上市概况与募资 - 公司于2024年12月18日在深圳证券交易所主板上市，股票代码SZ:001325 [1] - 本次发行价为24.75元/股，发行数量为1960万股，募资总额约为4.85亿元，募资净额约为3.97亿元 [1] - 上市首日开盘价79.00元/股，较发行价上涨219.19%，收盘价67.23元/股，较发行价上涨171.64%，市值约为52.71亿元 [3] 历史上市进程与募资计划变更 - 公司曾于2021年12月申报上海证券交易所主板上市，并于2022年10月撤回上市申请材料 [3] - 前次申报撤回的主要原因包括部分资金流水核查事项待取得相关证据，以及前次申报后业绩有所下降 [8] - 早前招股书原计划募资约5.35亿元，后于2023年6月递交新招股书，计划募资4.85亿元 [3][4] 募集资金用途 - 根据招股书，原计划募资4.85亿元将用于生产基地建设项目、技术中心建设项目以及补充流动资金 [4] - 实际上市后，计划将募资所得中的6000万元用于补充流动资金 [4] - 此前总投资计划显示，生产基地建设项目总投资71,142.44万元，拟使用募集资金40,000万元；技术中心建设项目总投资2,513.17万元，拟使用募集资金2,513万元；偿还银行贷款及补充流动资金项目总投资11,000万元，拟使用募集资金11,000万元，合计拟使用募集资金53,513万元 [4] 公司财务表现 - 2022年至2024年，公司营收分别约为12.61亿元、11.41亿元和13.49亿元，净利润分别约为1.39亿元、1.78亿元和1.55亿元 [8] - 2025年上半年，公司营收约为6.52亿元，同比增长6.74%；净利润约为7423.08万元，同比减少2.65%；扣非后净利润约为7264.08万元，同比减少1.87%，呈现“增收不增利”状态 [9] - 公司预计2025年度营收约为14.14亿元，较2024年增长4.82%；归母净利润约为1.57亿元，同比增长1.50%；扣非后净利润约为1.54亿元，同比增长2.38% [10] - 2025年上半年，公司加权平均净资产收益率为5.83%，研发投入占营业收入的比例为0.94% [9] 公司分红与股权结构 - 2020年至2023年，公司分别进行现金分红1008万元、1176万元、1176万元和1176万元 [4] - 现金分红最终流向主要系实际控制人及其一致行动人个人，其中控股股东、董事长王文杰在2020年至2023年合计获得现金分红约2863万元 [5] - 上市前，王文杰直接持股82.27%，并通过星腾投资控制8.66%股份，合计控制公司90.93%的股份 [5] 公司基本信息与业务 - 公司成立于1991年4月，前身为浙江省三门县胶带制品厂，目前注册资本为5880万元，法定代表人为王文杰 [6] - 公司主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板 [7]

公司上市首日表现 - 公司股票于今日上市，开盘价较发行价上涨219.19% [2] - 公司股票收盘价报67.33元，较24.75元的发行价上涨172.04% [2] - 公司股票全天成交量为1510.27万股，成交额为10.92亿元，换手率达77.05% [2] 公司发行与募资情况 - 公司本次发行总量为1960.00万股，全部为网上发行 [2] - 公司发行价格为24.75元/股，发行市盈率为12.93倍 [2] - 公司首发募集资金总额为4.85亿元 [2] - 募集资金主要投向生产基地建设项目、补充流动资金项目、技术中心建设项目 [2] 公司业务与估值对比 - 公司主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产、销售 [2] - 公司发行市盈率12.93倍，低于行业平均市盈率26.37倍 [2] - 公司网上发行最终中签率为0.0108715425% [2]

新股与要约收购 - 元创股份(001325)于2025年12月18日上市，发行价格为24.75元[1] - 荃银高科(300087)的要约申报期为2025年12月4日至2026年1月5日[1] - 天普股份(605255)的要约申报期为2025年11月20日至2025年12月19日[1] - 金科服务(09666)港股要约申报期为2025年11月19日至2026年1月22日[8] 退市与风险警示 - 广道退(920680)处于退市整理期，距最后交易日剩余9个交易日[1] - 退市苏吴(600200)处于退市整理期，距最后交易日剩余7个交易日[1] - 报告涉及大量ST/*ST公司公告，包括*ST立方、*ST奥维、*ST沪科、*ST岩石等超过20家，显示市场风险警示活动频繁[1][3][4][6] - 数字人(920670)与田野股份(920023)发布可能终止上市公告[4] 可转债与债券动态 - 普联转债(123261)将于2025年12月22日上市[6] - 多只可转债临近最后交易日或转股日，例如东风转债(113030)最后交易日为2025年12月18日，建工转债(110064)最后转股日为2025年12月19日[8] - 多只债券进入回售期，如24投资02(148569)回售登记期为2025年12月19日至23日，21钱城01(152725)为12月19日至25日[8] - 多只债券将提前摘牌，如23河钢07(240394)提前摘牌日为2025年12月18日，22沿海G2(138705)为12月19日[8] 基金与ETF - 多只纳斯达克及标普500相关ETF（如159509、159632、513500等）发布溢价风险提示或交易提示公告[6] - 深100ETF工银(159970)将于2025年12月19日进行份额拆分[6] - 国投白银LOF(161226)因基金溢价发布停牌提示[6]

请发行人代表结合橡胶履带市场竞争态势、在手订单及执行情况、调价机制、退货政策、原材料价格波动、技术水平和行业地位、下游行 业发展趋势等，说明相关事项对发行人2025年收入、毛利率、净利润的影响，以及是否充分揭示业绩下滑风险。请保荐人代表发表明确意见。 需进一步落实事项： 中国经济网北京12月18日讯 今日，元创科技股份有限公司（股票简称：元创股份，股票代码：001325.SZ）在深交所主板上市。该股开盘 报79.00元，截至收盘报67.23元，涨幅171.64%，成交额11.05亿元，振幅53.94%，换手率78.03%，总市值52.71亿元。 元创股份主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板，作为联合 收割机、挖掘机、装载机、摊铺机等多种履带式农用或工程机械的行走部件，最终应用于农业生产、工程施工等不同应用领域。 本次发行前，王文杰通过直接持股方式持有公司82.27%股份，通过星腾投资（王文杰为星腾投资执行事务合伙人）控制公司8.66%股份， 合计控制公司股份的90.93%，为公司控股股东及实际控制人。王大元系王文杰之一致行动人，为王文杰之父，其 ...

公司概况与市场地位 - 公司是国内橡胶履带领域的领军者与先行者，于新闻发布日登陆深交所主板 [2] - 公司作为主要起草单位，主导参与《橡胶履带》与《橡胶履带板》两项国家标准的编制工作 [3] - 公司先后斩获“胶管胶带行业产品单项冠军”、“中国农业机械零部件龙头企业”等多项重量级荣誉 [3] 研发与技术实力 - 公司累计手握38项专利技术，其中包含12项发明专利，全面覆盖橡胶履带生产全链条关键环节 [2] - 公司掌握恒温炼胶、低温一次炼胶、胶片挤出等核心工艺，并研发出阻燃抗静电、耐低温雪地等定制化橡胶配方 [2] - 自主研发的耐低温雪地配方技术可在-45℃极端低温环境下有效防止履带脆裂 [2] - 公司产品具备防龟裂、高强度、高硬度、抗撕裂等特性，满足水田泥泞与市政施工等多元应用需求 [2] 客户结构与市场布局 - 公司构建“主机市场稳基本盘、售后市场拓增量”的双轮驱动格局，与国内外头部主机厂商形成深度绑定的长期合作关系 [4] - 在农用履带领域，公司是沃得农机与潍柴雷沃的核心橡胶履带供应商，2024年对二者的收入分别同比增长52.25%和16.24% [4] - 在工程履带领域，公司成功切入三一重工、徐工机械、洋马集团等行业领军企业的供应链体系 [4] - 公司工程履带销量从2022年的25.56万条大幅增至2024年的30.34万条 [4] - 公司积极拓展全球市场，产品覆盖六大洲主要国家，2022年至2025年上半年，外销主营业务收入占比始终稳定在40%以上 [4] 行业前景与政策环境 - 全球橡胶履带需求持续旺盛，国际橡胶研究组织预测2023至2030年间全球橡胶需求将保持2.3%的平均增长 [6] - 2023年全球非轮胎橡胶制品50强总销售额达868.42亿元 [6] - 在橡胶履带细分领域，2024年全球农业机械橡胶履带市场销售额已达12.00亿美元，预计2031年将增至19.51亿美元，2025—2031年复合增长率达7.0% [6] - 国家产业政策持续优化，《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》与《工程机械行业“十四五”发展规划》推动行业转型升级与高端化迈进 [5] 财务与经营业绩 - 2022年至2024年，公司主营业务收入分别为12.46亿元、11.36亿元和13.37亿元 [6] - 2022年至2024年，公司扣除非经常性损益后的归母净利润分别为1.37亿元、1.76亿元和1.50亿元 [6] - 2025年上半年，公司实现营业收入6.52亿元，同比增长6.74% [6] - 2025年前三季度，营业收入同比增长8.05%，扣非归母净利润同比增长6.77%，经营活动现金流净额转正 [6] 订单与产能状况 - 2024年末公司在手订单金额达1.54亿元，较上年末增长63.15%，其中农用履带在手订单金额同比增幅高达162.98% [7] - 截至2025年9月30日，公司在手订单金额达1.56亿元 [7] - 2024年末及2025年6月末的在手订单消化率分别高达98.73%和86.92% [7] - 公司产能利用率持续高位运行，2024年和2025年1—6月分别达91.41%和92.38%，接近满产状态 [7] 募投项目与未来规划 - 公司本次IPO拟募集资金4.85亿元，重点投向生产基地建设、技术中心建设及补充流动资金三大核心领域 [8] - 生产基地建设项目旨在解决炼胶环节产能不足问题并提升智能化制造水平，项目达产后公司生产自足性将大幅提升 [8] - 技术中心建设项目旨在增强研发实力，推动工艺优化与产品升级，为匹配主机厂商新需求提供技术支撑 [8]

市场领先地位的背后，是元创股份多年来在行业中的深耕细作和持续积累。招股书显示，元创股份多年 来专注于橡胶履带类产品的研发、设计、生产及销售，是国内较早涉足橡胶履带行业的制造商，是橡胶 履带国家标准起草单位之一。近年内，公司荣获中国橡胶工业协会、中国农业机械工业协会颁发的多项 荣誉称号。通过长期的行业经验积累，公司现已成为国内橡胶履带领域的主要企业之一，现有技术能 力、生产规模、客户资源、服务水平均具有较强的竞争优势。 12月18日，国内橡胶履带行业龙头公司——元创科技股份有限公司（股票简称"元创股份"，股票代 码"001325"）正式登陆深交所主板。公司本次发行价格为24.75元/股，发行数量1960万股，占发行后公 司总股本的25%，全部为公开发行新股。作为国内第一梯队的橡胶履带类产品制造商，元创股份的上市 标志着其发展迈入新阶段，有望进一步巩固并扩大其在行业内的领先地位。 国内市场占有率排名第一 元创股份是一家专业从事研发、生产、销售橡胶履带类产品的企业，主要产品包括农用机械橡胶履带、 工程机械橡胶履带和橡胶履带板，作为履带式机械的行走部件，最终应用于农业生产、工程施工等不同 应用领域。 从财务表现来看， ...

| 代码 | 简称 | 最新价（元） | 上午收盘涨跌幅（%） | 半日换手率（%） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 001325 | N元创 | 70.99 | 186.83 | 54.60 | （文章来源：证券时报网） 公司主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产、销售。 统计显示，公司本次发行总量为1960.00万股，其中，网上发行量为1960.00万股，发行价格为24.75元/ 股，发行市盈率12.93倍，行业平均市盈率26.37倍，网上发行最终中签率为0.0108715425%。公司首发 募资金额为4.85亿元，募资主要投向生产基地建设项目、补充流动资金项目、技术中心建设项目等。 （数据宝） 今日上市新股表现 N元创(001325)今日上市，开盘上涨219.19%，截至上午收盘涨幅回落至186.83%，半日成交量1070.08万 股，成交额7.90亿元，换手率54.60%。 ...

市场整体表现 - 12月18日A股三大指数午盘涨跌不一，沪指翻红，创业板指跌近2% [1] - 沪深两市半日成交额达1.05万亿元，较上个交易日放量192亿元 [1] - 全市场超3600只个股上涨 [1] 板块与概念表现 - 医药商业、商业航天等板块涨幅居前，电池、证券等板块跌幅居前 [1] - 商业航天概念走势强劲，中国卫星、北摩高科、西部材料、天箭科技等多股涨停，航天环宇、邵阳液压、西测测试等涨超10% [3] - 消息面上，长征十二号甲可重复使用运载火箭计划于2025年12月中下旬执行首次发射任务 [3] - 医药商业、医疗器械、脑机接口等方向逆势走强，华人健康、英特集团、塞力医疗等多股涨停，成都华微、奕瑞科技、福瑞医科、美好医疗、金域医学等跟涨 [6][8] - 消息面上，脑机接口与创新器械领域近期迎多项重大突破，开源证券认为该领域展现出巨大市场潜力，看好政策和技术共振下的投资机会 [8] 个股动态 - 中金公司、东兴证券复牌均以涨停价开盘，信达证券高开6.8%，截至午间收盘，中金公司涨超5%，信达证券涨超4%，东兴证券涨停 [9] - 消息面上，中金公司公布换股吸收合并东兴证券、信达证券方案，合并后总资产预计超万亿元 [9] - 今日上市新股元创股份开盘涨超200%，截至午间收盘涨超186%，报70.99元/股 [9] - 元创股份主营橡胶履带类产品，其国内市场占有率排名第一 [9][10] 机构观点 - 兴业证券首席策略分析师张启尧积极看好2026年A股市场投资机会 [11] - 外部因素方面，全球AI产业趋势共振、宽松流动性和弱美元有望提振A股，海外负面冲击有限 [11] - 内部因素方面，GDP平减指数和名义增长修复方向明确，名义经济修复和价格回升有望支撑基本面改善，国内企业盈利修复或成最大亮点 [11] - 资金面上，国内居民财富再配置、主动权益基金超额回归、险资和国家队等中长期资金入市及外资回流等积极变化有望在2026年深入演绎 [11] - 兴业证券预计明年上市公司景气来源主要集中在：AI、新能源、军工、创新药等产业趋势；“涨价链”；“出海链”；以及红利板块 [11]

12月18日，元创科技股份有限公司（股票简称：元创股份，股票代码：001325.SZ）正式登陆深证主板 市场。招股书显示，历经三十余年的行业内深耕，凭借公司锻造的较强技术实力，元创股份已成为国内 橡胶履带市场的头部企业，在国内的市占率排名第一。 从未来业绩的可持续性增长来看，与下游农用机械和工程机械头部主机厂商客户的长期合作以及深度绑 定，让元创股份拥有了充足底气。与此同时，元创股份在重要主机新客户的拓展方面也正逐步迎来收获 期。 此次登陆资本市场，则将为元创股份破除产能瓶颈，助力公司抓住发展机遇，打开更大成长空间，加速 实现"打造世界一流的橡胶履带生产基地"的目标。 产品在国内行业市占率第一 根据此前公告，元创股份此次发行价为24.75元/股，对应的2024年扣非后归母净利润摊薄后市盈率为 12.93倍，远低于行业最近一个月的平均静态市盈率26.37倍，这无疑给了投资者较好的回报空间。 元创股份主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械 橡胶履带和橡胶履带板，最终应用于农业生产、工程施工等领域。 凭借领先的技术工艺、稳定的产品质量、优质的服务水平，元创股份在主机市场和 ...

公司概况与上市意义 - 元创科技股份有限公司即将在深圳证券交易所主板上市，是公司发展历程中的重要里程碑 [2] - 公司是国内橡胶履带领域的领跑者，致力于成为“橡胶履带行业标杆”，并构筑了研发、生产、销售一体化的全产业链竞争壁垒 [4] - 公司是A股主板罕见的、聚焦橡胶履带核心赛道的纯主业上市公司，具有鲜明的独特性和稀缺性，填补了主板在该领域的标的空白 [8] 财务业绩表现 - 2022年至2025年前三季度，公司业绩呈现韧性增长，2022年营收12.61亿元，扣非净利润1.37亿元 [6] - 2023年营收为11.41亿元（同比下降9.5%），但扣非净利润达1.76亿元，同比增长28.5% [6][7] - 2024年营收回升至13.49亿元（同比增长18.2%），扣非净利润为1.50亿元 [6][7] - 2025年前三季度营收10.53亿元，同比增长8.0%，扣非净利润1.20亿元，同比增长6.77% [6][7] - 公司预测2025年全年营收为14.14亿元（同比增长4.82%），扣非净利润为1.54亿元（同比增长2.38%） [6] 行业地位与市场优势 - 公司是橡胶履带国家标准起草单位，国内市场占有率稳居第一，跻身国内制造商第一梯队 [7] - 公司拥有36项核心专利，以“首创者”姿态主导行业标准制定，技术引领优势突出 [8] - 客户基础稳固，与沃得农机、潍柴雷沃、三一重工、洋马集团等国内外知名主机厂建立长期稳定合作 [8] - 2022年至2025年上半年，前五大客户销售收入占比稳定在46%-53%，第一大客户沃得农机采购占比在18%-24%之间，客户粘性显著 [8] - 公司产品远销亚、欧、美、非等六大洲，全球化布局拓宽成长空间 [8] 产品结构与研发投入 - 公司主营农用橡胶履带、工程用橡胶履带及履带板 [8] - 截至2025年6月30日，农用带收入占比53.51%，工程带占比38.91%，履带板占比5.56% [10] - 同期，境内收入占比57.45%，境外收入占比41.56% [10] - 研发投入持续增长，2022年至2024年分别为713.81万元、908.09万元、977.27万元，占营收比重提升至0.72% [10] - 2025年上半年研发投入613.20万元，占营收比重升至0.94% [10] 市场前景与行业增长 - 国家推进农业机械化与农机零部件协同发展等政策，为橡胶履带行业带来广阔机遇 [12] - 2022年全球橡胶履带市场规模为18.32亿美元，预计2023-2029年复合增长率为6.5%，2029年将达28.64亿美元 [12] - 2022年中国市场规模为7.1亿美元，预计2029年增至11.23亿美元，复合增长率为6.6%，高于全球平均水平 [12] 募投项目与资金用途 - 本次上市募集资金总额为4.85亿元 [14] - 募集资金将投向三个项目：生产基地建设项目（拟投资4.00亿元）、技术中心建设项目（拟投资0.25亿元）、补充流动资金项目（拟投资0.60亿元） [14] - 项目落地后将推动生产智能化升级，优化产品结构，强化公司核心竞争力与盈利能力 [14] 估值与股东回报 - 本次发行价格为24.75元/股，对应2024年扣非归母净利润摊薄后市盈率为12.93倍 [14] - 该市盈率远低于截至2025年12月4日行业平均静态市盈率26.37倍 [14] - 公司承诺上市后三年，若无重大投资或支出，每年现金分红不低于当年扣非净利润的10%，三年累计现金分红不低于累计扣非净利润的30% [16]