单、强化管理及研发投入实现扭亏为盈 [1][2] - 2024年在智能航海和海洋观探测领域有显著产品积累和技术突破，如固态X波段雷达获欧盟型式认可证书等 [2] - 未来聚焦技术创新、产品推广、产业融合和绿色可持续发展，受数字经济等因素驱动有广阔发展机遇 [3] - 略下调2025 - 2026年盈利预测，新增2027年预期，预计2025 - 2027年归母净利润分别为0.99/1.24/1.34亿元，对应PE分别为107/86/80倍 [3] 相关目录总结 盈利预测与估值 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|753.69|383.94|1,037.75|1,188.89|1,365.33| |同比（%）|4.04|-49.06|170.29|14.56|14.84| |归母净利润（百万元）|-116.36|8.21|98.93|124.12|133.61| |同比（%）|85.25|107.05|1105.68|25.46|7.64| |EPS - 最新摊薄（元/股）|-0.16|0.01|0.14|0.17|0.19| |P/E（现价&最新摊薄）|-91.33|1295.12|107.42|85.62|79.54|[1] 市场数据 - 收盘价14.75元，一年最低/最高价5.73/21.30元，市净率6.09倍，流通A股市值9,673.74百万元，总市值10,627.29百万元 [6] 基础数据 - 每股净资产2.42元，资产负债率23.10%，总股本720.49百万股，流通A股655.85百万股 [7] 三大财务预测表 资产负债表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产|1,760|2,523|2,845|3,171| |非流动资产|681|727|694|697| |资产总计|2,441|3,250|3,539|3,868| |流动负债|684|1,395|1,559|1,754| |非流动负债|48|48|48|48| |负债合计|733|1,443|1,607|1,802| |归属母公司股东权益|1,708|1,807|1,931|2,065| |所有者权益合计|1,708|1,807|1,931|2,065| |负债和股东权益|2,441|3,250|3,539|3,868|[9] 利润表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入|384|1,038|1,189|1,365| |营业成本(含金融类)|254|682|769|876| |净利润|8|99|124|134| |归属母公司净利润|8|99|124|134| |毛利率(%)|33.93|34.27|35.29|35.85| |归母净利率(%)|2.14|9.53|10.44|9.79| |收入增长率(%)|-49.06|170.29|14.56|14.84| |归母净利润增长率(%)|107.05|1105.68|25.46|7.64|[9] 现金流量表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|94|799|36|404| |投资活动现金流|-20|-26|92|58| |筹资活动现金流|-109|-3|-3|-3| |现金净增加额|-36|770|125|459|[9] 重要财务与估值指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |每股净资产(元)|2.37|2.51|2.68|2.87| |ROIC(%)|-0.87|3.58|2.29|2.87| |ROE - 摊薄(%)|0.48|5.47|6.43|6.47| |资产负债率(%)|30.02|44.40|45.42|46.60| |P/E（现价&最新股本摊薄）|1,295.12|107.42|85.62|79.54| |P/B（现价）|6.22|5.88|5.50|5.15|[9]

市场行情 - 大盘窄幅波动，仍处在震荡过程中，中泰证券认为大盘无论是否完全回补缺口，目前均处于整体平稳阶段 [1][24] - 当地时间周二，美股全面反弹，三大指数单日涨幅均超2.5%，热门中概股表现强势，特斯拉盘后一度涨超7%，3M股价大涨8.1%，诺斯洛普格拉曼与RTX分别重挫12.7%和9.8% [3] - 黄金期货盘中突破每盎司3500美元关口后回吐涨幅，收跌0.17%，WTI原油涨2.02%，布伦特原油涨1.81% [3] 行业活动 - 第二十一届上海国际汽车工业展览会于4月23日至5月2日在上海举行，2025年中国航天大会4月23日至26日在上海举行，第三届九峰山论坛暨化合物半导体产业博览会于4月23日至25日在武汉举行 [2] 经济预测 - 国际货币基金组织显著调降全球经济增速，预计2025年降至2.8%，2026年降至3%，将美国2025年经济增速预测下调0.9个百分点至1.8%，美国2025年陷入衰退概率为40% [4] 政策动态 - 广东省审议《广东省提振消费专项行动实施方案》，强调促消费、推动产品消费更新升级、挖掘新消费增长点 [5] - 4月22日多家电商平台对“仅退款”规则进行重大调整，淘宝天猫将上线新版店铺评价体系“真实体验分” [5][6] - 特朗普政府考虑将美国药品价格降至国际水平，特朗普称美联储应降息，无意解雇美联储主席鲍威尔 [6] 企业动态 业务交易 - 波音以105.5亿美元出售部分数字航空解决方案业务给Thoma Bravo [7] - 杰华特拟4000万元增资参股公司立吉微，持股比例增至60% [16] 技术发布 - 百度发布《百度人工智能创新与专利白皮书2025》和“AI知识产权 + ”行动方案2.0 [8][9] - 华为车BU CEO发出智能辅助驾驶安全倡议，发布HUAWEI ADS 4高速L3商用解决方案、驾驶员失能辅助功能、量产高精度固态激光雷达，迭代AEB功能 [10][11] 人事选举 - 董明珠连任格力电器董事，新一届董事候选人全部获股东会通过，股东大会通过2024年年中分红方案 [12] 运营资质 - 美团自研第四代无人机获全国首张低空物流全境覆盖运营合格证 [13] 风险警示 - 汇金科技、铖昌科技、华嵘控股股票将被实施退市风险警示 [14][15][19] 利润分配 - 比亚迪2024年度拟10送8转12派39.74元 [17] 业绩情况 - 瑞芯微2024年净利润同比增长341.01%，拟派发现金红利3.77亿元 [18] - 新易盛2025年一季度净利润15.73亿元，同比增长384.54% [20] - 海兰信2025年一季度净利润同比增长1324.75% [21] - 中红医疗2025年一季度净利润同比增长1370% [22] - 尔康制药2025年一季度净利润2811.26万元，同比增长868.91% [23] 投资建议 - 中泰证券建议围绕一季报挖掘布局，寻找基本面好的行业和预增个股 [24] - 德讯证券认为医药板块上涨行情有望持续 [24]

核心战略与业务方向 - 公司秉持"固本培元 拥抱 AI"战略 全面提升技术创新能力和市场竞争力 重点服务国家海洋强国战略 目标在海底数据中心 智能航海 智慧海洋等领域确立头部地位 力争2027年实现集团总收入突破 [2] - 公司主营业务聚焦三大领域：智能航海 海洋观探测及海底数据中心 [3] - 人才战略以"老带新 新奋进 老安心"为指导方针 培养年轻人才 激发团队活力 增强员工归属感 [2] 智能航海业务进展 - 船舶智能导航系统完成性能标准变更认证 升级船桥报警管理和海上安全信息显示功能 获得挪威DNV型式认可证书及中国船级社UR E27产品网络安全认证 [5] - 固态X波段雷达获全球首张低功率版本EC欧盟型式认可证书 运用新型多普勒处理技术 在能耗 探测距离和可靠性方面优势显著 X波段与S波段固态雷达均获中国船级社和挪威DNV船级社认可 可为SOLAS CAT1 CAT2和CAT3船舶提供全固态雷达解决方案 [4] - 推出多功能智能导航终端和"以岸管船"创新平台 整合船载设备与岸基数据服务 实现实时数据交互和智能数据处理 提升内河航运管理智能化水平 [6] - 智能机舱设备构建精准机舱模型 已在100多条船舶上应用 助力船舶获得"M"认证符号 [7] - 船岸一体化通信系统实现远海卫星与近岸移动通信自动切换 融入视频图像智能处理技术 提供航线规划和辅助避碰建议 已在超过100条船舶上稳定运行 [8] 海洋观探测业务成果 - 子公司欧特海洋作为全球领先深海工程装备与运营服务商 具备载人常压潜水系统 海底观测网接驳系统 深海电站等核心装备的国际竞争力 [9] - 2024年6月作为牵头单位中标海南省海洋灾害综合防治项目（EPC+O） [9] - 2024年12月凭借自主研发技术成功中标深圳市海洋灾害综合防治体系建设项目 [9][10] - 未来将重点优化海洋观探测系统智能化水平和可靠性 构建高效海洋观探测系统 [10] 海底数据中心业务突破 - 建成商用海底数据中心 取得显著经济效益和社会效益 积极推动在长三角建设直接利用海上风电的海底数据中心 将绿色电力转换为绿色算力 [11] - 2024年4月发布全球领先海底智算中心平台 致力于成为海南区域数字经济桥头堡 [12] - 2024年6月陵水数字文化产业云已助力131款游戏产品完成出海上云部署 [12] - 中国电信研究院报告显示海南陵水海底数据中心集群2022年12月至2023年12月运行PUE低至1.1 能效水平世界领先 [12] - 2025年2月海南海底智算中心算力舱成功下水部署 完成首批高质量算力集群建设 已整舱交付并行科技 获得海南省智算产业专项补贴 [13] - 2025年3月基于海南海底智算中心发布DeepSeek大模型一体化服务 为政企客户提供绿色智算服务 [13] - 2024年下半年推动在上海海上风电场建设"海底数据中心+海洋能源"示范项目 技术方案已具备可执行性 2025年进入交付执行阶段 [14] 财务与公司治理 - 公司总股本为720,494,503股 利润分配预案为每10股派发现金红利0元 送红股0股 以资本公积金每10股转增0股 [1] - 致同会计师事务所出具标准无保留意见审计报告 [1]