公司股东情况 - 截至2025年9月10日 公司股东总人数为159,186人 [2]

股东情况 - 截至2025年9月10日公司股东总人数为159,186人 [1]

股东户数变化 - 截至9月10日股东户数为159186户 较8月31日减少15897户 环比降幅9.08% 为连续第2期下降 [2] 股价表现 - 发稿时收盘价11.57元 单日下跌1.45% 本期筹码集中以来累计下跌5.40% [2] - 期间共10个交易日 其中3次上涨 7次下跌 [2] 财务业绩 - 上半年营业收入28.59亿元 同比增长44.24% [2] - 上半年净利润13.85亿元 同比增长91.92% [2] - 基本每股收益0.3400元 加权平均净资产收益率4.50% [2]

财务预测 - 预计FY2026-FY2028营收分别为1.06万亿元、1.18万亿元、1.30万亿元 [1] - 预计同期经调整归母净利润分别为1256亿元、1599亿元、1903亿元 [1] - 对应PE估值分别为19.9倍、15.6倍、13.1倍 [1] 业务协同与战略布局 - 即时零售与电商主站协同效应显著 加码大消费平台布局 [1] - 到店业务与到家业务具备协同效应 商家资源可复用 [2] - 到店消费场景较外卖业务复杂度低 减少履约环节 利润空间更大 [2] 高德地图业务升级 - 推出全球首个基于用户行为的"高德扫街榜" 覆盖全国300多个地级市 [1] - 8月版本升级加入"空间智能"AI功能 重新划分导航栏为首页、探索、对话、打车四大模块 [2] - 2025年7月平均DAU达1.86亿 是大众点评同期的6倍 具备流量优势 [2] - 已集成地图、打车、点评、团购、酒旅功能 对标谷歌地图打造超级应用 [2] 云业务与AI发展 - 云业务有望持续受益于AI应用及AIAgent商业化放量 [1] - 高德地图AI功能可准确分析和运用用户行为数据 [2] 未来业务展望 - 淘宝闪购未直接参与到店业务 但后续布局可能参考高德榜单进展 [2] - 公司将进一步深入到店业务并切入交易环节 配合淘宝闪购完善大消费平台 [2]

核心财务预测 - 预计FY2026-FY2028营收达1.06/1.18/1.30万亿元 [1] - 同期经调整归母净利润为1256/1599/1903亿元 [1] - 对应PE倍数分别为19.9/15.6/13.1倍 [1] 业务战略布局 - 即时零售与电商主站协同效应显著 [1] - 加码"大消费平台"战略布局 [1] - 云业务持续受益于AI应用及AIAgent商业化放量 [1] 高德地图创新举措 - 推出全球首个基于用户行为的"高德扫街榜" 覆盖美食/酒店/景区三类 [1] - 榜单包含"本地人爱去""多次前往""烟火小店"等特色分类 [1] - 覆盖全国300多个地级市并开启"到店团购"业务 [1] 到店业务发展优势 - 到店业务与到家业务具备商家资源复用协同效应 [2] - 到店消费场景减少履约配送环节 利润空间更大 [2] - 高德地图2025年7月平均DAU达1.86亿 为大众点评同期6倍 [2] 产品生态整合 - 高德地图升级版本加入"空间智能"AI功能 [2] - 导航栏重组为首页/探索/对话/打车四大模块 [2] - 集成地图/打车/点评/团购/酒旅功能 对标谷歌地图超级应用模式 [2] 未来战略方向 - 淘宝闪购业务后续可能参考高德榜单进展 [2] - 公司计划切入交易环节完善大消费平台布局 [2] - 科技与消费双重属性协同发展 [1][2]

公司治理变动 - 长城证券于9月11日晚间公告第七届六次职工代表大会民主选举许明波为第三届董事会职工董事 [1] - 职工董事任命已完成任前公示程序 [1]

公司治理 - 长城证券第三届第十三次董事会会议于2025年9月11日以通讯方式召开 [1] - 会议审议关于选举公司第三届董事会风险控制与合规委员会委员的议案 [1] 行业动态 - iPhone 17系列被媒体称为"史上最丑"与"丑上最薄"机型 [1] - 该系列产品引发行业关于外观设计与轻薄化技术的新竞争态势 [1]

股东会投票规范 - 制定股东会网络投票实施细则规范相关事宜[4] - 召开股东会除现场投票外应提供网络投票服务[4] 投票服务申请与复核 - 股东会通知发布日次一交易日申请开通网络投票服务并录入信息，股权登记日次一交易日完成复核[8] 投票时间与代码 - 深交所交易系统网络投票时间为股东会召开日交易时间，代码"362939"，简称"长城投票"[10] - 互联网投票系统9:15开始，现场股东会结束当日15:00结束[11] 表决权规则 - 股东表决权数量为名下同类别股份数量总和[13] - 合格境外机构投资者等集合类账户互联网投票受托股份计入总数，交易系统投票不计入[14] - 累积投票提案股东每股选举票数与应选人数相同[15] 中小投资者投票 - 审议重大事项时单独统计并披露中小投资者投票结果[17][19] 投票结果查询 - 交易系统投票股东次一交易日通过证券公司客户端查询结果，互联网投票系统可查一年内结果[19][20] 细则说明 - “以上”含本数[22] - 细则由董事会负责解释[23] - 未尽事宜按规定执行，抵触时修订报股东会审议[23] - 细则经股东会审议通过后生效[24]

董事会交易审议权限 - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产（扣除客户交易结算资金后）10%以上[9] - 交易标的资产净额占公司最近一期经审计净资产10%以上且绝对金额超1000万元[9] - 交易标的在最近一个会计年度相关营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入10%以上且绝对金额超1000万元[9] - 交易标的在最近一个会计年度相关净利润占公司最近一个会计年度经审计净利润10%以上且绝对金额超100万元[9] - 交易成交金额占公司最近一期经审计净资产10%以上且绝对金额超1000万元[9] - 交易产生利润占公司最近一个会计年度经审计净利润10%以上且绝对金额超100万元[9] - 公司与关联自然人成交金额超30万元，或与关联法人成交金额超300万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值超0.5%（公司对外担保除外）[9] - 除《公司章程》第五十八条规定以外的其他担保事项[9] 董事会组织架构与会议规定 - 董事会设置审计、薪酬考核与提名、战略发展与ESG、风险控制与合规等专门委员会[14] - 董事会每年至少召开4次会议，需提前10日书面通知全体董事[19] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或审计委员会可提议召开临时会议，董事长应在10日内召集[19] - 董事会由14名董事组成，其中独立董事5名，职工代表担任的董事1名[23] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行，特定情形收购股份需2/3以上董事出席决议[23] - 一名董事在一次董事会会议上不得接受超过2名董事的委托代为出席会议[25] - 先行递交电子版本表决材料的董事，应在董事会会议日后10日内送达纸质版本[26] - 董事会决议表决实行一人一票，以记名和书面方式进行[28] - 董事会作出决议须经全体董事过半数通过，特殊规定从其规定[29] - 有关联关系的董事不得对相关决议行使表决权，该会议由过半数无关联关系董事出席，决议须经无关联关系董事过半数通过[30] 董事会其他规定 - 董事会会议记录保存期限为永久[31] - 董事会决议需经与会董事签字确认并报送深交所备案[33] - 董事对董事会决议承担责任，违规造成损失参与决议董事负赔偿责任，表决表明异议并记录可免责[33] - 公司在总裁组织下落实董事会决议，总裁或董事会秘书定期报告执行情况[33] - 本规则“以上”“内”含本数，“过”“超过”不含本数[35] - 本规则由公司董事会负责解释[35] - 本规则未尽事宜按相关法律法规和公司章程执行，抵触时及时修订报股东会审议[35] - 本规则自公司股东会审议通过之日起生效实施[36] 重大交易计算原则 - 公司重大交易事项按连续12个月累计计算原则适用规定，已履行义务的不再纳入累计[10]

关联交易与担保审议 - 关联交易成交金额超3000万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值超5%需股东会审议[6] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%需股东会审议[7] - 公司及控股子公司对外担保总额超公司最近一期经审计净资产50%后提供的担保需股东会审议[7] - 公司及控股子公司对外担保总额超公司最近一期经审计总资产（扣除客户交易结算资金后）30%后提供的担保需股东会审议[7] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保需股东会审议[7] - 公司一年内向他人提供担保金额超公司最近一期经审计总资产（扣除客户交易结算资金后）30%的担保需股东会审议[7] 重大交易审议 - 重大交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产（扣除客户交易结算资金后）50%以上需股东会审议[9] 股东会召开 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[18] - 董事人数不足10人时，公司需在事实发生之日起2个月内召开临时股东会[18] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司需在事实发生之日起2个月内召开临时股东会[18] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会，董事会需在收到请求后10日内反馈，同意则5日内发通知[22][23] - 审计委员会或股东自行召集股东会，应书面通知董事会并向深交所备案，召集股东持股比例不得低于10%[25][26] 提案相关 - 董事会、审计委员会及单独或合计持有公司1%以上股份的股东有权提案，后者可在股东会召开10日前提临时提案，召集人2日内发补充通知[28] 通知时间 - 年度股东会召集人应在召开20日前公告通知股东，临时股东会应在召开15日前公告通知[29][30] 会议变更 - 发出股东会通知后，无正当理由不得延期或取消，否则应在原定召开日前至少2个工作日公告说明原因[32][33] 投票时间 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场会召开前一日下午3:00，不得迟于当日上午9:30，结束时间不得早于现场会结束当日下午3:00[35] 参会要求 - 股权登记日登记在册股东或其代理人有权出席股东会，所持每一股份有一表决权，公司持有的本公司股份无表决权[35] - 个人股东亲自出席需出示有效证件，代理出席需出示本人证件和授权委托书[36] - 法人股东由法定代表人或其委托代理人出席，需出示相应证件和授权委托书[37] 决议通过 - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[44] - 公司在一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超最近一期经审计总资产（扣除客户交易结算资金后）30%的事项需特别决议通过[47] - 分拆所属子公司上市、股东会决议主动撤回股票在深交所上市交易等提案，除需出席股东所持表决权2/3以上通过外，还需出席会议的除公司董事等和单独或合计持有公司5%以上股份股东以外的其他股东所持表决权2/3以上通过[46][48] 投票制度 - 单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在30%以上，或与关联方合并持有的股份比例在50%以上时，选举2名以上非由职工代表担任的董事应采用累积投票制[53] 表决权限制 - 股东买入公司有表决权股份违反规定，超过规定比例部分的股份在买入后36个月内不得行使表决权[50] 投票征集 - 公司董事会等可公开征集股东投票权，禁止有偿或变相有偿征集，除法定条件外不得对征集投票权提出最低持股比例限制[50] 中小投资者保护 - 股东会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应单独计票并及时公开披露[50] 关联股东回避 - 关联股东与股东会拟审议事项有关联关系时应回避表决，其持有表决权的股份不计入出席股东会有表决权的股份总数[50] 报告述职 - 年度股东会上董事会应就过去一年工作作报告，每名独立董事也应述职[36] 投票方式 - 股东会投票采取记名方式，同一表决权只能选一种表决方式，重复表决以首次结果为准[54] 计票监票 - 股东会表决由律师和股东代表计票、监票并当场公布结果，网络投票股东可查验投票结果[55] 会议结束 - 股东会会议现场结束时间不得早于网络等方式，主持人宣布表决情况和结果[55] 决议公告 - 股东会决议应及时公告，列明出席股东等信息及表决结果[55] 提案情况 - 提案未通过或变更前次决议应在公告作特别提示[56] 选举与派现 - 股东会通过董事选举提案，新任董事按章程就任[56] - 股东会通过派现等提案，公司应在会后2个月内实施方案[56] 决议撤销 - 股东可在决议作出60日内请求法院撤销召集程序等违法或违反章程的决议[59] 规则说明 - 本规则中“以上”“内”含本数，“过”等不含本数[61] - 本规则自股东会审议通过之日起生效实施[63]