股东大会召开安排 - 现场会议时间定于2025年6月12日13:30，网络投票通过深交所交易系统（9:15-9:25/9:30-11:30/13:00-15:00）或互联网系统（9:15-15:00）进行，重复投票以第一次结果为准 [1] - 股权登记日为2025年6月5日，登记在册股东可通过现场或委托代理人出席，登记方式包括现场、信函、邮件或传真（截止6月6日17:00） [2][4] - 现场会议地点为北京市西城区武定侯街6号卓著中心10层会议室 [2] 审议事项 - 主要表决提案包括2024年度利润分配方案及2025年中期利润分配授权、2024年度关联交易执行情况及2025年日常关联交易预计，其中涉及北京国有资本运营管理有限公司及其一致行动人的交易需关联股东回避表决 [2][3] - 非表决事项包含董事会及监事会已审议通过的8项提案及1项报告事项，具体内容详见4月26日披露的公告 [3] 参会及投票规则 - 参会人员涵盖登记股东、董事/监事/高管、见证律师及其他法定人员，法人股东需提供法定代表人证明或授权委托书 [2][4] - 网络投票操作需通过深交所交易系统或互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn），对非累积投票提案可选择同意/反对/弃权，总议案与具体提案冲突时以首次有效投票为准 [8] 其他会务信息 - 会议材料与通知同日披露，登记文件需提供身份证件、授权委托书等，境外股东材料需附中文译本 [4][5] - 会务联系人宋先生提供电话（0755-23838868）、传真（0755-23838877）及邮箱（IR@fcsc.com）作为沟通渠道 [5]

行业概况 - 2024年证券行业实现营业收入4,511.69亿元，同比上升11.15%，净利润1,672.57亿元，同比上升21.35%，净资产收益率5.50%，同比上升0.70个百分点 [1] - 资本市场深化改革，新"国九条"和"1+N"政策体系落地，以强监管、防风险、促高质量发展为主线 [1] - 行业紧扣高质量发展主题，做好金融"五篇大文章"，服务国家战略和实体经济，支持新质生产力发展 [1] 公司经营业绩 - 2024年营业总收入35.32亿元，同比上升41.91%，归属于上市公司股东的净利润9.04亿元，同比上升173.28%，加权平均净资产收益率5.80%，较上年上升3.55个百分点 [2] - 总资产527.42亿元，较上年末上升16.48%，归属于上市公司股东的净资产163.06亿元，较上年末上升10.02% [2] - 自营投资及交易业务收入64,408万元，同比大幅增加68,768万元，固定收益业务收入64,583万元，同比上升47.33% [36] 董事会工作 - 顺利完成董事会换届，增设副董事长，调整专门委员会设置，提升公司治理水平 [3] - 审议通过52项议案，专门委员会召开15次会议审议40项议题，独立董事召开3次专门会议审议6项议题 [2] - 制定《公司2025-2027年战略发展规划》，坚持特色化发展之路，强化功能性发挥 [6] 金融五篇大文章 - 科技金融：承销14只科技创新债规模62.29亿元，助力2家企业上市，旗下基金投资企业获专精特新认证 [6] - 绿色金融：完成绿色融资规模67.97亿元，参与制定绿色金融标准 [7] - 普惠金融：保荐种业企业上市，通过REITs和可转债投资中小企业2.78亿元 [8] 投资者回报 - 2024年现金分红总额26,850.08万元，占合并报表归属于母公司股东净利润的34.41% [40] - 首次实施中期分红，每10股派发现金红利0.10元，合计42,024,000元 [10] - 最近三年累计现金分红6.14亿元，占年均净利润的112.57% [9] ESG实践 - 董事会下设战略与可持续发展委员会，连续四年发布ESG报告 [11] - 获MSCI ESG评级A级、标普CSA得分行业第二等多项荣誉 [12] - 参与制定深圳市绿色金融标准，分享ESG治理实践案例 [11] 风险管理与合规 - 健全全面风险管理制度体系，形成事前、事中、事后全覆盖的风险管理信息系统 [11] - 加强合规垂直管理，完善合规管理系统建设，组织全员违规炒股自查 [10] - 2024年计提其他债权投资、长期股权投资减值准备同比增加较大 [38] 财务数据 - 货币资金增加40.56亿元，其他权益工具投资增加15亿元，其他债权投资增加8.67亿元 [34] - 代理买卖证券款增加35.13亿元，交易性金融负债增加9.26亿元 [35] - 业务及管理费231,418万元，同比上升11.07%，其中人力资源费用占比63.44% [37]

会议时间 - 现场会议2025年6月12日13:30召开[2] - 网络投票2025年6月12日9:15 - 15:00进行[2][25][26] - 股权登记日为2025年6月5日[4] - 会议登记时间为2025年6月6日9:00 - 17:00[9] 会议方式及对象 - 采用现场表决与网络投票结合，重复投票以首次结果为准[3] - 出席对象含股权登记日持股股东等[4] 会议地点及提案 - 现场召开地点为北京市西城区卓著中心10层会议室[4] - 提案含总议案及多个非累积投票提案[5][21] - 2025年度日常关联交易议案有3项子议案[22] 投票相关 - 第6项提案关联交易需逐项表决，关联股东回避[8] - 中小投资者投票单独计票[8] - 网络投票代码为362797，简称为一创投票[24] - 股东对总议案投票视为对部分提案同意见，重复投票首票有效[24] - 深交所交易系统投票分时段进行[25] - 互联网投票需身份认证[27] 联系方式 - 会务联系人宋先生，电话0755 - 23838868等[11]

业绩数据 - 2024年营业总收入35.32亿元，同比上升41.91%[12] - 2024年归属于上市公司股东的净利润9.04亿元，同比上升173.28%[12] - 2024年加权平均净资产收益率5.80%，较上年上升3.55个百分点[12] - 截至2024年末，总资产527.42亿元，较上年末上升16.48%[12] - 截至2024年末，归属于上市公司股东的净资产163.06亿元，较上年末上升10.02%[12] 业务成果 - 2024年一创投行助力完成14只科技创新债发行，承销规模62.29亿元，助力2家信息技术产业企业发行上市[20] - 截至2024年末，旗下基金所投十多家企业获国家级专精特新“小巨人”认证，创金合信发行7只科技创新类基金，合计规模21.22亿元[20] - 2024年公司及子公司助力完成绿色融资规模67.97亿元，绿色投资规模1390.75亿元[20] - 2024年一创投行独家保荐并承销康农种业在北交所发行上市，年末通过公募REITs和可转债投资民营及中小企业合计2.78亿元[21] - 2024年累计上线100余只养老主题公募基金，年末创金合信发行3只养老主题基金，2只设Y份额[21] 战略规划 - 制定《公司2025 - 2027年战略发展规划》，明确将强化功能性发挥放在首位[20] 财务分配 - 2023年度以总股本42.024亿股为基数，每10股派现金红利0.32元，实际分配1.344768亿元，占2023年可供分配利润50.28%，最近三年累计现金分红6.14亿元，占最近三年年均净利润112.57%[23] - 2024年首次中期现金分红，每10股派现金红利0.10元，实际分配4202.4万元，占2024年半年度净利润10.51%[24] 公司荣誉 - 获“上市公司董事会最佳实践案例”“2023年报业绩说明会优秀实践案例”等多个奖项，连续三年获深交所年度信息披露工作A级最高等级评价[18] - 2024年获深交所国证ESG指数AAA级、MSCI ESG评级BBB级、Wind ESG评级A级等评级，标普CSA得分在国内证券行业排名第二[28] - 2024年荣获中国上市公司协会“2024上市公司可持续发展优秀实践案例”等多项荣誉[28] 业务板块收入 - 2024年证券经纪及信用业务收入68,647万元，同比上升7.28%[85] - 2024年自营投资及交易业务收入64,408万元，同比增加68,768万元[86] - 2024年固定收益业务收入64,583万元，同比上升47.33%[86] - 2024年投资银行业务收入22,530万元，同比上升92.56%[87] - 2024年资产管理及基金管理业务收入114,518万元，同比上升7.65%[87] - 2024年私募股权基金管理与另类投资业务收入2,674万元，同比下降57.39%[87] - 2024年其他业务收入15,951万元，同比下降25.32%[87] 未来展望 - 2025年监事会将持续提升监督质效，全面监督公司规范运作[70] - 2025年监事会将通过列席重要经营管理工作会议获取经营管理信息，履行日常监督职责[70] - 2025年监事会将紧跟监管形势，保障公司规范运作[71] - 2025年监事会将推动深化ESG实践，提升公司可持续发展能力[74] 关联交易 - 2024年证券和金融产品服务关联交易实际发生额76,042.22万元，占同类业务比例0.02%[102] - 2025年2月证券和金融产品服务，北京国管及一致行动人已发生金额5803.05万元，上年发生690.17万元；银华基金已发生13.43万元，上年发生934.45万元；其他关联人已发生1.61万元，上年发生92.11万元[107] 投资限额 - 2025年度公司权益类证券及其衍生品自营投资合计总额不超净资本100%，非权益类不超500%[121] 审计机构 - 拟续聘立信为2025年度外部审计机构，年度审计费用不超85万元，其中财报审计费不超67万元，内控审计费不超18万元[124] 人员考核 - 2024年度公司全体董事履职考核结果均为称职[132] - 2024年度公司全体监事履职考核结果均为称职[138] - 2024年度公司高级管理人员绩效考核程序适用公司人力资源管理制度等规定[142]

活动概况 - 第七届"5 15－5 19 中小投资者保护宣传周"公益活动于5月15日至19日在北京、上海、深圳三地举办，主题为"践行三投资，筑牢两防范" [1] - 活动由《证券日报》社主办，中证中小投资者服务中心、中国上市公司协会支持，北京基金小镇投资者教育基地、东方财富、第一创业证券联合举办 [1] - 活动形式包括主题分享、圆桌讨论，邀请券商首席分析师、公益律师、上市公司代表参与，旨在普及投资知识并倡导理性投资、价值投资、长期投资理念 [1] ETF市场发展 - 2024年4月中国ETF市场总规模首次突破4万亿元，反映出投资者对指数化投资工具的认可度持续增强 [4] - ETF市场增长受益于新"国九条"等政策利好、费率下调及机构资金增持等因素 [4] - ETF产品凭借低成本、分散风险、规则透明、交易灵活等优势日益受市场青睐 [4] ETF投资策略分类 - ETF策略分为配置策略（如股债恒定比例模型、风险平价模型、美林时钟模型、桥水全天候模型）和交易策略（如定投、网格交易、套利） [2] - 交易策略更适合择时能力弱或资金体量小的投资者 [2] 定投策略详解 - 定投通过固定时间点投入固定金额（如每月1000元）分散买入时间，降低市场波动对成本的影响，适用于多数指数 [2][3] - 长期定投下时点和频率对结果差异影响较小，但需注意该策略无法规避市场系统性风险 [3] - 建议持仓收益率达预期（如30%）时部分或全部止盈，止盈后可继续定投形成循环 [3] 网格交易策略 - 网格交易适合无暇盯盘的中小投资者，需预设价格区间并划分5-10个网格，由系统自动执行买卖 [3] - 策略有效性依赖趋势判断，需定期动态调整网格参数 [3] ETF套利策略 - 套利利用一级申赎市场与二级交易市场的价差，核心是ETF的"双重交易机制" [4] - 港股通基金套利需特别关注补券时间、方式及汇率价格以避免误判 [4]

活动概况 - 第七届“5·15—5·19中小投资者保护宣传周”公益活动于5月15日至19日在北京、上海、深圳三地举办 [1] - 活动主题为“践行‘三投资’，筑牢‘两防范’”，旨在普及投资知识，倡导理性投资、价值投资和长期投资理念 [1] - 活动邀请了券商首席分析师、公益律师、上市公司代表等通过主题分享、圆桌讨论的形式与投资者交流 [1] 媒体角色与投资者保护 - 媒体是资本市场的重要监督力量和信息传播者，投资者保护是多方协同的系统工程 [2] - 《证券日报》将更多运用融媒体平台，发挥传播优势，普及投资知识，为投资者保护工作营造良好舆论氛围 [2] 上市证券公司投资者保护举措 - 第一创业证券以“投资者为本”理念为核心，通过多层次举措强化投资者权益保护 [5] - 公司2024年制定“质量回报双提升”专项行动方案，首次进行中期分红，近三年累计现金分红达6.14亿元，占年均净利润的112.57% [5] ETF市场发展与投资策略 - 今年4月份，境内市场ETF总规模首次突破4万亿元大关，反映出投资者对指数化投资工具的认可度持续增强 [8] - ETF具有成本低廉、交易迅速、风险分散、操作透明的特点，是指数投资的首选工具 [8] - 定投策略是一种简单易行的投资方法，通过分散买入时间点进行长期投资，平均投资成本，对绝大部分指数都适用 [11] - 投资者进行资产配置时，应考虑短期资金、风险备用金、高风险高收益资金以及长期稳定收益资金的比例分配 [9] 上市公司投资者回报与沟通 - 周大生珠宝股份有限公司自上市以来将投资者保护视为关键一环，近三年平均分红率高达82% [12] - 2024年，公司现金分红金额达10.31亿元，占归属于上市公司股东的净利润的比率达102% [12] - 深圳达实智能股份有限公司从完善制度框架、持续回报股东、加强投资者关系管理三方面做好市值管理 [15] - 公司未来将利用达实智能大厦展示“Al+物联网”技术创造的“节能25%、精简物业管理岗位25%、增加出租收入25%”的价值 [15] 活动影响 - 此次活动为投资者普及了ETF投资知识，增强了投资者对指数基金投资的信心，为中小投资者提供了清晰的投资方向 [16]

活动概述 - 第七届"5・15－5・19中小投资者保护宣传周"公益活动在北京、上海、深圳三地举办，主题为"践行'三投资'，筑牢'两防范'"[1] - 活动邀请券商首席分析师、公益律师、上市公司代表等，通过主题分享和圆桌讨论普及投资知识，倡导理性投资、价值投资和长期投资理念[1] - 第一创业证券董秘屈婳强调公司以"投资者为本"理念为核心，强化投资者权益保护[1] 质量回报与透明沟通 - 公司以"质量回报双提升"为核心理念，2024年实施专项行动方案，提高现金分红水平与频次，首次进行中期分红[2] - 近三年累计现金分红达6.14亿元，占年均净利润的112.57%[2] - 连续三年获深交所信息披露A级评价，通过官网、微信公众号及简明化披露机制确保信息传递及时清晰[2] - 构建多元化双向沟通机制，深交所"互动易"平台投资者咨询回复率保持100%，提供7*24小时服务热线及邮箱咨询[2] - 自2016年上市以来持续披露年度和半年度《投资者保护工作报告》[3] ESG赋能与投教服务 - 公司将可持续发展理念融入战略，在投资者沟通中增加ESG信息，披露《2024年度可持续发展报告》[4] - 荣获深圳市绿色金融协会2024年度"可持续信息披露最佳实践奖"[4] - 与深交所、上交所、北交所联合举办"走进上市公司"系列活动，开展多场投教活动[4] - 官网建立"投资者之家"，总部及分支机构共设立59个投资者联络站，形成立体化服务网络[4] - 未来将持续完善保护机制，发挥投教主力军作用，推动资本市场高质量发展[4]

会议情况与表决结果 - 集合计划以通讯方式召开份额持有人大会，投票表决时间为2025年4月16日至5月16日17:00，审议更换管理人并转型为证券投资基金的议案 [1] - 权益登记日为2025年4月16日，参与表决的份额为20,447,950.14份，占登记日总份额39,718,868.80份的51.48%，符合法定召开条件 [2] - 表决结果为100%同意（20,447,950.14份），反对和弃权均为0份，达到三分之二以上表决权通过要求，议案生效 [3] 决议生效与后续安排 - 决议自2025年5月16日生效，管理人需在5日内向证监会备案 [3] - 设置特别开放期（2025年5月19日至23日），允许份额持有人不受滚动期限限制赎回份额，未赎回份额将自动转为新基金份额 [4] - 特别开放期结束后，2025年5月26日起暂停赎回并启动管理人变更及转型交接手续 [5] 转型与基金合同安排 - 新基金《创金合信创和一个月滚动持有债券型证券投资基金基金合同》生效时间由创金合信基金另行公告，生效后恢复申赎的具体安排以官网公告为准 [5] - 登记机构变更为创金合信基金，份额持有人需开立新基金账户，可通过原销售机构代办或自行办理 [5] - 创金合信基金将根据业务实际确定份额登记规则，部分交易账户可能因特殊情况变化 [6] 法律与文件依据 - 决议依据包括《基金法》《运作办法》《资产管理合同》等法律法规及合同条款 [1][2][3] - 备查文件涵盖公证书、法律意见书及三次持有人大会公告 [7]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入35.32亿元，同比增长41.91%，归母净利润9.04亿元，同比增长173.28%，加权平均ROE为5.80%，较上年提升3.55pct [1] - 2025年一季度营业收入6.61亿元，同比减少1.87%，归母净利润1.18亿元，同比减少17.59% [1] - 预计2025-2027年营业收入分别为34.69亿元、37.25亿元、40.24亿元，归母净利润8.46亿元、9.37亿元、9.99亿元，增速分别为-6.37%、10.80%、6.60% [5] 业务分项表现 - 自营业务2024年投资净收入14.41亿元，同比增长143.27%，2025年一季度收益1.52亿元，同比下降33.69% [2] - 投行业务2024年收入2.78亿元，同比增长46.40% [2] - 利息净收入2024年1.04亿元，同比增长31.75%，2025年一季度0.18亿元，同比提升29.71% [2] - 经纪业务2024年收入3.8亿元，同比增长8.08%，2025年一季度1.23亿元，同比增长46.88% [2] - 资产管理业务2024年收入9.21亿元，同比增长1.77%，2025年一季度2.45亿元，同比增长8.36% [2] 财富管理转型 - 2024年新增客户12.53万户，新增客户资产规模170.98亿元，代理买卖证券业务净收入3.14亿元，同比提升19.85% [3] - 代销金融产品125.17亿元，同比增长7.83%，日均产品保有规模91.22亿元，同比增长4.17% [3] - "e投顾"品牌签约客户数及客户资产规模同比分别增加497.84%、712.96% [3] 固定收益业务 - 2024年债券交易额7.40万亿元，同比下降6.94%，其中现券交易额5.74万亿元，同比增长0.05% [3] - 固收产品销售金额1984亿元，同比增长11.96% [3] 资产管理业务 - 2024年末受托客户资管金额536.38亿元，同比减少12.34% [4] - 创金合信受托管理规模6322.97亿元，同比减少36.66%，其中公募基金规模1457.54亿元，同比增长27.79% [4] - 固定收益类公募基金近三年收益率排名市场前1/3 [4]

报告公司投资评级 - 维持“增持 - A”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司固定收益特色突出，资产管理具备一定市场竞争力，具有差异化竞争优势 预计2025 - 2027年分别实现营业收入34.69亿元、37.25亿元、40.24亿元，归母净利润8.46亿元、9.37亿元和9.99亿元，增速分别为 - 6.37%、10.80%和6.60%；PB分别为1.73、1.70、1.68 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2025年5月12日收盘价6.94元，年内最高/最低11.38/4.75元，流通A股/总股本42.02/42.02亿股，流通A股市值/总市值291.65亿元 [2] - 2025年3月31日基本每股收益和摊薄每股收益均为0.03元，每股净资产4.09元，净资产收益率0.79% [2] 事件点评 - 2024年公司各项业务均正增长，自营业务增长幅度最大，投资净收入14.41亿元，同比增长143.27%，投行业务增长46.40%至2.78亿元，利息净收入增长31.75%至1.04亿元，经纪业务及资产管理业务分别实现收入3.8亿元、9.21亿元，同比增长8.08%、1.77% [3] - 2025年Q1经纪业务收入1.23亿元，同比增长46.88%，资产管理业务收入2.45亿元，同比增长8.36%，利息净收入0.18亿元，同比提升29.71%，自营业务收益1.52亿元，同比下降33.69% [3] - 2024年公司深化分支机构战略，新增客户12.53万户，新增客户资产规模170.98亿元，代理买卖证券业务净收入3.14亿元，同比提升19.85% [3] - 2024年全年代销金融产品125.17亿元，同比增长7.83%，日均产品保有规模91.22亿元，同比增长4.17%，“e投顾”品牌签约客户数及客户资产规模同比分别增加497.84%、712.96% [3] 业务分析 - 2024年固定收益自营投资业务净收入14.41亿元，同比增长143.27%，债券交易额7.40万亿元，同比下降6.94%，现券交易额5.74万亿元，同比增长0.05%，固收产品销售金额1984亿元，同比增长11.96% [4] - 2024年末受托客户资管金额536.38亿元，同比减少12.34%，创金合信受托管理规模6322.97亿元，同比减少36.66%，公募基金规模1457.54亿元，同比增长27.79%，固定收益类公募基金近三年收益率排名市场前1/3 [4] 财务数据与预测 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入(亿元)|24.89|35.32|34.69|37.25|40.24| |YoY(%)|-4.70%|41.91%|-1.78%|7.38%|8.04%| |归母净利润(亿元)|3.31|9.04|8.46|9.37|9.99| |YoY(%)|-17.50%|173.28%|-6.37%|10.80%|6.60%| |ROE(%)|2.16%|5.37%|4.91%|5.38%|5.63%| |EPS(元)|0.08|0.22|0.20|0.22|0.24| |EVPS(元)|3.53|3.88|3.95|4.01|4.08| |P/E(倍)|86.80|31.76|33.92|30.62|28.72| |P/B(倍)|1.94|1.76|1.73|1.70|1.68| [9] 财务报表预测和估值数据汇总 - 资产负债表、利润表、财务指标等多方面数据给出2023A - 2027E的预测情况，如货币资金、营业收入、净利润率等 [10]