付息方案核心信息 - 新乳业可转换公司债券“新乳转债”将于2025年12月18日支付第五年利息 [2] - 本次付息每10张债券（面值1,000元）派发利息18.00元（含税） [2] - 本次付息对应的计息期间为2024年12月18日至2025年12月17日，当期票面利率为1.80% [15] 付息关键日期 - 债权登记日为2025年12月17日，当日收市后登记在册的持有人享有本次利息 [3][18] - 除息日与付息日均为2025年12月18日 [2][3][16][17] - 下一付息期起息日为2025年12月18日，票面利率将升至2.00% [4][5] 债券基本情况 - 新乳转债发行总额为71,800万元（718万张），于2020年12月18日发行 [5] - 债券于2021年1月19日在深圳证券交易所上市 [5] - 债券存续期为2020年12月18日至2026年12月17日，转股期为2021年6月24日至2026年12月17日 [6] - 债券采用每年付息一次的方式，到期归还本金及最后一年利息 [7] 票面利率结构 - 债券票面利率逐年递增：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00% [3][6] 付息方式与税务处理 - 年利息计算公式为：利息额 = 持有的债券票面总金额 × 当年票面利率 [8] - 个人及证券投资基金持有人利息所得税率为20%，由兑付机构代扣代缴，税后每10张实得14.40元 [15] - 境外机构投资者（含QFII、RQFII）暂免征收企业所得税和增值税，每10张实得18.00元 [15][21] - 其他债券持有者需自行缴纳债券利息所得税，公司不代扣代缴 [15] 债券信用状况 - 债券发行时及历次跟踪评级中，公司主体信用等级及本期债券信用等级均维持为AA，评级展望为稳定 [12][13][14] - 最近一次跟踪评级报告于2025年6月23日出具，维持上述评级 [14] - 本次发行的可转换公司债券不提供担保 [12]

证券代码：002946 证券简称：新乳业 公告编号：2025-055 债券代码：128142 债券简称：新乳转债 新希望乳业股份有限公司 关于可转换公司债券2025年付息公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 5、"新乳转债"票面利率：第一年为 0.30%、第二年为 0.50%、第三年为 1.00%、第四年为 1.50%、第五年为 1.80%、第六年为 2.00%。 6、"新乳转债"本次付息的债权登记日为 2025 年 12 月 17 日，凡在 2025 年 12 月 17 日（含）前买入并持有"新乳转债"的投资者享有本次派发的利息。 2025 年 12 月 17 日卖出"新乳转债"的投资者不享有本次派发的利息。在债权 登记日前（包括债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再 向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。 7、下一付息期起息日：2025 年 12 月 18 日。 8、下一付息期利率：2.00%。 新希望乳业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2020 年 12 1 1、"新乳转债"将于 20 ...

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 12月11日，新乳业在互动平台回答投资者提问时表示，截至2025年12月10日公司股东总 户数为17100户。 ...

公司核心优势与战略 - 公司是泛全国化布局的低温乳企先行者，在产品创新、渠道拓展、奶源布局、冷链建设、区域品牌力打造等核心领域具有独到优势 [1] - 公司持续聚焦低温乳制品，积极研发顺应市场口味的新品，以“鲜”为本，持续深耕 [1] - 公司产品结构优势明显，产品创新能力处于行业领先水位 [1] 市场拓展与渠道策略 - 公司加快下沉市场的区域渗透 [1] - 公司发力DTC渠道的同时，积极拥抱山姆会员店等新兴渠道 [1] 财务预测与估值 - 预计公司2025至2027年净利润复合年增长率为21%，高于可比公司16%的均值 [1] - 给予公司2026年24倍市盈率估值，目标价为23.52元 [1]

行业与市场环境 - 近几年整个乳制品市场表现比较低迷 [1][3] - 存在一个细分的有机奶赛道 [1][3] 公司战略与定位 - 新希望乳业在行业低迷的背景下实现了非常好的增长 [1][3] - 公司的核心战略是聚焦于让消费者记住其是“做低温奶，酸奶最好喝的”品牌 [1][3] 产品与品牌表现 - 公司旗下品牌“朝日唯品”定位高端，一个两百毫升的奶售价达几十块钱 [1][3] - 该品牌完全主打有机过程 [1][3] - 该产品在上海市场表现非常好，甚至卖到脱销 [1][3] - 其产品理念非常符合上海的前沿理念，并与许多主理人咖啡馆达成合作 [1][3]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 ■ 本议案需提交公司股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持有表决权的三分之二以上表决通过后方 可生效。股东大会审议通过后，董事会将授权公司管理层负责向工商登记机关及时办理《公司章程》的 备案等相关手续。上述变更最终以工商登记机关核准的内容为准。 修改后的《公司章程》全文详见同日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《公司章程》。 三、备查文件 1、新希望乳业股份有限公司第三届董事会第十八次会议决议。 2、新希望乳业股份有限公司第三届监事会第十三次会议决议。 新希望乳业股份有限公司 董事会 2025年12月10日 证券代码：002946 证券简称：新乳业 公告编号：2025-052 债券代码：128142 债券简称：新乳转债 新希望乳业股份有限公司 关于2026年度日常关联交易预计的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 新希望乳业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）（含控股子公司，下同）2025年1-10月实际发 生日常 ...

公司审计安排变更 - 新乳业于12月9日晚间发布公告，披露其2025年度审计机构人员变更事宜 [2] - 原审计团队指派项目合伙人为陈玉红，签字注册会计师为陈玉红、李倩，质量控制复核人为张京京 [2] - 变更后，毕马威华振会计师事务所指派李倩接替陈玉红担任项目合伙人及签字注册会计师，并新增李雪莲为签字注册会计师，质量控制复核人张京京保持不变 [2] - 此次变更是基于工作调整，变更后的团队将继续完成公司2025年度财务报表和内部控制的审计工作 [2]

公司近期动态 - 公司于2025年12月8日以现场与通讯结合的方式召开了第三届第十八次董事会会议 [1] - 董事会会议审议了《关于2026年度日常关联交易预计的议案》等文件 [1] 公司经营与财务概况 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于液体乳及乳制品制造业，该业务占比92.53% [1] - 2025年1至6月份，公司其他业务收入占比为7.47% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为144亿元 [1]

累积投票制适用范围 - 股东会选两名以上董事时适用累积投票制[2] - 选举或更换一名非独立董事或独立董事等情况不适用[3] 投票权计算 - 选举独立董事投票权为股份数乘待选人数[6] - 选举非独立董事同理[6] - 累积表决票数为股份数乘选举董事人数[7] 投票规则 - 所投选票数超限额无效，小于等于有效[9] 当选规则 - 当选董事得票数须超出席股东有效表决权半数[10] - 得票多者当选，不足情况按章程处理[10]

担保审议条件 - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%需股东会审议[5] - 对外担保总额超最近一期经审计总资产30%后需股东会审议[5] - 对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后需股东会审议[5] - 为资产负债率超70%的对象担保需股东会审议[6] - 连续12个月内担保累计超总资产30%需股东会审议且三分之二以上通过[6] - 对股东等关联方担保需股东会审议[6] 担保流程 - 被担保人提前30个工作日提交申请及附件[9] - 担保合同等由财务审核后报董事长签署[13] 担保管理 - 财务部按季度填报担保情况表呈报董事会[15] - 债务到期前一个月发催款通知单[16] - 对外担保统一管理，子公司适用规定[19] 制度说明 - 制度“以上”含本数，“超过”不含[19] - 未尽事宜依法规执行，与规定不一致以规定为准[19] - 制度经股东会审议通过生效，董事会负责解释[19]