公司近期动态 - 京东方科技集团股份有限公司于近期取得一项名为“显示面板及其制备方法、显示装置”的专利，授权公告号为CN117356195B，该专利的申请日期为2022年4月 [1] 公司基本情况 - 京东方科技集团股份有限公司成立于1993年，位于北京市，主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业 [1] - 公司注册资本为374.1388亿元人民币 [1] - 公司对外投资了74家企业 [1] - 公司参与招投标项目297次 [1] - 公司拥有商标信息776条，专利信息5000条，行政许可47个 [1] 子公司情况 - 成都京东方光电科技有限公司是京东方的一家子公司，成立于2007年，位于成都市，从事仪器仪表制造业 [1] - 该公司注册资本为250亿元人民币 [1] - 该公司参与招投标项目915次，拥有专利信息5000条，行政许可520个 [1]

公司专利与技术创新 - 京东方科技集团股份有限公司新获一项名为“摄录检测方法、装置、设备及计算机可读存储介质”的专利，授权公告号为CN116137071B，该专利于2023年2月申请 [1] - 根据天眼查数据，京东方科技集团股份有限公司拥有大量知识产权，包括商标信息776条和专利信息5000条 [1] 公司基本情况 - 京东方科技集团股份有限公司成立于1993年，总部位于北京，主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业 [1] - 公司注册资本为374.1388亿人民币 [1] - 公司对外投资活跃，共投资了74家企业，并参与了297次招投标项目 [1] - 公司拥有行政许可47个 [1] 子公司情况 - 成都京东方智慧科技有限公司是京东方科技集团股份有限公司的子公司，成立于2020年，位于成都市，从事科技推广和应用服务业 [1] - 该子公司注册资本为30亿人民币 [1] - 子公司对外投资了1家企业，参与了39次招投标项目，拥有专利信息48条和行政许可98个 [1]

国家知识产权局信息显示，京东方科技集团股份有限公司取得一项名为"闪烁体面板及其制作方法、放 射线图像检测装置"的专利，授权公告号CN114114373B，申请日期为2021年11月。 声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。 来源：市场资讯 天眼查资料显示，京东方科技集团股份有限公司，成立于1993年，位于北京市，是一家以从事计算机、 通信和其他电子设备制造业为主的企业。企业注册资本3741388.0464万人民币。通过天眼查大数据分 析，京东方科技集团股份有限公司共对外投资了74家企业，参与招投标项目297次，财产线索方面有商 标信息776条，专利信息5000条，此外企业还拥有行政许可47个。 北京京东方传感技术有限公司，成立于2017年，位于北京市，是一家以从事其他制造业为主的企业。企 业注册资本577948.24万人民币。通过天眼查大数据分析，北京京东方传感技术有限公司共对外投资了4 家企业，参与招投标项目79次，专利信息623条，此外企业还拥有行政许可1个。 ...

公司专利与技术创新 - 京东方科技集团股份有限公司于近期取得一项名为“一种显示模组和显示装置”的专利，授权公告号为CN114078946B，该专利的申请日期为2021年11月 [1] - 根据天眼查大数据分析，京东方科技集团股份有限公司拥有大量知识产权，包括商标信息776条和专利信息5000条 [1] - 其子公司成都京东方光电科技有限公司同样拥有专利信息5000条 [1] 公司基本情况与规模 - 京东方科技集团股份有限公司成立于1993年，位于北京市，是一家以从事计算机、通信和其他电子设备制造业为主的企业 [1] - 公司注册资本为374.1388亿人民币 [1] - 公司对外投资了74家企业，并参与了297次招投标项目 [1] - 公司还拥有行政许可47个 [1] 子公司情况 - 成都京东方光电科技有限公司成立于2007年，位于成都市，是一家以从事仪器仪表制造业为主的企业 [1] - 该公司注册资本为250亿人民币 [1] - 该公司参与了915次招投标项目，并拥有行政许可520个 [1]

2025年A股股份回购总体情况 - 截至发稿，2025年以来已有1494家A股上市公司实施股份回购 [1] - 累计回购金额达1392.84亿元 [1] - 有14家公司回购金额超过10亿元 [1] 回购金额领先的上市公司 - **美的集团**回购金额最高，达115.45亿元，回购数量为15707.08万股 [1] - **贵州茅台**回购金额位列第二，为59.99亿元，回购数量为392.76万股 [1] - **宁德时代**回购金额位列第三，为43.87亿元，回购数量为1606.23万股 [1] - **徐工机械**回购金额为30.50亿元，回购数量达35771.18万股 [1] - **牧原股份**、**中远海控**、**药明康德**回购金额均超过20亿元 [1] - **海康威视**、**京东方A**、**顺丰控股**、**三安光电**、**三一重工**、**国泰海通**和**海尔智家**回购金额皆超过10亿元 [1] 其他实施回购的上市公司案例 - **宝丰能源**回购金额为9.99亿元，回购数量为6059.34万股 [1] - **世纪华通**回购金额为9.99亿元，回购数量为8059.46万股 [1] - **紫金矿业**回购金额为9.99亿元，回购数量为6467.18万股 [1] - **恒瑞医药**回购金额为9.90亿元，回购数量为1686.77万股 [1] - **歌尔股份**回购金额为9.50亿元，回购数量为3449.70万股 [2] - **九安医疗**回购金额为9.25亿元，回购数量为2360.46万股 [2] - **中国建筑**回购金额为8.87亿元，回购数量达28993.20万股 [2] - **中伟股份**回购金额为8.19亿元，回购数量为2319.92万股 [2] - **TCL科技**回购金额为8.00亿元 [2] 涉及的主要行业分布 - 家用电器行业：美的集团、海尔智家 [1] - 食品饮料行业：贵州茅台 [1] - 电力设备行业：宁德时代、中伟股份 [1][2] - 机械设备行业：徐工机械、三一重工 [1] - 农林牧渔行业：牧原股份 [1] - 交通运输行业：中远海控、顺丰控股 [1] - 医药生物行业：药明康德、恒瑞医药、九安医疗 [1][2] - 计算机行业：海康威视 [1] - 电子行业：京东方A、三安光电、歌尔股份、TCL科技 [1][2] - 非银金融行业：国泰海通 [1] - 基础化工行业：宝丰能源 [1] - 传媒行业：世纪华通 [1] - 有色金属行业：紫金矿业 [1] - 建筑装饰行业：中国建筑 [2]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[2] 报告核心观点 - 黑电Mini LED的全球变革历经国内需求积累、中系产业链铸高壁垒形成国内供需正循环正向海外高端大屏的千亿市场降维进军[4] - 第三代显示技术竞争中Mini LED凭借性价比优势已取得领先其渗透率突破是价格的胜利国内已验证了“降价-放量-降本”的正循环路径[4][16] - 中国在大尺寸LCD面板领域已占据全球主导地位高世代线布局和折旧临近结束将进一步强化产业链成本优势为中国品牌海外扩张提供坚实后盾[4][124] - 中国品牌正凭借产业链优势对海外高端市场进行降维打击中系Mini LED电视在价格上已显著低于韩系OLED产品有望抢占全球高端显示市场的巨大增量空间[4][5] 根据相关目录分别总结 1. Mini LED成为国内黑电变革核心驱动 - **需求驱动大尺寸化与画质升级**：近9年电视选购要素从价格尺寸痛点转向画质诉求核心锚点为“大尺寸+画质优秀+可接受价格”[4] 2024年中国彩电平均尺寸已达63.5寸2025年有望达65.5寸[36] 大尺寸趋势强化了对Mini LED等高画质技术的需求[34] - **价格下降驱动渗透率快速提升**：京东平台数据显示22Q2-25Q2期间Mini LED电视价格与同期电视均价比值的年复合增长率为-18.8%[4] 同期75寸、85寸、98寸电视价格的年复合增长率分别为-14.5%、-12.6%、-13.8%[4] Mini LED电视均价已稳定在电视整体均价的1.7-1.9倍进入放量区间[4][68] - **市场竞争与政策助推正循环**：小米在2023年以低价策略启动市场其“小米模式”通过高周转摊薄费用实现盈利成为Mini LED正循环的启动力[4][52] 24H2起国家以旧换新补贴（最高2000元）大幅助推了Mini LED的结构升级和规模积累[4][58] - **市场份额与结构变化**：各三代显示技术销量份额从22Q1均低于1.2%起步至25Q3 Mini LED电视销量份额已接近30%销售额份额更达52.5%[4] 75寸及以上大屏品类在25Q3销售额占比已高达67.9%成为收入主力[36] 65寸市场已趋成熟75寸及以上尺寸需求韧性凸显未来份额提升空间显著[73] 2. 中国Mini LED产业链筑高壁垒 - **背光模组是成本核心降本路径清晰**：在65寸Mini LED电视成本构成中背光模组占32%Open cell（液晶玻璃）占26%[4][88] 相比传统背光成本增加主要在背光模组伴随订单放量将在LED芯片、封装、驱动IC、制造良率、设备及材料国产化、规模化等多环节实现同步降本[4][87] 全球65寸Mini LED背光模组成本有望从2023年的150美元降至2025年的80-100美元[4][102] - **面板产业高世代布局确立大尺寸主导权**：2024年中国大陆LCD面板出货量全球占比已达66.4%且在大尺寸领域更占优[4] Omdia预测25Q1中国在65寸、75寸、85寸、90-115寸面板的全球份额分别超过70%、85%、70%、95%[105] 这得益于过去十年中国坚定布局高世代线（如10.5代）其切割大尺寸面板的效率远高于低世代线契合了大尺寸化趋势[4][109][112] - **折旧临近结束将进一步释放成本红利**：部分中国高世代产线折旧即将结束折旧前后65寸和75寸的模组/面板成本预计可降低25-40%[4][126] 这将使主导全球供应的中系大尺寸产业链利润余量增厚与中国品牌全球拓展的利益一致[4] - **产业链企业已渐获利**：聚飞光电LED业务营收在2024年增速达20%[4] 芯瑞达毛利率从22H1到25H1累计提升5.5个百分点[4] 京东方、TCL科技等面板巨头规模与利润连续双增[4] 这些均为国牌出海提供了坚实后盾[4] 3. 国牌Mini LED海外扩张高端布局从领先迈向全面突破 - **海外市场存在高端产品供需错配**：2024年美国人均住宅面积是中国的1.65倍且看电视是核心休闲活动（2025年约3.27小时/天）理论上对高配产品有强需求[4] 但以韩系品牌为主的高端OLED电视价格过高25年4月三星和LG的77寸OLED电视最低价仍在美国电视均价的3.3倍以上[5] 这为高性价比的中系Mini LED电视提供了市场空间 - **中系品牌凭借价格优势降维打击**：23Q3至25Q3期间亚马逊平台上中系Mini LED电视价格降幅达25-40%[5] 中系Mini LED电视75寸级别价格已下探至美国市场均价的两倍线附近而韩系OLED价格仍在三倍以上[5] 奥维睿沃预测2025年中国电视平均尺寸将较全球均值高出11.3寸[4] 表明中国在消费大尺寸产品上已领先全球 - **品牌策略分化中进韩退态势明显**：在海外扩张策略上韩系保守小米侧重国内盈利而TCL、海信成为出口先锋[5] 针对关税等贸易风险中系品牌加速在新兴市场布局扩张行业呈现“中进韩退”的结构交接态势[5] - **全球市场增长空间广阔**：基于高端降维及中国市场的渗透规律报告看向全球Mini LED电视市场预计到2030年渗透率有望达到15%带来庞大的海外增量市场[5] 4. 配置建议 - **关注产业链核心环节头部玩家**：在全球需求持续放量下建议关注中国Mini LED业务高权重的核心部件、模组、方案头部企业包括背光头部企业聚飞光电、显示模组企业芯瑞达、面板厂巨头京东方和TCL科技[6] - **关注海外扩张优势品牌**：品牌商在海外扩张中具备价格优势、份额空间及相对温和的竞争市场海外业务利润改善空间显著建议关注TCL电子和海信视像[6]

文章核心观点 - 2025年全球科技竞争的核心已收敛于材料科学的突破，材料成为大国科技博弈的前沿[3] - 中国新材料产业发展逻辑已从“跟踪仿制”转变为主动的“三维战争”思维，涵盖安全底线、科技主权和定义未来三个战略维度[3] - 2025年产业在三重战线上均取得关键突破，展现出从“单项技术突破”向“系统集成验证”推进的特征[3][5] - 2026年将是产业从“点状突破”迈向“体系能力”构建的决胜之年，关键在于实现三个维度间的有机协同与融合[95][104] 第一维度：安全底线的“堡垒材料”——从极限验证到系统列装 战略逻辑与战场特征 - 发展逻辑与国家核心利益直接绑定，首要服务于国家重大工程和国防装备[5] - 评价标准是极端环境下的绝对可靠性与性能极限，而非成本效益[5] - 2025年特征是从“单项技术突破”加速向“系统集成验证”推进[5] 2025年战场突破：高温合金与热结构材料的工程化跨越 - **第四代单晶高温合金**：国产DD15等型号实现量产，可能在新一代战斗机发动机中逐步列装，承温能力提升至1200°C以上，持久寿命提高近50%[8] - **工程化全链条打通**：沈阳金属所开发低压定向凝固技术将叶片一次枝晶间距控制在100微米以内；上海硅酸盐所研发新型钇锆复合掺杂热障涂层，抗热震循环次数提升至2000次以上[8] - **自动化产线集成**：四川虹鹰科技投资30亿的生产线投产，集成原位X射线衍射仪和激光超声无损检测系统，实现第四代单晶叶片全流程自动化生产与实时监测[10] - **连续碳化硅纤维（SiC纤维）**：产业迈过从实验室到稳定量产的关键门槛，火炬电子实现百吨级产能（含前驱体）[14] - **应用端突破**：湖南泽睿新材料与中国航发商发联合研发的Zelramic-iBN碳化硅纤维通过专家组验收，满足航空发动机复合材料极端性能需求，打破西方长达60年的技术封锁[15] 深海与极端环境材料：从“耐受”到“适应”的智能化演进 - **全海深钛合金载人舱**：“奋斗者”号采用中科院金属所自主研发的Ti62A钛合金，抗拉强度1010MPa，在10909米深海压力(110MPa)下压缩蠕变变形量<0.1%/1000h[20] - **智能化深海结构材料**：我国自主研发全球首个半潜式浮式生产装置台风遥控生产系统，其基于光纤光栅传感网络的智能复合材料立管可实时监测应变、温度和振动状态[24] 核能与战略能源材料：从“安全”到“高效”的代际升级 - **耐事故燃料（ATF）包壳材料**：中国核动力研究设计院研制的Cr涂层锆合金包壳组件完成两个长循环辐照运行考验（三年），可应用于华龙一号等核电机型[25] - **SiC f /SiC复合材料包壳**：国内实现首批4米级全尺寸SiC包壳管制备，中广核研究院的SiC f /SiC包壳燃料小棒已在2023年通过安全审评并完成入堆辐照考验[26] - **配套燃料芯块突破**：中科院上海硅酸盐所研发的UO2-BeO复合燃料芯块将热导率提高50%，与ATF包壳形成“包壳-燃料”一体化系统优化[26] - **聚变堆第一壁材料**：EAST装置实现1亿摄氏度1066秒稳态运行，得益于中科院等离子体所攻克钨与铜铬锆热沉材料的活性金属钎焊连接技术，界面热阻降低60%[29] - **低活化钢进展**：核工业西南物理研究院的CLF-1钢与中科院金属所的ODS钢在中子辐照测试中均实现超过10 dpa的剂量，关键指标达国际先进水平[31] 2026年战场前瞻：智能化、多功能化与极限性能的再突破 - **趋势一：从“结构承载”到“结构-功能-智能”一体化** - 自愈合陶瓷基复合材料：目标在1400°C下实现裂纹主动愈合，进入原理验证[34] - 变体飞行器智能蒙皮材料：形状记忆聚合物复合材料蒙皮进入原理样机验证阶段，集成分布式光纤传感网络[36] - **趋势二：深海与深空材料的“地外/极端环境制造”探索** - 月球原位资源利用材料：重点攻关月壤制备月球混凝土材料及电化学熔融电解技术工程样机开发[37] - 深海原位修复材料：基于贻贝粘蛋白仿生原理的水下胶粘剂（粘接强度0.5-1.0MPa）可能在2026年进行首次深海实地测试[37] - **趋势三：聚变能源材料的工程化放大与测试平台建设** - 中国聚变工程实验堆材料测试平台将全面投入运行，具备模拟高通量中子辐照(>10¹⁴ n/cm²/s)等多重极端环境能力[38] - 多层纳米复合氚阻隔涂层将完成高通量中子辐照考核，目标将氚渗透率降低3个数量级以上[38] 第二维度：科技主权的“攻坚材料”——从单点突破到生态构建 战略逻辑与产业转型 - 追求“自主可控”和“产业竞争力”，直接关系半导体、显示面板等高端制造业命脉[40] - 2025年突破重点从单一“材料产品”转向复杂的“材料-工艺-设备”协同体系[40] 半导体材料：从“能用”到“好用”的全面攻坚 - **12英寸硅片**：上海新昇月出货量突破50万片，并突破300mm低氧高阻硅片等技术，28nm逻辑芯片用硅片COP缺陷密度降至0.1个/cm²以下[44] - **市场需求与本土化**：SEMI预计2025-2026年全球300mm产能设备支出分别增长24%和11%；国内300mm工厂数量将从2024年底62座增至2026年底超70座[44] - **本土供应与缺口**：截至2025年底国内12英寸硅片总产能将超200万片/月，自给率有望从15%提升至40%，但高端硅片及特殊规格产品（如SOI衬底）仍存在较大缺口[45] - **光刻胶**：南大光电ArF干式光刻胶实现连续稳定供货；恒坤新材SOC、BARC、KrF光刻胶实现量产，ArF浸没式光刻胶已通过验证并小规模销售[46] - **国产化率极低**：在12英寸领域，KrF光刻胶国产化率约1-2%，ArF光刻胶不足1%，EUV光刻胶完全由国外垄断[48] - **CMP抛光材料**：安集科技铜阻挡层抛光液在14nm制程缺陷率控制在0.5%以内，碟形凹陷控制在10Å以内[51] - **抛光垫突破**：鼎龙股份是中国唯一掌握CMP抛光垫全制程技术的企业，打破美企垄断，国产化替代率近80%[53] 高端显示材料：从“跟跑”到“并跑”的技术分野 - **OLED材料**：莱特光电红光材料实现对国际产品的对标与替代，并实现稳定量产供应[56] - **蓝光材料突破**：鼎材科技蓝色磷光主体材料进入头部面板厂验证，其TADF蓝光材料在460nm深蓝光器件上外量子效率达25%；吉林奥来德TADF蓝光材料色纯度(CIE y < 0.10)取得进展，进入客户验证[58] - **Micro-LED进展**：呈现“百花齐放”格局，迈为股份LMT设备转移良率超4N级；上海显耀微显示平台像素密度达10160 PPI；友达光电展示透明度超86%的42英寸透明Micro-LED拼接屏[60] - **Micro-LED挑战**：巨量转移技术（特别是激光路径）仍是产业化关键卡点，背板良率需达到“4个9、1个8”才能使修复成本低于转移成本[61] - **量子点显示材料**：纳晶科技在无镉磷化铟量子点产业化上取得进展，产品关键指标对标国际顶尖水平[63] - **QLED应用**：京东方发布全球首款55英寸4K QLED显示屏，色域覆盖BT.2020的90%，峰值亮度超1000nit[63] 量子科技材料：从“实验室性能”到“工程化指标” - **固态量子比特材料**：中国在硅基、拓扑材料、光学（金刚石NV色心）等多条路线上建立深厚储备[64] - **工程化跨越**：本源量子在2025年交付第三代硅基自旋二比特量子芯片（SZ03），首次完成从实验室材料到标准化芯片产品的跨越[64] - **极低温稀释制冷机**：北京量子院自主研发的无液氦稀释制冷机实现10mK以下稳定运行并接入科研平台，成为全球第三个掌握全套技术的国家[66] - **关键材料创新**：包括高纯度³He-⁴He混合气体制备（³He纯度>99.999%）、高导热环氧树脂基复合材料冷板（10mK时热导率>10³ W/m·K）及多层绝热复合薄膜[66] 2026年战场前瞻：生态构建、工艺协同与成本突破 - **趋势一：半导体材料的“前道-后道”协同与供应链纵深整合** - 前道材料：超高纯金属有机源纯度从6N提升至7N；原子层沉积前驱体材料种类将从十几种扩展到几十种[67] - 先进封装材料：玻璃通孔基板材料微孔深宽比从10:1提升至20:1；混合键合材料键合温度降至200°C以下[68] - **趋势二：显示材料的“印刷化”与“无屏化”革命** - 印刷显示材料：开发高粘度、高稳定性量子点墨水；可溶液加工传输材料迁移率提升至10⁻² cm²/V·s以上[69] - 无屏显示材料：体全息光栅材料衍射效率从80%提升至95%以上；超表面光学元件实现可见光宽带消色差[69] - **趋势三：量子材料的“规模化制备”与“集成化”挑战** - 规模化制备：实现硅基量子点阵列1000个以上量子比特的晶圆级集成；控制超导量子比特材料薄膜均匀性，将谐振器Q值批次内波动控制在5%以内[70] - 混合集成界面工程：开发低温倒装焊料；优化量子芯片-微波波导耦合材料，将耦合效率提升至99%以上[70] 第三维度：定义未来的“融合材料”——从交叉创新到产业重塑 战略逻辑与范式变革 - 材料成为创造新需求、定义新产品、塑造新产业形态的源头创新[72] - 2025年最大特征是材料科学与人工智能、合成生物学等前沿领域深度交叉[72] AI赋能材料研发：从“试错”到“预测设计”的范式转移 - **材料信息学平台**：深势科技Bohrium®平台将AI模拟与高通量计算融合，可将电池电解液研发周期从18个月压缩至12个月[74] - **自动化实验效率**：中科院上海硅酸盐所利用材料智能创制系统，仅用40次实验找到原本需1万次尝试的最佳配比，效率提升99.6%[74] - **数据生态构建**：2025年初步建立材料科学数据治理体系，旨在破解数据孤岛，促进高质量数据的有序共享[75] - **AI探索新材料**：在超高压超硬材料领域，利用AI搜索维氏硬度超越100 GPa的下一代超硬材料候选者；在高温超导领域，“AI预测-实验验证”范式得到更坚实应用[76] 具身智能与机器人材料：从“执行”到“感知-驱动-计算”一体 - **人形机器人关节与驱动材料**：依赖更高能量密度的永磁材料与高效电磁设计；广泛采用碳纤维增强复合材料、改性PEEK实现轻量化；在灵巧手等环节采用改性硅胶、特种工程弹性体、液态金属等材料[79] - **多模态感知融合**：开发能同时检测压力、温度、湿度等的多功能柔性传感阵列（“电子皮肤”），并集成低功耗专用AI处理芯片进行初步信号处理[83] - **环境取能材料**：探索摩擦纳米发电机技术将运动摩擦转化为电能；探索柔性光伏材料使机器人外壳成为“充电皮肤”[84] 生物融合与可持续材料：从“替代”到“超越”的范式演进 - **生物基材料产业化**：蓝晶微生物PHA生产基地实现十万吨级产能稳定运行[87] - **生物基材料高端化**：中科国生基于生物质糖催化转化的关键单体“呋喃二甲酸”实现商业化投产并获得国际订单[87] - **碳捕获与利用技术**：中科院天津工生所将二氧化碳人工合成淀粉项目推进至“吨级”中试阶段，能量转换效率提升3.5倍，合成速度提升8.5倍[88] - **合成生物学驱动**：态创生物等公司致力于设计具备独特性能的专用生物材料[89] - **标准与生态构建**：国内机构积极参与生物基含量检测、碳足迹核算等标准制定，领先企业布局后端回收与降解方案[90] 2026年战场前瞻：从“功能材料”到“智能物质”的范式跃迁 - **趋势一：AI与材料研发的深度融合——从“辅助工具”到“研发主体”** - 自主材料实验室：预计2026年中国建成10个以上全自动化实验室，形成“设计-合成-表征-学习”闭环，重点应用于固态电池电解质和OLED发光材料[91] - 材料大语言模型：将出现专门针对材料科学的领域大模型，能够理解专业知识并给出合成建议[92] - **趋势二：具身智能材料的“生命化”特征涌现** - 活性机器人材料：探索基于合成生物学的工程化活体材料，使其具备生长、修复及简单感知能力[93] - 分布式智能材料系统：基于忆阻器阵列的神经形态计算材料集成规模将从10⁴提升至10⁶量级，结合柔性传感-驱动一体化材料催生新构型软体机器人[93] - **趋势三：生物-数字融合材料的接口突破** - 脑机接口材料：发展导电水凝胶电极以降低界面阻抗并保持长期稳定性；提升无线供能材料的穿透传输效率[94] - DNA存储材料：DNA存储走向实用化探索，关键包括开发高通量DNA合成芯片以降低成本，以及工程化改造抗错误DNA聚合酶以提升读取保真度[94] 终局研判：2026——从“点状突破”到“体系能力”的决胜之年 三维战场的交汇与融合 - 2026年挑战在于在安全、主权、未来三个维度间建立有机联系，形成协同效应，构建系统性竞争优势[96] - 融合体现在需求侧，例如深海传感材料可应用于医疗机器人，量子计算的高纯度制备技术可反哺半导体材料[96] - 更深层融合发生在技术平台层面，如化学气相沉积平台可通过调整参数服务半导体、光电子学、高温防护等不同维度需求[96] 评价体系的重构：从“技术指标”到“生态价值” - 对新材料企业的评价标准将重构，更加关注战略稀缺性指数、产业链生态位重要性和技术迭代速度构成的综合价值[97] - 战略稀缺性指数衡量材料断供可能造成的系统性影响，典型案例如全海深钛合金、超高温陶瓷基复合材料、聚变堆第一壁材料等[98] - 生态位重要性衡量材料作为平台技术或中间体撬动下游产业的能力，典型案例如CVD技术平台、半导体MO源、生物基FDCA等[98] - 技术迭代速度衡量持续自我革新的动态能力，典型特征是建立了“计算设计-高通量实验-数据反馈”的快速迭代闭环[98] 新型举国体制的深化：任务型创新联合体的兴起 - 为攻克复杂系统难题，将围绕明确国家目标和产业需求，组建“国家队+链主企业+顶尖院校”的使命导向型创新联合体[99] - 联合体特征包括清晰的目标锚定（交付整套解决方案）、全链条一体化贯通、利益共享与风险共担机制以及动态调整机制[100] - 预计2026年将在航空发动机材料、高端半导体材料、先进核能材料、量子科技材料等战略领域率先组建此类联合体[100] 给专业人士的2026年行动纲领 - **研究者**：思维需从“论文导向”转向“问题导向”，聚焦具体战略需求，拥抱交叉前沿，参与系统攻关[102] - **投资者**：思维需从“财务分析”转向“技术生态分析”，关注平台型技术公司、生态位关键节点公司及需求定义参与型公司，需规避唯“纯度”论、忽视工艺包价值等陷阱[102] - **企业家**：思维需从“卖产品”转向“卖能力”，构建材料-工艺-数据闭环、快速原型迭代及产业链生态构建三大系统能力，积极探索“材料即服务”商业模式转型[102]

三星电子OLED面板采购策略调整 - 三星电子正考虑在2026年推出的Galaxy A57机型中采用双供应商模式，由三星显示与TCL华星光电共同供应OLED屏幕[1] - 该双供应商模式也可能同时应用于Galaxy S FE（粉丝版）机型[1] - 从整体供货量来看，三星显示预计将占据较大份额，超过TCL华星[1] 策略调整的核心驱动因素 - 主要考量基于产品高端化战略与降低成本的需求[3] - 三星电子计划从Galaxy A57开始，用柔性OLED面板取代现有的刚性OLED面板，以实现更大的设计自由度和更窄的屏幕边框[3] - 在存储芯片等零部件价格普遍上涨的背景下，公司希望在应用柔性OLED的同时控制成本增长[4] - 全球智能手机市场竞争日益激烈以及成本压力上升，是促使三星电子改变面板策略的背后原因[6] 成本控制的具体举措 - 三星显示供应的柔性OLED屏幕价格与之前采购的刚性OLED相近，而TCL华星光电提供的报价相对较低[4] - 中国智能手机厂商已在售价200美元甚至150美元的产品中使用柔性OLED，三星电子希望在售价500美元左右的Galaxy A57机型中采用柔性OLED以增强竞争力[3] - 面对成本压力，三星电子开始对中国供应商重新开放大门，以从供应链上找到更具成本优势的选项[6] - 此前，三星显示曾考虑引入中国OLED材料供应商以缓解成本压力[6] 中国面板制造商的崛起与影响 - 中国面板制造商（如京东方、TCL华星）已能以较低价格向国内智能手机厂商供应柔性OLED面板[3] - 京东方和TCL华星过去曾向三星电子供应过少量用于低价Galaxy M系列和Galaxy A系列的OLED面板[6] - 京东方OLED面板已被包括苹果在内的多家国际品牌采用，拥有成熟的技术与量产能力[6] - 中国OLED厂商在过去几年不断提升技术水平与产能，逐步缩小与三星显示在品质与制造效率上的差距[7] - 中国面板厂的快速崛起让原本由韩国企业主导的OLED市场格局面临重塑[7] 对三星业务的双重意义 - 依靠中国面板供应商可能有助于三星电子在成本控制上取得空间，使旗舰机型能在价格与利润之间找到平衡[7] - 这也意味着三星显示在面板产业的竞争优势正面临来自中国对手的实质挑战[7]

京东方B16项目二期设备招标进展 - 京东方第8.6代OLED产线二期项目的蒸镀系统设备及零部件招标进入“评审”阶段，Sunic System和Avaco被列为“拟中标人”，若无特殊否决理由预计将最终中标 [1] 京东方B16项目概况 - 京东方正在四川成都高新区建设B16项目，为一条8.6代（2290mm×2620mm）玻璃基板、月产能3.2万张的OLED生产线 [2] - 项目分两期投资，一期月产能1.6万片，已完成设备引进，二期投资规模预计与一期相当 [2] 一期设备订单与交付情况 - 2024年6月，Sunic System与Avaco分别宣布从京东方获得OLED显示量产设备订单，Sunic负责蒸镀机，Avaco负责蒸镀物流设备 [2] - 一期项目中，Sunic System获得2台蒸镀机订单，总价约4500亿韩元（约合人民币21.82亿元），首台已于2024年5月交付，另一台近期也已出货，首台设备销售额已确认约90% [2] - Avaco在一期项目中向京东方交付了2台蒸镀物流设备，合同金额约2000亿至2500亿韩元（约合人民币9.7亿元至12.125亿元），设备已在B16生产线试运行 [3] 供应商财务表现 - Sunic System在2025年第一季度录得营业亏损18亿韩元，第二季度实现营业利润400亿韩元，扭亏为盈，截至第三季度累计营业利润达580亿韩元，较去年同期的47亿韩元增长超过10倍 [3] - Avaco的业绩从2025年第二季度开始计入京东方一期设备订单，其第二季度营业利润达到194亿韩元，同比大增487%，经营活动现金流也从去年第三季度亏损637亿韩元转为今年盈利122亿韩元 [3] 二期项目后续动态 - Avaco近期已从京东方收到关于第二期投资的蒸镀物流系统采购意向书（LOI） [3]

公司股价与交易表现 - 12月31日盘中，京东方A股价上涨2.16%，报4.26元/股，总市值1593.83亿元，成交额22.63亿元，换手率1.47% [1] - 当日主力资金净流入2.35亿元，特大单买卖金额分别为8.80亿元和5.88亿元，大单买卖金额分别为5.22亿元和5.80亿元 [1] - 公司股价今年以来下跌1.84%，但近期表现积极，近5个交易日上涨4.93%，近20日上涨5.71%，近60日上涨2.40% [1] 公司业务与行业概况 - 公司主营业务为光电子与显示器件、显示信息终端设备，其收入构成为：显示器件业务83.27%，物联网创新业务17.96%，MLED业务4.29%，智慧医工业务0.91%，传感业务0.22% [1] - 公司所属申万行业为电子-光学光电子-面板，所属概念板块包括电子纸、全面屏、巨量转移概念、折叠屏、盖板玻璃等 [1] 股东结构与持股变化 - 截至9月30日，公司股东户数为104.59万户，较上期减少4.36%，人均流通股为36118股，较上期增加4.60% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股27.05亿股，较上期增加6.58亿股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF和易方达沪深300ETF分别为第六和第八大流通股东，持股分别为6.26亿股和4.52亿股，较上期分别减少2763.99万股和1442.91万股 [3] - 华夏沪深300ETF为新进第十大流通股东，持股3.37亿股 [3] 公司财务与分红情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入1545.48亿元，同比增长7.53%，归母净利润46.01亿元，同比增长39.03% [2] - 公司A股上市后累计派现220.88亿元，近三年累计派现52.97亿元 [3]