公司治理 - 公司第六届第三十一次董事会会议于2025年8月27日以通讯表决方式召开 [1] - 会议审议《关于注销2023年股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期到期未行权股票期权的议案》等文件 [1]

证券代码：002241 证券简称：歌尔股份 公告编号：2025-076 歌尔股份有限公司 第六届监事会第二十六次会议决议公告 歌尔股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第二十六次会议（以下简 称"本次会议"）通知于 2025 年 8 月 27 日以电子邮件方式发出，于 2025 年 8 月 27 日以通讯表决方式召开，本次会议为紧急会议。会议应出席监事 3 人，实际出席监 事 3 人，监事会主席冯蓬勃先生主持会议。本次会议符合有关法律、法规及《歌尔 股份有限公司章程》的规定，会议合法有效。 一、监事会会议审议情况 经与会监事表决，形成如下决议： 审议通过《关于注销 2023 年股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期到 期未行权股票期权的议案》 截至 2025 年 8 月 27 日，2023 年股票期权激励计划首次授予部分的第一个行权 期已届满，行权期内激励对象共计自主行权 7,731.0722 万份，到期未行权 6.9 万份。 根据《上市公司股权激励管理办法》及《歌尔股份有限公司 2023 年股票期权激励计 划（草案）（修订稿）》《歌尔股份有限公司 2023 年股票期权激励计划实施考核管理 办法（修订 ...

会议信息 - 歌尔股份第六届董事会第三十一次会议于2025年8月27日通讯表决召开[1] - 应出席董事7名，实际出席7名[1] 行权情况 - 截至2025年8月27日，2023年股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期内激励对象自主行权7731.0722万份[2] - 截至2025年8月27日，该行权期到期未行权6.9万份[2] 期权注销 - 董事会同意注销已获授但尚未行权的股票期权6.9万份[2] - 《关于注销该期权的议案》表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票[3]

激励计划调整 - 2023年8月28日首次授予激励对象调至5551人，期权数量调为20899.09万份[5] - 2024年8月14日首次授予激励对象调至5002人，注销1534.4858万份期权[9] - 2025年8月21日首次授予激励对象调至4735人，注销612.3659万份期权[12] 行权价格调整 - 2024年6月27日行权价格调为18.27元/股[6] - 2024年11月27日行权价格调为18.12元/股[10] - 2025年6月4日行权价格调为17.97元/股[11] 行权与注销情况 - 截至2025年8月27日首次授予第一个行权期自主行权7731.0722万份[15] - 2025年8月25日完成股票期权注销事宜[12] - 2025年8月27日同意注销到期未行权6.9万份期权[13]

其他新策略 - 公司将注销2023年股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期到期未行权股票期权6.9万份[2]

激励计划推进 - 2023年7月19日董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[10] - 2023年7月19日独立董事同意实施激励事项并提交股东大会审议[11] - 2023年8月8日股东大会审议通过激励计划相关议案[12] 激励对象与数量调整 - 2023年首次授予激励对象由5704人调至5551人，期权数量由21000万份调为20899.09万份[13] - 2023年首次授予激励对象调至5002人，期权数量调至19364.6042万份[20] - 2023年预留授予激励对象由945人调为905人，期权数量由1502.59万份调为1389.83万份[26] 行权价调整 - 2024年5月因权益分派行权价由18.37元/股调至18.27元/股[16] - 2024年8月因中期利润分配行权价由18.27元/股调至18.22元/股[19] - 2024年11月因前三季度利润分配行权价由18.22元/股调至18.12元/股[22] - 2025年6月行权价由18.12元/股调整为17.97元/股[24] 期权授予与行权 - 2023年8月向5551名激励对象首次授予20899.09万份股票期权[15] - 2024年6月向948名激励对象授予1508.37万份预留股票期权[16][18] - 2023年首次授予部分第一个行权期可行权数量7737.9722万份，行权价18.22元/股[19][20] - 2023年预留授予部分第一个行权期预计可行权数量694.275万份，行权价17.97元/股[26] - 2023年首次授予部分第二个行权期预计可行权数量5505.3109万份，行权价17.97元/股[29] 期权注销 - 截至2024年8月注销1534.4858万份股票期权[19][20] - 2025年8月注销612.3659万份股票期权[29] - 2025年8月注销6.9万份到期未行权股票期权[32]

股票期权激励计划调整与注销情况 - 公司于2025年8月27日通过董事会决议，注销2023年股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期到期未行权的6.9万份股票期权 [1][3] - 本次激励计划首次授予部分第一个行权期已届满，行权期内激励对象自主行权7,731.0722万份，到期未行权比例为0.09% [3] - 激励计划首次授予部分经历多次调整：激励对象总数从5,704人调整为5,551人，再调整至4,735人；股票期权数量从21,000万份逐步调整为19,364.6042万份 [1][2] - 行权价格经历多次调整：从初始18.37元/股经分红调整后降至17.97元/股 [1][2] 激励计划实施流程 - 激励计划于2023年经股东大会批准，并完成首次授予登记 [1] - 预留授予部分于2024年7月17日完成登记，激励对象从945人调整至905人，期权数量从1,520万份调整为1,389.83万份 [1][2] - 所有调整均经过董事会、监事会审议，独立董事发表同意意见，并获北京市天元律师事务所出具法律意见书 [1][2][3][4] 消费电子行业ETF表现 - 消费电子ETF（159732）近五日上涨9.75%，市盈率为45.32倍 [6] - 基金最新份额29.5亿份，较前期增加2.6亿份，但主力资金净流出1.0亿元 [6] - 估值分位处于68.73%水平 [7]

股票期权激励计划调整 - 公司注销2023年股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期到期未行权股票期权共计6.9万份 [1] 公司治理合规性 - 本次注销事项符合《上市公司股权激励管理办法》及《歌尔股份有限公司2023年股票期权激励计划（草案）（修订稿）》相关规定 [1] - 监事会确认程序合法有效且不存在损害公司及股东利益的情况 [1]

股票期权激励计划调整 - 2023年股票期权激励计划首次授予激励对象总数从5,704人调整至5,551人，首次授予股票期权数量从21,000万份调整为20,899.09万份 [5] - 预留授予股票期权数量保持不变，行权价格从18.37元/股调整为18.27元/股 [7] - 2024年因离职或自愿放弃等原因，首次授予部分激励对象进一步从5,551人调整至5,002人，股票期权数量从20,899.09万份调整为19,364.6042万份 [9] 行权条件与注销情况 - 首次授予部分第一个行权期（2024年8月28日至2025年8月27日）行权条件成就，可行权数量为7,737.9722万份，行权价格为18.27元/股 [9][10] - 截至2025年8月27日，激励对象自主行权7,731.0722万份，到期未行权6.9万份予以注销 [17][19] - 预留授予部分第一个行权期（2024年6月27日至2025年6月26日）行权条件成就，可行权数量为694.275万份，行权价格从18.12元/股调整为17.97元/股 [13] 公司治理与程序合规 - 独立董事认为激励计划有利于完善公司治理结构，增强团队责任感，且未损害股东利益 [4] - 监事会多次对调整事项出具审核意见，认为程序合法合规，符合《管理办法》及激励计划规定 [8][11][14] - 董事会根据股东大会授权，对行权价格、激励对象名单及股票期权数量进行调整和注销 [5][9][12]

行业投资评级 - 科技行业评级为增持（维持）[5] - 消费电子行业评级为增持（维持）[5] 核心观点 - Meta Connect 2025大会将于9月17-18日举行，预计发布多款智能眼镜（包括带显示智能眼镜Celeste、第三代RayBan-Meta眼镜及Oakley运动款）及配套元宇宙软件，从硬件、交互和软件层面重新定义AI眼镜[1][2][9] - AI+AR眼镜产业处于快速发展期，2025年为“产品元年”，2026-2027年有望迎来“量产大年”，行业拐点加速到来[3][19] - 光波导技术是AR眼镜核心组件，其技术突破将优化显示效果、模组重量和成本，推动产业规模化发展[3][21] - 建议关注Meta供应链（如歌尔股份、环旭电子）及AR光学显示环节（如水晶光电、舜宇光学、豪威集团）的投资机会[4][22] 产品发布与规格 - Meta Celeste智能眼镜采用Lcos+单目全彩阵列光波导方案，右镜片显示区支持时间、天气、导航、翻译等功能，起售价800美元（较早期预期下调超200美元）[2][10] - 配套神经腕带“Ceres”采用肌电（EMG）技术，支持手势控制交互[2][10] - RayBan-Meta第三代将扩充近视镜款和飞行员款，Oakley合作款定位运动场景（如骑行、滑雪）[2][13][14] 软件生态 - Meta将推出全新开发者软件，集成生成式AI工具（如Creator Assistant和Style Reference），简化元宇宙内容开发流程[15][17] 产业链布局 - 光波导及上游环节重点公司包括水晶光电（目标价28.80元）、舜宇光学（目标价109.90港元）、蓝特光学、天岳先进等[4][8][22] - 显示环节推荐豪威集团（目标价150.00元），相关公司包括JBD、华灿光电[4][8][22] - 镜片及贴合环节涉及康耐特光学、明月镜片等[4][22] 市场预测与公司表现 - 歌尔股份目标价36.60元，预计2025年归母净利润同比增长27.6%[8][26] - 舜宇光学1H25归母净利润同比增长52.6%，毛利率提升2.6个百分点[26] - 豪威集团1H25收入同比增长13.5%-16.0%，归母净利润同比增长39.4%-49.7%[26]