收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为1.51亿元人民币，同比下降8.80%[8] - 年初至报告期末营业收入为4.65亿元人民币，同比下降2.54%[8] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1065.35万元人民币，同比下降35.47%[8] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为3697.90万元人民币，同比下降31.84%[8] - 本报告期扣除非经常性损益的净利润为691.49万元人民币，同比下降50.32%[8] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为2977.56万元人民币，同比下降21.12%[8] - 净利润下降31.84%至36,979,003.91元，因收入减少及费用增长[18] - 营业总收入同比下降8.8%至1.514亿元，上期为1.660亿元[87] - 净利润同比下降35.5%至0.107亿元，上期为0.165亿元[88] - 母公司营业收入同比下降3.3%至1.183亿元[90] - 母公司净利润同比下降41.3%至0.131亿元，上期为0.223亿元[90] - 合并营业总收入同比下降2.5%至4.650亿元，上期为4.772亿元[94] - 公司净利润为3697.9万元，同比下降31.9%（从5425.0万元降至3697.9万元）[96] - 营业利润为4062.8万元，同比下降32.9%（从6051.3万元降至4062.8万元）[95] - 母公司营业收入为3.56亿元，同比增长6.1%（从3.36亿元增至3.56亿元）[99] - 2018年度归属于上市公司股东的净利润预计下降40%至15%[69] - 2018年度归属于上市公司股东的净利润预计区间为4101.11万元至5809.91万元[69] - 2017年度归属于上市公司股东的净利润为6835.19万元[69] 成本和费用（同比环比） - 财务费用上升102.18%至15,319,887.52元，因未收到财政贴息[17] - 营业成本同比上升12.0%至1.039亿元，上期为0.927亿元[87] - 销售费用同比下降28.1%至0.230亿元，上期为0.319亿元[87] - 财务费用同比上升34.6%至0.692亿元，其中利息费用为0.665亿元[88] - 营业总收入成本为4.30亿元，同比增长2.2%（从4.21亿元增至4.30亿元）[95] - 财务费用激增102.2%至1531.99万元（从757.74万元增至1531.99万元）[95] - 利息费用增长8.1%至1663.35万元（从1538.41万元增至1663.35万元）[95] - 销售费用为6391.28万元，同比下降2.3%（从6539.76万元降至6391.28万元）[95] - 所得税费用减少71.41%至1,772,511.87元，因利润总额下降[18] - 所得税费用下降71.4%至177.25万元（从620.03万元降至177.25万元）[96] 现金流量表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为8103.33万元人民币，同比下降18.14%[8] - 购建固定资产支付现金增长537.06%至158,239,319.72元[19] - 偿还债务支付现金增加53.27%至378,579,345.70元[19] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降18.2%，从98,985,412.59元降至81,033,261.73元[104] - 投资活动现金流出大幅增加735.8%，从24,838,926.31元增至207,698,080.77元[104] - 购建固定资产等长期资产支付现金增长537.1%，从24,838,926.31元增至158,239,319.72元[104] - 取得借款收到的现金增长27.6%，从321,380,000.00元增至410,000,000.00元[104] - 母公司经营活动现金流量净额转负，从62,067,993.02元降至-113,062,678.19元[107] - 母公司投资活动现金流出增长1158.3%，从8,280,094.80元增至104,155,044.51元[108] - 期末现金及现金等价物余额下降14.1%，从747,642,372.75元降至642,525,360.07元[105] - 母公司期末现金余额下降21.6%，从685,225,413.30元降至537,341,383.36元[108] - 筹资活动产生的现金流量净额下降98.97%，从51,539,947.25元降至530,249.87元[104] - 现金及现金等价物净增加额转负，从130,049,530.53元降至-105,117,012.68元[105] - 经营活动现金流入为5.04亿元，同比下降4.4%（从5.28亿元降至5.04亿元）[102] 资产和负债变化 - 公司总资产为18.31亿元人民币，较上年度末增长1.54%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为11.51亿元人民币，较上年度末增长2.07%[8] - 预付款项增加123.82%至13,724,324.39元，主要因预付设备款增加[16] - 其他应收款减少40.34%至7,928,720.64元，因收回部分款项[16] - 持有待售资产减少100%至0元，因出售土地使用权[16] - 长期待摊费用增长189.60%至4,719,364.03元，因新增装修费用[16] - 应付职工薪酬减少52.36%至2,947,346.70元，因期初计提年终奖[16] - 货币资金期末余额为642,525,360.07元，较期初747,642,372.75元下降14.07%[79] - 应收账款期末余额为31,318,342.56元，较期初24,403,065.85元增长28.34%[79] - 存货期末余额为57,242,096.20元，较期初71,078,079.91元下降19.46%[79] - 固定资产期末余额为699,715,215.05元，较期初625,799,144.70元增长11.81%[80] - 短期借款期末余额为450,000,000元，较期初406,000,000元增长10.84%[80] - 资产总计期末余额为1,831,488,683.72元，较期初1,803,717,700.59元增长1.54%[80] - 未分配利润期末余额为420,399,005.50元，较期初399,483,322.01元增长5.24%[81] - 母公司货币资金期末余额为537,341,383.36元，较期初685,225,413.30元下降21.57%[82] - 母公司其他应收款期末余额为493,067,331.10元，较期初394,958,085.86元增长24.84%[82] - 母公司短期借款期末余额为450,000,000元，较期初350,000,000元增长28.57%[84] 每股收益和公允价值变动 - 本报告期基本每股收益为0.06元/股，同比下降50.00%[8] - 基本每股收益同比下降50.0%至0.06元，上期为0.12元[89] - 基本每股收益为0.20元，同比下降48.7%（从上期0.39元降至0.20元）[97] - 公允价值变动收益大幅改善，本期实现0.556亿元收益，上期为亏损0.459亿元[88] 管理层讨论和指引 - 业绩变动主因期间费用同比大幅上升及政府补助可能下降[69] - 公司使用1亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，期限不超过12个月[21] - 公司拟收购西安东方乳业有限公司82%股权[21] - 公司2018年限制性股票激励计划尚待2018年11月16日股东大会审议[22] 股份回购和稳定股价承诺 - 公司承诺若招股说明书被认定存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将在30日内依法回购全部首次公开发行新股[23] - 回购价格按发行价加算银行同期存款利息确定[23] - 公司上市后若发生派息、送股、转增股本等除权除息事项，发行价将相应调整[24] - 公司承诺若因招股说明书问题导致投资者损失，将依法赔偿投资者损失[23][25] - 公司承诺全面履行《稳定股价预案》规定的义务和责任[24] - 稳定股价承诺期限为首次公开发行A股股票并上市后三十六个月内[24] - 公司控股股东及关联方（马红富、庄园投资、福牛投资）承诺购回本次发行中发售的股份[25] - 相关承诺自2016年10月10日起长期有效且处于履行中状态[23][24][25] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺自2016年10月10日公司A股上市起36个月内不转让或委托他人管理其直接及间接持有的公司股份[27][28] - 马红富承诺若招股说明书被认定存在虚假记载或重大遗漏将在监管认定后30日内依法回购全部首次公开发行股份[26] - 股份锁定期满后两年内马红富每年减持公司股份数量不超过上一年末持股总数的10%[29] - 马红富承诺锁定期满后减持价格不低于公司A股发行价（除权除息调整后）[29] - 公司控股股东承诺长期持有公司股份以确保控股地位最低持有期为60个月[28] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若因招股说明书虚假致投资者损失将依法赔偿[38] - 公司承诺若招股书存在虚假记载将回购全部新股并购回发售股份[37] - 控股股东承诺若禁养区搬迁政府补偿不足时承担差额部分补偿[39] - 庄园投资有限公司承诺股票上市后36个月内不转让所持股份[39] - 公司控股股东承诺稳定股价预案有效期为A股上市后36个月[36] - 社保公积金补缴承诺涵盖2017年3月1日前未足额缴纳部分[38] - 禁养区搬迁补偿承诺自2017年9月30日起长期有效[39] - 股东兰州庄园投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份不超过上一年度末持股总数的10%[41] - 股东减持价格承诺不低于公司首次公开发行股票的发行价格[40] - 股东承诺在锁定期满后60个月内不减持公司股份[40] - 甘肃福牛投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份不超过上一年度末持股总数的10%[49] - 甘肃福牛投资有限公司股份锁定期为自公司股票上市交易之日起36个月内[48] - 甘肃福牛投资有限公司减持意向承诺期限为六十个月[48] - 兰州庄园投资有限公司关联交易承诺自2016年10月10日起长期履行[46] - 兰州庄园投资有限公司股份回购承诺自2016年10月10日起长期履行[47] - 兰州庄园投资有限公司投资者损失赔偿承诺自2016年10月起长期履行[48] - 甘肃福牛投资有限公司避免同业竞争承诺自2016年9月30日起长期履行[50] - 甘肃福牛投资有限公司减持价格承诺不低于发行价[49] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏将依法回购全部新股并赔偿投资者损失[56] - 马红富、庄园投资、福牛投资承诺购回其在发行中发售的股份[56] - 甘肃福牛投资有限公司承诺依法赔偿投资者因虚假信息导致的证券交易损失[56] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，若违反将依法回购股份并赔偿投资者损失[62][63] - 公司招股说明书若被监管认定存在虚假记载将触发股份回购机制[63] - 公司首次公开发行A股相关承诺于2016年10月10日作出并持续履行中[62][63][64] 避免同业竞争和关联交易承诺 - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺避免同业竞争，承诺自2016年9月30日起不开展与公司相同或类似业务[31][32][33][34][35] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺规范关联交易，原则上不与公司发生关联交易，确有必要时将遵循市场原则[35] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺自2016年10月10日起持续履行避免同业竞争承诺[31] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺新技术新产品优先授予公司，条件不逊于第三方[32][33] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若业务拓展产生竞争，将通过停止生产、转让业务等方式退出竞争[34] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺避免同业竞争承诺长期有效且不可撤销[35] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺规范关联交易承诺长期有效且正在履行中[35] - 关联交易承诺保证按正常商业条件进行且不优于第三方[36] - 马红富承诺持续履行关联交易承诺直至不再对公司产生重大影响[36] - 股东兰州庄园投资有限公司于2016年9月30日出具避免同业竞争承诺[41] - 避免同业竞争承诺为长期有效承诺且目前处于履行中状态[41] - 股东承诺不直接或间接投资与公司存在竞争关系的经济实体[41] - 股东承诺将优先向公司提供新技术和新产品的受让及生产权利[43] - 股东承诺若出现业务竞争情形将通过停止生产或转让业务等方式退出竞争[44] - 公司承诺不设立或收购从事相同或类似业务的子公司、分公司等经营性机构以避免业务竞争[51] - 公司对新技术、新产品拥有优先受让和生产权利[51] - 公司关联交易承诺自2016年10月起长期履行中[54] - 公司关联交易承诺要求交易按正常商业条件进行且不优于第三方[55] 股份锁定和减持承诺 - 甘肃财鼎投资有限公司（原上海甘界商务咨询服务有限公司）承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份[56] - 上海容银投资有限公司承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份[56] - 华人创新公司有限公司承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份[57] - 重庆富坤创业投资中心承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份[57] - 天津创东方富弘股权投资基金合伙企业承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份[57] - 深圳市创东方富凯投资企业承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份[58] - 天津久丰股权投资基金合伙企业承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份[58] - 郑嘉铭股份锁定期为上市后12个月内不转让或委托管理[59] - 太阳雨控股公司股份锁定期为上市后12个月内不转让或委托管理[59] - 王国福间接持股锁定期为上市后36个月内不转让或委托管理[59] - 董事及高管任职期间年转让股份不超过直接或间接持股总数25%[60] - 离职后半年内不得转让股份[60] - 离任6个月后12个月内通过交易所出售股票数量不超过持股总数50%[60] - 上市后6个月内若股价连续20日低于发行价或期末收盘价低于发行价则锁定期自动延长6个月[60] - 潘锦通过基金间接持股锁定期为上市后12个月内不转让[60] - 全体股东放弃对赌协议及相关特殊股东权利安排[61] - 对赌协议包含利润保证权优先购买权等30项特殊权利条款[61] 其他承诺和公司治理 - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若违反填补即期回报措施，将依法承担补偿责任[30] - 马红富承诺承担公司及子公司社保公积金补缴责任包括利息罚息滞纳金及罚款[38] - 股东确认各项承诺均为可独立执行之承诺[45] - 违反承诺时股东愿意承担由此造成的直接或间接经济损失[45] - 公司回购和购回股份承诺自2016年10月1日起长期履行中[55] - 公司承诺不进行利益输送及损害公司利益的行为，并约束职务消费和无关投资活动[63] - 公司股权激励计划承诺不为激励对象提供贷款或财务资助，若不符合法规将终止实施[65] - 公司稳定股价预案于2016年10月10日通过股东大会审议，承诺三年内有效履行[64] - 公司股权激励计划信息披露文件承诺无虚假记载或重大遗漏[65] - 公司填补被摊薄即期回报措施与薪酬制度及股权激励行权条件挂钩[63][64] - 公司股东承诺所持股份无质押、冻结、信托持股等转让限制情形[62] - 公司承诺若股权激励计划被认定为不符合法规将立即终止实施[65] 其他重要内容 - 公司报告期无违规对外担保情况[70] - 公司报告期不存在控股股东非经营性资金占用[71] - 公司报告期不存在委托理财[72] - 2018年7月19日通过其他方式接待个人投资者调研[73] - 投资者关系活动记录发布于巨潮资讯网及深交所互动易[73][74]

收入和利润（同比环比） - 营业收入3.14亿元同比增长0.80%[19] - 2018年上半年实现销售收入3.14亿元，较去年同期增加0.80%[44] - 营业收入同比增长0.80%至3.14亿元[50] - 归属于上市公司股东的净利润2632.55万元同比下降30.25%[19] - 归属于上市公司股东净利润为0.26亿元，较去年同期下降30.25%[44] - 净利润为2632.55万元人民币，同比下降30.2%[199] - 扣除非经常性损益净利润2286.06万元同比下降4.07%[19] - 归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润为0.23亿元，较去年同期下降4.07%[44] - 基本每股收益0.14元同比下降48.15%[19] - 基本每股收益为0.14元，同比下降48.1%[200] - 加权平均净资产收益率2.31%同比下降2.54个百分点[19] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降6.40%至1.99亿元[50] - 销售费用同比上升34.94%至4516.32万元[50] - 销售费用为4516.32万元人民币，同比增长34.9%[199] - 财务费用同比激增244.65%至839.98万元[50] - 财务费用为839.98万元人民币，同比增长244.7%[199] 各条业务线表现 - 液体乳及乳制品制造业收入占比95.78%达3亿元[54] - 灭菌乳收入同比大幅增长42.04%至7700.78万元[55] 各地区表现 - 甘肃地区收入占比74.77%达2.35亿元[54] - 公司主营业务收入90%以上来自甘肃省和青海省[86] - 子公司青海青海湖乳业报告期亏损546.74万元因区域市场竞争加剧及营销费用增加[82] 管理层讨论和指引 - 公司预计2018年1-9月归属于上市公司股东的净利润同比下降40%至20%[83] - 2018年1-9月净利润预计区间为3,255.02万元至4,340.02万元[83] - 2017年同期归属于上市公司股东的净利润为5,425.03万元[83] - 预计2018年1-9月营销费用较去年同期仍有较大幅度上升[84] - 政府补助较去年同期可能下降[84] - 公司需加强销售费用管控将占比控制在合理区间[88] 现金流表现 - 经营活动现金流量净额6571.66万元同比下降20.23%[19] - 投资活动现金流净额同比扩大322.96%至-1.11亿元[50] 资产和负债变动 - 总资产18.77亿元较上年末增长4.06%[19] - 归属于上市公司股东净资产11.40亿元较上年末增长1.12%[19] - 公司总资产为18.77亿元，资产负债率为39.24%[44] - 货币资金期末余额为7.38亿元人民币，较期初7.48亿元减少1.37%[189] - 货币资金期末余额为6.44亿元人民币，同比下降6.0%[194] - 存货期末余额为4983.35万元人民币，较期初7107.81万元减少29.88%[189] - 存货期末余额为1807.59万元人民币，同比下降32.8%[194] - 固定资产期末余额为7.10亿元人民币，较期初6.26亿元增加13.52%[189] - 固定资产期末余额为2.00亿元人民币，同比增长31.9%[195] - 在建工程期末余额为2297.16万元人民币，较期初4047.54万元减少43.24%[189] - 生产性生物资产期末余额为1.88亿元人民币，较期初1.76亿元增加7.14%[189] - 短期借款期末余额为4.66亿元人民币，较期初4.06亿元增加14.78%[190] - 短期借款大幅增加至4.4亿元人民币，同比增长25.7%[195] - 应付账款期末余额为1.43亿元人民币，较期初1.01亿元增加40.92%[191] - 预收款项期末余额为641.74万元人民币，较期初2406.21万元减少73.32%[191] - 负债合计期末余额为7.37亿元人民币，较期初6.76亿元增加8.95%[190] - 归属于母公司所有者权益合计为11.40亿元人民币，同比增长1.1%[192] 生产与投资活动 - 公司自有养殖牧场供应生鲜乳18,925.36吨，占生鲜乳用量总数的比例达到58%[38] - 公司存栏奶牛共8,617头，其中自有奶牛6,907头，签约农户奶牛1,710头[38] - 公司拟投资3.05亿元实施日加工600吨液体奶改扩建项目[41] - 设立全资子公司甘肃瑞嘉牧业有限公司注册资本1000万元[49] - 生产性生物资产期初数1.76亿元，期末数1.88亿元，本期公允价值变动损失889.84万元[61] - 生产性生物资产本期购买金额6921.77万元，本期出售金额771.48万元[61] - 从澳洲进口5000头奶牛项目投资进度100%，已支付8122.21万元，4411头奶牛已入园[73] - 品牌推广项目投资进度61.14%，本期投入331.67万元，累计投入1418.72万元[73] - 1万头进口良种奶牛养殖建设项目承诺投资额2.60亿元，自助售奶机项目承诺投资额4931.04万元[73] - 公司拟动用H股募集资金从澳洲或新西兰进口约5,000头奶牛以优化牛群结构[74] - 社区新鲜奶亭建设项目因市场环境变化及执法影响被自助售奶机替代策略取代[74] - 建设新技术中心实施地点选取需时公司拟以自筹资金实施[74] - 进口奶牛项目已投入募集资金4,641.26万元其中3,713.01万元原计划用于奶亭建设[77] - 进口奶牛项目投资进度达100%相关款项已全额支付[77] - 截至报告期4,411头奶牛已入园另有589头将于2018年起分批运达[77] - 公司签订融资租赁合同承租270台自动售货机，租金总额为927.17万元[149] 募集资金使用情况 - H股募集资金总额4.26亿元，报告期投入331.67万元，累计投入1.07亿元[67] - 累计变更募集资金总额4641.26万元，占募集资金总额比例10.91%[67] - H股募集资金余额901.91万元，2018年上半年使用331.67万元[69] - A股募集资金净额3.10亿元尚未投入使用，专户结存金额3.10亿元（含利息收入62.94万元）[71] 风险因素 - 公司存在行业竞争加剧风险、销售区域市场依赖风险和销售费用率上涨风险[5] - 公司面临销售费用率上涨风险[87][88] 股利政策 - 公司2018年上半年不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[6] - 公司计划半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[92] 非经常性损益 - 政府补助495.40万元计入非经常性损益[23] - 非经常性损益合计346.49万元[23] 资产抵押与担保 - 受限资产总额3.08亿元，其中固定资产3.03亿元、无形资产422.62万元作为短期借款抵押[62] - 公司对外担保总额为3300万元，其中对子公司担保2600万元，对非子公司担保700万元[152] - 公司实际担保余额总额为3300万元，占净资产比例为2.89%[152] - 公司报告期无违规对外担保情况[153] 环保与社会责任 - 公司废水COD排放总量为4.38吨，低于核定排放总量5.4吨[155] - 公司废水氨氮排放总量为0.66吨，低于核定排放总量0.81吨[155] - 公司污水处理站设计处理能力为1200立方米/天[156] - 公司环保设施同步运转率达95%以上[155][156] - 公司废水COD排放浓度为100mg/L，符合一级排放标准[155][157] - 公司废水氨氮排放浓度为15mg/L，符合一级排放标准[155][157] - 公司在贫困县累计投入资金3.4亿元建设6个牧场[159] - 公司向榆中县龙泉乡李家岔村注入对口帮扶启动资金20万元[161] - 公司精准扶贫资金投入总额为21万元[162] - 公司物资折款投入金额为1.87万元[162] - 公司资助贫困学生投入金额为1.87万元[162] - 公司定点扶贫工作投入金额为21万元[162] - 公司完成给榆中县金崖镇大涝池村精准扶贫帮扶款1万元[161] - 公司向中小学捐赠图书450册[161] 股东和股权结构 - 公司有限售条件股份数量为105,370,000股，占总股本56.25%[170] - 公司无限售条件股份数量为81,970,000股，占总股本43.75%[170] - 公司股份总数保持187,340,000股不变[170] - 报告期末普通股股东总数为31,398户[172] - 控股股东马红富持股比例为17.19%，持有32,197,400股普通股[172] - 兰州庄园投资股份有限公司持股比例为16.49%，持有30,894,700股普通股，其中15,000,000股处于质押状态[172] - 广发证券（香港）经纪有限公司持股比例为11.78%，持有22,063,500股无限售条件普通股[172][173] - 甘肃福牛投资有限公司持股比例为8.01%，持有15,000,000股普通股[172] - 重庆富坤创业投资中心持股比例为3.73%，持有6,990,000股普通股[172] - CHINA SECURITIES DEPOSITORY AND CLEARING持股比例为2.98%，持有5,577,500股无限售条件境外上市外资股[172][173] - 实际控制人马红富通过直接和间接方式实际支配公司股份78,092,100股[173] - 执行董事兼董事长马红富期末持股数为32,197,400股，报告期内无增减持变动[179] - 执行董事兼副董事长王国福期末持股数为600,000股，报告期内无增减持变动[179] 公司基本信息和联系方式 - 公司股票代码为002910.SZ（A股）和01533.HK（H股），分别在深圳证券交易所和香港联合交易所上市[15] - 公司法定代表人马红富[15] - 公司注册地址位于甘肃省兰州市榆中县三角城乡三角城村，邮政编码730100[17] - 公司办公地址位于甘肃省兰州市城关区雁园路601号甘肃省商会大厦B座25-26层，邮政编码730020[17] - 公司网址为http://www.lzzhuangyuan.com，电子信箱为grassland@lzzhuangyuan.com[17] - 公司董事会秘书王国福，电子信箱wangguofu@lzzhuangyuan.com[16] - 公司证券事务代表潘莱，电子信箱panlai@lzzhuangyuan.com[16] - 公司联系电话0931-8753001，传真0931-8753001[16] 承诺与协议 - 公司首次公开发行A股相关承诺仍在履行中[93][94][95] - 公司稳定股价承诺期限为三十六个月[95] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致投资者损失将依法赔偿[96] - 控股股东马红富承诺若招股书被认定存在虚假内容将在30日内按发行价加算银行同期存款利息回购股份[97] - 控股股东马红富承诺自公司股票上市交易之日起36个月内不转让或委托他人管理其直接及间接持有的公司股份[98][99] - 控股股东马红富锁定期满后两年内每年减持股份不超过上一年末持股总数的10%[99][100] - 控股股东马红富承诺减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[99][100] - 公司首次公开发行A股招股说明书相关文件真实性承诺于2016年10月10日签署并长期履行中[96][97] - 控股股东马红富关于股份锁定的承诺于2016年10月10日签署并处于履行中状态[98][99] - 控股股东马红富关于减持意向的承诺期限为锁定期满后六十个月[99][100] - 控股股东马红富承诺不干预公司经营管理活动且不侵占公司利益[100] - 公司控股股东承诺购回股份时将按照证券交易所规则进行除权除息处理[97][99] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺避免同业竞争，未投资或经营与公司相同业务的其他实体[101][102][103][104][105] - 马红富承诺若违反避免同业竞争承诺将依法承担补偿责任[101] - 马红富承诺自2016年9月30日起长期履行避免同业竞争义务[101] - 马红富承诺新技术/新产品优先授予公司生产权，且转让条件不逊于第三方[103] - 马红富承诺若业务拓展产生竞争，将通过停止生产/转让业务等方式退出竞争[104] - 马红富承诺规范关联交易，原则上不与公司发生关联交易[106] - 若发生必要关联交易需按正常商业条件进行并履行法定程序[106] - 避免同业竞争承诺自签署日起生效，有效期为控制公司期间及不再控制后三年内[105] - 承诺适用范围扩展至马红富配偶、子女及其他关系密切家庭成员投资的企业[105][106] - 关联交易规范承诺自2016年10月10日起长期履行[106] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若因招股说明书虚假记载等导致投资者损失将依法赔偿[108] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺承担社保及住房公积金补缴责任并支付相关利息及罚款[108] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺承担禁养区搬迁补偿不足部分的损失[110] - 兰州庄园投资有限公司承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持股份[110] - 兰州庄园投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份不超过上年末持股总数的10%[111] - 兰州庄园投资有限公司承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[111] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺履行稳定股价预案义务36个月[107] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若招股说明书存在虚假记载将依法回购全部新股[108] - 兰州庄园投资有限公司承诺避免与公司发生同业竞争，确保不直接或间接投资于与公司存在竞争关系的实体[112][113][114][115][116] - 公司关联交易承诺要求所有关联交易必须按正常商业条件进行，且不优于任何独立第三方[117] - 公司股份减持需提前三个交易日公告，并按规定履行信息披露义务[112] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏将依法回购首次公开发行的全部新股[118] - 公司承诺若因信息披露问题导致投资者损失将依法赔偿投资者损失[119] - 控股股东甘肃福牛投资有限公司承诺股份锁定期为上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持股份[119] - 甘肃福牛投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份不超过上年度末持股总数的10%[120] - 甘肃福牛投资有限公司承诺减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[120] - 甘肃福牛投资有限公司承诺目前未投资与公司存在同业竞争关系的经济实体[121] - 甘肃福牛投资有限公司承诺不会新设或收购与公司业务相同或类似的经营性机构[122] - 甘肃福牛投资有限公司承诺将优先向公司转让与公司生产经营相关的新技术、新产品[123] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若未来业务与公司产生竞争将通过停止生产、转让业务等方式消除竞争[123] - 所有相关承诺均为长期承诺且处于履行中状态[118][119][120][121][122][123] - 甘肃福牛投资有限公司承诺原则上不与公司发生关联交易，若发生则按正常商业条件进行并履行法定程序[125] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书存在虚假记载导致不符合发行条件将依法回购全部新股[126] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书存在虚假记载导致投资者损失将依法赔偿[127] - 甘肃财鼎投资有限公司承诺自上市之日起12个月内不转让或委托管理所持股份[127] - 上海容银投资有限公司承诺自上市之日起12个月内不转让或委托管理所持股份[127] - 华人创新公司有限公司承诺自上市之日起12个月内不转让或委托管理所持股份[127] - 重庆富坤创业投资中心承诺自上市之日起12个月内不转让或委托管理所持股份[128] - 天津创东方富弘股权投资基金承诺自上市之日起12个月内不转让或委托管理所持股份[128] - 深圳市创东方富凯投资企业承诺自上市之日起12个月内不转让或委托管理所持股份[128] - 天津久丰股权投资基金承诺自上市之日起12个月内不转让或委托管理所持股份[128] - 章健、胡开盛、郑嘉铭承诺自公司上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[129][130][131] - 王国福承诺自公司上市交易之日起36个月内每年转让间接持股不超过其持股总数的25%[130][131] - 王国福承诺离职后半年内不转让股份，离任6个月后12个月内通过交易所出售股份不超过持股总数的50%[130][131] - 潘锦作为监事承诺每年直接或间接转让股份不超过其持股总数的

收入和利润（同比环比） - 营业收入3.14亿元人民币，同比增长0.80%[19] - 2018年上半年实现销售收入3.14亿元，同比增长0.80%[44] - 营业收入同比增长0.80%至3.14亿元[50] - 公司营业总收入为3.136亿元人民币，较上年同期3.111亿元增长0.8%[198] - 归属于上市公司股东的净利润2632.55万元人民币，同比下降30.25%[19] - 归属于上市公司股东净利润0.26亿元，同比下降30.25%[44] - 净利润为2632.55万元人民币，较上年同期3774.15万元下降30.2%[198] - 扣除非经常性损益的净利润2286.06万元人民币，同比下降4.07%[19] - 归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润0.23亿元，同比下降4.07%[44] - 基本每股收益0.14元/股，同比下降48.15%[19] - 基本每股收益0.14元，较上年同期0.27元下降48.1%[199] - 加权平均净资产收益率2.31%，同比下降2.54个百分点[19] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降6.40%至1.99亿元[50] - 销售费用同比上升34.94%至4516.32万元[50] - 销售费用增至4516.32万元人民币，较上年同期3346.90万元增长34.9%[198] - 财务费用同比激增244.65%至839.98万元[50] - 财务费用增至839.98万元人民币，较上年同期243.72万元增长244.7%[198] 现金流量 - 经营活动现金流量净额6571.66万元人民币，同比下降20.23%[19] - 经营活动现金流量净额同比下降20.23%至6571.66万元[50] - 投资活动现金流量净额同比扩大322.96%至-1.11亿元[50] 资产和负债变化 - 货币资金期末余额为7.38亿元人民币，较期初7.48亿元减少1.0%[188] - 货币资金期末余额6.44亿元人民币，较期初6.85亿元减少6.0%[193] - 短期借款期末余额为4.66亿元人民币，较期初4.06亿元增加14.8%[189] - 短期借款增至4.4亿元人民币，较期初3.5亿元增长25.7%[194] - 应付账款期末余额为1.43亿元人民币，较期初1.01亿元增加40.9%[190] - 预收款项期末余额为641.74万元人民币，较期初2406.21万元减少73.3%[190] - 固定资产期末余额为7.10亿元人民币，较期初6.26亿元增加13.5%[189] - 在建工程期末余额为2297.16万元人民币，较期初4047.54万元减少43.2%[189] - 生产性生物资产期末余额为1.88亿元人民币，较期初1.76亿元增加7.1%[189] - 资产总计期末余额为18.77亿元人民币，较期初18.04亿元增加4.1%[189] - 资产总计18.77亿元人民币，较期初18.04亿元增长4.1%[191] - 负债合计期末余额为7.37亿元人民币，较期初6.76亿元增加9.0%[190] - 归属于母公司所有者权益合计11.40亿元人民币，较期初11.28亿元增长1.1%[191] - 存货期末余额为4983.35万元人民币，较期初7107.81万元减少29.9%[188] - 应收账款期末1834.49万元人民币，较期初1771.96万元增长3.5%[193] 业务线表现 - 液体乳及乳制品制造业收入占比95.78%达3亿元[52] - 灭菌乳收入同比大幅增长42.04%至7700.78万元[53] - 自有养殖牧场供应生鲜乳18,925.36吨，占生鲜乳用量总数比例达58%[38] - 公司已建成8个养殖牧场，存栏奶牛共8,617头（自有6,907头，签约农户1,710头）[38] - 生产性生物资产公允价值变动损失889.84万元[55][59] - 子公司青海青海湖乳业净利润亏损546.74万元[80] 地区表现 - 公司主营业务收入90%以上来自甘肃省和青海省区域[84] 管理层讨论和指引 - 公司存在行业竞争加剧风险、销售区域市场依赖风险、销售费用率上涨风险[5] - 公司面临销售费用率上涨导致盈利能力下降的风险[85][86] - 公司计划通过产品差异化和费用管控将销售费用占收入比重控制在合理区间[86] - 公司将继续加大对网络销售渠道的投入以提高市场占有率[84] - 公司将加强三线城市和农村市场的渠道下沉以巩固市场份额[83] - 公司依托甘肃青海旅游资源结合线上渠道促进重复购买[84] - 公司需应对蒙牛伊利在西北地区投入增大带来的竞争压力[84] - 公司广告宣传费用可能因市场拓展和新产品上市大幅增加[85] - 公司销售费用可能因运输成本和差旅费用增加而上升[85] - 预计2018年1-9月归属于上市公司股东净利润同比下降40%至20%[81] 募集资金使用 - H股募集资金净额折合人民币116,031,470元[65] - 累计变更募集资金用途总额4,641.26万元，占H股募集资金总额比例40%[66] - 截至2018年6月30日，H股募集资金余额为人民币9,019,145元[67] - A股募集资金净额309,503,700元，截至2018年6月30日尚未投入使用[69] - 报告期投入募集资金总额331.67万元，累计投入募集资金总额10,701.24万元[65][71] - 进口5,000头奶牛项目投资进度100%，累计投入8,122.21万元[71] - 品牌推广项目投资进度61.14%，累计投入1,418.72万元[71] - 营运资金项目投资进度100%，累计投入1,160.31万元[71] - 万头奶牛养殖建设项目承诺投资额26,019.33万元，报告期内未投入[71] - 公司拟动用H股募集资金优先从澳洲或新西兰进口约5000头奶牛[72] - 社区新鲜奶亭建设项目存在瓶颈拟采用自助售奶机替代策略[72][75] - 建设新技术中心实施地点选取需时公司拟以自筹资金实施[72][75] - 进口奶牛项目部分资金来源于原社区新鲜奶亭项目资金3713.01万元[75] - 进口奶牛项目部分资金来源于原新技术中心项目资金928.25万元[75] - 进口奶牛项目累计投入募集资金总额4641.26万元[75] - 进口奶牛项目投资进度达100%[75] - 4411头奶牛已入园另有589头将于2018年起分批运达[75] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为31,398户[171] - 控股股东马红富持股比例为17.19%，持有32,197,400股普通股[171][172] - 兰州庄园投资股份有限公司持股比例为16.49%，持有30,894,700股普通股，其中15,000,000股处于质押状态[171] - 广发证券（香港）经纪有限公司持股比例为11.78%，持有22,063,500股无限售条件境外上市外资股[171][172] - 甘肃福牛投资有限公司持股比例为8.01%，持有15,000,000股普通股[171] - 重庆富坤创业投资中心持股比例为3.73%，持有6,990,000股普通股[171] - CHINA SECURITIES DEPOSITORY AND CLEARING持股比例为2.98%，持有5,577,500股无限售条件境外上市外资股[171][172] - 实际控制人马红富通过直接及一致行动人合计控制78,092,100股[172] - 长江证券经纪（香港）有限公司持有2,800,000股无限售条件境外上市外资股，占比1.49%[172] - 报告期内公司不存在优先股[176] 公司治理和承诺 - 公司2018年上半年不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[6] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致投资者损失将依法赔偿[93][94] - 公司控股股东马红富承诺若招股说明书存在虚假记载将依法购回全部首次公开发行股份[95] - 购回价格按发行价加算银行同期存款利息确定[95] - 控股股东需在监管部门认定后30日内启动购回程序[95] - 公司控股股东马红富股份锁定期为上市后36个月内[96] - 庄园投资和福牛投资股份同样受36个月锁定期限制[96] - 锁定期内控股股东不得转让或委托他人管理所持股份[96] - 公司首次公开发行A股相关承诺于2016年10月10日生效[94][96] - 稳定股价预案履行状态为进行中[93] - 相关赔偿承诺和股份回购承诺为长期有效[94] - 控股股东马红富承诺长期持有公司股票以确保控股地位[97] - 锁定期满后两年内每年减持股份不超过上一年度末持股总数的10%[98] - 减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[98] - 减持需提前三个交易日公告并履行信息披露义务[98] - 承诺不干预公司经营管理且不侵占公司利益[98] - 若违反填补回报承诺将依法承担补偿责任[99] - 截至2016年9月30日未投资与公司存在同业竞争的企业[99] - 承诺避免通过控制的其他企业与公司产生同业竞争[100] - 公司对控股股东及其控制企业的新技术新产品享有优先受让权[101] - 若出现业务竞争情形将通过停止经营或业务转让等方式消除竞争[102] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺原则上不与公司发生关联交易 若发生将按正常商业条件进行[104] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若招股说明书存在虚假记载将依法回购全部新股并购回已发售股份[106] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若招股说明书存在虚假记载导致投资者损失将依法赔偿[106] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺承担公司及子公司可能补缴的社会保险及住房公积金及相关罚息滞纳金[107] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺稳定股价预案的有效履行期限为三十六个月[105] - 各项承诺在控制公司期间及不再控制后三年内持续有效[103] - 关联交易承诺自2016年10月10日起长期履行[104] - 稳定股价承诺自2016年10月10日起履行[105] - 股份回购承诺自2016年10月10日起长期履行[106] - 社会保险补缴承诺自2017年3月1日起长期履行[107] - 控股股东马红富承诺若牧场因政府禁养区调整搬迁，补偿不足时承担差额部分[108] - 兰州庄园投资有限公司所持公司股份自上市起36个月内不转让或委托他人管理[108] - 锁定期满后两年内每年减持股份不超过上年度末持股总数的10%[109] - 减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[109] - 控股股东及关联方承诺避免与公司存在同业竞争[110][111][112] - 新技术/新产品优先授予公司生产权且条件不逊于第三方[112] - 若业务拓展产生竞争需通过停止经营/转让等方式退出[113] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏将依法回购首次公开发行的全部新股[116] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏将依法赔偿投资者损失[116] - 控股股东甘肃福牛投资有限公司承诺股份锁定期为上市后36个月[116] - 甘肃福牛投资有限公司承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[117] - 公司关联交易承诺保证按正常商业条件进行且不优于第三方[115] - 承诺函有效期持续至不再对公司有重大影响之日起三年内[115][116] - 控股股东承诺锁定期满后60个月内减持需遵守价格限制[117] - 承诺范围涵盖控股股东及其关联家庭成员和投资企业[114] - 公司股东每年减持股份数量不超过上年度末持股总数的10%[118] - 甘肃福牛投资有限公司承诺避免与公司存在同业竞争关系[119][120][121][122] - 甘肃福牛投资有限公司承诺不开展与公司相同或类似的业务[119][120] - 公司对股东开发的新技术新产品拥有优先受让和生产权利[120] - 若出现业务竞争情形股东承诺通过五种方式退出竞争[121] - 避免同业竞争承诺在控制期间及控制终止后三年内持续有效[122] - 甘肃福牛投资有限公司承诺原则上不与公司发生关联交易[123] - 确需发生的关联交易必须按正常商业条件进行且对公司有益[123] - 公司股票上市交易之日起12个月内，甘肃财鼎投资有限公司不转让或委托他人管理其持有的发行人股份[125] - 公司股票上市交易之日起12个月内，上海容银投资有限公司不转让或委托他人管理其持有的发行人股份[125] - 公司股票上市交易之日起12个月内，华人创新有限公司不转让或委托他人管理其持有的发行人股份[125] - 公司股票上市交易之日起12个月内，重庆富坤创业投资中心不转让或委托他人管理其持有的发行人股份[126] - 公司股票上市交易之日起12个月内，天津创东方富弘股权投资基金不转让或委托他人管理其持有的发行人股份[126] - 公司股票上市交易之日起12个月内，深圳市创东方富凯投资企业不转让或委托他人管理其持有的发行人股份[126] - 公司股票上市交易之日起12个月内，天津久丰股权投资基金不转让或委托他人管理其持有的发行人股份[126] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书有虚假记载将依法回购首次公开发行的全部新股[124] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书有虚假记载将依法赔偿投资者损失[125] - 章健、胡开盛、郑嘉铭承诺自公司上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[127][128] - 太阳雨控股承诺自公司上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[128] - 董事王国福承诺自公司上市之日起36个月内不转让间接持有的股份[128] - 董事王国福承诺任职期间每年转让股份不超过其持有总数的25%[128] - 董事王国福承诺离职后6个月内不转让股份[128] - 董事王国福承诺离职6个月后的12个月内通过交易所出售股票数量不超过持有总数的50%[128] - 监事潘锦承诺自公司上市之日起12个月内不转让间接持有的股份[129] - 监事潘锦承诺任职期间每年转让股份不超过其持有总数的25%[129] - 监事潘锦承诺离职后6个月内不转让股份[129] - 全体股东承诺不存在可能引起公司股权变更及享有特殊股东权利的协议或安排[130] 其他财务数据 - 总资产18.77亿元人民币，较上年度末增长4.06%[19] - 归属于上市公司股东的净资产11.40亿元人民币，较上年度末增长1.12%[19] - 公司总资产18.77亿元，资产负债率39.24%[44] - 政府补助495.40万元人民币计入非经常性损益[23] - 非经常性损益总额346.49万元人民币[23] - 固定资产较上年同期增加13.50%，主要因办公楼由在建工程转入固定资产[36] - 在建工程较上年同期下降43.24%，主要因办公楼转入固定资产[36] - 境外货币资金规模8,740,130.72元，占净资产比重0.77%[37] - 货币资金占总资产比例上升10.87个百分点至39.31%[56] - 受限资产总额为307,628,921.94元，其中固定资产抵押303,402,770.74元，无形资产抵押4,226,151.20元[60] 投资和项目 - 拟投资3.05亿元实施日加工600吨液体奶改扩建项目[41] 公司基本信息 - 公司注册地址位于甘肃省兰州市榆中县三角城乡三角城村（邮政编码730100）[17] - 公司办公地址位于甘肃省兰州市城关区雁园路601号甘肃省商会大厦B座25-26层（邮政编码730020）[17] - 公司A股股票代码为002910.SZ，H股股票代码为01533.HK[15] - 公司法定代表人马红富[15] - 公司董事会秘书王国福（电子邮箱wangguofu@lzzhuangyuan.com）[16] - 公司证券事务代表潘莱（电子邮箱panlai@lzzhuangyuan.com）[16] - 公司网址http://www.lzzhuangyuan.com，电子邮箱grassland@lzzhuangyuan.com[17] - 公司拥有多家全资子公司包括青海湖乳业、青海圣亚高原牧场、宁夏庄园牧场等[11] 公司经营和事件 - 公司2018年第一次临时股东大会投资者参与比例为50.04%[89] - 公司半年度财务报告未经审计[134] - 公司报告期无重大诉讼仲裁事项[136] - 公司报告期无媒体普遍质疑事项[136] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[137] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[138] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[139] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[140] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[141] - 公司报告期不存在关联债权

收入和利润（同比环比） - 营业收入为1.645亿元，同比增长10.67%[8] - 营业总收入同比增长10.7%至1.645亿元[77] - 营业收入同比增长11.4%至1.199亿元，上期为1.076亿元[81] - 归属于上市公司股东的净利润为1773万元，同比下降1.43%[8] - 净利润同比下降1.4%至1773万元，上期为1799万元[78] - 营业利润同比增长13.9%至1752万元，上期为1538万元[78] - 基本每股收益为0.08元/股，同比下降27.27%[8] - 基本每股收益0.08元，同比下降27.3%[79] - 母公司净利润同比增长45.2%至1603万元，上期为1104万元[81] - 2018年上半年归属于上市公司股东的净利润预计增长1.00%至10.00%[60] - 2018年上半年归属于上市公司股东的净利润预计区间为3,811.89万元至4,151.57万元[60] - 2017年上半年归属于上市公司股东的净利润为3,774.15万元[60] 成本和费用（同比环比） - 销售费用为2129万元，同比增长33.18%，主要因增加电商等新渠道建设[15] - 销售费用同比增长33.2%至2129万元，上期为1599万元[78] - 营业总成本同比增长12.1%至1.503亿元[77] - 营业成本同比增长12.8%至1.105亿元，上期为0.979亿元[78] - 财务费用同比下降29.7%至379万元，上期为539万元[78] - 其他收益新增211万元，主要来自政府补助[78] - 计入当期损益的政府补助为211万元[9] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-1194万元，同比下降147.36%[8] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降147.4%至-1193.77万元[85] - 经营活动现金流入1.531亿元，同比增长3.6%[84] - 投资活动现金流出同比增加213.7%至4036.93万元[85] - 筹资活动现金流入同比下降3.3%至1.6亿元[86] - 期末现金及现金等价物余额同比下降75.6%至6.81亿元[86] - 母公司经营活动现金流出同比增加21.6%至1.79亿元[88][89] - 母公司投资活动现金流出同比增加1110.8%至3049.92万元[89] - 母公司取得借款收到的现金同比下降15.3%至1.4亿元[89] - 母公司偿还债务支付的现金同比增加250%至1.4亿元[89] - 母公司期末现金余额同比下降101.7%至6.06亿元[90] - 购买商品、接受劳务支付的现金为1.402亿元，同比增长45.68%，主要因兑付银行承兑汇票[15] 资产和负债关键项目变化 - 货币资金减少11.5%至6.061亿元[73] - 期末货币资金为681,273,922.36元[69] - 期初货币资金为747,642,372.75元[69] - 应收账款减少31.5%至1214万元[73] - 期末应收账款为25,082,995.87元[69] - 期初应收账款为24,403,065.85元[69] - 存货减少10.3%至2412万元[73] - 期末存货为62,790,932.85元[69] - 期初存货为71,078,079.91元[69] - 预付款项增长1037%至1281万元[73] - 固定资产增长5.8%至6.622亿元[70] - 在建工程增长1.4%至4104万元[70] - 未分配利润增长4.4%至4.172亿元[72] - 短期借款减少2.5%至3.96亿元[70] - 以公允价值计量的金融资产期末金额为33,720,671.00元[62] - 总资产为17.67亿元，较上年度末下降2.02%[8] - 预收款项为804万元，较期初下降66.60%，主要因完成上期末预订单确认收入[15] - 应付票据降为0元，较期初下降100%，因到期支付银行承兑汇票[15] 招股说明书真实性承诺及回购责任 - 公司承诺若招股说明书被认定存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将在监管认定后30日内依法回购全部新股[16][17][18] - 新股回购价格按发行价加算银行同期存款利息确定[17][18] - 公司控股股东马红富承诺若招股说明书存在虚假内容将依法购回首次公开发售的原限售股份[19][20] - 购回价格按发行价加算银行同期存款利息确定[20] - 公司承诺若招股说明书问题导致投资者损失将依法赔偿投资者损失[18][19] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若招股说明书存在虚假记载将依法回购全部新股[31] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若招股说明书存在虚假记载将依法赔偿投资者损失[31] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载等导致不符合发行条件，将依法回购全部首次公开发行新股[41] - 公司控股股东兰州庄园投资承诺若招股说明书存在虚假记载等造成投资者损失，将依法赔偿投资者损失[41] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致不符合发行条件，将依法回购全部新股并回购相关股东发售股份[49] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若因信息披露问题导致投资者损失将依法赔偿[50] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[56] - 若招股书被认定存在虚假记载且对发行条件构成重大实质影响 相关人员承诺支持回购决议[56] 股东股份锁定及减持承诺 - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺自公司股票上市交易之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的公司股份[21] - 马红富承诺在锁定期满后两年内每年减持公司股份数量不超过上一年度最后一个交易日登记在其名下股份总数的10%[23] - 马红富承诺若减持公司股份减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[22] - 公司控股股东马红富承诺长期持有公司股票以确保控股地位锁定期为60个月[22] - 马红富承诺若减持公司股份前应提前三个交易日予以公告并履行信息披露义务[23] - 马红富承诺自公司股票上市交易之日起36个月内不转让其持有的兰州庄园投资有限公司和甘肃福牛投资有限公司的股份[21] - 兰州庄园投资有限公司承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持公司股份[33] - 兰州庄园投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份不超过上年度末持股总数的10%[34] - 兰州庄园投资有限公司承诺减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[34] - 甘肃福牛投资承诺所持公司股份自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理[41] - 甘肃福牛投资承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[42] - 公司股东甘肃福牛投资有限公司承诺每年减持股份不超过上年度末持股总数的10%[43] - 股东减持需提前三个交易日进行公告[43] - 甘肃财鼎投资有限公司承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[50] - 上海容银投资有限公司承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[50] - 华人创新公司有限公司承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[50] - 重庆富坤创业投资中心承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[51] - 天津创东方富弘股权投资基金承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[51] - 深圳市创东方富凯投资企业承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[51] - 天津久丰股权投资基金承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[51] - 章健、胡开盛、郑嘉铭等个人股东承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[52] - 太阳雨控股公司承诺自上市交易起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[53] - 王国福承诺自上市交易起36个月内不转让间接持有股份 任职期间每年转让股份不超过其直接或间接持有总数的25%[53] - 王国福承诺离职后半年内不转让股份 离任6个月后12个月内通过交易所出售股票数量不超过所持总数的50%[53][54] - 发行人上市后6个月内若股价连续20个交易日收盘价低于发行价 或6个月期末收盘价低于发行价 锁定期自动延长6个月[54] - 监事潘锦等承诺自上市交易起12个月内不转让间接持有股份 任职期间每年转让股份不超过其直接或间接持有总数的25%[54] - 全体股东承诺所持股份不存在信托持股、委托代持、质押、锁定等转让限制情形[55] 避免同业竞争承诺 - 马红富承诺避免与公司存在同业竞争关系且未直接或间接投资于任何与公司存在同业竞争关系的经济实体[24] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺避免与公司业务竞争，并确保关联交易按正常商业条件进行[26][27][28][29] - 公司控股股东及关联方承诺不存在与公司业务直接或间接竞争的情况[35] - 公司控股股东及关联方承诺不开展与公司生产、经营相同或类似的业务[36] - 公司控股股东及关联方承诺给予公司新技术、新产品的优先受让和生产权利[37] - 公司控股股东及关联方承诺若业务拓展产生竞争将以多种方式退出竞争[38] - 公司对关联新技术新产品享有优先受让和生产权[45] - 公司业务范围拓展时关联方承诺以多种方式避免竞争[46] - 避免同业竞争承诺在控制期间及失去控制后三年内持续有效[47] - 甘肃福牛投资有限公司于2016年9月30日作出避免同业竞争的长期有效承诺[44] 规范关联交易承诺 - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺在2016年10月10日起长期履行规范关联交易的义务[29] - 公司关联方承诺原则上不与公司发生关联交易，如发生则必须按正常商业条件进行且有益于公司[40] - 关联方承诺原则上不与公司发生关联交易[48] - 关联交易需按正常商业条件进行并符合法律法规要求[48] - 甘肃福牛投资有限公司于2016年10月10日作出规范关联交易的长期承诺[48] 其他重要承诺事项 - 稳定股价承诺履行期限为三十六个月[18] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺自2016年10月10日起三十六个月内履行稳定股价义务[30] - 首次公开发行A股相关承诺于2016年10月10日作出[16][18][19] - 所有承诺事项目前均处于履行中状态[16][18][19] - 马红富承诺履行公司有关填补被摊薄即期回报措施若违反承诺将依法承担补偿责任[23] - 马红富承诺不越权干预公司经营管理活动不侵占公司利益[23] - 公司控股股东马红富承诺承担禁养区搬迁补偿不足部分的差额[33] - 公司实际控制人承诺承担员工社保及住房公积金补缴产生的全部费用及损失[32] - 公司实际控制人承诺承担因员工社保公积金纠纷导致的补缴费用及罚款[32] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺自2017年3月1日起承担补缴社会保险及住房公积金义务[31] - 违反承诺方需承担公司及股东的直接或间接经济损失[47] - 全体股东于2016年9月30日承诺放弃包含利润保证权、优先购买权等特殊股东权利的对赌协议[55] 其他财务及运营事项 - 公司第一季度报告未经审计[91]

财务数据关键指标变化 - 公司2017年营业收入为6.28亿元，同比下降5.62%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为6835.19万元，同比下降9.96%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为1.32亿元，同比下降24.46%[17] - 总资产达到18.04亿元，同比增长34.45%[17] - 归属于上市公司股东的净资产为11.28亿元，同比增长48.33%[18] - 加权平均净资产收益率为8.00%，同比下降3个百分点[17] - 基本每股收益为0.46元/股，同比下降14.81%[17] - 公司实现销售收入6.28亿元，同比下降5.62%[50] - 公司实现利润总额0.71亿元，同比下降20.29%[50] - 公司实现净利润0.68亿元，同比下降9.96%[50] - 经营活动现金流量净额同比下降24.46%至131,585,797.85元[67] - 筹资活动现金流量净额同比激增472.44%至368,734,758.53元，主因IPO募资[67][68] - 货币资金占总资产比例上升20.78个百分点至41.45%，达747,642,372.75元[72] - 2017年可分配利润为6835.19万元[117] - 现金分红占利润分配总额比例为100%[117] - 2017年分红占归属于上市公司普通股股东净利润比例为20.01%[117] - 2016年分红占归属于上市公司普通股股东净利润比例为13.73%[117] - 2015年分红占归属于上市公司普通股股东净利润比例为13.66%[117] 成本和费用 - 销售费用同比增长34.76%至71,556,173.52元，主要因渠道建设及新品推广[63] - 研发投入金额同比增长21.79%至1,437,198.58元，占营业收入比例0.23%[65] - 公司液体乳及乳制品制造业营业成本中直接材料占比81.66%[60] - 前五名供应商采购总额为132,050,001.29元，占总采购额比例30.41%[62] 各条业务线表现 - 灭菌乳产品收入达2.22亿元，同比增长125.51%[55] - 发酵乳产品收入为2.24亿元，同比下降19.61%[55] - 调制乳产品收入为1.18亿元，同比下降46.29%[55] - 公司主营业务为乳制品和含乳饮料的生产加工销售[27] - 自有牧场供应生鲜乳40751.49吨，占生鲜乳用量总数62%[41] - 公司拥有8个养殖牧场，总面积1449.5亩，存栏奶牛10074头[41] 各地区表现 - 甘肃地区收入为4.69亿元，同比下降3.13%[55] - 公司主营业务收入90%以上来自甘肃省和青海省[107] 管理层讨论和指引 - 公司计划每1～2年并购整合一家价值补充型区域企业，目标未来三年在区域市场份额达到40%以上[97] - 公司将继续加强创新能力和研发实力，优化产品结构，以消费者为导向完善产品配方和工艺[98] - 公司将继续加强三四线城市及农村市场渠道下沉[101] - 公司将加大网络销售渠道投入以提高市场占有率[101] - 公司将继续通过自建或收购牧场强化奶源建设[100][109] 其他财务数据 - 在建工程增加7483874.37元，同比增长22.68%[38] - 货币资金增加470290354.92元，同比增长169.56%[38] - 应收账款增加10366883.37元，同比增长73.86%[38] - 其他应收款增加4831164.26元，同比增长57.11%[38] - 生产性生物资产增加49526738.16元，同比增长39.22%[38] - 其他非流动资产减少61686825.84元，同比下降68.22%[38] - 境外货币资金规模9995244.85元人民币，占净资产比重0.89%[39] - 公司总资产为18.04亿元，资产负债率为37.48%[50] - 政府补助计入当期损益1938.93万元[23] - 第四季度营业收入1.51亿元，净利润1410.16万元[22] - 生产性生物资产公允价值变动收益8,001,875.88元，占利润总额11.26%[70][74] - 固定资产抵押担保金额344,590,648.30元，占固定资产总值55.07%[75] 募集资金使用 - 公司公开发行A股募集资金净额3.10亿元[51] - H股募集资金累计使用10,369.56万元，未使用金额1,233.58万元[77] - H股募集资金净额折合人民币116,031,470元[79] - 变更募集资金用途总额4,641.26万元占H股募集资金总额40%[80][85] - 2017年使用H股募集资金人民币5,246,718元[80] - 截至2017年末H股募集资金累计使用人民币103,695,643元余额人民币12,335,827元[80] - A股募集资金净额人民币309,503,700元[81] - 截至2017年末A股募集资金专户结存金额人民币309,612,955元含利息收入[82] - 品牌推广项目投资进度46.84%累计投入1,087.05万元[85] - 营运资金项目投资进度100%累计投入1,160.31万元[85] - 进口奶牛项目已支付全额款项其中4,411头奶牛已入园[85] - 自助售奶机及配套设施建设项目承诺投资额4,931.04万元[85] - 公司变更募集资金用途，将原计划用于建设社区新鲜奶亭的3,713.01万元和建设新技术中心的928.25万元，共计4,641.26万元，全部转用于从澳洲或新西兰进口5,000头奶牛项目，投资进度均为100%[88] - 截至报告期末，进口奶牛项目中已有4,411头奶牛入园，剩余589头计划于2018年起分批运达[89] 子公司表现 - 公司全资子公司包含青海湖乳业、青海圣亚高原牧场等9家牧场企业[9] - 公司子公司青海青海湖乳业有限责任公司报告期净利润为-5,894,030.64元，因区域市场竞争加剧及促销费用增加导致亏损[92] 行业背景与趋势 - 乳制品行业2000-2008年销量年复合增长率达23%[34] - 2016年度全国乳品销售总额为3,500亿元，2009～2015年乳制品零售额年复合增长率为11.7%，预计2016～2020年复合增长率可达10.6%[94] - 2017年中国液态奶销量较上年增长7.4%，消费升级趋势明显，消费者更注重健康及个性化产品[95] - 2017年全球液态乳占液态食品比例为19.4%，中国液态乳占比为16.9%，中国人均乳品消费量仅为世界平均水平1/3[95] 风险因素 - 公司面临销售费用率上涨及盈利能力下降风险[108] - 公司面临区域市场依赖风险，甘肃青海收入占比超90%[107] - 公司面临市场份额下降及经营业绩下滑的竞争风险[105] 利润分配 - 公司2017年度利润分配预案为以187,340,000股为基数每10股派发现金红利0.73元（含税）[4] - 2016年现金分红总额为10,425,100元，每10股派0.742元[112] - 2015年现金分红总额为10,003,600元，每10股派0.712元[113] - 2017年拟现金分红总额13,675,820元，每10股派0.73元[114] - 2017年现金分红总额为1367.58万元[117] - 分配预案股本基数为1.8734亿股[117] - 每10股派息0.73元（含税）[117] 承诺与保证 - 公司承诺若招股书存在虚假记载将依法回购全部新股[118][119][120][121] - 公司控股股东承诺若招股书存在虚假记载将依法购回已公开发售股份[122] - 控股股东及实际控制人马红富承诺自公司股票上市交易之日起36个月内不转让或委托他人管理其直接或间接持有的公司股份[123][124] - 锁定期满后两年内马红富每年减持公司股份数量不超过上一年度末持股总数的10%[125] - 马红富承诺若减持股票价格不低于发行价（除权除息调整后）[125] - 公司控股股东承诺60个月内保持控股地位不违反相关减持承诺[124] - 马红富承诺避免同业竞争未投资与公司存在竞争关系的经济实体[126] - 公司控股股东承诺履行填补即期回报措施否则承担补偿责任[126] - 马红富承诺不越权干预公司经营管理活动不侵占公司利益[126] - 回购股份决议需经股东大会表决通过[123] - 招股说明书存在虚假记载导致投资者损失将依法赔偿[123] - 股份锁定承诺自2016年10月10日起处于履行中状态[123] - 公司控股股东及实际控制人承诺避免同业竞争，不开展与公司相同或类似业务[127][128][129] - 公司对控股股东及实际控制人开发的新技术新产品拥有优先受让和生产权[128] - 控股股东及实际控制人承诺关联交易将按正常商业条件进行，并履行法定程序[131][132] - 稳定股价承诺自2016年10月10日起生效，有效期三十六个月[132] - 公司控股股东马红富承诺若招股说明书虚假记载将依法回购全部新股并赔偿投资者损失[133] - 公司控股股东马红富承诺承担补缴社会保险及住房公积金相关费用包括利息罚息滞纳金和罚款[134][135] - 公司控股股东马红富承诺若因政府禁养区搬迁导致损失将承担政府补偿不足部分的差额[135] - 兰州庄园投资有限公司承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持公司股份[135] - 兰州庄园投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份不超过上年度末持股总数的10%[136] - 兰州庄园投资有限公司承诺减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[136] - 兰州庄园投资有限公司出具避免同业竞争承诺函确认不存在同业竞争情况[137] - 公司控股股东及关联企业承诺不开展与公司相同或类似业务以避免同业竞争[138] - 公司对控股股东及关联企业研发或引进的新技术新产品拥有优先受让和生产权[139] - 若出现业务竞争情形控股股东承诺通过停止生产/经营转让业务等方式退出竞争[140] - 控股股东承诺函自签署日起生效并在控制期间及控制终止后三年内持续有效[141] - 控股股东原则上不与公司发生关联交易确有必要时需按市场化原则进行[142] - 若招股书存在虚假记载导致不符合发行条件公司承诺回购全部新股[143] - 若招股书存在虚假记载导致投资者损失公司承诺依法赔偿投资者损失[143] - 控股股东甘肃福牛投资有限公司承诺股份锁定期为三十六个月[143] - 甘肃福牛投资有限公司承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持股份也不由公司回购该部分股份[144] - 甘肃福牛投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份数量不超过上一年度最后一个交易日登记在其名下的股份总数的10%[145] - 甘肃福牛投资有限公司承诺减持价格不低于发行价（若因派发现金红利送股转增股本增发新股等原因进行除权除息的则按相关规定处理）[145] - 甘肃福牛投资有限公司承诺截至2016年9月30日未直接或间接投资于任何与公司存在同业竞争关系的实体[145] - 甘肃福牛投资有限公司承诺避免同业竞争保证自身及控制的其他企业不开展与公司相同或类似的业务[146] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若公司拓展产品或业务范围其自身及控制的其他企业将不与公司拓展后的产品或业务相竞争[148] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若出现可能与公司拓展后的产品或业务产生竞争的情形将采取包括停止生产或经营竞争业务等方式退出竞争[148] - 甘肃福牛投资有限公司确认避免同业竞争的承诺旨在保障公司全体股东权益且每一项承诺均为可独立执行[149] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若违反避免同业竞争的任何一项承诺愿意承担由此给公司及其股东造成的直接或间接经济损失[149] - 甘肃福牛投资有限公司关于避免同业竞争的承诺自2016年9月30日起生效并在其直接或间接控制公司期间及不再直接或间接控制公司后持续有效[149] - 甘肃福牛投资有限公司承诺原则上不与发行人发生关联交易，若发生则按正常商业条件进行[150] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书存在虚假记载导致投资者损失将依法赔偿[151] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书存在重大遗漏将依法回购全部新股[151] - 甘肃财鼎投资有限公司承诺自股票上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[152] - 上海容银投资有限公司承诺自股票上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[152] - 华人创新公司有限公司承诺自股票上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[152] - 甘肃福牛投资有限公司关联交易承诺自2016年10月10日起长期有效[150] - 甘肃福牛投资有限公司股份回购承诺自2016年10月1日起长期有效[151] - 甘肃财鼎投资有限公司股份锁定期为三十六个月[152] - 上海容银投资有限公司股份锁定期为三十六个月[152] - 重庆富坤创业投资中心承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[153] - 天津创东方富弘股权投资基金承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[153] - 深圳市创东方富凯投资企业承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[153] - 天津久丰股权投资基金承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[154] - 章健承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[154] - 胡开盛承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[154] - 郑嘉铭承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[154] - 太阳雨控股有限公司承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[155] - 王国福通过甘肃福牛投资间接持股承诺36个月内不转让[155] - 王国福承诺任职期间每年转让股份不超过持股总数25%[155] - 公司上市后6个月内若股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月[156] - 董事、监事及高管任职期间每年转让股份不超过其持股总数的25%[156][157] - 离职后6个月内不得转让股份，离职后12个月内通过交易所出售股份不超过持股总数的50%[157] - 全体股东承诺不存在特殊股东权利协议（如对赌、优先权等），若存在则无效[157] - 公司股份不存在信托持股、质押、冻结或股权纠纷[158] - 招股说明书若被认定存在虚假记载，公司将回购股份并依法赔偿投资者损失[158][159] - 董事及高管承诺不损害公司利益，不进行与职责无关的资产投资消费活动[159] - 公司薪酬制度与填补即期回报措施执行情况挂钩[159] - 若实施股权激励，行权条件将与填补即期回报措施挂钩[159] 会计与审计 - 会计政策变更导致2017年合并利润表中财务费用减少860.24万元[168] - 会计政策变更导致2017年合并利润表中营业外收入减少1933.77万元[168] - 会计政策变更导致2017年合并利润表中营业外支出减少57.45万元[168] - 会计政策变更导致2017年合并利润表中其他收益增加1043.69万元[168] - 会计政策变更导致2017年合并利润表中资产处置损失增加27.61万元[168] - 公司聘任毕马威华振会计师事务所为2017年度审计机构，审计报酬220万元[172] - 公司确认不存在控股股东非经营性资金占用情况[161] - 公司确认报告期内无重大会计差错更正[170] - 公司确认报告期内合并报表范围未发生变化[171] - 公司于2018年2月5日召开董事会通过变更审计机构议案[174] - 公司聘任毕马威华振会计师事务所为2017年度审计机构并于2018年3月26日经股东大会审议通过[177] 担保与融资 - 关联方临夏县瑞华牧场有限公司为公司提供担保金额5000万元人民币[187] - 公司融资租赁270台自动售货机租金总额为927.17万元人民币租赁期限36个月[190] - 对外担保中青海天诚信用担保有限公司担保额度900万元实际担保金额900万元[192] - 对子公司青海青海湖乳业有限责任公司担保两笔分别为3000万元和2600万元实际担保总额5600万元[192] - 报告期内公司担保总额为6500万元实际担保余额6500万元[192] - 实际担保总额占公司净资产比例为5.76%[192] 公司治理与合规 - 公司2017年度无重大诉讼仲裁事项[180] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[183] - 公司报告期不存在委托理财及委托贷款情况[194][195] - 公司与控股股东在人员、资产、财务、机构和业务方面严格做到五分开[198] - 控股股东与公司不存在同业竞争且未占用上市公司资金[198] - 公司全体董事依据专业知识和能力对议案作出独立客观公正判断[198] - 公司全体监事对财务状况和高级管理人员履职