业绩总结 - 2025 年 1 - 4 月净利润为 - 13,574,350.42 元，2024 年度为 - 29,771,887.20 元[21][166] - 2025 年 1 - 4 月经营活动现金流量净额为 - 9,559,181.37 元，2024 年度为 32,629,127.57 元[23][168] - 2025 年 1 - 4 月投资活动现金流量净额为 - 250,583,796.35 元，2024 年度为 - 459,534,581.75 元[23] - 2025 年 1 - 4 月筹资活动现金流量净额为 828,757,190.38 元，2024 年度为 452,841,478.02 元[23] 财务数据对比 - 2025 年 4 月 30 日货币资金为 796,965,046.12 元，2024 年 12 月 31 日为 179,382,700.42 元[17][119] - 2025 年 4 月 30 日交易性金融资产为 56,071,766.81 元，2024 年 12 月 31 日为 1 元[17] - 2025 年 4 月 30 日应收账款为 29,143.88 元，2024 年 12 月 31 日为 268,177.77 元[17][120][122] - 2025 年 4 月 30 日预付款项为 590,408.74 元，2024 年 12 月 31 日为 19,125.43 元[17] - 2025 年 4 月 30 日其他应收款为 4,686,944.31 元，2024 年 12 月 31 日为 123,409.55 元[17] - 2025 年 4 月 30 日流动资产合计为 910,647,021.05 元，2024 年 12 月 31 日为 211,496,253.92 元[17] - 2025 年 4 月 30 日非流动资产合计为 973,140,030.97 元，2024 年 12 月 31 日为 849,347,611.78 元[17] - 2025 年 4 月 30 日资产总计为 1,883,787,052.02 元，2024 年 12 月 31 日为 1,060,843,865.70 元[17] - 2025 年 4 月 30 日流动负债合计 660,998,922.63 元，2024 年 12 月 31 日为 475,145,083.11 元[19] - 2025 年 4 月 30 日非流动负债合计 425,766,251.11 元，2024 年 12 月 31 日为 375,102,553.89 元[19] - 2025 年 4 月 30 日负债合计 1,086,765,173.74 元，2024 年 12 月 31 日为 850,247,637.00 元[19] - 2025 年 4 月 30 日所有者权益合计 797,021,878.28 元，2024 年 12 月 31 日为 210,596,228.70 元[19] 公司运营与项目 - 上海临港建设项目一标段预算数为 356 万元，2025 年 4 月 30 日账面余额为 433,039,535.86，工程累计投入占预算比例为 39.47%，利息资本化累计金额为 2,640,430.15，本期利息资本化金额为 1,281,142.20，本期利息资本化率为 2.40%[136][137] 股东与增资 - 公司注册资本为 25,000 万元，截至 2025 年 4 月 30 日实收资本 77,300 万元（含模拟增资金额 52,300 万元）[27] - 宁波舜宇奥来公司出资 67,601.40 万元（含模拟增资金额 42,601.40 万元），出资比例 87.45%[27] - ESOP A 出资 4,364.37 万元（全部为模拟增资金额），出资比例 5.65%[27] - ESOP B 出资 5,334.23 万元（全部为模拟增资金额），出资比例 6.90%[27] - 上海奥来全体股东以 100%股权作价出资认购歌尔光学新增注册资本 529,511,488 元，占歌尔光学增资后注册资本的 1/3[29] - 宁波舜宇奥来公司拟引入 ESOP A、ESOP B 分别增资 4,500 万元和 5,500 万元，分别计入实收资本 4,364.37 万元和 5,334.23 万元[30] - 宁波舜宇奥来公司拟以每元注册资本 1.17 元的价格对本公司增资 50,000 万元，计入实收资本 42,601.40 万元[30] - 模拟财务报表假设 2025 年 4 月 30 日完成增资，实缴出资 60,000 万元，增加实收资本 52,300 万元、资本公积 7,700 万元[30] 关联交易与担保 - 2025 年 4 月 30 日，公司对宁波舜宇光电信息有限公司等关联方借款及保证金未偿还或结转金额达 1.4122 亿美元[148] - 浙江舜宇光学有限公司为公司 360122251.11 元借款提供全额连带责任担保[184] - 公司向宁波舜宇光电信息有限公司拆入资金 460000000 元，未约定具体还款期限[185] 政府补助与合同 - 临港管委会向公司项目提供 16411 万元专项资金补贴，已收到第一笔 6564.4 万元（总金额 40%）[192] - 公司与中建三局签订的建设工程施工合同含税总价为 2208.66 万元[187] - 公司向临港管委会申请的投产履约保函和竣工履约保函担保金额均为 675.84 万元[189]

财务数据对比 - 2025年4月30日货币资金333,218,299.99元，2024年12月31日为3,428,448.54元[15][128] - 2025年4月30日交易性金融资产为0元，2024年12月31日为9,013,721.17元[15] - 2025年1 - 4月营业收入457,475.24元，2024年度为7,851,585.12元[19] - 2025年1 - 4月净利润为 -32,450,691.07元，2024年度为 -88,019,651.30元[19] 资产与负债情况 - 2025年4月30日资产总计为579,521,364.11元，2024年12月31日为265,903,756.40元[15] - 2025年4月30日负债合计376,543,242.39元，2024年12月31日为361,062,774.41元[17] - 2025年4月30日实收资本143,000,000.00元，2024年12月31日为100,000,000.00元[17] 现金流量情况 - 2025年1 - 4月经营活动产生的现金流量净额为 -27,154,739.49元，2024年度为 -62,262,342.36元[21] - 2025年1 - 4月投资活动产生的现金流量净额为6,098,430.12元，2024年度为 -35,229,969.92元[21] - 2025年1 - 4月筹资活动产生的现金流量净额为348,307,950.80元，2024年度为95,552,932.00元[21] 增资与股权变动 - 宁波舜宇奥来公司计划对公司增资330,587,830.80元，其中计入实收资本43,000,000.00元[33] - 上海奥来全体股东以其持有的上海奥来100%股权作价出资认购歌尔光学的新增注册资本529,511,488.00元[33] 关联交易情况 - 2025年1 - 4月关联采购中宁波舜宇奥来技术有限公司采购母版506,000.00元[187] - 2025年1 - 4月关联租赁中舜宇奥来微纳光学(上海)有限公司租赁收益457,475.24元[188] - 2025年1 - 4月关联方资金拆借合计310,000,000.00元[189] 其他事项 - 2025年上海璞奥电子要求公司支付项目结算尾款和质保金，后公司支付107.50万元达成和解[196] - 截至财务报告批准报出日，公司无应披露的重大资产负债表日后事项[197]

公司基本信息 - 歌尔光学成立于2012年3月23日，注册资本105,902.2976万人民币[13] - 舜宇奥来微纳光电信息技术(上海)有限公司成立于2021年1月20日，注册资本10,000万人民币[13][14][16][17] - 舜宇奥来微纳光学(上海)有限公司成立于2022年12月2日，注册资本25,000万人民币[19][21] 业绩数据 - 2024年12月31日，公司总资产132,674.76万元，负债121,131.04万元，净资产11,543.72万元[25] - 2024年度营业收入773.72万元，利润总额 - 11,779.15万元，净利润 - 11,779.15万元[25] - 2025年1 - 4月，舜宇奥来微纳光电信息技术(上海)有限公司实现营业收入45.75万元，净利润 - 3,245.07万元[16][17] - 2025年1 - 4月，舜宇奥来微纳光学(上海)有限公司实现营业收入0万元，净利润 - 1,357.44万元[21] - 2025年1 - 4月，上海奥来营业收入0万元，净利润 - 4,602.5万元[24][31] 资产负债数据 - 截至2025年4月30日，舜宇奥来微纳光电信息技术(上海)有限公司单体账面资产总额57,952.14万元，负债37,654.32万元，净资产20,297.81万元[16] - 截至2025年4月30日，舜宇奥来微纳光学(上海)有限公司单体账面资产总额188,378.71万元，负债108,676.52万元，净资产79,702.19万元[21] - 截止2025年4月30日，上海奥来账面资产总额245,871.03万元，负债145,871.03万元，净资产100,000万元[24][31] - 模拟合并后基准日账面资产总额245,871.03万元，负债总额145,871.03万元，股东全部权益100,000万元[31] 估值相关 - 估值基准日为2025年4月30日，估值目的是为股权置换经济行为提供价值参考[9][39] - 本次估值采用市场法，应用上市公司比较法，以P/B作为价值比率[10][41][43][47] - 业务重组后的舜宇奥来两家公司股东全部权益在2025年4月30日市场价值为190,100.00万元[10][58] 其他 - 歌尔光学拟进行股权置换，涉及舜宇奥来两家公司[5] - 股东对奥来光学增资60,000万元，对奥来光电增资33,058.78万元[23] - 中国AR眼镜市场预计出货量翻倍增长，上海奥来具备技术团队和竞争力[26]

股权交易 - 歌尔光学拟增发52951.1488万元注册资本换股取得上海奥来100%股权，歌尔股份持股降至37.7707%[3] - 换股及增资完成后，歌尔股份和宁波奥来分别增资2亿元，歌尔股份持股增至38.5713%[3] 财务数据 - 歌尔光学2025年6月30日资产总额323091.00万元，负债251300.50万元，净资产71790.51万元[13] - 歌尔光学2025年1 - 6月营业收入61114.54万元，净利润 - 11741.09万元[13] - 歌尔集团2025年6月30日总资产669092.85万元，总负债174063.73万元，净资产495029.12万元[19] - 歌尔集团2025年1 - 6月营业收入1187.00万元，净利润 - 3181.31万元[19] 股权结构 - 姜滨直接持股8.14%，歌尔集团持股15.72%，姜龙直接持股7.09%[15][16] - 增资后歌尔光学注册资本变为169981.5664万元，歌尔股份认缴65564.0600万元，持股38.5713%[22] 关联交易 - 本次增资前，公司与关联方一、二累计已发生关联交易20125.7110万元，与关联方三累计已发生16008.28万元[25]

业绩数据 - 2025年1 - 6月歌尔光学营业收入61114.54万元，净利润 - 11741.09万元[10] - 2025年1 - 4月舜宇奥来微纳光学（上海）有限公司营业利润 - 1359.71万元，净利润 - 1357.44万元[14] - 2025年1 - 4月标的公司2营业收入45.75万元，净利润 - 3245.07万元；2024年营业收入785.16万元，净利润 - 8801.97万元[19] 资产数据 - 2025年6月30日歌尔光学资产总额323091.00万元，负债总额251300.50万元，净资产71790.51万元[10] - 2025年4月30日舜宇奥来微纳光学（上海）有限公司总资产188378.71万元，总负债108676.52万元，净资产79702.18万元[14] - 2025年4月30日标的公司2总资产57952.14万元，净资产20297.81万元；2024年12月31日总资产26590.38万元，净资产 - 9515.90万元[19] - 截至2025年4月30日，上海奥来净资产账面价值100000.00万元，股东全部权益估值为190100.00万元，增值率90.10%[21] 股权交易 - 歌尔光学增发52951.1488万元注册资本取得上海奥来100%股权[2][3] - 交易后歌尔光学注册资本从105902.2976万元增至158853.4464万元，公司对歌尔光学持股比例从56.6560%降至37.7707%[2][26] - 交易对方将在交割前对标的公司2合计增资33058.78万元[18] - 转让方将于2025年10月31日前完成对上海奥来的增资，增资后上海奥来于2025年4月30日模拟资产负债表的合并净资产不低于10亿元[30] 交易影响 - 若歌尔光学不再纳入合并报表范围，核算方式调整将使公司交割当期产生约20亿元投资收益[34] - 本次交易可促成歌尔光学和上海奥来优势互补，增强歌尔光学核心竞争力[33] - 歌尔光学通过定向增资扩股合并上海奥来，可缓解资金压力，加快形成成熟产能[33] 交易审批 - 本次交易不构成关联交易和重大资产重组，需股东大会审议及有权部门审批或备案[3] - 本次交易需获得反垄断审查机构及商务主管部门等审批或备案，结果和时间不确定[35] - 本次交易尚需提交公司股东大会审议，完成情况和时间不确定[36]

新产品发布 - 公司在第二十六届中国国际光电博览会首次发布DLP投影智能大灯模组 扩展车载光学产品线 [2] - DLP投影智能大灯基于TI 0.55英寸DMD芯片开发 具备130万像素光束控制能力 支持100米范围内动态遮蔽和ADB功能 [3] - 产品光通量为1800流明 亮度较同类方案提高约20% 对比度为300:1 [3] 技术优势 - 通过自研高透光光学组件 优化算法与散热设计实现性能提升 [3] - 在相同芯片平台上实现更高光效和较低能耗 结构设计便于整车适配 [3] - 已完成0.55英寸 0.46英寸及0.39英寸等不同DMD芯片规格产品规划 具备规模化生产能力 [3] 产品多元化布局 - 同步展出塑胶扭转镜及同轴双焦面AR HUD光机等车载光学产品 [4] - 塑胶扭转镜作为激光雷达核心部件 在保持精度和稳定性同时降低成本 [4] - 同轴双焦面AR HUD光机采用单光机设计 实现远近虚像空间重合 节省约40%空间并降低综合成本 [5] 产业化进展 - DLP智能大灯产品已通过多家车灯厂商技术验证 预计将逐步实现量产 [3] - 公司自2012年起从事虚拟现实和精密光学业务 已研发并量产多款AR HUD PGU模组 曲面镜和智能大灯产品 [6] - 与国内外主流汽车品牌及一级供应商建立合作 提供车载光学解决方案 [6] 行业发展趋势 - 汽车智能化和电动化发展推动车灯功能从基础照明扩展至包含照明 交互与通信的智能系统 [3] - 智能大灯目前主要应用于奔驰 奥迪 路虎揽胜 凯迪拉克等高端品牌 进一步普及依赖技术创新与成本控制进展 [3] - 公司未来将继续推动车载光学技术向高效 低成本和高性能方向发展 支持汽车行业智能化进程 [8]

电子行业整体业绩表现 - 2025年Q2全行业（A股）652家公司归母净利润达1368.2亿元，同比增长35%，环比增长34% [4] 子行业归母净利润增速排名 - AI供应链子行业归母净利润174.7亿元，同比增速87%，位列第一 [4] - PCB子行业归母净利润70.0亿元，同比增速68%，位列第二 [4] - 英伟达供应链子行业归母净利润128.6亿元，同比增速67%，位列第三 [4] 细分领域归母净利润增速表现 - 半导体-MEMS领域归母净利润1.33亿元，同比增速2784%，位列第一 [4] - PCB-PCB材料领域归母净利润0.65亿元，同比增速1259%，位列第二 [4] - 半导体-数字GPU和CPU领域归母净利润12.02亿元，同比增速736%，位列第三 [4] - 消费电子-金属件和结构件领域归母净利润2.79亿元，同比增速138%，位列第四 [4] - 半导体-模拟领域归母净利润3.45亿元，同比增速117%，位列第五 [4] 电子行业头部公司业绩 - 工业富联归母净利润68.83亿元，同比增速51% [5] - 中芯国际归母净利润9.44亿元，同比下滑17% [5] - 寒武纪-U归母净利润6.83亿元，实现扭亏 [5] - 海光信息归母净利润6.96亿元，同比增速23% [5] - 立讯精密归母净利润36.01亿元，同比增速23% [5] 半导体子行业头部公司业绩 - 中芯国际归母净利润9.44亿元，同比下滑17% [6] - 寒武纪-U归母净利润6.83亿元，实现扭亏 [6] - 海光信息归母净利润6.96亿元，同比增速23% [6] - 北方华创归母净利润16.27亿元，同比下滑2% [6] - 豪威集团归母净利润11.62亿元，同比增速44% [6] AI产业链头部公司业绩 - 工业富联归母净利润68.83亿元，同比增速51% [7] - 寒武纪-U归母净利润6.83亿元，实现扭亏 [7] - 中际旭创归母净利润24.12亿元，同比增速79% [7] - 海光信息归母净利润6.96亿元，同比增速23% [7] - 新易盛归母净利润23.70亿元，同比增速338% [7] 苹果供应链头部公司业绩 - 工业富联归母净利润68.83亿元，同比增速51% [8] - 立讯精密归母净利润36.01亿元，同比增速23% [8] - 蓝思科技归母净利润7.14亿元，同比增速29% [8] - 鹏鼎控股归母净利润7.45亿元，同比增速160% [8] - 歌尔股份归母净利润9.48亿元，同比增速12% [8]

员工持股计划概述 - 歌尔股份"家园7号"员工持股计划第二个锁定期于2025年9月12日届满 [1] - 该计划于2023年7月19日经第六届董事会第七次会议审议通过 并于2023年8月8日经股东大会批准 [1] - 2024年6-7月经董事会和股东大会审议通过调整业绩考核指标和买卖股票限制期间条款 [2] 股票来源与过户情况 - 股票来源为公司回购专用证券账户已回购的公司股票 [3] - 2023年9月13日完成3,658,800股股票过户 过户价格为9.19元/股 [3] - 员工持股计划分四期解锁 每期解锁比例均为25% [3] 解锁条件达成情况 - 第二个锁定期公司层面业绩考核要求为2024年度营收不低于1,063.82亿元或净利润较2023年增长不低于100% [4] - 2024年经审计归属于上市公司股东的净利润为26.65亿元 较2023年增长144.93% 超额达成考核指标 [5] - 满足解锁条件的股票数量为890,023股 占公司总股本的0.03% [8] 个人绩效考核机制 - 中高层管理人员考核维度包括个人绩效考评和关键任务 绩效等级分为A/B+/B/B-/C/D六档 [6] - A/B+/B/B-等级持有人解锁比例为50%-100% C等级为50% D等级取消全部份额 [6] - 重要管理骨干和业务骨干须签订《个人绩效承诺书》 A/B+/B/B-等级解锁比例为70%-100% [7] - 存在重大违规违纪或造成重大损失的责任人将被取消解锁份额 [7] 后续安排与存续管理 - 管理委员会将择机出售已解锁的890,023股股票并完成资金分配 [8] - 员工持股计划存续期为60个月 锁定期满后若资产均为货币资金可提前终止 [10] - 存续期届满前2个月经2/3以上份额同意并董事会审议通过后可延长存续期 [10]

展会概况 - 第二十六届中国国际光电博览会于9月10—12日在深圳国际会展中心举办 为期三天 [1][2][3] - 展会覆盖光电全产业链 汇聚全球超30个国家和地区的超3800家优质参展企业 [1][2][3] 展览范围 - 八大主题展覆盖信息通信 精密光学 摄像头技术及应用 激光及智能制造 红外 紫外 智能传感 新型显示 AR & VR 光电子创新等板块 [1][2][3] 参展企业 - 大族激光(002008) 睿创微纳 凤凰光学(600071) 高德红外(002414) 光迅科技(002281) 歌尔股份(002241)等上市公司携前沿产品及最新研发成果亮相 [1][2][3]

产品发布与技术创新 - 歌尔光学在XR光学领域推出碳化硅刻蚀全彩衍射光波导新品 厚度仅0.65mm 重量仅3.5g 30°FOV范围内画面颜色均匀无彩虹纹[1] - 推出超高光效MicroLED全彩压印光波导显示模组 搭载0.2立方厘米/0.5g业内最小彩色MicroLED光机 峰值入眼亮度达6000nits[1] - 发布升级版全彩刻蚀光波导模组支持双目显示 光栅区透过率超92% 优化版MicroLED单绿色树脂衍射光波导模组透过率更高[1] - 针对VR领域推出"星河"系列Pancake模组 LE51型号支持85°以上FOV高清显示与VST视频透视 LE52型号支持80°FOV眼镜级轻量化设计[2] 车载与工业视觉布局 - 首发DLP投影智能大灯模组实现130万像素级光束控制 100米内精准避障 60W功率下亮度达1800流明 对比度300:1[2] - 推出全球首款塑胶扭转镜作为激光雷达核心部件 同步推出三款家用三色激光投影光机 覆盖4K/2900流明至1080P/650流明不同场景[2] - 工业视觉端推出3D轮廓仪激光模组实现微米级检测 配套高规格工业镜头提供一站式机器视觉方案[2] 研发投入与产业链合作 - 公司2025年上半年研发投入约21.35亿元 投向声学/光学/微电子/结构件等精密零组件及智能硬件领域[3] - 今年8月与舜宇光学科技达成合作 年内投资康耐特/Plessey/舜宇 完成镜片/Micro-LED/表面浮雕衍射光波导等技术布局[3] 行业动态与同业进展 - 消费电子行业温和复苏 歌尔股份/立讯精密/蓝思科技等公司持续在汽车/通信/AR/VR/具身智能领域多元化布局[2] - 蓝思科技智能头显业务增长14.74% 实现光波导镜片良率优化与自动化组装突破 对国内头部客户AI眼镜整机规模化量产[3] - 立讯精密智能眼镜类产品为重要产品线 前三季度归母净利润预告108.9亿元至113.44亿元 同比增长20%至25%[3]