业务合作与产品交付 - 公司向优必选和星动纪元供应空心杯电机及执行器组件（包含电机本体、减速箱、编码器、丝杠）[1] - 已实现部分交付并持续交付中[1] - 与优必选和星动纪元合作稳定 后续合作产品品类将继续增加[1]

投资评级 - 维持"买入"评级 目标价未提供[4][5] 核心财务表现 - 2025H1实现收入55.02亿元 同比增长9.70%[1] - 归母净利润3.30亿元 同比下降15.11%[1] - 扣非归母净利润3.10亿元 同比下降16.87%[1] - 毛利率22.55% 同比下降1.35个百分点[1] 业务板块表现 工具业务 - 实现收入20.79亿元 同比增长5.67%[2] - 毛利率22.22% 同比下降1.98个百分点[2] - 通过提升核心客户响应速度和创新研发推动增长[2] - 与日系及国内头部客户合作进展顺利[2] 家电业务 - 实现收入22.98亿元 同比增长27.60%[2] - 构建"硬件设计+底层软件+云服务+AI算法"全栈技术能力[2] - 从功能实现向场景化、智能化解决方案转型[2] - 海外市场深化合作并拓展新兴市场[2] 智能汽车业务 - 实现收入2.60亿元 同比增长86.03%[3] - 围绕电动化与高阶智驾构建产品矩阵[3] - 激光雷达电机与头部客户联合开发并规模化放量[3] - 充电桩收入翻倍 以液冷超充技术为核心[3] 机器人业务 - 实现收入2.77亿元 同比增长22.72%[3] - 从部件业务向整机品类拓展[3] - 炒菜机、割草机器人、扫地机器人方案快速增长[3] - 人形机器人执行器组件与头部客户达成批量合作[3] 数字能源业务 - 实现收入5.88亿元 同比下降33.30%[3] - 受去库存周期影响短期承压[3] - 战略聚焦高附加值领域如BMS/PCS/EMS及云平台[3] 盈利预测 - 预计2025-2027年归母净利润8.03/10.03/12.07亿元[4] - 对应PE为24/19/16倍[4] - 预计2025-2027年EPS为0.64/0.80/0.97元[10] - 预计营业收入增长率13.59%/18.06%/15.41%[10] 成长驱动因素 - 新产品推出及海外市场拓展[4] - 高价值量产品占比提升[4] - 组织优化和降本增效举措[4] - AI、物联网和大数据等前沿技术融合[3]

公司市值管理 - 公司管理层重视市值管理工作 [2] - 相关制度已纳入后续工作中 [2]

公司业务聚焦 - 公司聚焦商用炒菜机领域 [1] - 产品通过先进控制算法实现精准温控与智能翻炒 [1] - 产品接入拓邦智能云平台 [1] 产品技术优势 - 技术确保中餐出品标准化和智能化 [1] - 为智能餐饮行业树立效率与品质并重的新标杆 [1]

公司业务布局 - 在人形机器人领域主要向整机厂商供应空心杯电机以及执行器组件产品 执行器组件包含空心杯电机本体+减速箱+编码器+丝杠一体化方案 [1] 产品供应情况 - 当前产品出货情况根据下游客户的实际应用需求和项目进展进行动态调整 [1]

产能利用与扩张 - 公司成熟园区产能利用率饱和 [1] - 海外及新增基地根据市场需求有序进行产能扩充 [1] 经营策略与展望 - 公司将持续推动降本增效 [1] - 加速新业务投向市场 [1] - 提升海外规模效应 [1] - 毛利有望稳步提升 [1]

公司业务定位 - 公司作为整机解决方案提供商 正积极推进商用炒菜机器人市场拓展与业务合作 [1] - 公司持续看好商用炒菜机市场的未来发展 [1] 产品价值主张 - 商用炒菜机器人主要解决餐饮行业招工难和用工贵痛点 [1] - 产品助力品牌连锁餐饮实现品控标准化 [1] - 设备能显著提升餐饮行业出餐效率 [1] 市场前景 - 商用炒菜机器人市场潜力广阔 [1]

公司产品进展 - 割草机器人已完成研发 目前处于市场推广阶段 [2] - 割草机器人方案出货量在行业中处于领先地位 [2] - 2025年上半年实现快速增长 [2]

公司业务进展 - 空心杯电机及组件与优必选建立紧密合作 [2] - 已获得部分客户批量订单 [2] - 其他客户持续拓展中 [2]

公司业务表现 - 扫地机器人解决方案出货量位于行业头部 [1] - 割草机器人解决方案出货量位于行业头部 [1] - 割草机器人整机处于市场推广阶段 [1] 财务业绩 - 2025年上半年度机器人解决方案实现快速增长 [1]