研发投入与技术创新 - 未来三年投入研发资金500亿元支持产业链技术突破和产业升级 [1] - 将营收的0.5%用于AI研发以促进AI对制造、产品和运营的赋能 [1] - 已组建机器人团队围绕工厂场景开展机器人的制造与研发 [1] 供应链与产业布局 - 未来三年采购资金5000亿元用于支持产业链发展 [1] - 在全球多地设立营销和研发机构以强化市场覆盖 [1] - 强化海外工厂布局以完善生态体系 [1]

研发投入规划 - 未来三年投入研发资金500亿元 [2] - 未来三年采购资金5000亿元支持产业链技术突破和产业升级 [2] - 将营收的0.5%用于AI研发促进制造、产品、运营赋能 [2] 全球化布局 - 在全球多地设立营销和研发机构 [2] - 强化海外工厂布局完善生态体系 [2] 机器人业务发展 - 已组建机器人团队 [2] - 围绕工厂场景开展机器人制造与研发 [2]

大宗交易整体情况 - 9月10日共有103只个股通过大宗交易平台成交 累计成交量达1.74亿股 累计成交金额35.29亿元 其中68只个股成交额超过1000万元 [1] 个股成交额排名 - 紫金矿业以单笔交易成交2.88亿元居首 成交价25.19元较收盘价溢价0.04% [1] - 光启技术通过3笔交易合计成交1.73亿元 成交价44.40元较收盘价折让2.99% [1] - 亚辉龙成交1.45亿元 成交价12.70元较收盘价大幅折价16.17% [1] - 中信证券单笔成交1.41亿元 成交价29.52元溢价0.14% [1] - 京东方A单笔成交1.34亿元 成交量达3262.85万股 [1] 重点公司交易特征 - 宁德时代两笔交易成交1.21亿元 成交价319.24元较收盘价溢价1.01% [1] - 贵州茅台两笔交易成交9740.83万元 成交价1503.21元较1522.01元收盘价折价1.23% [1] - 博实结通过4笔交易成交7755.16万元 成交价89.15元较收盘价折让6.82% [1] - 广合科技单笔成交5989.45万元 成交价58.15元较收盘价大幅折价15.20% [1] - 阿特斯通过7笔交易成交5655万元 成交价11.31元较收盘价折让8.86% [1] 行业分布特征 - 榜单涵盖有色金属（紫金矿业）、国防军工（光启技术）、医疗器械（亚辉龙）、证券（中信证券）、面板（京东方A）、新能源（宁德时代）、半导体（北方华创）、白酒（贵州茅台）、养殖（牧原股份）、工程机械（三一重工）、保险（中国平安）、物联网（博实结）、饲料（海大集团）、银行（宁波银行）、PCB（广合科技）、光伏（阿特斯）、数据库（达梦数据）等多个行业领域 [1]

公司及行业 * 纪要涉及苹果公司及其新款产品发布 包括iPhone 17系列 Apple Watch Ultra 3 AirPods Pro 3等[1] * 纪要涉及大中华区科技供应链公司 并提供了其对苹果公司的收入敞口详细数据[9] 核心观点与论据 * 公司对苹果新产品的形态变化持积极态度 认为将驱动换机需求并增加总出货量[1] * 公司推荐买入的苹果供应链股票包括 Largan AAC FII Hon Hai BYDE TSMC ASE Realtek EMC NYPCB Delta[1] * 公司给予中性评级的苹果供应链股票包括 Sunny Optical JCET BOE Quanta ASMPT Vanguard Novatek Unimicron Kinsus[1] * iPhone 17系列的关键规格升级包括 后置摄像头 Pro Pro Max系列长焦摄像头从12MP升级至48MP Fusion摄像头 新款Air型号采用单颗48MP Fusion摄像头 支持双摄视频功能 前置摄像头 所有四款型号均从12MP升级至18MP 配备具有增强软件的中心舞台摄像头 厚度 Air型号仅5 6mm厚 标准款iPhone 17 16为7 8mm TECNO Spark Slim 三星Galaxy S25 Edge分别为5 9mm 5 8mm 散热 Pro和Pro Max系列采用均热板冷却 中框 Pro和Pro Max中框从钛金属改回铝金属 而Air型号采用钛金属中框 显示屏 iPhone 17刷新率从60Hz升级至120Hz AI功能 苹果智能赋能用户搜索 提问和执行操作 实时翻译 Genmoji匹配任何对话[2] * iPhone 17 Air起售价为999美元 存储为256GB iPhone 17和17 Pro Max起售价保持不变 分别为799美元和1199美元 iPhone 17 Pro起售价提高至1099美元 涨幅10% 内存升级 起始256GB 此前为128GB [2] * Apple Watch Ultra 3的关键规格升级包括 卫星 采用卫星网络 Satellite report 收集关键信息并呼叫紧急帮助 显示屏 采用广角OLED 显示面积从Apple Watch Ultra 2的1185 sqmm增大至1245 sqmm 分辨率提升至422x514像素 电池 电池续航时间延长至42小时 网络 升级至5G蜂窝技术 健康功能 新增心脏健康和睡眠追踪 可对潜在高血压发出警报 起售价保持不变 为799美元[3] * AirPods Pro 3的关键规格升级包括 主动降噪以实现更好的噪音隔离 新增心率 卡路里和身体燃烧监测功能 新增实时翻译 使用户在佩戴时能同时理解他人 AI功能 智能运动状态分析 追踪超过50种锻炼类型[8] 其他重要内容 * 纪要包含大中华区科技供应链公司对苹果2026年预期收入敞口的详细表格 按公司和终端产品细分[9] * 表格显示 Largan对苹果的销售敞口为45-50% 运营利润敞口为45-50% 主要来自手机镜头 40-45% 来自iPhone[9] * 表格显示 Luxshare对苹果的销售敞口为70-80% 运营利润敞口为65-75% 涉及声学 触觉 无线充电 天线 AirPods Apple Watch MR 金属中框 顶模块 线缆 连接器等多种产品和服务 其中40-50%来自iPhone[9] * 表格显示 Hon Hai对苹果的销售敞口为40-45% 运营利润敞口为40-45% 涉及EMS ODM 金属中框 其中25-30%来自iPhone[9] * 表格显示 BYDE对苹果的销售敞口为45-50% 运营利润敞口为45-50% 涉及ODM 外壳 其中20-25%来自iPhone 20-25%来自iPad[9] * 纪要包含所提及公司的评级和股价信息[15] * 纪要包含智能手机型号发布管道图 显示截至2025年9月10日的计划发布情况[13][14] * 纪要包含近期2025年9月智能手机发布的价格图表 显示iPhone 17 Pro Max等机型的价格[10][11]

大宗交易情况 - 9月10日大宗交易成交量3262.85万股 成交金额1.34亿元 成交价4.10元 较当日收盘价溢价0.49% [2] - 买卖双方均为机构专用席位 [2] - 近3个月累计发生2笔大宗交易 合计成交金额1.36亿元 [2] 股价及资金表现 - 当日收盘价4.08元 单日下跌0.49% 日换手率0.99% 成交额14.87亿元 [2] - 当日主力资金净流出3896.26万元 [2] - 近5日股价累计上涨0.99% 期间资金合计净流入1.87亿元 [2] 融资数据 - 最新融资余额70.07亿元 [2] - 近5日融资余额增加8732.34万元 增幅1.26% [2]

大宗交易总体情况 - A股市场发生大宗交易个股103只 总成交金额35.29亿元[1] - 紫金矿业成交额最高达2.88亿元 其次为光启技术1.73亿元和亚辉龙1.45亿元[1] - 折价交易占主导共65只 溢价交易20只 平价交易18只[1] 交易价格特征 - 鼎佳精密溢价率最高达11.02% 浙江美大溢价9.17% 重庆钢铁溢价4.17%[1] - 值得买折价率最高达23.42% 立中集团折价23.29% 中熔电气折价22.28%[1] 机构买入情况 - 机构专用席位买入紫金矿业2.88亿元 中信证券1.41亿元 京东方A1.34亿元[2] - 宁德时代获机构买入9919.87万元 北方华创9848.73万元 牧原股份9214.63万元[2] - 三一重工获机构买入9014.42万元 中国平安8669.26万元 贵州茅台8412.95万元[2] 机构卖出情况 - 机构专用席位卖出紫金矿业2.88亿元 中信证券1.41亿元 京东方A1.34亿元[3] - 宁德时代遭机构卖出1.21亿元 北方华创9848.73万元 牧原股份9214.63万元[3] - 三一重工遭机构卖出9014.42万元 中国平安8669.26万元 贵州茅台8412.95万元[3]

股份回购计划 - 公司通过受托人从市场购买30万股股份用于股份奖励计划 [1] - 此次股份购买依据股份奖励计划及信托契约条款执行 [1] - 所购股份将用于当前及未来股份奖励计划需求 [1]

指数表现 - 中证消费电子主题指数强势上涨2 51% [1] - 消费电子ETF上涨2 60% 最新价报1 1元 [1] - 消费电子ETF近1月累计上涨22 00% [1] 成分股表现 - 东山精密上涨10 01% [1] - 工业富联上涨10 00% [1] - 景旺电子上涨10 00% [1] - 澜起科技上涨6 90% [3] - 寒武纪上涨5 22% [3] - 兆易创新上涨2 55% [3] - 立讯精密上涨1 76% [3] - 中芯国际上涨1 70% [3] - 豪威集团上涨0 31% [3] - 歌尔股份上涨0 55% [3] - 京东方A下跌0 49% [3] - 亿纬锂能下跌2 67% [3] 产品特征 - 消费电子ETF盘中换手7 92% 成交4184 97万元 [2] - 中证消费电子主题指数选取50只消费电子相关上市公司证券 [2] - 前十大权重股合计占比54 8% [2] - 前三大权重股为寒武纪 立讯精密和中芯国际 [2] 权重结构 - 立讯精密权重8 06% [3] - 中芯国际权重8 04% [3] - 京东方A权重6 71% [3] - 寒武纪权重5 79% [3] - 豪威集团权重4 99% [3] - 澜起科技权重4 31% [3] - 工业富联权重3 89% [3] - 兆易创新权重3 84% [3] - 歌尔股份权重2 61% [3] - 亿纬锂能权重2 57% [3] 产品信息 - 消费电子ETF场外联接包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A(015894) C(015895)和E(024557) [5]

公司股票期权注销完成 - 公司于2025年8月27日通过董事会和监事会决议 注销2020年激励计划中8名激励对象持有的67,901份未行权股票期权 其中首次授予部分1份 预留授予部分67,900份 [1] - 本次注销涉及股票期权均未行权 不会对公司股本结构造成影响 且符合《上市公司股权激励管理办法》及公司激励计划相关规定 [2] - 公司已于近期完成67,901份股票期权的注销登记手续 经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认 [2] 信息披露情况 - 相关注销公告已于2025年8月28日通过《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》《证券时报》及巨潮资讯网正式披露 [1] - 本次注销事项对应公告编号为2025-041 本次完成公告编号为2025-042 [1]

**钙钛矿行业研究会议纪要关键要点** **一 行业趋势与技术发展** * 钙钛矿组件呈现叠层化和大尺寸化趋势[2] * 叠层电池效率从24%-25%提升至26%-27%[3] * 单结电池面积从0.72平米增大至2.82-2.88平米 效率从18%提升至接近21%[3] * 柔性组件数量明显增加 应用于消费级场景如帐篷光伏组件、车衣等[3] * 应用领域从传统电站、BIPV、CIPV扩展至便携式光伏及物联网领域[3][4] * 叠层技术是未来发展趋势 效率上限远高于单结电池 可达44%[12] * 钙钛矿与晶硅叠加是主要方案 TOPCon路线因性价比高被看好[3][12] * 四端叠层预计未来三到五年内成为主流 两端叠层存在技术突破可能[13] **二 头部公司布局与进展** * 协鑫光电计划2025年建设500MW产线 2026年底启动另一条500MW产线 并考虑扩建3GW到5GW以上大基地[5] * 协鑫光电目标组件效率27% 量产效率提升至26% 售价预期约每瓦2元人民币[2][5] * 捷电光能拥有300MW大规格产线 单结组件效率达17.44% 叠层组件展品效率为26.8%[2][5] * 宁德时代重点推动现有产线的叠层升级改造[5] * 京东方建设300MW大版型产线 产线兼具刚性和柔性 目前交付效率为17.6%[2][5] **三 设备与材料成本** * 设备采购市场稳步推进 G瓦级产线客户倾向于分段购买设备[2][6] * 设备价值约9-10亿元/GW[2][6] * 头部厂商初期倾向于采用进口设备以保证稳定性 部分环节如ALD已开始国产替代[3][9] * 目标未来3-5年内将单GW投资从9-10亿元降至5亿元左右[3][10] * 辅材中FTO玻璃占比最高 达30%以上 因耐高温和成本优势优于ITO玻璃[2][6] * 随着产业规模扩大 FTO玻璃单瓦成本有望降至0.5元以下[3][8] * 其他材料成本占比基本不超过8%[8] **四 制造工艺与挑战** * 钙钛矿层的沉积是最困难的工艺难点[11] * 其次是电子传输层 需确保致密均匀且不发生脱落[11] * 钝化层制备是一大挑战 目前多采用蒸镀工艺[11] * 核心工艺解决后 单结电池效率有望从当前19%-20%提高到22%-23%[11] **五 行业发展预期与催化因素** * 预计2026年成为行业关键年份 头部厂商扩产和新玩家加入将推动快速发展[2][7] * 需重点关注协鑫光电G瓦级产线效率、捷电光能量产稳定性及FTO玻璃成本下降情况[2][7] * 大规模投资可能在头部厂商数据获普遍认可后加速 时间点预计在2026年左右[2][7] * 核心催化因素包括跨界龙头进展、金硅厂商对两端叠层的推动力度 以及头部创业公司从100MW到3-5GW阶段的数据表现及扩产速度[14] **六 产业链相关公司** * 设备环节关注整线供应商金山清机、吉家伟创 以及狭缝涂布技术企业曼恩斯特[15] * 激光领域关注杰普特与德龙激光[15] * 材料环节关注TCO玻璃供应商金晶科技、耀皮玻璃 以及卤化物供应商博彦股份[15] * 上市公司杭州科林已拥有100MW产线并推出单结与叠层产品[15]