公司动态 - 公司于2025年10月13日在迪拜世界贸易中心举行的GITEX GLOBAL科技盛会上亮相 [1] - 公司展示了全栈定制化消费级存储产品与解决方案 [1] - 公司通过创新存储技术为全球高性能计算提供关键底层存储支撑 [1] - 公司通过深化产业链合作，实现从“走出去”到“融进去”的跨越发展 [1] 行业趋势 - 全球科技盛会GITEX GLOBAL聚焦人工智能驱动数字化转型 [1] - 中东地区凭借其数字经济潜力，为存储产品创造新增量空间 [1] - 公司的技术助力全球人工智能生态构建 [1]

股价与交易表现 - 10月13日公司股价下跌3.54%，成交额为43.19亿元 [1] - 当日融资买入额为4.86亿元，融资偿还额为5.17亿元，融资净买入为-3051.49万元 [1] - 截至10月13日，公司融资融券余额合计为13.29亿元，其中融资余额为13.24亿元，占流通市值的3.13%，该余额超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] - 10月13日融券偿还880股，融券卖出3200股，卖出金额61.12万元，融券余量2.63万股，融券余额502.14万元，超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 公司基本面与财务数据 - 截至9月30日，公司股东户数为3.01万户，较上期增加18.22%，人均流通股为5304股，较上期减少15.41% [2] - 2025年1月至6月，公司实现营业收入41.09亿元，同比增长88.83%，归母净利润为-1.18亿元，同比减少130.43% [2] - 公司A股上市后累计派发现金分红7824.96万元 [3] - 公司主营业务为闪存主控芯片设计、研发，存储模组产品应用方案开发、优化及销售 [1] - 主营业务收入构成为：嵌入式存储类产品41.37%，固态硬盘类产品37.34%，移动存储类产品13.06%，内存条类产品8.22%，其他0.01% [1] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，易方达供给改革混合（002910）为公司第五大流通股东，持股165.99万股，较上期增加27.51万股 [3] - 香港中央结算有限公司为公司第六大流通股东，持股134.79万股，较上期减少41.61万股 [3] - 广发中小盘精选混合A（005598）为公司第八大流通股东，持股121.03万股，较上期增加30.90万股 [3] - 国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A（007300）退出公司十大流通股东之列 [3] 公司基本信息 - 公司全称为深圳市德明利技术股份有限公司，位于广东省深圳市福田区梅林街道梅都社区中康路136号深圳新一代产业园 [1] - 公司成立日期为2008年11月20日，上市日期为2022年7月1日 [1]

行业趋势与机遇 - AI技术蓬勃发展对服务器等领域存储需求产生积极影响 [1] - 国内外头部科技厂商不断增加资本支出规模加码AI投入 [1] - 算力基础设施建设持续扩张有助于提升存储行业景气度 [1] 公司业务进展 - 公司高度重视企业级存储业务 [1] - SSD、RDIMM等企业级存储产品已成功进入多家优质客户供应商体系并实现规模化销售 [1] 公司研发与运营 - 公司持续高强度投入研发 2025年上半年研发投入1.15亿元 [1] - 公司研发人员已达328人 [1] - 公司通过优化资金使用、深化供应链管理等方式持续提升智能制造能力以保障产能供给 [1] - 公司正凭借自研技术能力及深耕应用场景的专家团队助力客户在AI浪潮中落地存储解决方案 [1]

证券日报网讯德明利10月13日在互动平台回答投资者提问时表示，截至2025年9月30日公司含信用账户 合并股东名册的股东数为30119户。 （文章来源：证券日报） ...

股价与交易表现 - 10月10日公司股价下跌4.84%，成交额为45.92亿元 [1] - 当日融资买入额为3.99亿元，融资偿还额为6.20亿元，融资净买入为-2.21亿元 [1] - 截至10月10日，公司融资融券余额合计为13.59亿元，其中融资余额13.55亿元，占流通市值的3.09%，超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 融券交易情况 - 10月10日融券偿还2300股，融券卖出1200股，卖出金额23.76万元 [1] - 融券余量为2.40万股，融券余额为474.61万元，超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 公司基本信息 - 公司全称为深圳市德明利技术股份有限公司，位于广东省深圳市福田区 [1] - 公司成立于2008年11月20日，于2022年7月1日上市 [1] - 主营业务为闪存主控芯片设计、研发，存储模组产品应用方案的开发、优化及销售 [1] 主营业务收入构成 - 嵌入式存储类产品收入占比41.37% [1] - 固态硬盘类产品收入占比37.34% [1] - 移动存储类产品收入占比13.06% [1] - 内存条类产品收入占比8.22% [1] - 其他业务收入占比0.01% [1] 股东户数与持股情况 - 截至9月30日，公司股东户数为3.01万户，较上期增加18.22% [2] - 人均流通股为5304股，较上期减少15.41% [2] 财务业绩 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入41.09亿元，同比增长88.83% [2] - 2025年1月至6月，公司归母净利润为-1.18亿元，同比减少130.43% [2] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现7824.96万元 [3] - 截至2025年6月30日，易方达供给改革混合（002910）为第五大流通股东，持股165.99万股，较上期增加27.51万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第六大流通股东，持股134.79万股，较上期减少41.61万股 [3] - 广发中小盘精选混合A（005598）为第八大流通股东，持股121.03万股，较上期增加30.90万股 [3] - 国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A（007300）退出十大流通股东之列 [3]

报告行业投资评级 - 行业评级：推荐 [4] 报告核心观点 - 中国通过加码稀土出口管制强化其在半导体产业链中的战略地位，中国稀土产量占全球近70%，此举被视为卡住美国半导体行业的“命门” [1][20][21] - 复旦大学团队成功研发出全球首颗二维-硅基混合架构闪存芯片，性能“碾压”现有Flash技术，实现了混合架构的工程化，良率达94.3%，为我国在下一代存储技术领域掌握主动权 [2][26][31][36] - 全球存储芯片价格显著上涨，三星计划将部分DRAM价格上调15%-30%，NAND闪存价格上调5%-10%，美光科技价格普遍上涨约20%，现货市场DDR4价格在不到一个月内累计上涨接近30%，半年涨幅超200% [23] - 一系列重要的半导体行业会议将于2025年第四季度密集召开，包括湾区半导体产业生态博览会、第三代半导体产业合作大会、中国半导体先进封装大会等，旨在汇聚产业智慧，推动中国半导体产业协同发展与技术突破 [3][17][42][55][60] - 行业投资建议关注半导体、芯片、存储等领域的受益标的 [7][18] 中国筑牢稀土安全护城河 - 中国明确对稀土出口实施管制，三种情况“原则上不予许可”：向境外军事用户出口、向被列入管控名单的实体出口、出口可能被用于大规模杀伤性武器、恐怖主义或军事用途 [1][20] - 稀土是支撑半导体设备精密化、材料高性能化与工艺先进化的关键基础材料，其应用贯穿半导体制造全链条 [1][21] - 2024年中国稀土产量为27万吨，占全球总产量的69.2% [21] - 针对可能“提升军事潜力”的用途审批门槛大幅提高，例如用于研发14纳米以下芯片或256层以上存储芯片的稀土材料将实行逐案审批 [20] 全球首颗“二维-硅基”混合闪存芯片问世 - 复旦大学周鹏-刘春森团队研发的“长缨（CY-01）”架构，将二维超快闪存器件“破晓（PoX）”与成熟硅基CMOS工艺深度融合 [2][26] - 该芯片实现了400皮秒超高速非易失存储，比传统闪存快100万倍，是迄今最快的半导体电荷存储技术 [26] - 芯片良率高达94.3%，支持8-bit指令操作，32-bit高速并行操作与随机寻址 [31] - 团队采用模块化集成方案，通过高密度单片互连技术实现二维材料与CMOS衬底的紧密贴合，解决了“LAB to FAB”的产业化难题 [29][36] - 团队计划用3-5年时间将项目集成到兆量级水平，未来或在3D应用层面带来更大市场机会 [41] 半导体行业会议前瞻 - **2025年湾区半导体产业生态博览会（10月15-17日，深圳）**：集结数百位行业领袖，举办TOP20高层战略研讨闭门会、第九届国际先进光刻技术研讨会及20+场技术论坛，新凯来子公司将发布新一代超高速实时示波器等新品 [42][44][50][54] - **第三届第三代半导体产业合作大会（10月24-25日，江苏盐城）**：以“聚力‘芯’发展 共建‘芯’生态”为主题，聚焦第三代半导体产业前沿技术与应用 [55][57][59] - **2025中国半导体先进封装大会（10月22日，昆山）**：围绕“晶圆制造是根基，先进封装是突破方向”核心议题，探讨2.5D/3D集成、Chiplet架构等前沿技术 [60][61][63] - **2025半导体显示产业年会**：将发布《2025 MLED显示产业白皮书》，聚焦Mini LED背光、MLED直显、AR/VR微显示等关键议题 [65][67] 行业行情与市场表现 - 本周（报告期）申万计算机行业下跌1.83%，在申万一级31个行业中排名第28位 [68][72] - 2025年初至今申万计算机行业累计上涨25.69%，在申万一级行业中排名第10位，跑赢沪深300指数8.36个百分点 [70][73] - 本周计算机板块321只个股中，87只上涨，210只下跌，上涨股票数占比27.10% [76] - 行业涨幅前五的公司为中望软件(16.52%)、品茗科技、竞业达、中威电子、安联锐视；跌幅前五为恒为科技、荣科科技、每日互动、佳创视讯、深信服(-9.13%) [77][78][84] - 从估值看，SW计算机行业PE（TTM）为93.56倍，高于2010-2025年历史均值59.64倍 [86][88] 投资建议与受益标的 - 报告列出受益标的，涵盖半导体、芯片、存储等多个细分领域 [7][18] - 半导体领域包括北方华创、中微公司、中芯国际、晶合集成、燕东微、华虹半导体等 [7][18] - 芯片领域包括寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等 [7][18] - 存储领域包括德明利、开普云、深科技、香农芯创、江波龙等 [7][18]

2025年1至6月份，德明利的营业收入构成为：存储行业占比100.0%。 截至发稿，德明利市值为449亿元。 每经AI快讯，德明利（SZ 001309，收盘价：198元）10月10日晚间发布公告称，公司近日收到了持股 5%以上股东魏宏章先生的通知，获悉其将所持有的公司部分股份办理了解除质押手续，本次解除质押 240万股。截至本公告日，魏宏章累计质押股数为250万股，占其所持股份比例为20.62%。 每经头条（nbdtoutiao）——天水麻辣烫、淄博烧烤、荣昌卤鹅⋯⋯"泼天流量"退去后，这些城市怎么 样了？ （记者 王晓波） ...

股东股份情况 - 魏宏章本次解除质押2400000股，占其所持股份19.79%，占总股本1.10%[1] - 魏宏章持股12126457股，持股比例5.34%[3] - 解除质押后魏宏章质押股份250000股，占其所持20.62%，占总股本1.10%[3] 股份变更及影响 - 2025年7月10日权益分派后，魏宏章质押股份由3500000股变为4900000股[3] - 本次解除质押不影响公司控制权，已质押股份风险可控[5]

行业投资评级 - 电子行业投资评级为“强于大市”（维持）[2] 核心观点 - 当前时点持续看好算力和存力产业链的整体机会 [2][31] - 国产算力芯片供给侧因国内先进制程良率及产能爬升将有较大幅度改善，需求侧因国内CSP厂商商业化模式明朗、AI资本开支持续向上及国内模型迭代，有望带动训练侧放量需求 [2][31] - 国产存力需求侧因大模型持续推出对DRAM、NAND需求将大幅提升，供给侧因长江存储新产品和长鑫的HBM3等产品突破，叠加数据中心对SSD及HBM需求快速提升造成供需错配，激发长存及长鑫扩产动能，判断明年有望是两存扩产大年 [2][31] - AI商业化各类前置配套需求高速增长，供应链扩产加速，新技术层出不穷，建议继续关注重点海外算力产业链 [5][31] 行情回顾 - 本周（9月29日至9月30日）市场整体上涨，申万电子指数上涨2.78%，在31个申万一级行业中涨幅排名第6 [1][12] - 主要市场指数表现：沪深300指数上涨1.99%，上证指数上涨1.43%，深证成指上涨2.40%，创业板指上涨2.75% [1][12][13] - 年初以来（截至2025年9月30日）申万电子指数累计上涨53.51%，在31个申万一级行业中排名第3 [1][12][13] - 细分板块层面，半导体、消费电子、其他电子、元件、电子化学品和光学光电子本周分别上涨3.57%、2.71%、2.59%、1.92%、1.36%和0.75% [17] - 个股层面，本周申万电子行业340家公司上涨，133家下跌；涨幅前五为江波龙（26.26%）、联芸科技（19.85%）、华虹公司（19.62%）、德明利（18.80%）、香农芯创（17.23%）；跌幅前五为深华发A（-12.54%）、显盈科技（-9.78%）、ST宇顺（-9.76%）、蓝黛科技（-9.47%）、新亚电子（-7.01%）[20][21] - 截至2025年10月9日，电子行业估值水平（PE-TTM）为67.72倍，处于历史中部水平 [21][23] 本周关注要点 - OpenAI于9月30日发布旗舰级音视频生成模型Sora 2，其被视为视频领域的“GPT-3.5时刻”，相较于LLM模型，Sora 2对算力和存力需求将大幅提升 [25] - 韩国三星电子与SK海力士已签订意向书，将为OpenAI资料中心供应内存芯片，共同应对Stargate计划日益攀升的需求 [26] - OpenAI与AMD达成战略合作协议，OpenAI将在未来数年内部署总计6吉瓦（GW）的AMD GPU算力，首批1吉瓦芯片于2026年下半年部署；AMD授予OpenAI可购买多达1.6亿股普通股的认股权证，若完全行使，OpenAI可能持有AMD约10%股份；该协议预计为AMD带来数百亿美元收入 [27][28] - 长鑫科技集团股份有限公司（长鑫存储）已披露上市辅导备案，正式启动IPO进程；公司注册资本601.9亿元，无控股股东，国家大基金二期持股9.8%；2024年3月最新一轮融资估值达1508亿元 [28][29] - 韩国和美国DRAM巨头已暂停对企业客户报价一周，预计今年第四季度DRAM报价可能上涨30%以上，部分规格涨幅可能突破50%；未来三季度内DDR4内存供应缺口预计达10-15% [30] 建议关注产业链及公司 - 国产算力产业链：先进工艺制造（中芯国际（港股）、华虹半导体（港股））、国产算力龙头（寒武纪、海光信息、芯原股份）、CoWoS（通富微电、长电科技、甬矽电子）[5][31] - 国产存力产业链：NAND&DRAM半导体相关产业链（中微公司、拓荆科技、安集科技、京仪装备、中科飞测、芯源微）、长鑫&HBM存储芯片相关产业链（北方华创、兆易创新、精智达、上海新阳、雅克科技、百傲化学、德明利、江波龙、香农芯创）[5][31] - 海外算力产业链：PCB有较大增量产能（沪电股份）、PCB扩产带动上游材料需求（生益科技）、机柜方案核心受益标的（工业富联）[5][6][31]

新股发行与上市 - 新股“奥美森”于2025年10月10日上市，发行价格为8.25元[1] 上市公司重大事件 - “紫天退”处于退市整理期，距最后交易日仅剩1个交易日[1] - “*ST高鸿”面临可能强制退市风险[4] - “*ST奥维”面临可能终止上市风险[4] - “上纬新材”的要约收购申报期为2025年9月29日至10月28日[1] - 多只股票（如“品茗科技”、“磁谷科技”等）发布严重异常波动公告[1] 可转债动态 - “福能股份”可转债申购时间为2025年10月13日[6] - “伟测转债”转股期限为2025年10月15日至2031年4月8日[6] - “景兴转债”赎回登记日为2025年10月22日[6] - “浦发转债”最后交易日为2025年10月22日[8] - “金轮转债”最后转股日为2025年10月14日[8] 债券市场事件 - 多只债券（如“22电建06”、“21豫峡02”等）进入回售登记期，期限集中在2025年10月中上旬[8] - 多只债券（如“22蓝星02”、“22金投01”等）将提前摘牌，摘牌日集中在2025年10月中下旬[8] 基金相关提示 - “纳指科技ETF”等多只基金发布溢价停牌或风险提示公告[6] - “新材料ETF基金”终止上市日为2025年10月14日[6]