小米汽车概念板块表现 - 截至9月16日收盘，小米汽车概念板块上涨2.75%，位居概念板块涨幅第9位，板块内94只股票上涨 [1] - 美利信涨停20%，万向钱潮、模塑科技、银轮股份等涨停，开特股份、精锻科技、海泰科涨幅居前，分别上涨14.75%、12.50%、9.82% [1] - 浩物股份、骆驼股份、特锐德跌幅居前，分别下跌4.79%、1.93%、1.69% [1] 资金流动情况 - 小米汽车概念板块获主力资金净流入11.82亿元，其中46只股票获主力资金净流入，9只股票主力资金净流入超亿元 [2] - 拓普集团主力资金净流入4.98亿元，汇川技术、银轮股份、模塑科技分别净流入3.31亿元、2.79亿元、1.69亿元 [2] - 银轮股份、模塑科技、思泉新材主力资金净流入比率居前，分别为23.27%、18.54%、11.29% [3] 个股资金流入详情 - 拓普集团今日涨跌幅7.67%，换手率6.92%，主力资金净流入49797.88万元，净流入比率5.55% [3] - 汇川技术今日涨跌幅4.17%，换手率3.41%，主力资金净流入33136.69万元，净流入比率4.98% [3] - 银轮股份今日涨跌幅10.01%，换手率3.90%，主力资金净流入27939.00万元，净流入比率23.27% [3] - 模塑科技今日涨跌幅10.05%，换手率9.05%，主力资金净流入16861.33万元，净流入比率18.54% [3] 其他资金流入显著个股 - 宁波华翔主力资金净流入12714.06万元，涨跌幅7.93%，换手率8.50%，净流入比率6.24% [3] - 旭升集团主力资金净流入11399.96万元，涨跌幅8.29%，换手率9.52%，净流入比率7.53% [3] - 隆盛科技主力资金净流入11164.78万元，涨跌幅3.20%，换手率13.52%，净流入比率7.61% [4] 资金流出显著个股 - 宁德时代主力资金净流出38256.27万元，涨跌幅-0.36%，换手率0.89%，净流出比率-2.87% [8] - 亨通光电力资金净流出18420.45万元，涨跌幅0.30%，换手率3.93%，净流出比率-9.60% [8] - 弘信电子主力资金净流出10128.23万元，涨跌幅-1.07%，换手率5.26%，净流出比率-12.32% [8] - 特锐德主力资金净流出8757.28万元，涨跌幅-1.69%，换手率2.99%，净流出比率-11.56% [8]

股价表现 - 9月16日模塑科技股价上涨5.17%至10.78元/股[1] - 当日成交额达8237.57万元，换手率为0.85%[1] - 公司总市值为98.96亿元[1] 公司基本情况 - 公司成立于1988年6月27日，1997年2月28日上市[1] - 主营业务为汽车保险杠等零部件、塑料制品、模具、模塑高科技产品的开发、生产和销售[1] - 收入构成：塑化汽车装饰件84.54%、专用装备及模具6.95%、医疗3.48%、铸件2.58%、材料及其他商品1.34%、资产出租1.11%[1] 机构持仓情况 - 招商量化精选股票发起式A(001917)二季度新进十大流通股东，持有931.46万股，占流通股比例1.01%[2] - 该基金持有模塑科技占其净值比例为1.49%，为第四大重仓股[3] - 9月16日该基金持仓浮盈约493.67万元[2][3] 相关基金表现 - 招商量化精选股票发起式A最新规模27.65亿元[2] - 今年以来收益率38%，同类排名972/4222[2] - 近一年收益率78.64%，同类排名997/3804[2] - 成立以来收益率270.41%[2] - 基金经理王平累计任职时间15年91天，管理资产总规模166.87亿元[2]

公司担保情况 - 公司及子公司无逾期对外担保情况 [1] - 公司无涉及诉讼的担保情况 [1] - 公司无因担保被判决败诉而承担损失金额的情况 [1]

担保情况 - 为江阴道达不超3.5亿元融资提供1年连带责任担保[3] - 为江阴道达7000万授信额度提供连带责任保证担保[4] - 已审批担保额度224165.4万元，实际余额50165.4万元，占比14.39%[8] 子公司状况 - 江阴道达注册资本1亿，公司持股100%[5][6] - 截至2025年6月30日，资产155581.7万元，净资产54826.48万元，净利润3815.9万元[6]

公司为全资子公司江阴道达汽车饰件有限公司提供融资担保 [1] - 公司董事会通过为江阴道达提供不超过3.5亿元人民币连带责任担保的议案 [1] - 公司与江苏银行无锡分行签署最高额保证合同 为江阴道达7000万元人民币授信额度提供担保 [1] - 该担保在审批额度内无需另行召开董事会或股东会 [1] 江阴道达财务及经营状况 [1] - 截至2025年6月30日 江阴道达资产总额达155,581.7万元人民币 [1] - 净资产为54,826.48万元人民币 [1] - 净利润为3,815.9万元人民币 [1] 公司担保总体情况 [1] - 公司已审批担保额度总计224,165.4万元人民币 [1] - 实际发生担保余额为50,165.4万元人民币 [1] - 担保余额占2024年经审计合并报表净资产比例为14.39% [1] - 目前无逾期等异常担保情况 [1]

股价表现与交易数据 - 9月11日盘中上涨2.08%至10.32元/股 成交额3.26亿元 换手率3.51% 总市值94.74亿元 [1] - 主力资金净流出2308.81万元 特大单买入1339.03万元(占比4.11%) 卖出1868.55万元(占比5.74%) 大单买入6399.73万元(占比19.65%) 卖出8179.03万元(占比25.11%) [1] - 年内股价上涨51.70% 近5日涨16.35% 近20日涨5.20% 近60日涨51.32% 年内1次登龙虎榜 最近为8月14日 [1] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入33.99亿元 同比减少4.24% 归母净利润2.93亿元 同比减少18.12% [2] - A股上市后累计派现15.46亿元 近三年累计派现4.98亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数8.35万户 较上期增加35.79% 人均流通股10990股 较上期减少26.36% [2] - 香港中央结算有限公司持股3915.03万股(第二大股东) 较上期增加265.43万股 [3] - 招商量化精选股票发起式A(001917)新进持股931.46万股 位列第三大流通股东 [3] 公司基本情况 - 成立于1988年6月27日 1997年2月28日上市 总部位于江苏省江阴市 [1] - 主营业务为汽车保险杠等零部件、塑料制品、模具、模塑高科技产品开发生产和销售 [1] - 收入构成：塑化汽车装饰件84.54% 专用装备及模具6.95% 医疗3.48% 铸件2.58% 材料及其他商品1.34% 资产出租1.11% [1] 行业分类与概念板块 - 所属申万行业：汽车-汽车零部件-车身附件及饰件 [2] - 概念板块包括：理想汽车概念、小鹏汽车概念、汽车零部件、新能源车、小盘等 [2]

股价表现 - 9月9日股价上涨6.01%至10.41元/股 成交额3.76亿元 换手率4.10% 总市值95.57亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务收入构成：汽车产业占比92.83% 医疗产业3.48% 铸造产业2.58% 房地产产业1.11% [1] - 公司主营汽车保险杠等零部件、塑料制品、模具、模塑高科技产品的开发、生产和销售 [1] 机构持仓情况 - 招商量化精选股票二季度新进十大流通股东 持有931.46万股（占流通股1.01%） [2] - 该基金持有931.46万股占基金净值比例1.49% 位列第四大重仓股 [3] - 当日持仓浮盈549.56万元 [2][3] 基金产品表现 - 招商量化精选股票规模27.65亿元 今年以来收益38.3%（同类排名710/4222） [2] - 近一年收益75.85%（同类排名914/3798） 成立以来收益271.21% [2] - 基金经理王平管理规模166.87亿元 任职最佳回报265.99% [2]

股价表现 - 9月8日股价上涨5.05%至9.78元/股 成交额1.82亿元 换手率2.07% 总市值89.78亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务收入构成：汽车产业92.83% 医疗产业3.48% 铸造产业2.58% 房地产产业1.11% [1] - 公司主营汽车保险杠等零部件及模塑高科技产品开发生产销售 [1] 机构持仓情况 - 招商量化精选股票A二季度新进十大流通股东 持股931.46万股（占流通股1.01%） [2] - 该基金同期将模塑科技列为第四大重仓股 持仓占基金净值比例1.49% [3] - 当日该持仓实现浮盈437.79万元 [2][3] 相关基金表现 - 招商量化精选股票A最新规模27.65亿元 今年以来收益36.36% 近一年收益70.7% [2] - 基金经理王平任职15年83天 管理总规模166.87亿元 最佳任职回报250.85% [2]

核心观点 - 海外降息在即，国内PPI止跌，A股在三大再平衡支撑下有望震荡上行，重点关注科技轮动、降息交易和PPI回升三大方向的机会 [3][11][18] - 美股资金提前防御，降息交易轮动，建议先关注困境反转的金融、保健和地产，及降息受益的美债和黄金 [3][14] - 国内经济边际放缓但重点行业延续扩张，7月工业利润降幅收窄2.8个百分点，高技术制造业利润由降转增18.9%，PPI止跌值得期待 [11][15] - 行业选择聚焦三大方向：科技成长内部高低切换（机器人/创新药/军工/半导体/消费电子）、中美货币宽松共振利好板块（TMT/有色/非银）、PPI回升受益产业链（上游周期/中游制造/下游消费） [3][18] 海外市场分析 - 美国上诉法院裁定特朗普"对等关税"违法，232条款行业关税（钢铁/铝/铜等已落地，半导体/木材/关键矿产等仍在调查）成后续政策核心，缓冲期至10月14日 [12] - 8月美国非农若持续快速回落可能触发一次性降息50BP，CPI/PPI抬头程度决定降息空间和节奏，9月美国财政部发行国库券使TGA现金余额从约4900亿美元增至8600亿美元，银行准备金或降至3万亿美元以下 [12][13] - 美股标普和VIX空头仓位同时回升，资金提前防御，需警惕意外事件和宏观数据冲击，降息交易先关注金融/保健/地产困境反转，后关注科技成长/金融科技/生物技术 [14] 国内市场表现 - 7月规上工业利润同比下降1.5%，降幅较6月收窄2.8个百分点，高技术制造业利润增长18.9%（集成电路制造增176.1%，半导体设备制造增104.5%），原材料制造业利润大幅增长36.9% [15] - 8月制造业PMI为49.4%，环比上升0.1个百分点，生产指数50.8%扩张加快，高技术制造业和装备制造业PMI分别为51.9%和50.5%，价格指数连续三个月回升（原材料购进价格指数53.3%，出厂价格指数49.1%） [16] - 供需矛盾缓和，规上工业企业应收账款和产成品库存增速连续5个月下降，原材料库存指数48.0%降幅收窄 [15][16] 行业及个股逻辑 - 电子行业：蓝思科技2024年营收698.97亿元（同比+28.27%），归母净利润36.24亿元（同比+19.94%），切入iPhone 17 Air轻薄化供应链和人形机器人关节模组/灵巧手领域，UTG产品有望导入苹果折叠屏供应链 [19][20][21] - 电子行业：盛科通信-U 2025年上半年营收5.08亿元（同比-4.56%），阿里巴巴云业务收入同比增26%至333.98亿元，AI相关收入连续八季度三位数增长，全球以太网交换芯片市场规模2024年达347.44亿元，2030年预计482.53亿元（CAGR 5.63%） [23][24][25] - 电子行业：生益电子2024年营收46.87亿元（同比+43.19%），2025Q1营收15.79亿元（同比+78.55%），服务器产品占比提升至48.96%，英伟达H20出口受限推动国产AI芯片替代，高多层PCB需求增长（2024-2029年CAGR 15.7%） [28][29][33] - 中小盘行业：思泉新材2024年营收6.56亿元（同比+51.1%），2025Q1营收1.83亿元（同比+93.59%），受益AI手机（2023-2028年CAGR 63%）和AIPC（2024-2028年CAGR 42%）散热需求，拓展汽车/储能/机器人领域 [35][36][37] - 汽车行业：模塑科技2024年归母净利润6.3亿元（同比+39.5%），墨西哥工厂净利润同比增190.4%，全球汽车保险杠市场规模2022年1568亿元，2025年预计2006亿元（CAGR 6.4%），近一年获定点项目总销售额超100亿元 [39][41][42] - 新能源行业：浙江荣泰2024年营收11.35亿元（同比+42%），外销收入5.7亿元（同比+76%），收购KGG 51%股权布局机器人丝杠业务，新电池安全标准要求热失控后2小时无起火爆炸 [44][47][48] - 计算机行业：东方财富2024年营收116.04亿元（同比+4.72%），归母净利润96.1亿元（同比+17.29%），"妙想"大模型覆盖超百亿金融数据，智能终端实现投研全链条智能化 [50][51][52] - 有色行业：赤峰黄金2024年矿产金产量15.16吨（同比+5.60%），归母净利润17.64亿元（同比+119.46%），Q4全维持成本270.06元/克（环比-18.83%），资产负债率降至47.25% [54][55][58] - 医药行业：昂利康2025年上半年营收72435.50万元（同比-14.52%），复方α-酮酸片和艾地骨化醇软胶囊中选集采，肿瘤微环境激活型小分子偶联药物进入Ⅰ期临床 [59][61][63] - 食品饮料行业：舍得酒业2025Q2营收11.25亿元（同比-3%），归母净利润0.97亿元（同比+139%），中高档酒营收7.39亿元（同比-16%），省外收入6.86亿元（同比+5%） [65][66] 盈利预测数据 - 蓝思科技2025年预测PE 32.41倍，EPS 0.96元 [9][10] - 盛科通信-U 2025年预测PE -2050.33倍，EPS -0.06元 [9][10] - 生益电子2025年预测PE 75.53倍，EPS 1.03元 [9][10] - 思泉新材2025年预测PE 111.23倍，EPS 1.87元 [9][10] - 浙江荣泰2025年预测PE 84.61倍，EPS 0.90元 [9][10] - 模塑科技2025年预测PE 12.44倍，EPS 0.77元 [9][10] - 东方财富2025年预测PE 43.80倍，EPS 0.66元 [9][10] - 赤峰黄金2025年预测PE 17.09倍，EPS 1.52元 [9][10] - 昂利康2025年预测PE 130.05倍，EPS 0.38元 [9][10] - 舍得酒业2025年预测PE 36.37倍，EPS 1.88元 [9][10]

财务表现 - 2025年中报营业总收入33.99亿元同比下降4.24% 归母净利润2.93亿元同比下降18.12% [1] - 第二季度营业总收入18.0亿元同比上升3.47% 但归母净利润1.45亿元同比下降32.2% [1] - 毛利率19.58%同比增7.23% 净利率8.61%同比减14.33% [1] - 三费总额4.01亿元占营收比11.79%同比增26.37% [1] - 每股收益0.32元同比减18.08% 每股经营性现金流0.26元同比减58.16% [1] 资产质量与现金流 - 应收账款占最新年报归母净利润比例达204.48% [1] - 货币资金对流动负债覆盖率仅为82.53% [2] - 有息资产负债率达23.73% [2] - 每股净资产4.26元同比增6.21% [1] 历史回报表现 - 2024年ROIC为11.6% 资本回报率一般 [2] - 近10年中位数ROIC为5.73% 投资回报较弱 [2] - 2021年ROIC为-0.74% 投资回报极差 [2] - 上市27年来亏损年份2次 显示生意模式比较脆弱 [2] 业绩预期 - 证券研究员普遍预期2025年业绩7.08亿元 每股收益均值0.77元 [2]