上市概况 - 元创科技股份有限公司于12月18日在深交所主板上市，股票简称元创股份，代码001325.SZ，公司举行了上市敲钟仪式 [1] - 公司IPO计划募集资金约4.85亿元人民币，用于生产基地建设、技术中心建设及补充流动资金 [4] 业务与产品 - 公司专注于橡胶履带类产品的研发、生产与销售，核心产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带及橡胶履带板 [4] - 产品广泛应用于农业生产、工程施工等领域，公司是国内橡胶履带领域的关键供应商之一 [4] 客户与市场 - 在农用履带主机市场，公司与行业排名前三的沃得农机、潍柴雷沃分别于2003年、2008年建立了长期稳固的合作关系 [4] - 在工程履带领域，公司获得了三一重工、徐工机械、洋马集团等知名主机制造商的高度认可 [4] - 2025年上半年，公司主机市场收入占比超过40%，通过与主机厂商的深度合作，提升了在售后市场的影响力并拓展了售后市场份额 [6] 财务表现 - 2022年至2025年上半年，公司营业收入分别为12.61亿元、11.41亿元、13.49亿元、6.52亿元 [6] - 同期，公司归母净利润分别为1.39亿元、1.78亿元、1.55亿元、7415.53万元 [6] 未来展望 - 公司未来将借助资本市场力量，持续创新发展 [6]

公司概况与市场地位 - 公司是专注橡胶履带领域近二十年的专业型企业，是国内自主设计、研发、生产和经营农用、工程机械橡胶履带及履带板的供应商 [1] - 公司是橡胶履带国家标准起草单位之一，参与制定了GB/T20786-2015《橡胶履带》和GB/T34232-2017《橡胶履带板》两项国家标准 [3] - 根据QYResearch研究报告及中国橡胶工业协会胶管胶带分会证明，公司的国内市场占有率排名第一 [1] 产品应用与客户结构 - 公司产品是农业机械和工程机械的关键零部件，广泛应用于现代农业发展与基础设施建设 [1] - 农业履带和工程履带的销售合计占比维持在90%以上，主营业务集中突出 [2] - 公司凭借技术工艺和产品质量，与沃得农机、潍柴雷沃、三一重工、徐工机械、中联重机、洋马集团等业内知名大型制造商建立了长期稳定的合作关系 [3] 财务表现与经营韧性 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为12.6亿元、11.4亿元和13.5亿元，整体保持增长趋势 [3] - 2022年至2024年，公司扣除非经常性损益前后孰低的净利润分别为1.37亿元、1.76亿元、1.5亿元 [4] - 同期，公司经营活动产生的现金流量净额分别达到1.59亿元、2.38亿元、1.53亿元，经营业绩保持平稳 [4] - 2025年上半年，公司营业收入较上年同期增长6.3%，业务复苏向好 [4] - 在原材料价格上涨和产品调价压力下，公司整体扣非净利润波动较小，展现了较强的成本管控能力和经营韧性 [4] 行业发展与驱动因素 - 乡村振兴战略的实施、农地统一化管理为农业机械化作业提供了基础，促进了农业机械市场发展 [2] - 农业机械化水平的提升、农机购置补贴等强农惠农政策的实施，为公司未来成长提供了较大空间 [5] - 人口老龄化加剧和农业劳动力减少，使得农业机械化率提升成为不可逆转的导向 [7] 全球化布局与市场拓展 - 公司已在亚洲、欧洲、北美洲、大洋洲、南美洲及非洲等地区的主要国家建立起全球化的销售网络 [6] - 2025年上半年，公司对美国地区收入为7175.6万元，同比实现增长 [5] - 公司通过积极与行业内优质贸易商合作，借助其销售网络进一步渗透国内外主流应用市场 [6] - 随着“一带一路”建设推进，中国制造的高性价比农业机械产品国际竞争力增强，公司作为产业链重要供应商有望受益 [6] 上市募资与未来战略 - 公司于12月18日成功登陆深交所主板，上市首日早盘涨幅一度接近220% [1] - 此次公开发行上市募集资金4.85亿元，用于生产基地建设、技术中心建设和补充流动资金 [1] - 生产基地建设项目是公司原有橡胶履带及履带板产能的搬迁及扩建，旨在扩大业务规模 [6] - 技术中心建设项目旨在提升公司主营业务技术研发及自主创新能力 [6] - 公司发展战略是立足于橡胶履带主业，紧跟制造业智能化、绿色化、服务化、国际化发展趋势 [6] - 通过本次融资及募投项目实施，公司将提升生产智能化制造水平、规模效应并优化产品结构 [7]

上市概况与募资 - 公司于2024年12月18日在深圳证券交易所主板上市，股票代码SZ:001325 [1] - 本次发行价为24.75元/股，发行数量为1960万股，募资总额约为4.85亿元，募资净额约为3.97亿元 [1] - 上市首日开盘价79.00元/股，较发行价上涨219.19%，收盘价67.23元/股，较发行价上涨171.64%，市值约为52.71亿元 [3] 历史上市进程与募资计划变更 - 公司曾于2021年12月申报上海证券交易所主板上市，并于2022年10月撤回上市申请材料 [3] - 前次申报撤回的主要原因包括部分资金流水核查事项待取得相关证据，以及前次申报后业绩有所下降 [8] - 早前招股书原计划募资约5.35亿元，后于2023年6月递交新招股书，计划募资4.85亿元 [3][4] 募集资金用途 - 根据招股书，原计划募资4.85亿元将用于生产基地建设项目、技术中心建设项目以及补充流动资金 [4] - 实际上市后，计划将募资所得中的6000万元用于补充流动资金 [4] - 此前总投资计划显示，生产基地建设项目总投资71,142.44万元，拟使用募集资金40,000万元；技术中心建设项目总投资2,513.17万元，拟使用募集资金2,513万元；偿还银行贷款及补充流动资金项目总投资11,000万元，拟使用募集资金11,000万元，合计拟使用募集资金53,513万元 [4] 公司财务表现 - 2022年至2024年，公司营收分别约为12.61亿元、11.41亿元和13.49亿元，净利润分别约为1.39亿元、1.78亿元和1.55亿元 [8] - 2025年上半年，公司营收约为6.52亿元，同比增长6.74%；净利润约为7423.08万元，同比减少2.65%；扣非后净利润约为7264.08万元，同比减少1.87%，呈现“增收不增利”状态 [9] - 公司预计2025年度营收约为14.14亿元，较2024年增长4.82%；归母净利润约为1.57亿元，同比增长1.50%；扣非后净利润约为1.54亿元，同比增长2.38% [10] - 2025年上半年，公司加权平均净资产收益率为5.83%，研发投入占营业收入的比例为0.94% [9] 公司分红与股权结构 - 2020年至2023年，公司分别进行现金分红1008万元、1176万元、1176万元和1176万元 [4] - 现金分红最终流向主要系实际控制人及其一致行动人个人，其中控股股东、董事长王文杰在2020年至2023年合计获得现金分红约2863万元 [5] - 上市前，王文杰直接持股82.27%，并通过星腾投资控制8.66%股份，合计控制公司90.93%的股份 [5] 公司基本信息与业务 - 公司成立于1991年4月，前身为浙江省三门县胶带制品厂，目前注册资本为5880万元，法定代表人为王文杰 [6] - 公司主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板 [7]

请发行人代表结合橡胶履带市场竞争态势、在手订单及执行情况、调价机制、退货政策、原材料价格波动、技术水平和行业地位、下游行 业发展趋势等，说明相关事项对发行人2025年收入、毛利率、净利润的影响，以及是否充分揭示业绩下滑风险。请保荐人代表发表明确意见。 需进一步落实事项： 中国经济网北京12月18日讯 今日，元创科技股份有限公司（股票简称：元创股份，股票代码：001325.SZ）在深交所主板上市。该股开盘 报79.00元，截至收盘报67.23元，涨幅171.64%，成交额11.05亿元，振幅53.94%，换手率78.03%，总市值52.71亿元。 元创股份主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板，作为联合 收割机、挖掘机、装载机、摊铺机等多种履带式农用或工程机械的行走部件，最终应用于农业生产、工程施工等不同应用领域。 本次发行前，王文杰通过直接持股方式持有公司82.27%股份，通过星腾投资（王文杰为星腾投资执行事务合伙人）控制公司8.66%股份， 合计控制公司股份的90.93%，为公司控股股东及实际控制人。王大元系王文杰之一致行动人，为王文杰之父，其 ...

公司概况与市场地位 - 公司是国内橡胶履带领域的领军者与先行者，于新闻发布日登陆深交所主板 [2] - 公司作为主要起草单位，主导参与《橡胶履带》与《橡胶履带板》两项国家标准的编制工作 [3] - 公司先后斩获“胶管胶带行业产品单项冠军”、“中国农业机械零部件龙头企业”等多项重量级荣誉 [3] 研发与技术实力 - 公司累计手握38项专利技术，其中包含12项发明专利，全面覆盖橡胶履带生产全链条关键环节 [2] - 公司掌握恒温炼胶、低温一次炼胶、胶片挤出等核心工艺，并研发出阻燃抗静电、耐低温雪地等定制化橡胶配方 [2] - 自主研发的耐低温雪地配方技术可在-45℃极端低温环境下有效防止履带脆裂 [2] - 公司产品具备防龟裂、高强度、高硬度、抗撕裂等特性，满足水田泥泞与市政施工等多元应用需求 [2] 客户结构与市场布局 - 公司构建“主机市场稳基本盘、售后市场拓增量”的双轮驱动格局，与国内外头部主机厂商形成深度绑定的长期合作关系 [4] - 在农用履带领域，公司是沃得农机与潍柴雷沃的核心橡胶履带供应商，2024年对二者的收入分别同比增长52.25%和16.24% [4] - 在工程履带领域，公司成功切入三一重工、徐工机械、洋马集团等行业领军企业的供应链体系 [4] - 公司工程履带销量从2022年的25.56万条大幅增至2024年的30.34万条 [4] - 公司积极拓展全球市场，产品覆盖六大洲主要国家，2022年至2025年上半年，外销主营业务收入占比始终稳定在40%以上 [4] 行业前景与政策环境 - 全球橡胶履带需求持续旺盛，国际橡胶研究组织预测2023至2030年间全球橡胶需求将保持2.3%的平均增长 [6] - 2023年全球非轮胎橡胶制品50强总销售额达868.42亿元 [6] - 在橡胶履带细分领域，2024年全球农业机械橡胶履带市场销售额已达12.00亿美元，预计2031年将增至19.51亿美元，2025—2031年复合增长率达7.0% [6] - 国家产业政策持续优化，《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》与《工程机械行业“十四五”发展规划》推动行业转型升级与高端化迈进 [5] 财务与经营业绩 - 2022年至2024年，公司主营业务收入分别为12.46亿元、11.36亿元和13.37亿元 [6] - 2022年至2024年，公司扣除非经常性损益后的归母净利润分别为1.37亿元、1.76亿元和1.50亿元 [6] - 2025年上半年，公司实现营业收入6.52亿元，同比增长6.74% [6] - 2025年前三季度，营业收入同比增长8.05%，扣非归母净利润同比增长6.77%，经营活动现金流净额转正 [6] 订单与产能状况 - 2024年末公司在手订单金额达1.54亿元，较上年末增长63.15%，其中农用履带在手订单金额同比增幅高达162.98% [7] - 截至2025年9月30日，公司在手订单金额达1.56亿元 [7] - 2024年末及2025年6月末的在手订单消化率分别高达98.73%和86.92% [7] - 公司产能利用率持续高位运行，2024年和2025年1—6月分别达91.41%和92.38%，接近满产状态 [7] 募投项目与未来规划 - 公司本次IPO拟募集资金4.85亿元，重点投向生产基地建设、技术中心建设及补充流动资金三大核心领域 [8] - 生产基地建设项目旨在解决炼胶环节产能不足问题并提升智能化制造水平，项目达产后公司生产自足性将大幅提升 [8] - 技术中心建设项目旨在增强研发实力，推动工艺优化与产品升级，为匹配主机厂商新需求提供技术支撑 [8]

国防军工板块多股涨停。 今天（12月18日）A股市场整体出现一定分化，创业板指走低，上证指数小幅上涨。 板块方面，国防军工板块大涨，成为上午市场主要亮点之一。 创业板走低 国防军工板块大涨 今天（12月18日）A股市场整体出现一定分化，创业板指盘中跌幅一度超过2%，上证指数低开后快速拉升翻红。 行业板块和赛道方面，若按照申万一级行业划分，国防军工板块领涨，板块盘中涨幅一度逼近2%。航天环宇盘中涨幅一度超过18%，西 测测试（301306）盘中涨幅一度超过17%。天箭科技（002977）、北摩高科（002985）、奥普光电（002338）、中国卫星（600118）等股 票涨停，另有多股涨幅超过5%。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅▼ | | --- | --- | --- | --- | --- | | 688523 | 航天环宇 | 44.52 | 5.64 | 14.51% | | 301306 | 西测测试 | 118.88 | 14.30 | 13.67% | | 002985 | 北摩高科 | 30.65 | 2.79 | 10.01% | | 002977 | 天箭科技 | 44 ...

国防军工板块多股涨停。 今天（ 12 月 18 日） A 股市场整体出现一定分化，创业板 指 走低，上证指数小幅上涨。 板块方面，国防军工板块大涨，成为上午市场主要亮点之一。 其他板块方面，轻工制造、纺织服饰、传媒、石油石化等板块涨幅居前；电力设备、电子、通信等板块跌幅居前。 个股方面，中金公司、东兴证券开盘均涨停，但中金公司其后打开涨停，信达证券盘初涨幅一度超过8%，后收窄涨幅。 今天A股市场有一只新股上市，为元创股份，盘中涨幅一度超过210%。 招股资料显示，元创股份是一家专业从事研发、生产、销售橡胶履带类产品的企业，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履 带板，作为履带式机械的行走部件，最终应用于农业生产、工程施工等不同领域。 创业板走低 国防军工板块大涨 今天（12月18日）A股市场整体出现一定分化，创业板指盘中跌幅一度超过2%，上证指数低开后快速拉升翻红。 | 上证指数 深证成指 北证50 | | --- | | 3876.40 13111.78 1448.29 +6.12 +0.16% -112.73 -0.85% +9.27 +0.64% | | 科创50 创业板指 万得全A | ...

市场领先地位的背后，是元创股份多年来在行业中的深耕细作和持续积累。招股书显示，元创股份多年 来专注于橡胶履带类产品的研发、设计、生产及销售，是国内较早涉足橡胶履带行业的制造商，是橡胶 履带国家标准起草单位之一。近年内，公司荣获中国橡胶工业协会、中国农业机械工业协会颁发的多项 荣誉称号。通过长期的行业经验积累，公司现已成为国内橡胶履带领域的主要企业之一，现有技术能 力、生产规模、客户资源、服务水平均具有较强的竞争优势。 12月18日，国内橡胶履带行业龙头公司——元创科技股份有限公司（股票简称"元创股份"，股票代 码"001325"）正式登陆深交所主板。公司本次发行价格为24.75元/股，发行数量1960万股，占发行后公 司总股本的25%，全部为公开发行新股。作为国内第一梯队的橡胶履带类产品制造商，元创股份的上市 标志着其发展迈入新阶段，有望进一步巩固并扩大其在行业内的领先地位。 国内市场占有率排名第一 元创股份是一家专业从事研发、生产、销售橡胶履带类产品的企业，主要产品包括农用机械橡胶履带、 工程机械橡胶履带和橡胶履带板，作为履带式机械的行走部件，最终应用于农业生产、工程施工等不同 应用领域。 从财务表现来看， ...

市场整体表现 - 12月18日A股三大指数午盘涨跌不一，沪指翻红，创业板指跌近2% [1] - 沪深两市半日成交额达1.05万亿元，较上个交易日放量192亿元 [1] - 全市场超3600只个股上涨 [1] 板块与概念表现 - 医药商业、商业航天等板块涨幅居前，电池、证券等板块跌幅居前 [1] - 商业航天概念走势强劲，中国卫星、北摩高科、西部材料、天箭科技等多股涨停，航天环宇、邵阳液压、西测测试等涨超10% [3] - 消息面上，长征十二号甲可重复使用运载火箭计划于2025年12月中下旬执行首次发射任务 [3] - 医药商业、医疗器械、脑机接口等方向逆势走强，华人健康、英特集团、塞力医疗等多股涨停，成都华微、奕瑞科技、福瑞医科、美好医疗、金域医学等跟涨 [6][8] - 消息面上，脑机接口与创新器械领域近期迎多项重大突破，开源证券认为该领域展现出巨大市场潜力，看好政策和技术共振下的投资机会 [8] 个股动态 - 中金公司、东兴证券复牌均以涨停价开盘，信达证券高开6.8%，截至午间收盘，中金公司涨超5%，信达证券涨超4%，东兴证券涨停 [9] - 消息面上，中金公司公布换股吸收合并东兴证券、信达证券方案，合并后总资产预计超万亿元 [9] - 今日上市新股元创股份开盘涨超200%，截至午间收盘涨超186%，报70.99元/股 [9] - 元创股份主营橡胶履带类产品，其国内市场占有率排名第一 [9][10] 机构观点 - 兴业证券首席策略分析师张启尧积极看好2026年A股市场投资机会 [11] - 外部因素方面，全球AI产业趋势共振、宽松流动性和弱美元有望提振A股，海外负面冲击有限 [11] - 内部因素方面，GDP平减指数和名义增长修复方向明确，名义经济修复和价格回升有望支撑基本面改善，国内企业盈利修复或成最大亮点 [11] - 资金面上，国内居民财富再配置、主动权益基金超额回归、险资和国家队等中长期资金入市及外资回流等积极变化有望在2026年深入演绎 [11] - 兴业证券预计明年上市公司景气来源主要集中在：AI、新能源、军工、创新药等产业趋势；“涨价链”；“出海链”；以及红利板块 [11]

12月18日，元创科技股份有限公司（股票简称：元创股份，股票代码：001325.SZ）正式登陆深证主板 市场。招股书显示，历经三十余年的行业内深耕，凭借公司锻造的较强技术实力，元创股份已成为国内 橡胶履带市场的头部企业，在国内的市占率排名第一。 从未来业绩的可持续性增长来看，与下游农用机械和工程机械头部主机厂商客户的长期合作以及深度绑 定，让元创股份拥有了充足底气。与此同时，元创股份在重要主机新客户的拓展方面也正逐步迎来收获 期。 此次登陆资本市场，则将为元创股份破除产能瓶颈，助力公司抓住发展机遇，打开更大成长空间，加速 实现"打造世界一流的橡胶履带生产基地"的目标。 产品在国内行业市占率第一 根据此前公告，元创股份此次发行价为24.75元/股，对应的2024年扣非后归母净利润摊薄后市盈率为 12.93倍，远低于行业最近一个月的平均静态市盈率26.37倍，这无疑给了投资者较好的回报空间。 元创股份主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械 橡胶履带和橡胶履带板，最终应用于农业生产、工程施工等领域。 凭借领先的技术工艺、稳定的产品质量、优质的服务水平，元创股份在主机市场和 ...