可转换公司债券发行上市情况 - 中辰电缆股份有限公司于2022年发行可转换公司债券 发行总额57,053.70万元 每张面值100元 采用原股东优先配售与网上公开发行相结合的方式[1] - 可转换公司债券于2022年6月21日在深圳证券交易所挂牌交易 债券代码"123147" 债券简称"中辰转债"[1] - 转股期限自2022年12月7日起至2028年5月30日止 如遇节假日则顺延[2] 可转换公司债券转股价格调整 - 2024年5月13日董事会决议向下修正转股价格 由7.78元/股调整为6.50元/股 自2024年5月14日起生效[2] - 2024年7月17日因除权除息进一步调整转股价格为6.46元/股[2] - 2025年7月17日再次调整转股价格为6.43元/股[3] 有条件赎回条款与触发情况 - 赎回条款规定两种情形：公司股票连续30个交易日中至少15日收盘价不低于当期转股价格的130% 或未转股余额不足3,000万元[3] - 2025年8月18日至9月5日期间 公司股票15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%（即8.359元/股） 触发有条件赎回条款[4] - 公司董事会决定按债券面值加当期应计利息赎回全部未转股可转债[4] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为100.58元/张 含当期应计利息0.58元/张 计算公式为IA=B×i×t/365（票面利率1.5% 计息天数142天）[4] - 赎回对象为2025年10月17日收市后登记在册的全部持有人 赎回完成后可转债将在深交所摘牌[5] - 赎回款项通过托管券商直接划入持有人资金账户 公司不代扣利息所得税[4][5] 公司审议与合规情况 - 2025年9月5日第四届董事会第三次会议审议通过提前赎回议案 旨在降低财务费用及资金成本[7] - 保荐机构长城证券认为赎回事项符合《可转换公司债券管理办法》及深交所自律监管指引等法规要求[7][8] 转股操作相关说明 - 持有人需通过托管证券公司办理转股 最小申报单位为1张（100元） 转股后股份最小单位为1股[6] - 转股后不足1股部分将以现金兑付 新增股份于转股后次一交易日上市流通[6][7] - 公司控股股东、实际控制人及持股5%以上股东等在赎回前6个月内未交易可转债[5]

深圳券商服务科技创新成果 - 近3年深圳券商助力190家企业登陆沪深北交易所 其中科创板50家 创业板66家 融资总额超2400亿元 [1] - 注册制改革以来累计助力193家企业登陆科创板 162家企业登陆创业板 覆盖新一代信息技术 生物医药 高端装备 新材料 绿色能源等国家战略性领域 [2] - 2025年7月全市场共有32家企业入选科创成长层 13家未盈利企业提交上市申请 其中6家由深圳券商保荐 [2] 上市服务创新实践 - 招商证券创新构建估值模型助力矽电股份成为A股探针台设备细分领域首家上市公司 [2] - 中信证券助力影石创新完成科创板IPO募资19.38亿元 [2] - 平安证券助力鼎佳精密登陆北交所 [2] 并购重组标杆案例 - 华泰联合证券助力闻泰科技并购安世半导体 完成"蛇吞象"式交易 [3] - 创新推动思瑞浦以定向可转债支付收购创芯微 [3] - 护航芯联集成收购芯联越州 成为"科创板八条"后首单未盈利资产并购案 [3] 债券融资创新突破 - 6家深圳券商发行科技创新债规模达160亿元 [4] - 中信证券上半年服务40家企业发行科技创新债券 融资规模逾700亿元 [4] - 国信证券落地全国首单民营创投"科技创新债" 获央行风险分担机制支持 [5] 特色债券产品创新 - 国投证券助力发行全国首单"科技创新+中小微企业支持"双贴标创投债 [5] - 长城证券助力发行全国首单"绿色+乡村振兴+科技创新"债券 [5] 全周期金融服务能力 - 2024年以来举办58场活动 走访50家次券商 覆盖近2000名从业人员 [7] - 中信证券助力中兴通讯发行35.84亿元H股可转债 为全球市场首单人民币计价美元交割可转债 [7] - 华泰联合证券助力德明利完成9.72亿元定增 佰维存储19亿元定增建设晶圆级先进封测基地 [7] 直接投资与生态建设 - 招商证券在科技创新领域投资约82.5亿元 [8] - 国信证券私募股权投资累计完成251个项目 投资金额超100亿元 [8] - 券商联动创投机构 科研院所及产业龙头促进技术 资本 人才要素流转 [8]

债券发行信息 - 公司获许可注册公开发行不超120亿元公司债券，本期为第三期，规模不超20亿元[6] - 本期债券分“25长城03”（代码524424）和“25长城04”（代码524425）两个品种，每张面值100元，发行数量不超2000万张[6] - 仅面向专业机构投资者发行和交易[7] - 品种一期限3年，询价区间1.4% - 2.4%；品种二期限5年，询价区间1.6% - 2.6%[9][35][62] - 2025年9月8日15:00 - 18:00利率询价并确定最终票面利率，同日公告[9][36][41] - 发行首日为2025年9月9日[15] - 起息日和缴款日为2025年9月10日[23][62] - 品种一付息日为2026 - 2028年每年9月10日，品种二为2026 - 2030年每年9月10日[24] - 品种一兑付日为2028年9月10日，品种二为2030年9月10日[25] - 网下发行期限为2025年9月9日至2025年9月10日[47] 财务数据 - 截至2025年6月末，公司股东权益合计316.27亿元，归母股东权益311.28亿元，合并口径资产负债率66.33%，母公司口径67.04%[7] - 发行人最近三个会计年度年均可分配利润13.06亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[7] 信用评级 - 发行人主体及本期债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[7][28][62] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后用于偿还到期债务[29] 投资者要求 - 网下发行对象为合格A股证券账户的专业机构投资者，最低申购金额1000万元，超1000万元须为其整数倍[10] - 专业投资者需于2025年9月8日15:00 - 18:00提交申请表及证明文件[62] - 同时符合条件的法人或其他组织，最近1年末净资产不低于2000万元，最近1年末金融资产不低于1000万元，需有2年以上投资经历[65] - 同时符合条件的个人，申请资格认定前20个交易日名下金融资产日均不低于500万元，或最近3年个人年均收入不低于50万元，需有2年以上相关经历[66] - 发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可视同专业投资者参与相关公司债券认购等[68] 违约处理 - 未能在2025年9月10日16:00前缴足认购款的投资者视为违约申购，簿记管理人有权取消其认购[52] - 违约申购人逾时未划款部分按每日万分之五比例支付违约金[62] 其他 - 债券发行不向投资者收取佣金、过户费、印花税等费用[54] - 发行人是长城证券股份有限公司，主承销商是国信证券股份有限公司[55] - 投资者须通过线上簿记系统或传真（010 - 88005027、010 - 88005028）、邮箱（guoxinshengou@163.com）参与本次簿记建档[75]

信用评级 - 长城证券主体长期信用等级和2025年第二期公司债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[3] - 评级模型中经营风险评价为B，财务风险评价为F1，指示评级为+aa，最终评级结果为AAA[15] 财务数据 - 2022 - 2025年6月公司资产总额分别为1002.45亿元、1156.42亿元、1232.56亿元、1275.58亿元[16] - 2022 - 2025年6月公司自有资产负债率分别为63.45%、68.37%、66.95%、66.33%[16] - 2022 - 2025年6月公司营业收入分别为31.26亿元、39.91亿元、40.20亿元、28.59亿元[16] - 2022 - 2025年6月公司营业利润率分别为26.38%、38.76%、44.78%、58.20%[16] - 2022 - 2025年6月公司风险覆盖率分别为236.37%、230.62%、281.46%、354.28%[16] - 2022 - 2024年公司营业收入年均复合增长13.40%，2023年同比增长27.66%，2024年同比增幅0.73%低于行业平均增幅11.15%[42] - 2025年1 - 6月公司实现营业收入28.59亿元，同比大幅增长44.24%[43] - 2022 - 2024年公司利润总额和净利润年均复合增长率分别为47.94%和32.04%，2024年分别同比增长16.56%和11.62%[101] - 2025年1 - 6月公司利润总额16.64亿元、净利润13.91亿元，分别同比增长101.31%和90.96%[101] 业务情况 - 2022 - 2024年证券投资及交易业务收入波动较大，2024年增长24.36%，收入占比升至44.50%[13][43][60] - 2022 - 2024年财富管理业务收入变化不大，占比逐年下滑，2025年1 - 6月占比42.03%[43][44] - 2022 - 2024年投资银行业务收入及占比均持续下降[43] - 2022 - 2024年公司代理买卖证券业务交易额年均复合增长12.75%，2024年同比增长27.47%[47] - 2024年代销金融产品收入为0.55亿元，与前两年基本持平[48] - 2024年公司债券承销金额同比大幅增长58.42%，银行间产品承销金额68.93亿元；截至2024年末，待发行项目49个，监管在审项目23个[55] - 2022 - 2024年，公司股权承销业务次数先稳后降，2024年无IPO承销项目落地，承销金额波动下降[55][59] - 2022 - 2024年公司资产管理业务规模先降后增，收入先降后稳，年均复合下降23.46%，2023年业务收入同比下降40.97%，2024年末较2023年末增长46.71%[63][64] - 2024年公司作为计划管理人发行6支资产证券化产品，发行规模68.16亿元[64] 公司架构 - 截至2025年6月末，公司在多地拥有109家证券营业部，下设18家分公司[26][46] - 截至2024年末公司控股一级子公司5家，参股基金公司2家[26] - 截至2025年8月末，公司董事会有12名董事，监事会有5名监事，高级管理人员有6名[38][39] 未来展望 - 财富管理业务要夯实客户基础，推动财富管理转型；投资银行业务要优化人才队伍，扩大债券业务规模[70] - 自营投资业务要坚持“低波动、高协同、稳收益”目标，合理控制仓位；机构业务要提升研究能力，拓展收入来源[70] 债券发行 - 本期债项发行规模不超过20.00亿元，分3年和5年两个品种，为固定利率债券，按年付息，募集资金拟用于偿还到期债务，无担保[11] - 假设本期债项募集资金净额为20.00亿元，发行后公司自有资产负债率将上升0.70个百分点至67.03%[110] 其他 - 2025年一季度各监管机构对证券公司共作出处罚55次，同比减少60次[33] - 截至2024年末，宝城期货总资产115.29亿元，营业收入2.41亿元，净利润0.60亿元，公司持股80%[27] - 截至2024年末，长城基金总资产26.04亿元，营业收入10.66亿元，净利润2.31亿元，公司持股47.059%[27] - 截至2024年末，景顺长城基金总资产59.11亿元，营业收入12.69亿元，净利润9.51亿元，公司持股49%[27] - 截至2025年6月末公司获得银行授信额度1362.50亿元，未使用授信额度1080.48亿元[103] - 截至2024年末公司绿色投资资产17.79亿元，其中绿色债权类10.25亿元、绿色股权类7.53亿元[104] - 截至2024年末公司作为主承销商发行绿色债券4只，发行规模52.10亿元、承销规模9.46亿元[104] - 2024年公司纳税总额4.46亿元，培训总次数603次，培训总人次约4.30万人次，员工平均培训时长约49小时[105] - 截至2025年8月末，公司独立董事占比33.33%，女性董事占比50.00%[106] - 公司建立的ESG评价体系涵盖六大维度、300余个子指标[106] - 公司发布长城碳中和指数等多种指数产品[106]

债券发行 - 2025年2月27日，公司获证监会同意面向专业投资者公开发行公司债券[2] - 债券名称由“2024年”变更为“2025年（第二期）”[2] - 品种一简称“25长城03”，品种二简称“25长城04”[2] 相关主体 - 债券发行人为长城证券股份有限公司[6] - 债券主承销商为国信证券股份有限公司[9] 法律文件 - 债券名称变更不改变原签订相关法律文件效力[2] - 原签署文件含《受托管理协议》《持有人会议规则》[2]

财务数据 - 截至2025年6月末，股东权益合计316.27亿元，归属于母公司股东权益311.28亿元[8] - 2025年6月末，合并口径资产负债率66.33%，母公司口径67.04%[8] - 最近三个会计年度年均可分配利润13.06亿元[8] - 报告期内经营活动现金流量净额分别为 - 67.71亿元、 - 47.21亿元、132.70亿元、75.46亿元[11][39] - 截至2025年6月末，一年内到期有息负债余额379.37亿元，占比66.97%[40] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月，财富管理业务收入分别为23.90亿元、23.16亿元、22.76亿元、12.02亿元[44] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月，证券投资及交易业务收入分别为 - 4.48亿元、14.39亿元、17.89亿元、15.73亿元[44] 债券发行 - 本期债券发行金额不超过20亿元，发行对象为专业机构投资者[1][11] - 公司本次境内发行公司债券总额不超过120亿元[24] - 发行公告9月5日刊登，9月9日发行，预计期限2个交易日[80][81][82] - 募集资金扣除费用后拟偿债20亿元[89][90] - 本期债券募集资金净额20亿元，发行完成后流动比率改善[99][100] 业务情况 - 2025年第一季度营业收入行业第25名，净利润第18名[160] - 2025年第一季度投资咨询业务净收入行业第14名，投行业务第27名[160] - 报告期各期营业收入分别为31.26亿元、39.91亿元、40.20亿元、28.59亿元[171] - 2025年上半年客户规模同比增长93%[181] - 2025年3月获批非金融企业债务融资工具独立主承销商资格[185] 风险提示 - 公司面临流动性、净资本管理、业绩下滑等财务风险[36] - 主要业务受市场波动影响，业绩可能大幅波动[15][41] - 业务集中依赖财富管理，结构待优化[44] - 面临信用、合规风险[47][48] 公司治理 - 股东大会、董事会、监事会报告期规范运作[137][138] - 董事会下设四个专门委员会[129] 股权结构 - 截至2025年6月末，华能资本持股46.53%，深圳新江南持股12.36%[112] 子公司情况 - 2025年6月末，宝城期货资产1346727.94万元，净利润3013.71万元[126] - 2025年6月末，景顺长城基金收入170961.41万元，净利润54226.08万元[126] 业务发展历程 - 2022年完成多个IPO、再融资项目，债券承销成绩优异[182] - 2023年取得银行间债券市场现券做市商资格[196] - 2024年固定收益业务调整持仓，资本中介业务提升[197] - 2025年上半年固定收益业务资本中介业务稳定增长[198]

保荐工作执行情况 - 及时审阅公司信息披露文件且未发生延迟审阅情况[1] - 督导公司建立健全包括防止关联方占用资源制度 募集资金管理制度 内控制度 内部审计制度及关联交易制度等规章制度并确认有效执行[1] - 每月查询公司募集资金专户1次且项目进展与披露文件一致[1] - 通过审阅会议文件方式列席股东会与董事会 未进行现场列席[1] - 完成年度持续督导定期现场检查并按规定报送报告 未发现需整改问题[1] - 发表4次专项意见且均未提出非同意意见[1] - 未向交易所进行报告[1] 重大关注事项 - 公司累计涉及诉讼仲裁金额较高 子公司国科恒茂与捷迈（上海）医疗国际贸易有限公司 皆美（上海）医疗器械有限公司合同纠纷涉案金额103.6325百万元 已开庭未判决[1] - 公司与苏州欣荣博尔特医疗器械有限公司合同纠纷涉案金额135.8130百万元 已立案未开庭[1] - 保荐人督促公司审慎使用募集资金 按计划开展募投项目建设并严格执行信息披露[1][2] 培训与合规管理 - 2025年4月23日开展1次培训 内容涵盖创业板募集资金管理使用 信息披露 大股东及董监高股份减持等专题[2] - 培训重点包括信息披露 会计核算 业绩预告 募集资金使用 投资者沟通及大股东股票交易等行为要点[2] - 确认公司特别表决权相关事项均不适用 未出现违反上市规则情形[2] 承诺履行与监管状态 - 公司及股东完全履行包括股份锁定 减持意向与价格 稳定股价及填补回报等各项承诺[2] - 未发现公司存在需采取监管措施的事项[2]

保荐工作概述 - 保荐人及时审阅公司信息披露文件且未发生延迟情况[1] - 公司已建立健全包括防止关联方占用资源制度、募集资金管理制度等在内的规章制度并有效执行[1] - 保荐人按月查询募集资金专户共6次且项目进展与披露一致[1] - 保荐人列席公司股东会1次和董事会1次[1] - 现场检查0次计划下半年开展[1] - 保荐人发表专项意见5次且无非同意意见[1] - 保荐人向交易所报告0次[1] 需关注事项 - 公司使用不超过人民币10,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金期限不超过12个月[1] - 实际控制人及一致行动人减持后持股比例48.80%以2025年8月7日总股本计算[2] - 减持未导致控股股东变更且公司已履行信息披露义务[2] 其他事项 - 保荐人未对公司采取监管措施[3] - 公司及股东承诺履行情况无异常[3]

制造业PMI总体表现 - 美国8月制造业PMI指数为48.7%，较前值48.0%上升0.7个百分点，但连续6个月处于收缩区间（低于50%荣枯线）[1][2][5] - 新订单指数大幅上升4.3个百分点至51.4%，是6个月来首次回归扩张区间[2][5][10] - 产出指数下降3.6个百分点至47.8%，从扩张区间跌入收缩区间[2][5][16] 需求与生产背离 - 国内新订单指数上升2.91个百分点至53.99%，而新出口订单指数仅微升1.5个百分点至47.6%，仍处收缩区间[10][14] - 制造商库存销售比呈上升趋势，但产出指数震荡下行，反映企业生产谨慎[16][20] - 产成品库存下滑，显示关税政策影响企业生产经营活动[2][5][21] 就业与成本压力 - 就业指数微升0.4个百分点至43.8%，连续7个月处于收缩区间[24][26] - 原材料价格指数下降1.1个百分点至63.7%，但仍处高位，企业成本压力边际缓和[21][23] - 原材料库存指数微升0.5个百分点至49.4%，企业补库态度谨慎[21][23] 政策预期与市场影响 - 制造业持续疲软和就业市场恶化支撑美联储9月降息预期[2][24][27] - 红皮书零售销售额近几个月仍处于过去10年中枢水平之上，显示消费韧性[2][27][29] - 若美联储降息，可能通过降低融资成本提振投资和消费信心，推动PMI反弹[2][5][27]

股价表现与市场评级 - 百度股价9月5日收涨1.88%至98美元，创近半年新高 [1] - 长城证券给予公司买入评级，认可其AI搜索商业化探索及智能云、自动驾驶业务的高速增长 [1] AI搜索业务进展 - 百度AI搜索成为硅谷风投A16Z全球AI应用榜单中唯一进入前十的中国AI搜索引擎 [3] - 公司第二季度正开发更灵活、原生的广告格式以自然融入用户体验 [3] - AI搜索可覆盖传统搜索难以变现的长尾查询和非商业场景，长期有望提升变现效率 [3] 业务增长态势 - 智能云与自动驾驶业务维持高速增长 [1]