银行股市场表现 - A股市场银行股普遍上涨 其中江苏银行 杭州银行 江阴银行 渝农商行涨幅超过2% 中国银行 成都银行涨幅接近2% [1] - 邮储银行股价创历史新高 [1] 个股涨幅数据 - 江苏银行涨幅2.61% 总市值2092亿元 年初至今涨幅21.94% [2] - 杭州银行涨幅2.32% 总市值1185亿元 年初至今涨幅13.76% [2] - 江阴银行涨幅2.04% 总市值123亿元 年初至今涨幅20.15% [2] - 渝农商行涨幅2.00% 总市值752亿元 年初至今涨幅14.69% [2] - 中国银行涨幅1.98% 总市值18269亿元 年初至今涨幅7.50% [2] - 成都银行涨幅1.88% 总市值783亿元 年初至今涨幅13.12% [2] 其他银行股表现 - 厦门银行涨幅1.49% 总市值180亿元 年初至今涨幅23.97% [2] - 青农商行涨幅1.45% 总市值194亿元 年初至今涨幅18.81% [2] - 西安银行涨幅1.30% 总市值173亿元 年初至今涨幅10.36% [2] - 长沙银行涨幅1.22% 总市值399亿元 年初至今涨幅16.42% [2] - 重庆银行涨幅1.11% 总市值347亿元 年初至今涨幅12.10% [2] - 常熟银行涨幅1.06% 总市值254亿元 年初至今涨幅14.67% [2]

银行股普涨行情 - A股市场银行股普遍上涨，江苏银行、杭州银行、江阴银行、渝农商行涨幅超过2% [1] - 中国银行、成都银行涨幅接近2% [1] - 邮储银行股价创历史新高 [1] 个股表现详情 - 江苏银行涨幅2.61%，总市值2092亿元，年初至今涨幅21.94% [2] - 杭州银行涨幅2.32%，总市值1185亿元，年初至今涨幅13.76% [2] - 江阴银行涨幅2.04%，总市值123亿元，年初至今涨幅20.15% [2] - 渝农商行涨幅2.00%，总市值752亿元，年初至今涨幅14.69% [2] - 中国银行涨幅1.98%，总市值18269亿元，年初至今涨幅7.50% [2] - 成都银行涨幅1.88%，总市值783亿元，年初至今涨幅13.12% [2] 其他银行股表现 - 厦门银行涨幅1.49%，总市值180亿元，年初至今涨幅23.97% [2] - 青农商行涨幅1.45%，总市值194亿元，年初至今涨幅18.81% [2] - 西安银行涨幅1.30%，总市值173亿元，年初至今涨幅10.36% [2] - 长沙银行涨幅1.22%，总市值399亿元，年初至今涨幅16.42% [2] - 重庆银行涨幅1.11%，总市值347亿元，年初至今涨幅12.10% [2] - 常熟银行涨幅1.06%，总市值254亿元，年初至今涨幅14.67% [2]

农商行板块市场表现 - 农商行板块整体下跌0.53% 领跌个股为江阴银行（下跌1.81%）[1] - 上证指数下跌0.02%至3727.29点 深证成指下跌0.12%至11821.63点[1] - 板块内10只个股全部下跌 跌幅区间为0.26%（常熟银行）至1.81%（江阴银行）[1] 个股交易数据 - 江阴银行成交量最高达86.29万手 成交额4.24亿元[1] - 渝农商行成交量53.65万手居次 成交额3.49亿元[1] - 瑞丰银行成交量最低为14.97万手 成交额8389.06万元[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入249.24万元 游资净流出1370.31万元 散户净流入1121.07万元[1] - 张家港行主力净流入2425.43万元（占比12.3%）居首 苏农银行主力净流入1797.35万元（占比10.78%）次之[2] - 江阴银行主力净流出2515.49万元（占比5.93%）最多 渝农商行主力净流出1612.9万元（占比4.62%）[2] - 游资在江阴银行净流入1648.34万元（占比3.89%） 在瑞丰银行净流入374.03万元（占比4.46%）[2]

业绩表现 - 公司2025年上半年实现营业收入24.01亿元，归母净利润8.46亿元，同比分别增长10.45%和16.63%，盈利增速处于同业前列 [2][3] - 公司股价在8月18日收盘大涨超7%，在上市银行板块中领涨 [2] - 公司2025年上半年利息净收入实现14.09亿元，同比降幅收窄至0.23%，此前2023年和2024年降幅均超6% [3] 净息差表现 - 截至2025年6月末，公司净息差为1.54%，较一季度末回升3个基点 [3] - 公司存款付息率控制在1.62%，同比下降26个基点 [3] - 招商证券研报显示，公司2025年上半年生息资产收益率与一季度持平，二季度资产端定价下行压力边际明显缓解，上半年计息负债成本率较一季度下降4个基点 [3] 投资收益 - 公司2025年上半年投资收益8.81亿元，同比增长81.44%，占营业收入的比重为36.72% [4] - 投资收益增加主要系处置金融投资取得的投资收益增加所致，其中处置债权投资取得的投资收益为6.66亿元，较2024年上半年涨幅超146% [5] - 公司金融投资资产650.34亿元，占总资产的比重为31.32%，交易性金融资产规模较上年末增幅超28%，其中政府债券规模较上年末增幅超267% [4][5] 资产质量 - 公司2025年上半年不良贷款率为0.86%，与年初持平，贷款拨备比为3.26%，较年初提高0.08个百分点，拨备覆盖率为381.22%，较年初提高11.90个百分点 [6] - 公司逾期贷款余额显著下降，降幅超16%，二季度不良净生成率环比大幅下降1.64个百分点至0.12% [6] - 公司前十大客户贷款占总贷款的比例从2024年末的4.44%降至2025年6月末的4.21%，占资本净额比例从27.51%降至26.97% [7] 分红政策 - 公司近年分红率呈下降趋势，已连续多年低于30%，2025年半年度报告显示董事会提请股东大会批准授权制定实施2025年中期分红方案 [7]

核心财务表现 - 资产总额达2075.77亿元 较上年末增长3.67% 负债总额1883.75亿元 较上年末增长3.86% [2] - 营业收入24.01亿元 同比增长10.45% 净利润8.46亿元 同比增长16.69% [2] - 利润总额9.43亿元 同比大幅增长38.30% [2] 收入结构变化 - 投资收益达8.82亿元 同比激增81.44% 占营业收入比重从22.35%升至36.72% [3][4] - 利息净收入14.09亿元 同比微降0.23% 其中利息收入下降3.72% 利息支出下降6.82% [4] - 手续费及佣金净收入5008.5万元 同比下降35.18% [4][5] 投资资产配置 - 交易性金融资产253.35亿元 较上年末增长28.58% [4][5] - 债权投资237.09亿元 较上年末下降22.36% 其他债权投资增长8.28%至156.12亿元 [5] - 金融投资合计650.34亿元 与上年末基本持平 [5] 现金流状况 - 经营活动现金流量净额为-58.50亿元 同比下降621.51% 主因存贷款规模增长及交易性金融资产投资上升 [2] - 投资活动现金流量净额增加 因金融投资处置规模同比增加 [2] - 筹资活动现金流量净额减少 因债券发行规模同比减少 [2] 公司治理动态 - 股权董事陈强因个人原因辞职 持有公司2000股股票 [6] - 其关联方双良科技持股1606.44万股 占总股本0.65% 较2024年末的3877.28万股大幅减少 [9] - 公司股权结构分散 无控股股东和实际控制人 前十大股东多为江苏地方企业 [10]

农商行板块市场表现 - 农商行板块整体上涨0.62%，领涨个股为江阴银行，涨幅达7.56% [1] - 上证指数上涨0.85%至3728.03点，深证成指上涨1.73%至11835.57点 [1] - 板块成交活跃度分化，江阴银行成交量193.15万手居首，瑞丰银行成交量26.97万手最低 [1] 个股价格变动 - 江阴银行收盘价4.98元，涨幅7.56%位列板块第一 [1] - 苏农银行上涨3.39%至5.49元，张家港行上涨2.26%至4.53元 [1] - 常熟银行与渝农商行逆势下跌，跌幅分别为0.39%和0.61% [1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流入8913.14万元，游资净流出5549.21万元，散户净流出3363.93万元 [1] - 渝农商行获主力资金净流入4247.34万元（占比7.99%），居个股首位 [2] - 江阴银行虽涨幅最大但遭主力资金净流出4800.24万元（占比-4.97%） [2] - 沪农商行主力净流入3636.71万元（占比13.84%），游资净流出比例仅0.63% [2] 资金结构分化 - 瑞丰银行主力净流入2366.85万元（占比15.58%），但散户资金净流出1974.07万元 [2] - 青农商行主力净流出400.90万元，但获游资净流入844.12万元（占比3.98%） [2] - 常熟银行遭主力资金净流出1718.37万元，散户资金净流入1644.75万元 [2]

财务业绩 - 2025年上半年营业总收入24.01亿元，同比增长10.45% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8.46亿元，同比增长16.63% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润8.27亿元，同比增长21.26% [1] - 总资产达2075.77亿元，较年初增长3.67% [1] - 各项存款余额1621.76亿元，较年初增长6.82% [1] - 各项贷款余额1314.20亿元，较年初增长5.87% [1] 资产质量与资本充足性 - 不良贷款率维持在0.86%的低位，与年初持平 [1] - 拨备覆盖率381.22%，较年初提升11.9个百分点 [1] - 资本充足率14.89%，一级资本充足率13.75%，核心一级资本充足率13.74% [1] - 流动性比例84.33%，流动性匹配率156.55% [1] 业务发展策略 - 聚焦科技创新、绿色金融、普惠金融、乡村振兴等领域，相关贷款增速持续高于全行平均水平 [2] - 通过信贷模式改革实现个人小额贷款全流程无纸化，授信至用信时间压缩至1小时 [2] - 打造"乐澄文旅"平台、上线"周末去哪儿"小程序、推广智慧校园系统 [2] - "e经营"系列产品推动个人经营类贷款较上年末净增4.52亿元 [2] 组织转型与效率提升 - 统筹建设票据、营销、科创金融、消费信贷、清收及财富六大业务中心 [2] - 实施"一行一策"差异化发展，形成特色化经营格局 [2] - 成本收入比23.74%，较上年末下降6.41个百分点 [2] 战略规划与股东回报 - 紧扣"12458"战略主线推进改革创新 [3] - 董事会已提请股东大会授权制定2025年中期分红方案 [3]

财务表现 - 营业收入24.01亿元 同比增长10.45% [1][3] - 归母净利润8.46亿元 同比增长16.63% [1][3] - 扣非归母净利润8.27亿元 同比增长21.26% [3] - 利润总额9.43亿元 同比增长38.30% [3] 资产负债规模 - 总资产2075.77亿元 较上年末增长3.67% [3] - 总负债1883.75亿元 较上年末增长3.86% [3] - 存款总额1621.76亿元 较年初增长6.82% [3] - 贷款总额1314.20亿元 较年初增长5.87% [3] 资产质量 - 不良贷款率0.86% 与年初持平 [4] - 拨备覆盖率381.22% 较年初提升11.9个百分点 [4]

银行股市场表现 - 银行板块早盘出现反弹行情 江阴银行涨幅超过7% 苏农银行和张家港行涨幅均超过5% [1] - 无锡银行 青农商行 紫金银行 西安银行和光大银行等银行股跟随上涨 [1]

核心观点 - 江阴银行2025年上半年营收24亿同比增长10.5%归母净利润8.5亿同比增长16.6%ROAE为8.98%同比提升0.5pct [7] - 非息收入高增带动营收提速非息收入增速30.3%对业绩拉动作用增强息差降幅收窄拨备计提放缓对盈利拖累减弱 [8] - 资本充足率安全边际厚核心一级/一级/资本充足率分别为13.7%/13.8%/14.9%内源资本补充能力较强 [13] 财务表现 - 营收增速较1Q提升4.4pct至10.5%拨备前利润增速提升6.3pct至14.7%归母净利润增速提升14.4pct至16.6% [8] - 净利息收入增速-0.2%非息收入增速30.3%非息收入占营收比重提升3.3pct至41% [8][11] - 成本收入比23.7%同比下降2.7pct信用减值损失/营业收入36.1%同比下降5.1pct [8] 资产负债结构 - 2Q25末生息资产同比增速3.2%贷款同比增速7%贷款占生息资产比重上升3.6pct至72% [9] - 上半年贷款新增73亿同比少增2亿2Q单季新增18亿同比少增1亿 [9] - 存款同比增速9.6%上半年新增存款104亿同比多增16亿存款占付息负债比重88% [9] 净息差与定价 - 上半年NIM逆势走阔3bp至1.54% [10] - 生息资产收益率3.02%较2024年下行42bp贷款收益率3.62%较2024年下行28bp [10] - 付息负债成本率1.65%存款成本率1.62%分别较2024年下行24bp/23bp [10] 资产质量与资本 - 2Q25末不良率0.86%环比持平关注率1.1%环比上升7bp [12] - 风险加权资产增速11.4%较1Q末下降1.5pct资本消耗强度减弱 [13] - 2024年度分红比例24.2%较2023年下降0.6pct [13]