外汇衍生品交易额度调整 - 公司拟将外汇衍生品交易额度从不超过3500万美元增至不超过1.25亿美元 增幅达257% [1] - 额度允许公司及子公司共同循环滚动使用 资金来源于自有资金 [1] - 该议案已通过董事会审议 尚需提交股东会最终批准 [1]

外汇衍生品交易业务授权 - 公司董事会及监事会于2025年8月12日审议通过外汇衍生品交易业务议案 [2] - 外汇衍生品交易总额度不超过1000万美元（含等值外币） [2] - 交易保证金和权利金总额度上限不超过1000万美元（含等值外币） [2] 交易安排与授权细节 - 授权有效期自董事会审议通过之日起12个月内有效 [2] - 开展期限内任一时点交易金额不超过总额度（含收益再交易金额） [2] - 资金在总额度及有效期限内可循环滚动使用 [2] - 该事项无需提交股东大会审议 [2]

外汇金融服务措施 - 中国人民银行和国家外汇管理局发布通知 推出6项外汇金融服务措施 加大对外贸外资领域的支持力度 [1] - 将优质企业外汇便利化政策扩大到全国 将更多中小外贸企业纳入便利化政策范围 实现外汇结算"秒申请、分钟办" [1] - 支持21家支付机构和12家合格银行凭交易电子信息为跨境电商等贸易新业态提供跨境结算服务 下一步将支持更多符合条件的机构开展此类业务 [1] 跨境融资便利化 - 支持符合条件的高新技术和"专精特新"中小企业开展外债便利化额度试点 首次将"专精特新"企业纳入试点范围 [2] - 允许非金融企业多笔外债共用一个外债账户 支持线上办理外债登记 降低外贸企业融资成本 [2] - 进一步便利具有贸易出口背景的国内外汇贷款结汇和购汇偿还 帮助企业利用国内外两个市场获取低成本融资 [2] 汇率风险管理 - 完善企业汇率风险管理服务 强调企业要坚持汇率风险中性原则 [2] - 通过银政企合作降低企业参与衍生品交易成本 中国外汇交易中心2021年7-12月减免中小微企业外汇衍生品交易手续费260多万元人民币 惠及1.3万余家中小微企业 [3] - 2022年预计免收中小微企业外汇衍生品交易相关手续费超过1100万元人民币 对应1.07万亿元人民币外汇衍生品规模 [3] 出口信用保险支持 - 引导保险机构提高对中小微外贸企业的金融服务效率 提升保险理赔效率 [3] - 外汇局与中国出口信用保险公司合作推出"出口信保保单融资"应用场景 已在江苏、山东、广东等12个地区开展试点 [4] - 建立跨部门信息共享和银企间单证核验机制 实现政、保、银、企数据互联互通 提升企业融资信用 [4] - 后续将持续扩大与信保合作范围 拓展中小企业综合保险、小微信保易等险种融资支持 增加企业融资受众范围 [4]

蜜雪冰城上市与外汇支持 - 蜜雪冰城于2025年3月成功登陆港交所 成为河南民营企业"走出去"战略的重要案例 [1] - 国家外汇局河南省分局为企业提供定制化外汇服务方案 指导资金汇兑和跨境划转 保障上市进程及后续发展 [1] 河南省涉外经济表现 - 截至2025年6月末 河南省涉外收支总规模达1096.97亿美元 同比增长5.24% [1] - 同期收支顺差149.52亿美元 同比扩大79.05% 显示涉外经济发展动能强劲 [1] 跨境结算便利化措施 - 建立优质企业储备库 为410家企业开通跨境结算绿色通道 实现"秒申请 分钟办"的高效服务 [2] - 2025年以来累计办理贸易外汇收支便利化业务3.47万笔 金额达427亿美元 [2] 跨国公司资金管理 - 截至2025年6月末 全省18家跨国公司及149家境内外成员企业纳入跨境资金集中运营体系 [2] - 通过整合境内外子公司资金 提升跨境资金配置效率 构建金融服务"高速网" [2] 汇率风险管理支持 - 开展汇率风险中性培训 覆盖200余家大型民营企业 通过案例教学破除认知壁垒 [3] - 深化跨境金融服务平台应用 指导银行丰富外汇衍生品工具 降低企业避险成本 [3] 汇率避险成效 - 截至2025年6月末 河南省企业运用远期 掉期 期权等工具规避汇率风险金额达64亿美元 [3] - 新增汇率避险"首办户"企业1002家 全省套保率提升至22.88% 较上年提高5% [3] 金融科技创新应用 - 通过跨境金融服务平台办理小微信保易保单融资业务 累计办理2757笔 金额27.14亿美元 [4] - 平台帮助700余家外贸企业简化融资流程 缩短业务时限 实现金融资源精准滴灌 [4] 跨境融资效率提升案例 - 洛阳某小微外贸灯具企业通过平台融资 放款时间从线下近一个月缩短至10天内 获得21万元资金 [4] - 郑州某航空融资租赁企业采用"两头在外"跨境离岸租赁模式 使交易流程减半并降低运营成本 [4] 政策传导机制建设 - 打造线上线下融合宣传矩阵 开展外汇政策"进园区 进企业"活动 提升政策触达率 [5][6] - 会同省商务厅出台政策意见 集成解读近20项外汇便利化政策 建立三维传导机制 [6]

金融支持外贸政策导向 - 中央政治局会议强调强化融资支持及促进内外贸一体化发展 要求金融系统加大对外贸企业帮扶力度[1] - 金融管理部门深化供给侧改革 引导银行保险机构开发差异化产品以适配不同企业需求[1] - 银行业保险业系列护航政策即将出台 重点支持外贸企业稳定经营与市场拓展[1] 银行业具体措施 - 银行需加大信贷投放 尤其对高外贸依存度、有竞争力但暂遇困难的中小企业不抽贷不断贷[1] - 落实应贷尽贷应续尽续政策 对受关税影响企业实施一企一策精准服务[2] - 推出综合性一站式服务 支持跨境电商及海外仓等外贸新业态发展[2] - 通过再贴现窗口支持人民币跨境贸易再融资 该举措已于2024年12月在上海试点启动[3] 保险业支持举措 - 围绕外贸全场景提供多方位保险保障 助力企业轻装上阵[1] - 优化出口信用保险监管政策 提高承保能力并提供优惠费率[2] - 实施快赔预赔机制稳定企业信心 发展专属保险产品支持重点领域[2] - 推动内贸险扩面提额 强化出口转内销企业的融资保障[2] 汇率风险管理服务 - 金融机构需加强汇率风险中性理念宣传 帮助企业纠正投机心态[3] - 超过120家各类银行可提供远期、掉期、期权等外汇衍生品业务 覆盖全国及主要跨境结算币种[3] - 要求金融机构提供定制化汇率避险服务 满足企业进出口贸易及外币债务等需求[3] 人民币国际化推进 - 中国人民银行计划加快拓展贸易项下人民币使用 提升人民币融资货币功能[3] - 优化本外币一体化资金池及境外上市管理政策 发展人民币离岸市场[3] - 推动形成稳定且期限齐全的流动性供给渠道 支持企业跨境结算与融资[3] 金融服务升级方向 - 企业需求从单一融资转向一体化解决方案 需针对不同市场特性量体裁衣[4] - 金融系统需落实落细政策 确保措施转化为企业实际红利[4] - 通过跨境金融服务便利化 为企业全球化发展注入金融活水[4]

跨境金融服务便利化，也是"走出去"企业的核心诉求之一。试点通过再贴现窗口支持人民币跨境贸易再 融资，有助于缓解外贸企业融资难题、盘活内外贸资产。这项举措已于2024年12月在上海正式启动，在 一定程度上激励引导商业银行提升对外贸企业的支持力度。今年下半年，中国人民银行还将加快拓展贸 易项下人民币使用，进一步提升人民币融资货币功能，优化本外币一体化资金池和境内企业境外上市管 理政策。此外，发展人民币离岸市场，推动形成稳定的、期限齐全的流动性供给渠道。 一分部署，九分落实。当前，外贸企业对金融服务的需求已经超越单一融资，需要金融机构提供一体化 的解决方案，针对不同市场和产业特性"量体裁衣"。金融系统要抓紧把各项政策措施落实落细，确保每 项举措都能转化为企业看得见、摸得着的实际红利，更好服务企业跨境展业兴业，为企业全球化发展注 入更多的金融活水。 （文章来源：经济日报） 近年来，金融管理部门不断深化金融供给侧结构性改革，引导银行保险机构持续提高服务适配性，鼓励 开发差异化、个性化产品，更好满足了不同规模、不同类型企业的金融需求。接下来，银行业保险业护 航外贸发展系列政策措施也呼之欲出，全力帮扶外贸企业稳定经营、拓展 ...

外汇衍生品交易背景 - 公司及子公司为规避外币汇率波动不利影响 提高外汇风险应对能力 促进财务稳健性 拟使用自有资金开展外汇衍生品交易业务 [1] - 外汇环境不稳定 汇率波动频繁 开展业务符合公司实际发展需要 [1] 交易基本情况 - 预计任一交易日最高合约价值不超过1500万美元或等值人民币 交易期限为董事会审议通过后12个月 额度可滚动使用 [1] - 交易资金来源于自有资金 不涉及募集资金或银行信贷资金 [1] - 交易方式遵循套保原则和汇率风险中性原则 选择外汇远期、期权、掉期等结构简单、流动性强的工具 期限不超过12个月 交易对手为具备资质且资信良好的金融机构 [1] 业务必要性与可行性 - 因外币收付汇金额逐年增长 收付款双币种兑换造成外汇风险敞口 需通过衍生品交易规避市场风险 防范汇率波动影响 提高资金使用效率并降低财务费用 [2] - 公司已制定《外汇衍生品交易业务管理制度》 明确交易原则、审批权限、操作流程及风控措施 制度符合监管要求且风险控制措施有效 [2] 风险分析 - 汇率波动风险：银行报价可能低于客户报价汇率 导致汇兑损失 [2] - 内部控制风险：因专业性强且制度不完善可能引发操作风险 [3] - 客户违约风险：应收款项逾期导致货款无法收回 造成衍生品延期交割损失 [3] - 回款预测风险：客户调整订单导致预测不准 引发延期交割风险 [3] - 流动性风险：市场流动性不足无法完成交易 [3] - 履约风险：合约到期无法履约造成违约 [4] - 法律风险：法律法规变化或交易对手违法导致合约无法执行 [4] 风险控制措施 - 以谨慎稳健原则开展交易 加强外汇市场研究 适时调整策略规避风险 [4] - 合理安排外汇资产与负债 确保与实际收支匹配 降低流动性风险 [4] - 审慎选择具备资质的金融机构作为交易对手 审查合约条款降低履约风险 [4] - 严格执行《外汇衍生品交易业务管理制度》 配备专业人员规范操作 降低操作风险 [5] - 及时关注法律法规变化 降低法律风险 [5] 可行性结论 - 在保障日常资金需求且不影响经营的前提下 开展衍生品交易可提高外汇风险应对能力 防范汇率波动不利影响 [5] - 业务风险可控 不存在损害公司和股东利益的行为 具备必要性和可行性 [5]

交易目的 - 公司及控股子公司存在部分进出口业务涉及外汇结算 为减少外汇汇率波动带来的风险 降低汇率波动对公司经营业绩的影响 增强公司财务稳健性 [1] - 公司拟适当开展外汇衍生品交易业务 交易品种均为与基础业务密切相关的外汇衍生产品或组合 不会从事以投机和套利为目的的衍生品交易 [1] 交易金额及期限 - 公司及控股子公司拟使用自有资金开展外汇衍生品业务 预计交易额度不超过1,500万美元（或等值人民币） [1] - 交易额度自董事会审议通过之日起12个月内有效 有效期内可以滚动使用 但任一时点的最高合约价值不超过1,500万美元（或等值人民币） [1] 资金来源与交易方式 - 外汇衍生品交易的资金来源为自有资金 不涉及使用募集资金或银行信贷资金 [2] - 公司将按照衍生品套保原则和汇率风险中性管理原则 选择外汇远期、外汇期权、外汇掉期等结构简单透明、流动性强、风险可认知、不超过12个月的外汇衍生工具 [2] - 交易对手为具有外汇衍生品交易业务经营资格、经营稳健且资信良好的国内和国际性金融机构 [2] 授权与审议程序 - 公司董事会授权总经理或由其授权的业务负责人在规定额度和期限内行使决策权并签署相关文件 由公司财务部负责具体实施 [2] - 公司于2025年7月31日召开第二届董事会第一次会议审议通过该议案 本事项不构成关联交易 无需提交股东大会审议 [2] 风险分析 - 外汇衍生品操作可能因报价汇率低于客户报价汇率造成汇兑损失 [2] - 可能因内部控制制度不完善造成风险 [3] - 客户可能调整订单和预测导致回款预测不准 造成外汇衍生品延期交割风险 [3] 风险控制措施 - 加强外汇市场研究分析 关注国际市场环境变化 适时调整策略规避汇率波动风险 [4] - 确保外汇衍生品交易与外汇收支相匹配 降低流动性风险 [4] - 选择信用良好且与公司已建立长期业务往来的金融机构开展交易 审慎审查合约条款降低履约风险 [4] - 配备专业人员进行外汇衍生品交易管理 规范操作流程降低操作风险 [4] 对公司影响及会计处理 - 开展外汇衍生品交易业务有利于提高公司应对外汇波动风险的能力 增强财务稳健性 不损害公司和股东利益 [4] - 公司根据企业会计准则第22号、24号、37号相关规定进行核算与会计处理 在资产负债表及损益表相关项目中体现 [5] 保荐人核查意见 - 公司开展外汇衍生品交易业务事项已经董事会通过 履行了必要的内部决策程序 [5] - 该业务符合公司实际经营需要 公司已制订相关管理制度 具有相应的风险控制措施 [5]

上海金融运行情况 - 2025年上半年上海实施适度宽松货币政策，引导信贷结构优化，助力经济高质量发展 [2][3] - 6月末上海本外币贷款余额12.85万亿元，同比增长8.4%，增速高于全国1.6个百分点 [4] - 住户贷款余额同比增长13.7%，其中个人住房贷款需求持续回升 [5] 信贷结构与融资成本 - 非金融企业贷款增量占全部新增贷款的55.2%，是信贷增量的主体 [6] - 贷款主要投向科技、普惠领域：信息技术业、科研服务业、普惠小微贷款余额同比分别增长28.9%、19.7%、14.9% [7] - 6月新发放企业贷款加权平均利率2.74%，同比下降49个基点，小微企业贷款利率3%，同比下降56个基点 [8] 存款与社融情况 - 6月末上海本外币存款余额22.9万亿元，同比增长7.5%，住户存款余额同比增长10.7% [9][10] - 上半年上海社融增量8418亿元，同比多增3240亿元，人民币贷款占社融增量六成 [13] - 直接融资中企业债券净融资1026亿元，股票净融资142亿元，政府债券净融资1444亿元 [13] 涉外经济与人民币国际化 - 上半年上海涉外收支总额2.77万亿美元，同比增长19%，其中货物贸易收入同比增长21% [14][15] - 对东盟、"一带一路"国家出口占比分别为16%、42%，同比分别增长24%、20% [16] - 跨境人民币收支总额16.2万亿元，同比增长15%，占全国46.5%，人民币在涉外收支中占比62.9% [19] 资本市场与外资动向 - 境外投资者增持人民币资产，外资对境内股票投资由净流出转为净流入 [17][18] - 上海外汇套保比率42.2%，同比上升4.7个百分点 [19] - 证券投资项下跨境人民币结算量同比增长16%，人民币境外贷款业务量同比增长36% [20]

上海金融运行情况 - 2025年上半年上海涉外收支总额2.77万亿美元，同比增长19%，其中涉外收入1.32万亿美元（+18%），涉外支出1.45万亿美元（+19%）[2] - 跨境人民币收支总额16.2万亿元，同比增长15%，占全国比重46.5%，人民币在涉外收支中占比62.9%，较2024年提升0.4个百分点[2] 货物贸易表现 - 上海货物贸易项下收入同比增长21%，对东盟出口占比16%（+24%），对"一带一路"国家出口占比42%（+20%）[3] - 外贸企业积极开拓新兴领域，贸易结构持续优化，大宗商品进出口人民币结算量增长15%，跨境电商人民币结算量增长36%[5] 资本市场吸引力 - 境外投资者增持人民币资产，境内债券外资净增持保持高位，股票投资由净流出转为净流入，5月以来外资买入增多[3] - 证券投资项下跨境人民币结算量同比增长16%，境外人民币贷款业务量增长36%[6] 汇率风险管理 - 上海外汇套保比率达42.2%，同比上升4.7个百分点，企业汇率风险中性意识增强[4] - 金融机构优化外汇衍生品供给，市场交易保持理性有序[4] 人民币跨境使用 - 经常项下跨境人民币结算量增长19%，货物贸易人民币占比升至37.6%，服务贸易增长24%[5] - 与东盟跨境人民币业务量增长10.7%，RCEP成员国结算量上升7.5%，"一带一路"地区结算量增长17.3%[5] - 上海金融机构为境外主体办理的跨境投融资人民币结算占比近八成[6]