公司治理议案审议情况 - 江阴银行2025年第一次临时股东大会审议9项议案 其中6项议案遭遇近10%大比例反对票 反对比例均超过9.6% [2][3] - 遭遇高比例反对的议案集中于治理制度修订 包括股东会议事规则、董事会议事规则、独立董事制度、累积投票制实施细则、股权管理暂行办法及关联交易管理办法等6项核心治理文件 [3] 股权结构特征 - 公司股权结构高度分散 处于无控股股东和实际控制人状态 [3] - 前十大股东主要为江苏地方企业 持股比例最高为江苏江南水务股份有限公司持股5.76% 其次为香港中央结算有限公司持股4.17% [3][4] - 前十大股东合计持股比例30.9% 其中第七大股东华泰柏瑞中证红利低波动ETF持股2.22% 为唯一机构投资者 [4]

农商行板块市场表现 - 农商行板块整体下跌1.2%，渝农商行领跌，跌幅达1.96% [1] - 上证指数上涨0.22%至3883.69，深证成指上涨0.13%至12996.38，与板块走势形成分化 [1] - 板块内10只个股全部下跌，跌幅区间为0.34%-1.96%，其中常熟银行跌0.39%、沪农商行跌0.46%、瑞丰银行跌0.72% [1] 个股交易数据 - 渝农商行成交量最大达34.38万手，成交额2.25亿元；紫金银行成交量31.66万手，成交额9386.58万元 [1] - 常熟银行成交额1.59亿元居首，沪农商行成交额1.04亿元次之，瑞丰银行成交额3721.73万元最低 [1] - 青农商行收盘价3.28元为板块最低，沪农商行8.70元为最高 [1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流出1.18亿元，游资净流入971.85万元，散户净流入1.08亿元 [1] - 个股主力资金全部净流出，渝农商行净流出2678.88万元最多，瑞丰银行净流出189.46万元最少 [2] - 散户资金全面净流入，常熟银行净流入2455.71万元居首，瑞丰银行净流入66.01万元最低 [2] - 主力净占比方面，江阴银行达-11.26%为最低，瑞丰银行-3.06%为最高 [2]

业绩表现 - 10家A股上市农商银行2025年上半年归母净利润全部实现同比增长[1] - 江阴农商银行营收24.01亿元同比增长10.45% 归母净利润8.46亿元同比增长16.63%[2] - 常熟农商银行营收和归母净利润增速分别达10.1%和13.51%[2] - 瑞丰农商银行营收22.59亿元同比增长3.91% 归母净利润8.9亿元同比增长5.59%[4] - 重庆农商银行营收147.41亿元 归母净利润同比提升4.63%[4] - 上海农商银行营收134.44亿元同比下滑3.4%[5] - 青岛农商银行营收同比降低1.83%[5] 净息差变化 - 行业净息差呈现普遍走低趋势 但部分机构降幅收窄[1][3] - 江阴农商银行净息差下滑22个基点至1.54%[2] - 常熟农商银行净息差下降0.13个百分点至2.58%[2] - 瑞丰农商银行净息差降低0.08个百分点至1.46%[4] - 重庆农商银行净息差较年初仅降低0.03个百分点[4] - 张家港农商银行和苏州农商银行净息差降幅分别达0.19和0.16个百分点[5] - 上海农商银行和紫金农商银行净息差降幅分别下降0.17和0.24个百分点[5] - 紫金农商银行净息差水平最低仅1.18%[5] 收入结构 - 江阴农商银行投资收益大幅增至8.82亿元 较去年上半年增长81.44%[2] - 常熟农商银行非利息净收入提升57.26%至14.22亿元[2] - 瑞丰农商银行利息净收入和非利息净收入同比分别提升3.44%和4.99%[4] - 重庆农商银行利息净收入增幅达5.98%[4] 资产质量 - 10家机构资产质量整体改善[1] - 农商银行不良贷款率为2.77%较2024年底降低0.03个百分点[9] - 仅瑞丰农商银行不良贷款率微升0.01个百分点至0.98%[9] - 青岛农商银行不良贷款率下降0.04个百分点至1.75%[10] - 常熟农商银行和重庆农商银行不良率均降低0.01个百分点[10] - 常熟农商银行不良贷款率仅为0.76%[10] - 10家A股上市农商银行中有9家不良率保持在1%以内[10] 零售贷款挑战 - 零售贷款不良率攀升问题突出[10] - 重庆农商银行零售贷款不良率从1.6%提升至2.04%[11] - 重庆农商银行零售贷款余额同比仅增长2.71%[11] - 青岛农商银行个贷不良率从1.69%提高至1.71%[11] - 常熟农商银行个人贷款不良率从0.94%升至1.02%[11] 业务调整措施 - 重庆农商银行通过大数据分析形成潜在客户"白名单" 推进精准服务[12] - 青岛农商银行深度融合小微企业融资协调机制 累计走访客户达14.53万人次[12] - 常熟农商银行持续推进做小做散战略 形成乡区"精网微格"+城区网格"社区管家"服务方式[13]

农商行板块市场表现 - 农商行板块整体上涨0.58%，领涨个股为渝农商行（代码601077），涨幅达1.83% [1] - 板块内10只个股中8只上涨，涨幅最高前三分别为渝农商行（1.83%）、江阴银行（1.44%）、紫金银行（1.37%） [1] - 仅两只个股下跌：沪农商行下跌0.23%，常熟银行下跌0.39% [1] 个股交易数据 - 渝农商行成交量和成交额最高，达106.09万手和7.02亿元 [1] - 瑞丰银行成交量最低（9.94万手），沪农商行成交额居第三（1.58亿元） [1] - 常熟银行成交额达1.91亿元，仅次于渝农商行 [1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出3471.47万元，游资资金净流出1646.28万元，散户资金净流入5117.75万元 [1] - 常熟银行主力净流入最高（2061.68万元，占比10.8%），渝农商行主力净流出最大（4228.85万元，占比-6.02%） [2] - 沪农商行游资净流入最高（1276.66万元，占比8.1%），青农商行游资净流出最大（1052.53万元，占比-6.75%） [2] - 江阴银行散户净流入最高（2330.33万元，占比10.94%），沪农商行散户净流出最大（2503.15万元，占比-15.87%） [2]

股东大会投票情况 - 江阴银行临时股东大会审议9项议案 前3项议案获得超过99%同意票通过 后6项议案遭遇超过9.6%反对票[1][3] - 高反对票集中在公司治理规则修订议案 包括股东会议事规则 董事会议事规则 独立董事制度 累积投票制实施细则 股权管理暂行办法及关联交易管理办法[3] - 6项议案反对票比例接近 可能表明反对意见来自同一群体股东 在上市银行股东大会中较为罕见[3] 股权结构特征 - 公司股权结构分散 第一大股东江苏江南水务股份有限公司持股比例仅为5.76% 前十大股东最低持股比例仅为1.61%[4] - 本次股东大会共有288名股东及授权代表出席 代表有表决权股份679,042,290股 占股权登记日股份总数的27.5877%[4] - 股权分散导致股东参与公司治理积极性不高[4] 公司治理与股东沟通 - 会议由董事长宋萍主持 6项议案虽遭较大比例反对但仍获得通过[7] - 股东反对票可能与议案修订内容未充分吸纳股东意见有关 特别在关联交易管理等直接涉及股东权益领域[7] - 需要建立更有效股东沟通机制 保障中小股东话语权 提升股东参与度[7] 经营业绩表现 - 上半年实现营业收入24.01亿元 同比增长10.45% 归母净利润8.46亿元 同比增长16.63%[7] - 投资收益达8.81亿元 同比增长81.44% 成为推动营收增长主要动力[7] - 业绩持续增长背景下 公司治理水平提升面临新课题[7]

股东大会投票情况 - 江阴银行2025年第一次临时股东大会审议9项议案 其中6项议案遭遇近10%股东反对 反对票均超过9.6% [1] - 涉及公司治理规则修订的6项议案均获通过但遭遇高比例反对 包括股东会议事规则、董事会议事规则、独立董事制度、累积投票制实施细则、股权管理暂行办法及关联交易管理办法修订 [1] - 前三项议案获高票通过 包括2025年中期分红安排、不再设立监事会相关事项及公司章程修订 同意票均超过99% [1] 股权结构与股东构成 - 公司股权结构高度分散 前十大股东合计持股比例30.9% 最大股东江苏江南水务持股5.76% [2] - 前十大股东包含地方国企、港资及ETF基金 香港中央结算有限公司持股4.17% 华泰柏瑞中证红利低波动ETF持股2.22% [2] 2025年上半年财务表现 - 营业总收入24.01亿元 同比增长10.45% 归母净利润8.46亿元 同比增长16.63% [2] - 扣非净利润8.27亿元 同比显著增长21.26% 基本每股收益0.3437元 加权平均净资产收益率4.49% [2] - 经营活动现金流净额-58.5亿元 较上年同期-8.11亿元明显恶化 [2] 资产配置与投资结构 - 总资产规模2075.77亿元 金融投资资产达650.33亿元 占总资产比例31.32% [3] - 金融投资涵盖交易性金融资产、债权投资及其他债权投资 品种包括政府债券、金融债券、企业债及同业存单 [3]

根据提供的行业研报内容，以下是详细总结： 报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持）[1] 报告核心观点 - 2025年上半年银行净息差仍有下行压力，上市银行利息净收入普遍承压，叠加债券投资收益高基数压力，银行择机适度增加了AC及OCI金融资产处置收益，对业绩形成支撑[1] - 关税政策或对出口短期带来冲击，但中长期看国内稳地产、促消费、加大民生保障等扩张性政策有望加速落地，托底经济稳增长[7] - 银行板块受益于政策催化，顺周期主线的个股或有α；同时红利策略或仍有持续性[7] 2025上半年金融资产处置收益及浮盈情况 - 上半年42家上市银行投资收益增速为23.6%，其中AC、OCI、TPL及其他三项收益同比增速分别为134.7%、79.0%、-8.4%[1] - AC及OCI确认收益占营收比重达5.2%，较24A提升2.9个百分点，其中AC类处置力度较大，占比较24A提升1.7个百分点至2.6%[2] - 农商行处置收益对营收贡献比例最大达11.0%，较24A提升6.2个百分点；国有大行主要处置AC资产，城商行及农商行主要处置OCI资产[2] - 个股方面江阴银行、苏农银行、紫金银行、上海银行处置收益占营收比例较高，分别为28.9%（+8pc）、26.7%（+18pc）、22.7%（+13pc）、21.0%（+8pc）[2] - OCI浮盈普遍较上年末减少，整体占25E利润比例为12.6%；建行、农行OCI累计浮盈较多，2025Q2末余额均在300亿以上[3] - 城农商行OCI浮盈占利润比重普遍较高，宁波银行（35%）、青岛银行（33%）、齐鲁银行（33%）、沪农商行（46%）、渝农商行（31%）、瑞丰银行（32%）占比较高[3][6] - AC类金融资产占总资产比重17.4%高于OCI的8.9%，预计AC积累浮盈更为丰厚[6] 板块观点 - 顺周期策略建议关注宁波银行；红利策略建议关注江苏银行、成都银行、上海银行、沪农商行、渝农商行[7] - 建议关注具备可转债转股预期的上海银行、兴业银行、重庆银行、浦发银行[7] 重点数据跟踪 - 权益市场：本周股票日均成交额26034.25亿元，环比减少3802.26亿元；两融余额2.27万亿元，较上周增加1.59%[8] - 基金发行：本周非货币基金发行份额275.73亿元，环比减少6.33亿元[8] - 利率市场：同业存单发行利率1.62%，环比减少1bp；票据转贴现利率半年国有大行+股份行平均0.73%，环比提升1bp[9] - 10年期国债收益率平均1.81%，环比增加1bp；地方政府专项债本周新发行178.37亿元，环比减少1701.42亿元[9] - 特殊再融资债年初以来累计发行19306.57亿元[9] 行业走势 - 银行板块相对沪深300表现显示2024年9月至2025年9月期间波动走势[4] 相关图表数据 - 上市银行AC及OCI类金融资产处置收入显示2025H1投资收益占比提升至11.2%[13] - 各类银行处置收益占比显示城商行、农商行处置收益贡献较高[14] - OCI账户浮盈数据显示建行、农行、交行、招行、宁波银行浮盈规模超百亿[15] 主要新闻及公告 - 国务院办公厅发布释放体育消费潜力意见，加大金融支持力度[18] - 财政部、央行开展小微企业增信会计数据标准深化试点[19] - 金融监管总局公布2024年交强险承保亏损152.7亿元[20] - 证监会同意公募基金FISP平台正式运行[21] - 银行业协会发布理财业务发展报告，2024年末理财规模29.95万亿元[22] - 国家统计局公布8月PMI指数有所回升[23] - 多家银行发布中期分红、股份转让、高管变动等公告[24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34]

公司治理与股东回报 - 江阴银行2025年第一次临时股东大会审议通过《关于2025年中期分红安排的议案》[2] - 股东大会同时通过多项其他议案[2]

股东大会出席情况 - 出席股东大会股东及代表288人，代表有表决权股份679,042,290股，占比27.5877%[5] - 现场出席25人，代表股份604,236,503股，占比24.5486%[5] - 网络投票出席263人，代表股份74,805,787股，占比3.0392%[5] 议案表决情况 - 2025年中期分红安排议案，同意678,764,050股，占比99.9590％[6] - 不再设立监事会事项议案，同意677,945,730股，占比99.8385％[7] - 修订《公司章程》议案，同意677,632,230股，占比99.7923％[9] - 多项议事规则及制度修订议案同意占比超90%[10][11][12][14]

会议安排 - 公司2025年8月14日召开董事会决定9月5日开临时股东大会[2] - 8月16日刊登股东大会通知[2] - 现场会议9月5日14:30召开，网络投票同日不同时段进行[4] 参会情况 - 出席股东大会288人，持表决权股份679,042,290股，占比27.5877%[6] - 现场25人，持604,236,503股，占比24.5486%[6] - 网络263人，持74,805,787股，占比3.0392%[7] 会议结果 - 审议通过9项议案[8][9] - 4项特别决议事项经2/3以上有表决权股份数通过[8] - 召集、召开及表决程序和结果合法有效[5][10]