转自：成都日报锦观 活动现场，成都职业技术学院与北京火山引擎科技有限公司、成都数据集团股份有限公司、成都泰格微 波技术股份有限公司、成都微泰科技有限公司签约，将建立深度合作机制，实现人才智力与产业需求的 精准匹配。 "服务成都现代化产业体系建设，学院对接电子信息、文旅等重点产业，已开设专业40个，与京东方、 奕成科技、振芯科技等链主企业建立校企合作关系。"成都职业技术学院相关负责人介绍，而成都高新 区作为全国首批国家级高新区、成都电子信息产业核心承载地，已形成集成电路、新型显示、智能终端 等产业优势集群，此次成都高新区电子信息产业"立园满园"工作站的落地，将有助于实现资源精准对接 和高效整合。 具体来说，工作站将进行园区企业技术需求清单、人才培训需求清单、高校毕业生供给清单等6类清单 的收集与发布，推动政策、技术、人才、资本等核心要素的有效集聚与精准匹配。同时，通过与签约企 业的合作项目，推动"订单式"人才培养、教师企业实践、工程师入校授课等"人才共育"举措，探索建 立"校内主体—园区支撑—企业拓展"的实训基地群，每年部署开展专项技术对接或成果转化路演活动， 让科研成果更快走向产业一线，让专业人才更加适配市场 ...

备受关注的杉杉集团重整，再生变化。 上海证券报记者从知情人士处了解到，杉杉集团有限公司（简称"杉杉集团"）及其全资子公司宁波朋泽贸易有限公司（简称"朋泽贸易"）实质合并重整案 第二次重整投资人招募已于12月18日进行现场述标。 记者获得的一份"投资人情况汇总表"显示，参与杉杉集团二次重整投资人招募的意向投资人共有12组，大部分为联合体，涉及企业总数超20家，包括方大 炭素、中国宝安、天齐锂业、TCL科技、京东方、湖南盐业集团等。 "述标前，方大炭素、湖南盐业集团、天齐锂业等5组意向投资人退出了，最终是7组意向投资人提交方案进入述标。"上述知情人士透露。 对此，有接近方大炭素的人士向记者表示，不确定公司是否退出此次杉杉重整，但公司前期已经缴纳了保证金，并进行了相关尽职调查工作。 据宁波市鄞州区人民法院2025年9月16日作出的民事裁定书，杉杉集团重整计划草案提交期限延长至2025年12月20日。目前这一时间节点将近，重整投资 人遴选结果尚未披露。 图片来源：中航证券有限公司关于杉杉集团有限公司及全资子公司实质合并重整案之临时受托管理事务报告 谁将最终脱颖而出，成为杉杉集团的重整投资人？又能否平衡各方债权人合理诉 ...

市场表现 - 截至2025年12月19日13:17，中证消费电子主题指数(931494)上涨0.29% [1] - 指数成分股电连技术上涨3.77%，信维通信上涨3.72%，传音控股上涨3.72%，安克创新上涨2.61%，领益智造上涨2.41% [1] - 消费电子ETF(561600)上涨0.35%，最新价报1.15元 [1] 行业核心变量：存储芯片短缺与涨价 - 2025年9月至12月中旬，DRAM与NAND Flash现货价格累计上涨超300% [1] - 三星、SK海力士等原厂在2025年第四季度上调DRAM和NAND闪存价格最多30% [1] - 闪迪在2025年11月将NAND合约价大幅调涨50% [1] - 长江存储于2025年12月发出涨价通知，wafer价格上涨40%，模组价格上涨100% [1] - 中游模组厂库存仅能支撑至2026年第一季度，预计2026年第二季度NAND缺货将全面爆发 [1] - 存储芯片占PC成本15%-18%，占笔记本物料成本8%-10% [1] 2025年全球消费电子市场格局 - 市场呈现“传统业务放缓与AI创新爆发”的冰火两重天格局 [2] - 端侧AI设备已进入商业化爆发临界点，2025年全球AI终端出货量将突破3亿台 [2] - AI创新带动相关供应链企业营收增长25%-40% [2] - 行业竞争焦点从硬件参数转向“芯片-算法-应用”全生态构建 [2] 存储芯片涨价对终端厂商的影响 - 存储芯片涨价直接挤压终端厂商利润空间，推动行业洗牌 [1] - 2025年存储芯片价格预计同比上涨30%-50% [2] - 单台AI手机存储成本增加80-120美元，可能导致毛利率下降5-8个百分点 [2] - 缺乏核心技术储备的二线品牌可能陷入“增量不增收”困境 [2] 中证消费电子主题指数与ETF信息 - 中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年11月28日，指数前十大权重股合计占比56.39% [3] - 前十大权重股包括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际、京东方A、澜起科技、兆易创新、豪威集团、东山精密、亿纬锂能 [3] - 消费电子ETF(561600)紧密跟踪中证消费电子主题指数 [2] - 该ETF设有场外联接基金，包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A(015894)、C(015895)、E(024557) [3]

市场与产品趋势 - LCD产线稼动率有望在12月因下游备货需求释放而达到较高水平，产品价格有望企稳回升 [2] - 2024年TV产品出货量及出货面积预计增长，但大尺寸化趋势阶段性放缓，IT产品出货量预计实现较快增长 [1] - OLED产品结构中，折叠产品出货量预计在下半年回落，低端Ramless产品出货量快速增长，市场竞争激烈带来短期压力 [3] 技术发展与资本投入 - 公司投资建设第8.6代AMOLED生产线项目，以抢占笔记本电脑、平板电脑等高端IT触控OLED显示屏市场 [4] - 2025年是公司资本开支的高峰，主要投向成都第8.6代AMOLED及北京第6代LCD LTPO/LTPS生产线项目 [6] - 成都第8.6代AMOLED生产线在2026年仍有持续投入，资本开支预计从2027年开始大幅下降 [7] 财务与股东回报 - 公司折旧金额预计在2025年达到峰值 [5] - 公司计划每年现金分红不少于当年归母净利润的35%，且每年用于回购股份并注销的资金总额不低于人民币15亿元 [9] - 公司将根据经营和现金流情况，择机回购少数股东股权 [8]

指数与ETF表现 - 截至2025年12月18日13:29，中证消费电子主题指数下跌1.03% [1] - 指数成分股涨跌互现，兆易创新领涨7.17%，信维通信上涨3.58%，紫光国微上涨2.92%；生益科技领跌4.49%，东山精密下跌4.36%，工业富联下跌4.20% [1] - 消费电子ETF最新报价为1.16元 [1] - 消费电子ETF近3天获得连续资金净流入，合计净流入5741.17万元，日均净流入1913.73万元，最高单日净流入2769.71万元 [1] 行业动态与催化剂 - AI正加速向消费终端渗透，2025年阿里夸克AI眼镜S1发布标志着AI智能眼镜进入现实应用阶段 [1] - 智能眼镜镜片环节的单机价值量潜力凸显 [1] - 智能眼镜进入巨头混战时代，Meta与雷朋联手推出的Ray-Ban Meta眼镜成功结合AI与镜头功能，引爆市场关注 [1] - Google近日发布新一代AI眼镜合作计划，宣布携手三星、WarbyParker等品牌于2026年推出新品 [1] 机构观点与市场前景 - AI发展重心正逐步由算力基础设施向终端侧过渡 [2] - AI智能眼镜作为集成视觉、听觉、语音等人体重要感知交互的端侧硬件，有望成为AI技术应用落地的最佳载体之一 [2] - Ray-Ban Meta的市场成功引发了行业和市场对于AI智能眼镜的高度关注 [2] - 互联网、消费电子、XR硬件等各领域厂商开始集中布局，AI智能眼镜市场将进入新品密集发布期，未来销量可期，相关产业链将同步受益 [2] 指数与ETF构成 - 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数 [2] - 中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年11月28日，该指数前十大权重股包括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际、京东方A、澜起科技、兆易创新、豪威集团、东山精密、亿纬锂能，前十大权重股合计占比56.39% [2] - 消费电子ETF设有场外联接基金，包括A类份额015894、C类份额015895和E类份额024557 [3]

12月 17日，韩国企业 meerecompany 宣布， 其 已与中国京东方签署合同，将向其位于成都的 第8.6代IT OLED生产线供应价值约464亿韩元 （ 约合人民币2.21亿元 ） 的核心设备。 据必联网此前披露消息，meerecompany已中标京东方第8.6代OLED项目所需的磨边机。该 设备 能够精确加工OLED面板边缘，防止面板边缘出现微损伤，从而提升面板的耐用性和品质。高精度 加工对于笔记本电脑和平板电脑等IT设备中使用的OLED面板尤为重要。 ▶ 关于集邦 此图片来自微信公众平台 k经允许不可引用 上下滑动查看 meerecompany 表示："京东方 8.6代 IT OLED生产线采用 我们 的设备，是对 公司 技术实力和 可靠性的肯定。 凭借此次中标，公司有望 赢得更多来自中国主要面板制造商和全球客户的订 单。"（集邦Display整理） 【集邦Display显示产业交流群】 = IrendForce 显示器研究中心 AMOLED产业链报告 ● 面板出货追踪 ● 整机出货量及预测 技术及市场现状 ● 京东方位于成都的第 8.6 代IT OLED生产线目前正在建设中，项目总投资达 人民 ...

事件概述 - 京东方与三星显示就历时近三年的OLED专利及商业秘密诉讼达成全面和解 双方联合向美国国际贸易委员会提交终止调查申请[1] 专利纠纷过程与背景 - 纠纷始于2022年12月 三星显示向ITC提起337调查 指控京东方侵犯其四项OLED核心技术专利[2] - 2023年年初 三星在ITC追加商业秘密侵权指控 并在美国得州法院提起专利侵权诉讼[2] - 京东方在中国对三星发起一系列专利反诉 形成法律拉锯战[2] - 2025年4月至5月 诉讼白热化 双方在美国多地法院互提多起专利侵权和商业秘密诉讼[2] - 专利战本质是关于未来显示技术主导权的争夺[2] - 截至2023年 三星拥有OLED相关专利近3万件 京东方以2.8万件紧随其后[3] 市场格局与竞争态势 - 在LCD领域 中国厂商已占据绝对主导 2025年第一季度中国大陆面板厂全球出货量份额达69.2% 京东方稳居第一[2] - 三星显示已于2023年开始退出LCD市场[2] - 在OLED高端赛道 2024年三星以42.2%的销售额份额领跑 京东方以13.2%位居第三[2] - 京东方的快速发展对三星在OLED市场的主导地位构成很大挑战[3] - 2025年上半年 中国大陆厂商全球显示面板份额已达52.1% 韩国份额则跌至约30%[7] 和解原因与契机 - 继续对抗的成本对双方而言都太高[4] - 对京东方 ITC在2025年年中的裁定构成重大威胁 建议对相关OLED产品实施“有限排除令”限制其进入美国市场[4] - 对三星 其在中国市场的业务拓展因关系恶化而受阻 且其LCD面板供应依赖中国厂商[4] - 因专利纠纷 京东方对三星TV面板的供货占比从2021年的17%骤降至2024年的3.3%[4] - 三星为控制供应链单一供应商风险 亟须重新引入京东方作为平衡力量[4] - 技术路线快速迭代 任何一家企业都很难封闭所有创新路径 通过交叉授权实现技术共享能共同推动市场做大[5] - 2025年7月及12月 双方高层互访 重启并深入讨论LCD及OLED面板供应合作[5] - 京东方目标在2026年将对三星电视LCD面板供应份额从不足4%提升至10%[5] - 双方达成一份专利许可费和解协议 据韩媒报道最终协议金额约为1万亿韩元（约合人民币48.54亿元）[6] 和解的影响与行业意义 - 和解打破了过往“赢者通吃”的对抗逻辑 为全球显示产业树立了知识产权纠纷化解的新范式[7] - 推动行业从恶性竞争转向良性竞合 供应链不确定性大幅降低[7] - 下游终端厂商在选择面板供应商时的侵权风险顾虑将减少[7] - 标志着全球显示产业权力重心正向中国企业倾斜 中国企业正从“制造主导”迈向“技术与标准并重”的新阶段[7] - 京东方保住了进军全球高端市场的通道 三星稳固了关键供应链和市场 整个行业获得更稳定、更可预期的发展环境[7] - 证明在高度全球化的产业链中 纯粹的对抗终将让位于基于规则的竞合[8] - 未来围绕OLED乃至更前沿技术的竞赛 将以更复杂、更深入交织的“竞合”方式展开[8]

京东方MLED产能新布局 - 京东方全资子公司鄂尔多斯市源盛光电计划对现有产线进行技术改造，以布局MLED业务 [2] 鄂尔多斯产线技改项目详情 - 项目总投资约1.86亿元，占地1125平方米，计划在现有LTPS TFT-LCD阵列工序基础上新增过孔刻蚀、铜镀膜及铜刻蚀等工艺 [4] - 项目新增设备阵列玻璃基板月投入量为0.6万片，用于生产MLED显示器件 [4] - 项目建成后，现有LTPS TFT-LCD阵列工序月投入6.8万片规模不变，但将增加0.6万片MLED产出，并对应减少0.6万片LTPS TFT-LCD产量，AM-OLED产量不变 [4] - 新增生产设备主要集中在阵列工序，包括铜镀膜、铜刻蚀、NT刻蚀及AT检测设备各1台/套 [5] - MLED生产将沿用LTPS TFT-LCD生产线，仅在阵列工序增加两层表面处理工艺 [6] - 项目新增设备年投入玻璃基片7.2万片，按当前市场规格测算，最大可产出144万件产品，但产品为供给下游的中间产品，规格随订单调整 [9] 京东方MLED业务战略与市场背景 - MLED业务是京东方“1+4+n+生态链”核心战略之一 [10] - 2025年上半年，京东方MLED业务实现营收约43.47亿元，占总营收的4.29% [10] - 2025年第三季度，公司MLED业务营收同比提升超15%，直显及Mini背光产品持续增长 [10] - 当前LTPS LCD在智能手机市场份额受OLED挤压，而MLED（包括Mini LED和Micro LED）正处于快速发展期 [10] - Mini LED在背光领域与OLED竞争高端电视及显示器市场，Mini LED直显正拓展更小间距市场应用 [10] - Micro LED在大尺寸显示、高端车载、穿戴设备等领域展现应用潜力，正加速商业化 [10] - 在智能手表催化下，TrendForce集邦咨询预计Micro LED芯片市场规模将在2029年突破4.61亿美元 [10] 京东方MLED现有产能布局 - 在芯片端，京东方华灿珠海生产基地是全球首条6英寸Micro LED量产线，主要生产Micro LED晶圆和像素器件，面向AR/VR及可穿戴设备，已于2024年11月投产，2025年3月实现产品交付 [10] - 京东方晶芯珠海基地聚焦生产MLED全系列直显产品，其二期核心工艺设备于2025年9月完成点亮，规划COB月产能将达1万平方米以上 [11] - 鄂尔多斯产线技改有望进一步补齐公司在北方基地的MLED产能拼图 [12] 技术路径：锁定COG玻璃基技术 - 鄂尔多斯B6线基于LTPS技术，其玻璃基板为直显COG技术落地提供了关键支撑 [13] - COG技术虽工艺难度大，但能带来显著的画质提升，其优势被概括为“亮、薄、平、轻、畅” [13] - COG技术可广泛应用于高端家庭影院、会议一体机、设计仿真、商用展示、展览展示及视听演播等场景 [13] - 京东方于2021年12月发布第一代COG产品，2023年5月推出第二代产品，并在2025年推出了两款用于Micro LED HUD的COG高亮产品 [13] - AI赋能让Micro LED COG在汽车领域（尤其是HUD）有更多应用可能，国内厂商在2025年已推出反射式、透明直显式等技术方案 [13] 项目影响与展望 - 随着鄂尔多斯产线技改进行，京东方在高端商用显示、车载HUD及消费电子领域的玻璃基MLED产品渗透率有望进一步提升 [14]

公司技术布局 - 京东方A已对AI眼镜相关显示技术进行了布局 [1]

公司历史与行业地位 - 公司创立于1993年4月，是全球显示行业龙头企业 [1] - 公司位于北京的第5代TFT-LCD生产线是中国大陆首条自主技术建设的液晶面板生产线，带领中国显示产业实现了从无到有、从有到大、从大到强 [1] - 公司是一家领先的物联网创新企业，为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务 [1] - 公司子公司遍布美国、德国、日本等近20个国家和地区，服务体系覆盖欧、美、亚、非等全球主要地区 [1] 核心战略：“屏之物联” - 公司推动“屏之物联”战略，其核心是把握“屏”无处不在的增长机遇，通过给屏集成更多功能、衍生更多形态、植入更多场景，让屏赋能物联网千行万业 [5] - “屏之物联”战略从显示分辨率、色域、对比度、景深，到环境光融合、隐私保护、低功耗、轻薄灵活等各个维度引领显示技术进步 [6] - 该战略通过深度集成AI、物联网技术，赋能多个行业，推动产业多元化发展 [6] - 该战略将绿色低碳作为重要方向，公司制定绿色管理、绿色产品、绿色制造、绿色循环、绿色投资、绿色行动六大行动路径，实现全链条绿色运营，推动产业绿色转型 [6] - 作为显示产业龙头企业，公司凭借强大技术实力和产业链整合能力，为全球合作伙伴提供定制化解决方案，提升其产业竞争力，实现协同创新与共享生态价值 [7] 业务发展架构：“1+4+N+生态链” - “1”指半导体显示，是公司积累沉淀的核心能力与优质资源，是公司发展的策源地和原点 [8] - “4”指基于公司核心能力和价值链延伸所选定的四条高潜航道与发力方向，包括物联网创新、传感、MLED及智慧医工 [8] - “N”指公司不断开拓与耕耘的物联网细分应用场景，是公司物联网发展的具体着力点 [9] - “生态链”指公司协同众多生态合作伙伴，聚合产业链和生态链资源，构筑的产业生态发展圈层 [10] 技术与应用场景展示 - 公司现场教学展厅以“显示器件-终端-系统方案”为展示逻辑，全面呈现其在显示、工业互联网、AI+、智慧教育、视觉艺术、智慧办公、健康生活、交通出行等核心技术与应用场景的最新成果 [3]