监管动态核心观点 - 临近年底多地证监局密集披露券商罚单 监管力度显著加强 [1][12] - 监管执法更加有效更具震慑力 行业需加强违规行为监测监控体系建设 [12] - 重业务拓展轻合规监测模式难以为继 需提升智能技术监测水平并强化合规培训 [12] 涉及机构及违规事项 - 第一创业证券从业人员谢廷兰向客户介绍外部场外期权平台 为客户通过外部平台参与场外期权交易提供便利 [2] - 证券分析师王志杰泄露尚未发布的研究报告观点 向投资者违规私自荐股 为近亲属所在其他券商介绍客户谋取不正当利益 [5] - 浙商资管对拟聘任董事尽调不充分 人员准入把关不严 所报送监管信息存在错误 人员管理存在合规漏洞 合规负责人未充分履行监督报告职责 [7] - 东方证券德阳庐山南路营业部合规管理和从业人员执业管理不到位 未及时向证监局报告影响客户权益的重大事件 [9] - 华福证券作为江平生物主办券商 在2021年及2022年两次定向发行推荐工作中未能勤勉尽责 未发现定向发行说明书存在虚假记载 [12] - 财通证券场外衍生品业务存在标的管理机制不健全 未对挂钩标的实施及时动态调整 投资者资质年度复核工作不到位 业务管理系统权限密码管理无效等问题 [12] 监管措施与处罚统计 - 四季度以来已披露超40张罚单 涉及20家券商 [12] - 对个人及机构采取的监管措施包括出具警示函、责令改正、记入证券期货市场诚信档案等 [2][7][9][12]

监管处罚事件 - 第一创业前从业人员谢廷兰因从业期间违规推介外部场外期权平台并为客户交易提供便利 被深圳证监局采取出具警示函的行政监管措施 [1] - 第一创业证券子公司一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责 被中国证监会立案 [1] 公司基本情况 - 第一创业证券成立于1998年 总部设在深圳 于2016年5月在深交所上市 [2] - 公司今年前三季度实现营收29.85亿元 归母净利润7.71亿元 同比分别增长24.32%和20.21% [2]

股东信息 - 截至2025年11月20日，公司股东总户数为234,750户 [1]

股价表现与资金流向 - 11月21日盘中股价下跌2%至6.85元/股，成交额2.32亿元，换手率0.8%，总市值287.86亿元 [1] - 当日主力资金净流出3041.34万元，特大单净卖出1251.34万元，大单净卖出1790万元 [1] - 公司今年以来股价下跌17.23%，近5日、20日、60日分别下跌3.93%、12.74%和12.29% [1] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务涵盖证券经纪、财务顾问、证券承销、自营投资、资产管理及资本中介等，并通过子公司从事直投、期货经纪等业务 [2] - 主营业务收入构成以资产管理及基金管理业务为主，占比34.06%，其次为证券经纪及信用业务（22.29%）和自营投资及交易业务（18.31%） [2] - 2025年1-9月归母净利润为7.71亿元，同比增长20.21% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至11月10日，公司股东户数为23.47万户，较上期减少0.56%，人均流通股增至17904股 [2] - 截至2025年9月30日，多家ETF增持公司股份，其中国泰中证全指证券公司ETF增持4375.79万股至1.09亿股，华宝中证全指证券公司ETF增持2231.20万股至7252.36万股 [3] - 香港中央结算有限公司增持2079.18万股至5789.51万股，成为第十大流通股东 [3] 分红记录 - A股上市后累计派现14.47亿元，近三年累计派现6.56亿元 [3]

公司财务表现 - 2024年前三季度加权平均净资产收益率为5.80% [2] - 2025年前三季度加权平均净资产收益率为4.60% [2] 公司股价与投资者沟通 - 公司股价受多重因素综合影响 [2] - 公司通过互动平台与投资者进行沟通 [2]

新增销售渠道 - 景顺长城基金自2025年11月14日起新增中国邮政储蓄银行作为旗下部分基金的销售机构 [1] - 公司同时自同日起新增第一创业证券股份有限公司作为旗下部分基金的销售机构 [10] - 投资者可通过新增的销售渠道办理相关基金的申购、定期定额投资及转换等业务 [1][2][10][11] 基金业务限制调整 - 公司决定自2025年11月17日起，对景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金实施申购及转换转入金额限制，单日每个基金账户累计金额不得超过500万元 [5] - 在业务限制期间，该基金的赎回、转换转出等其他业务照常办理 [5] 特定基金交易风险与停牌 - 景顺长城纳斯达克科技市值加权交易型开放式指数证券投资基金（QDII）二级市场交易价格出现较大幅度溢价，明显高于基金份额参考净值 [7] - 为保护投资者利益，该基金（纳指科技ETF，代码159509）将于2025年11月14日开市起至当日10:30停牌 [7] - 若当日溢价幅度未有效回落，基金管理人有权申请盘中临时停牌或延长停牌时间等措施 [7]

行业整体业绩表现 - 2025年前三季度42家券商整体实现经纪业务手续费净收入1117.77亿元，同比大幅增长74.64% [1] - 中信证券和国泰海通经纪业务手续费净收入领跑行业，分别达到109.39亿元和108.14亿元 [1] - 广发证券、招商证券、华泰证券、国信证券、中国银河等券商前三季度经纪业务手续费净收入均超过60亿元 [1] 券商个体收入增幅 - 上市券商经纪业务手续费净收入同比均实现增长，最低增幅为47.91% [2] - 国联民生以293.05%的同比增幅位居行业首位，国泰海通增幅为142.8%，国信证券同比增幅超过100% [2] - 第一创业、财达证券、方正证券、中银证券等中小券商同比增幅均超过80% [2] 业绩增长驱动因素 - 零售能力优秀的券商经纪净收入同比增速领跑，主要因个人投资者交易贡献提升，且个人净佣金率表现平稳 [2] - 偏股基金新发规模同比实现较快增长，预计券商代销收入同比延续改善趋势 [2] - 居民逐步增配权益市场，为券商财富管理转型提供了机遇 [1] 财富管理转型背景与优势 - 自2002年佣金费率浮动制以来，行业佣金率下滑及竞争加剧促使券商寻求业务转型，2017年开始发力财富管理业务 [3] - 券商在投资能力、资产获取和研究能力方面实力较强，为发展财富管理业务带来一定优势 [3] - 产品平台的构建被视为转型的突破口，需理顺产品供给和销售渠道以实现真正转型 [3] 主要券商转型策略 - 第一创业推动业务模式向综合服务转型，通过深化客户陪伴和提升资产配置能力增强客户黏性 [4] - 广发证券聚焦高质量客群和高效率线上运营，加快向买方投顾转型并强化多元资产配置能力 [4] - 东兴证券坚持买方理念，推进建立全财富链条协同机制，加强数智化赋能，打造专业财富配置能力 [4]

活动基本信息 - 公司名称：第一创业证券股份有限公司，证券代码002797，证券简称第一创业 [1] - 活动性质：2025年度深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动主题：传价值·促信任·共机遇一一助力上市公司高质量发展 [1] - 活动时间：2025年11月20日（周四）15:40-17:00 [1] - 活动方式：采用网络远程方式举行 [1] 活动参与方式 - 投资者参与渠道：可登录“全景路演”网站、关注微信公众号“全景财经”或下载“全景路演”APP参与互动交流 [1] - 问题征集方式：欢迎投资者于2025年11月17日（周一）17:00前，将关注的问题发送至公司投资者关系邮箱IR@fcsc.com或通过扫描问题征集二维码提交 [2] - 公司将在活动中就投资者关注的问题进行沟通与交流 [2] 公司出席人员 - 出席本次活动的人员包括：公司董事、总裁王芳女士，董事会秘书屈婳女士，副总裁、财务总监马东军先生，独立董事李旭冬先生 [2]

公司活动安排 - 第一创业证券股份有限公司将参加2025年度深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动举办时间为2025年11月20日 [1] - 活动由深圳证监局和中证中小投资者服务中心指导，深圳上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办 [1]

活动信息 - 公司参加2025年度深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[2] - 活动时间为2025年11月20日15:40 - 17:00[2] - 活动采用网络远程方式举行[2] 参与方式 - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[2] - 征集问题截止2025年11月17日17:00，可发邮箱或扫码提交[3] 出席人员 - 董事总裁王芳等出席活动[3]