中国移动2026-2028年通信用磷酸铁锂电池集采项目概况 - 中国移动发布2026年至2028年通信用磷酸铁锂电池产品集中采购项目，采购规模约为8.229亿Ah（2.633 GWh）[2] - 本次集采为预估规模，实际采购量以合同为准，预计采购需求满足期为两年[4] - 项目采用公开招标方式，不划分标包，中标人数量为9至10家[4] - 若9家厂商中标，中标份额依次为：17.07%、14.63%、13.41%、12.20%、10.98%、9.76%、8.54%、7.32%、6.09%[2][4] - 若10家厂商中标，中标份额依次为：15.63%、13.54%、12.50%、11.46%、10.42%、9.38%、8.33%、7.29%、6.25%、5.20%[2][4] 招标定价与规则 - 本次招标设置最高投标限价，最终最高限价金额根据投标文件递交截止时间前一联动周期（以自然月计）的上海有色网磷酸铁锂（储能型压实密度≥2.30g/cm³）和电解液（磷酸铁锂用）的不含税市场平均价格进行计算[5] - 投标人投标报价高于最高投标限价的，其投标将被否决[5] - 招标产品为单体电池3.2V磷酸铁锂电池，需求数量为82293.65万Ah[6] 投标人资格要求 - 本次招标只接受制造商投标，不接受代理商或联合体投标[6] - 投标人需在2022年7月1日至2025年6月30日期间，其磷酸铁锂电池产品在中国境内的销售业绩累计不低于5000万元人民币[6] - 所投48V磷酸铁锂电池产品需通过国家认可的第三方认证机构依据相关通信行业标准进行质量检测，并提供有效检测报告[7] - 投标产品将进行同质化判定，同质化厂商需协商保留一名投标人，否则所有相关投标人资格将被取消[7] - 供应商需拥有指定的生产设备（如配料系统、涂布机、卷绕机/叠片机、注液机等）和检测设备（如电子显微镜、电池综合测试仪等），并对设备拥有完全使用权[7][9] - 投标人需提供《中国移动2026年至2028年磷酸铁锂电池产品抗震检测及灭火装置检测承诺函》[9] 历史集采中标情况回顾 - 2022年至2024年（第二批次）集采规模为1192 MWh，中标单价在0.514元/Wh至0.544元/Wh之间，中标总价约为1476百万元[3] - 该批次中标份额前三名为：江苏中天科技股份有限公司（18.85%）、双登集团股份有限公司（15.94%）、深圳昆宇电源科技有限公司（14.49%）[3] - 2022年至2024年（第一批次）集采规模为1787 MWh，中标单价在0.928元/Wh至0.974元/Wh之间[3] - 该批次中标份额前三名为：双登集团股份有限公司（15.63%）、江苏中天科技股份有限公司（13.54%）、浙江南都电源动力股份有限公司（12.50%）[3] - 2021年至2022年集采规模为2953 MWh，中标单价在0.713元/Wh至0.763元/Wh之间[3] - 该批次中标份额前三名为：东莞力朗电池科技有限公司（15.63%）、双登集团股份有限公司（13.54%）、浙江南都电源动力股份有限公司（12.50%）[3] - 2020年集采规模为1953 MWh，中标单价在0.661元/Wh至0.744元/Wh之间[3] - 该批次中标份额前三名为：江苏中天科技股份有限公司（18.85%）、双登集团股份有限公司（14.49%）、江苏海四达电源股份有限公司（15.94%）[3] 招标流程与时间安排 - 招标文件获取时间为2025年12月26日20时至2025年12月31日21时，通过中国移动电子采购与招投标系统获取，费用为零元[9][10] - 投标截止及开标时间为2026年02月09日10时00分，通过中国移动电子采购与招投标系统递交电子投标文件[11] - 本项目涉及标前检测样品，具体要求详见公告附件[11] 行业背景与相关活动 - 通信储能是指利用储能技术为通信基站提供备用电源或补充能源，以确保通信基站持续运作的技术[2] - 第十四届储能国际峰会暨展览会（ESIE 2026）将于2026年3月31日至4月3日在北京首都国际会展中心举行[15]

报告核心观点 - 报告对机械行业2026年投资策略的核心观点是“聚焦新市场、新场景、新周期”，认为行业将通过开辟海外新市场、拥抱制造业新场景、以及受益于反内卷政策推动的高质量发展新周期来实现增长 [1][4][5] 行业表现与基本面 - 2025年（截至12月10日）申万机械设备指数上涨36.11%，跑赢上证指数19.74个百分点，跑赢深证成指8.78个百分点 [4][16] - 2025年前三季度机械行业营业收入15135.34亿元，同比增长7.35%，归母净利润1080.76亿元，同比增长16.80%，增速较2024年同期均有提升 [4][22] - 2025年第三季度单季营收5144.65亿元，同比增长3.68%，增速下滑；归母净利润330.42亿元，同比增长5.40%，增速略有提升 [24] - 细分板块表现分化：2025年前三季度营收增速较高的有半导体设备（30.96%）、摩托车（21.73%）、工程机械器件（20.70%）；归母净利润增速较高的有航海装备（115.70%）、锂电专用设备（114.90%）[27] - 2025年第三季度公募基金对机械设备板块的配置比例较2024年同期提升0.25个百分点，未来提升空间较大 [29] 新市场：装备制造业出口保持韧性 - 2025年1-10月，通用设备、专用设备、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业出口交货值分别为6173.20亿元、5319.30亿元和4124亿元，累计同比增速分别为5.5%、9.3%和24.20% [5][33] - 工程机械海外市场已成为主要增长动力，2025年1-10月工程机械出口金额同比增长11.84% [37] - 摩托车出口表现强劲，2024年出口量达35.9万辆，同比增长82.23%；2025年1-10月，摩托车整车出口量1101.85万辆，同比增长22.28%，出口金额72.78亿美元，同比增长28.2% [42][43] 新场景：系统性生态重塑推动转型升级 - **人形机器人**：有望解决制造业“降低成本、提高效率、满足定制化”的不可能三角，中长期市场空间广阔，假设全部替代工业机器人，2027年销量预计达60.16万台 [47][51][55] - **智能物流装备**：中国智能物流装备市场规模从2020年的449亿元增至2024年的1041亿元，复合年增长率23.4%，预计2025年达1261亿元 [64] - **核技术应用**：2022年我国核技术应用产值近7000亿元，约占GDP的0.57%，显著低于美国（4%-5%），成长空间广阔；《三年行动方案》目标到2026年直接经济产值达4000亿元 [79] - **低空经济**：亿航智能于2025年3月获全球首张无人驾驶载人eVTOL运营合格证（OC），标志商业化进程开启；预计2030年产业规模达2万亿元，2035年超5.1万亿元 [84][85] - **深海科技**：2025年政府工作报告首次将其列为新兴产业；2024年海洋工程装备制造业产值约2530亿元；2024年我国深海潜水器产量5582台/套，带动市场规模12.49亿元 [108][110] - **冰雪经济**：《若干意见》目标到2027年冰雪经济总规模达1.2万亿元，到2030年达1.5万亿元；预计未来5年每年新建冰雪场地带来的设备投资增量约266亿元 [117][120] - **高端计量检测**：高端计量校准设备供不应求 [7] 新周期：反内卷政策推动高质量发展 - 2025年中央财经委会议明确将“反内卷”作为推进全国统一大市场建设的重要任务，旨在治理低价无序竞争、推动落后产能退出 [5] - **锂电设备**：行业迈向高端化，2024年中国锂电设备中前段设备（涂布、辊压等）价值占比最高，达35% [4][46][47] - **光伏设备**：电池技术迭代带来设备增量，全球新增光伏装机量持续增长 [48] - **半导体设备**：全球半导体设备销售额增长，AI/HPC（高性能计算）相关设备投资占比预计将持续提升 [53][55]

市场表现与资金流向 - 截至2025年12月15日收盘，主要科技主题指数普遍下跌：国证机器人产业指数下跌2.0%，中证物联网主题指数下跌2.3%，中证智能电动汽车指数下跌2.4%，中证消费电子主题指数下跌3.0% [1][5][6] - 尽管市场下跌，机器人ETF易方达（159530）在当日获得4200万份净申购，且此前已连续3个交易日获资金净流入，合计达2.4亿元 [1] 国证机器人产业指数成份股调整 - 国证机器人产业指数于2025年12月15日进行成份股调整，新纳入5家机器人零部件产业链公司：三花智控、领益智造、震裕科技、拓邦股份与博实股份 [1] - 此次调整提升了该指数与人形机器人的相关度及对人形机器人龙头个股的表征度 [1] - 新纳入的企业深耕机器人产业核心环节，具备扎实的技术积累和成长潜力，指数调整后有望更精准地贴合投资者需求及行业发展趋势，更全面地分享人形机器人产业成长红利 [1] 相关指数估值与概况 - 中证消费电子主题指数当日下跌3.0%，其滚动市盈率为55.6倍，自发布以来的估值分位为93.1% [5] - 中证物联网主题指数当日下跌2.3%，其滚动市盈率为32.3倍，自发布以来的估值分位为45.4% [6] - 中证消费电子主题指数聚焦AI硬件等主要智能终端品类，成份股业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等 [4] - 中证物联网主题指数聚焦实现万物互联的重要基础，成份股业务涉及信息采集、信息传输、物联网应用领域 [6]

公司业务与技术能力 - 公司深耕电机领域近二十年 [2] - 公司具备行业领先的正向设计、仿真验证、NVH分析等能力 [2] - 公司具备直流无刷电机、空心杯电机、伺服电机、步进电机等一站式解决方案能力 [2] 产品应用领域 - 公司产品广泛应用于电动工具、园林工具、新能源汽车、健康医疗、家电家居、娱乐运动及工业自动化等领域 [2] - 公司直流无刷电机及锂电池产品在配送、植保无人机方向有应用 [2]

公司业务与技术布局 - 公司深耕电机技术多年 电机已批量应用于新能源汽车和机器人行业 [2] - 车载电机应用主要为激光雷达、智能座舱执行器产品以及热管理系统 [2] - 工业机器人等机器人领域电机已实现成熟量产 [2] 客户合作与业务进展 - 目前与智驾Tier1客户深入绑定 同时拓展多家国内头部车企的业务合作 [2] - 该部分业务增速较快 [2] 产品量产与交付情况 - 热管理系统电机与激光雷达电机均已累计量产交付过百万台 [2]

公司市场与业务动态 - 公司表示关税政策向好有利于国际贸易健康发展[2] - 公司正积极把握行业机遇拓展海内外市场以增加市占率[2] - 公司人形机器人订单正常进行[2] 公司价值与经营策略 - 公司股价与多方面因素相关[2] - 公司将通过提升经营质量、加强投资者沟通等方式稳步提升核心竞争力与内在价值[2] - 公司旨在为股东创造长期可持续的回报[2]

公司业务与生产环节 - 公司生产基本不涉及注塑环节 [2] - 公司目前没有识别到生产设备“卡脖子”的风险 [2]

公司业务与客户关系 - 公司在机器人配件领域暂未与TSL合作 [2] - 公司目前与TSL的合作以新能源汽车充电设备为主 [2] - 公司的新能源汽车充电设备已通过第三方供货给TSL [2]

公司业务进展 - 公司数据中心电源产品已开始为海外数据中心头部电源客户提供部件产品 [1] - 客户终端产品可应用至谷歌数据中心 [1]

公司生产环节与供应链风险 - 公司生产基本不涉及注塑环节 [1] - 公司目前没有识别到生产设备“卡脖子”的风险 [1]