业绩总结 - 公司2023年实现营收103.18亿元，同比下降17.67%[1] - 公司2023年归母净利润为13.52亿元，同比下降42.76%[1] - 公司2024Q1实现营收25.23亿元，同比下降35.89%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为14.50/15.63/17.30亿元[1] - 公司2023年心脑血管类产品营收为47.09亿元，同比增长12.71%[1] - 公司2023年呼吸系统类产品营收为33.05亿元，同比下降51.90%[1] - 公司2023年其他专利产品营收为4.35亿元，同比增长13.82%[1] - 公司2023年其他类产品营收为18.65亿元，同比增长71.43%[1] - 公司2023年毛利率为57.28%，净利率为13.03%[1] 研发和产品 - 公司持续推进创新中药研发，具有丰富的研发管线储备[2] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入为13185百万元，较2022年增长4.9%[4] - 2026年预计净利润为1724百万元，较2022年增长26.9%[4] - 营业利润率预计2026年达到11.7%，较2023年增长48.3%[4] - 毛利率在2022年至2026年间保持稳定，维持在56%左右[4] - ROE在2022年至2026年间保持在11.2%至11.6%之间[4] - 资产负债率在2022年至2026年间逐年下降，从33.1%降至13.7%[4] - 净负债比率在2022年至2026年间呈现负值，逐年改善[4] - 每股收益预计2026年达到1.04元，较2022年增长42.6%[4]

业绩总结 - 2023年公司营业收入同比下降18%[1] - 2024年一季度公司营业收入同比下降36%[1] - 23年心脑血管类产品营收同比增长13%[3] - 公司研发投入占营收比重为9.06%[4] 未来展望 - 以岭药业2026年预计营业收入将达到149.16亿元[6] - 2026年预计净利润为23.72亿元[6] - 2026年预计每股收益为1.42元[6] - 2026年预计经营活动现金流为27.01亿元[6] - 2026年预计资产负债率为28%[6] - 2026年预计ROE为15.4%[6] 其他新策略 - 公司评级为"增持"[7] - 分析报告中提到的估值方法及模型具有局限性[8] - 分析师声明报告基于勤勉的职业态度和专业审慎的研究方法[9] - 光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[10] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[11] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息[11]

会议召开情况 - 2023年召开10次董事会会议，独立董事应出席8次，实际出席8次[7] - 2023年召开3次股东大会，独立董事现场出席1次，委托出席2次[8] - 2023年董事会审计委员会召开5次会议，独立董事应出席4次，实际出席4次[9] - 2023年未召开独立董事专门会议[11] 议案审议情况 - 2023年4月25日董事会审议通过预计2023年度日常关联交易议案，5月19日股东大会通过[17] - 2023年4月25日董事会审议通过2022年度内部控制评价报告[20] - 2023年4月25日董事会审议通过聘任中勤万信为2023年度审计机构议案，5月19日股东大会通过[21] 人员聘任情况 - 2023年2月27日董事会聘任吴相君为总经理等人员[22] 报告披露情况 - 2023年按时披露2022年年度等多份报告[19] 未来展望 - 2023年独立董事按规定履职，新一年将继续履行义务并提供建议[23]

业绩相关 - 2023年研发投入934,929,492.52元，占营业收入比例9.06%[182] - 2023年环保治理设施运行成本250.1万元，投资280.8万元，缴纳环保税35,542.94元[124] - 2023年公司全年环保总投入263万元[129] 产品与技术 - 截至2023年底有14个专利中药品种，10个列入国家医保目录，部分产品进入50多个国家和地区[25] - 研发专利新药14个，获得专利800余项[29] - 连花清瘟在近30个国家和地区获批上市[32] - 化生药板块已有13个ANDA产品批件[32] - 2023年9月八子补肾胶囊在加拿大获批注册[184] - 2023年10月通络明目胶囊获国家药监局批准上市[187] - 报告期内获国内发明专利22项、实用新型专利2项、外观专利25项，国际发明专利7项，期末有效专利848项[179] 市场与合作 - 在全国建立50余个中药材种植养殖基地[30] - 与易县酸枣家园农业科技有限公司合作建设酸枣规范化种植基地[56] - 携手邢台巨鹿县打造金银花规范化种植基地[56] - 与通渭县合建万亩黄芪种植基地，在“中国板蓝根之乡”建设5500亩种植基地[57] 社会责任 - 2023年吸纳就业1903人[24] - 帮扶足迹惠及全国20余个省市自治区的百余个乡村，受益人数近50万人[47] - 2023年8月向津冀鲁豫等地累计捐赠价值两千余万元的连花系列产品[55] - 向衡水市红十字会捐赠价值1100万元连花清咳片，向保定市红十字会捐赠价值1085万元连花系列产品，向静海区捐赠价值203万元物资[57][58] 企业管理 - 2023年度召开3次股东大会，审议通过16项议案；召开10次董事会，审议通过41项议案；召开7次监事会，审议通过16项议案[75] - 报告期内董事会由9名董事组成，其中女性董事2名，独立董事3名[81] - 报告期内共发布定期报告4份，临时公告72份[81] - 报告期内召开2次网上业绩说明会，接待调研20余次，参加券商策略会60余次[82] 环保数据 - 2023年电力消耗18,029,094千瓦时，汽油消耗47.7吨，柴油消耗114.3吨，节约用电1,901,230kW·h[135] - 2023年水重复利用率为97%，废水回用率9%，蒸汽凝水回用率69%，达标排放率100%[140] - 2023年用水总量1,287,753吨，废水循环使用量47,531吨，循环用水量29,355,525吨[141] - 2023年平均日废水处理量3,546吨，化学需氧量排放量50.379吨，氨氮排放量1.304吨[140][141] - 2023年中水回用节约一次水4.7万吨，冷凝水回用87,256吨[143] - 2023年污水站供应沼气192,030方，节省蒸汽1,964吨[144] - 2023年有害废弃物排放总量213.8吨，无害废弃物排放总量15,162吨[149] - 2023年度废气排放量28153万立方米，氮氧化物排放量6.238吨，硫氧化物排放量0.439吨，悬浮颗粒排放量1.14597吨，机动车尾气排放达标率100%[154] 荣誉奖项 - 2023年公司党委获“河北省两新组织党建示范点”称号[20] - 获央视“中国ESG上市公司先锋100”等荣誉[20] - 入选“清馨2023实践先锋创新力项目”[21] - 获河北省“省级健康企业”称号[24] - 获“ESG金牛奖乡村振兴二十强”“年度最具社会责任感企业”等称号[25] - 2021年公司党委获全国先进基层党组织称号，2023年北京以岭药业有限公司党支部获相关奖励支持，“牛族精神”党建品牌获评北京市100个两新组织党建品牌项目[60] - 2023.06在“中国ESG上市公司先锋100”榜单排第86位[96] - 2023.07在“中国ESG上市公司科技创新先锋30”榜单排第24位[96] - 2023.07获证券之星ESG新标杆企业奖[97] - 2023.11入选“2023上市公司乡村振兴优秀实践案例”[96] - 2023.11获中证报ESG金牛奖、乡村振兴二十强[97] 其他 - 报告涵盖公司总部及40家子分公司，时间范围为2023年1月1日至2023年12月31日[14][16] - 以岭健康科技有限公司持股比例为97.79%[38] - 以嶺（澳門）有限公司持股比例为80%[38] - 通心络科（河北 ）科技有限公司持股比例为80%[38] - 以岭（通化）中药科技有限公司持股比例为60%[38] - 北京以岭鼎峰生物科技有限公司持股比例为70%[38] - 北京以岭海聚生物科技有限公司持股比例为70%[38] - 截至2023年底有7个党支部，470余名党员，超50%党员走上中高层管理岗位[60] - 全年开展主题教育活动5次[67] - 公司高标准打造2500平方米党群活动服务中心[68] - 2023年在环境、社会和治理方面识别出34个实质性议题[93] - 报告期内反贪腐培训412次，覆盖6755人[105] - 出台《审计监察制度》等制度规范企业治理[106] - 审计监察中心3个工作日回复举报人受理结果，报告期内受理11项举报，9项属实[107] - 2023年发布《廉政建设手册》，开展线上线下廉政教育培训活动[110] - 公司强化环境管理，节能减排降耗指标为36，绿色低碳运营指标为40，相关数值为46[116] - 公司在投资、销售等各方面建立完善的内部控制制度体系[101] - 公司持续推进内部合规性检查，严肃处理违规行为[102] - 公司密切关注集采政策，制定应对策略控制生产经营风险[103] - 公司强化终端覆盖，控制成本费用应对药品降价风险[103] - 公司审慎选择研发项目，平衡创新与风险[103] - 衡水以岭光伏发电项目一二期预计每年可产生电量534.68万kW·h，碳排放量可减少4,728.18万tCO₂[137] - 2023年6月制剂二车间提标治理投资34万元新增废气治理设施[159] - 2023年衡水以岭3次LDAR检测削减VOCs无组织排放216.9492kg[161] - 2023年衡水以岭各污染物减排量：COD 375吨、氨氮36吨、氮氧化物4.65吨、二氧化硫0.79吨、颗粒物5.28吨、非甲烷总烃18.49吨[161] - 北京以岭在大兴区2022年度绿色信用等级评价中被授予“绿色信用五星级企业”[168] - 公司有1个国家企业技术中心、1个全国重点实验室、2个院士工作站、1个博士后工作站、1个国家地方联合工程实验室[176] - 公司制定近30项知识产权相关制度[177] - 公司配备200余名质量尖兵[191] - 2023年产品合格率100%，药品抽检合格率100%[195] - 2023年有9个项目参加省、市QC小组成果发布活动，获河北省质量管理小组活动优秀企业[196] - 2023年共开展质量培训922次[199] - 2023年质量培训参与人数达29,706人次[199] - 2023年年人均质量培训学时数达68小时[199]

财务审计 - 中勤万信会计师事务所于2024年4月26日对以岭药业2023年度财报出具标准无保留意见审计报告[3] 大股东资金占用 - 2023年大股东及其附属企业期初占用资金余额11963447.42元，年度累计发生额25019016.69元，偿还22418050元，期末余额14564414.11元[8] 其他关联资金往来 - 2023年其他关联人及其附属企业期初往来资金余额4359619789.57元，年度累计发生额1263163609.85元，偿还1937436969.35元，期末余额3685346430.07元[8]

内部控制审计 - 审计公司对以岭药业2023年12月31日财务报告内部控制有效性审计[3] - 公司董事会负责建立健全和评价内部控制有效性[4] - 审计公司负责发表审计意见并披露非财务报告内控重大缺陷[5] 审计结论 - 内控有固有局限性，推测未来有效性有风险[6] - 审计公司认为以岭药业该日在重大方面保持有效财务报告内控[7]

独立董事评估 - 公司对第八届董事会现任独立董事刘骁悍、陈刚独立性评估并出具专项意见[1] - 核查显示两人未在公司及主要股东公司任除独立董事外职务[1] - 两人与公司及主要股东无利害关系，符合独立性要求[1] - 专项意见日期为2024年4月27日[3]

关联交易金额 - 公司预计2024年与关联方日常关联交易总额不超6262万元[2] - 截至披露日，2024年关联交易已发生753.59万元，2023年发生3322.10万元[4] 2023年关联交易占比 - 接受关联人劳务实际发生额1104.51万元，占预计4.42%，差异率58.94%[6] - 向关联人销售产品实际发生额2014.78万元，占预计0.20%，差异率12.40%[6] - 向关联人提供劳务实际发生额88.80万元，占预计2.02%，差异率83.25%[6] - 向关联人提供租赁服务实际发生额46.63万元，占预计21.58%，差异率6.74%[7] 子公司及关联方信息 - 以岭医药科技注册资本6263.40万元，持股31.53%为控股股东[8][13] - 河北以岭医院开办资金4857万元[9] - 以岭络病为以岭医药科技控股80%子公司[13] 其他公司信息 - 以岭国医堂等为以岭络病全资子公司[13] - 河北以岭国医堂注册资本2000万元[10] - 以岭络病健康医疗管理注册资本1亿元[11] 会议相关 - 2024年4月26日监事会审议预计2024年度日常关联交易议案[22] - 议案表决3票赞成、0票反对、0票弃权[22] - 监事会认为2024年预计关联交易公平合理[22]

业绩总结 - 2023年度公司实现营业收入103.18亿元，主要为国内销售收入[7] - 2023年营业总收入较2022年下降17.66%，营业总成本下降9.81%，净利润下降43.00%[26] - 2023年末公司资产总计较年初增长3.91%，负债合计增长2.40%，所有者权益合计增长4.65%[22][23] 财务数据 - 截止2023年12月31日，公司合并财务报表中开发支出账面价值为1.85亿元[10] - 2023年末流动资产合计较年初下降9.79%，非流动资产合计增长14.85%[22] - 2023年末流动负债合计较年初下降8.31%，非流动负债合计增长95.41%[23] 会计政策 - 公司国内销售中成药及保健品收入在客户取得商品控制权时确认，通常以发货至指定场所并取得签收回执为确认时点[8] - 开发支出满足资本化条件才能资本化，确定条件需管理层重大判断和估计[10] - 审计对收入确认和开发支出资本化确认执行相关程序，认为确认合理[9][12] 公司概况 - 公司于2001年由石家庄以岭药业有限公司整体变更设立，2011年7月28日在深交所上市[35] - 公司股本为16.71亿元，所处行业为医药制造业，主要产品有通心络胶囊、参松养心胶囊等[33][35] - 截至2023年12月31日，公司纳入合并范围的子公司共计40家[37] 税务政策 - 公司增值税税率为0%、1%、3%、5%、6%、9%、13%[156] - 公司及部分子公司企业所得税税率有15%、20%、17%、8.25%、16.5%、25%、19%、21%等[157] - 公司2020 - 2023年及2023 - 2026年享受15%优惠税率缴纳所得税[158] 资产情况 - 2023年末货币资金合计较年初减少，其中境外款项年末7,973,411.13元，受限货币资金93,878,303.63元[170] - 2023年末交易性金融资产较年初减少[171] - 2023年末应收票据4,000,000.00元[172] 应收账款 - 2023年末应收账款账面余额较年初增加，坏账准备也相应增加[175] - 年末按单项计提坏账准备的应收账款50,290,924.06元，计提比例100%[176] - 因无追索权保理终止确认应收账款金额814.16万美元[181] 其他应收款项 - 应收款项融资年末余额较年初减少2.59亿美元[183][186] - 预付款项年末余额较年初减少，1年以内占比97.85%[187] - 其他应收款年末余额较年初略有减少[191] 存货情况 - 年末存货账面余额较年初增加，存货跌价准备也相应增加[199] - 年末原材料、在产品、库存商品账面余额较年初有不同程度变化[199] - 原材料存货跌价准备年初余额3,314,237.66元，本年计提7,872,909.82元，转回或转销3,314,237.66元，年末余额7,872,909.82元[200]

公司治理结构 - 监事会由3名监事组成，含1名职工代表监事[9] - 董事会由9名董事组成，含3名独立董事，2024年4月24日后低于比例将补选[10] - 董事会下设审计、薪酬与考核、战略与规划、提名四个专门委员会[10] 内部控制体系 - 内部控制评价报告基准日为2023年12月31日[2] - 纳入评价范围事项包括组织架构等管理控制[7] - 重点关注高风险领域包括资金活动等业务领域[7] - 公司建立完整且运行有效的内部控制体系[5] 制度建设 - 公司制定《股东大会议事规则》等多项规则[9] - 人力资源部门制定《员工手册》等文件[13] - 制定《采购计划及库存物料管理规定》降低采购风险[19] - 制定《客户信用管理办法》等防范信用和坏账风险[20][21] - 成立研究院，制定研发制度规避研发失败风险[22] - 通过《员工手册》等措施防范信息安全风险[23] - 制定《投资管理制度》评价与监督投资项目[27][28] - 制定《货币资金管理制度》明确岗位与审批制度[29] - 制定《银行账户管理办法》规范账户管理[30] - 制定《银行承兑汇票管理办法》防范风险节约成本[31] - 完善资产管理相关制度涵盖多类资产[33][34] - 梳理销售业务流程，制定《供产销计划管理规定》[35] - 指定基建中心归口管理工程项目并制定制度流程[37][38] - 制定《供应商评审管理程序》评审外包供应商[39] - 实行全面预算管理，制定多项制度管控全过程[40] - 制定《合同管理制度》规范合同活动[41] - 建立内部信息沟通机制，制定财务报告相关制度保障信息安全[43][44][45] - 建立《反舞弊与举报制度》鼓励举报违规行为[47] 资金与风险 - 截至2023年12月31日，募集资金存放与使用合规，无损害股东利益情况[26] 内控缺陷标准 - 财务报告内控重大缺陷为错报≥合并报表利润总额5%[53] - 财务报告内控重要缺陷为错报＞3%但＜5%[53] - 财务报告内控一般缺陷为错报＜3%[53] - 非财务报告内控重大缺陷为绝对金额≥合并报表利润总额5%[57] - 非财务报告内控重要缺陷为绝对金额＞3%但＜5%[58] - 非财务报告内控一般缺陷为损失＜3%[58] 内控现状与展望 - 评价基准日不存在财务报告内控重大缺陷[64] - 评价基准日未发现非财务报告内控重大缺陷[64] - 公司拟完善内部控制制度、提高执行力、加强跨部门协作[61][62][63] 社会责任 - 公司向高校学生提供实习培训，为毕业生提供岗位[16] - 公司多次向公益事业单位捐赠物资[16] 采购业务 - 采购业务由供应中心负责，通过至少三家供应商招标选择[32]