行业投资评级 - 报告对汽车行业维持“推荐”评级 [2][10] 核心观点 - 人形机器人行业正加速迈向规模化量产阶段，特斯拉Optimus Gen3今年初发布置信度较高，有望带来机器人板块贝塔级别行情，建议关注兼具技术及产能优势的机器人零部件公司 [5] - 我国新增20万颗卫星申请，标志着商业航天正式迈入“产能冲刺”阶段，ITU的“先到先得”规则和严格的“里程碑”发射时限驱动商业航天业务爆发，建议关注运载火箭及卫星总装与核心零部件领域 [6][8] 人形机器人板块市场表现 - 本周华鑫人形机器人指数上涨2.45%，2025年以来累计收益率达到118.1% [19] - 人形机器人板块成交量占中证2000指数成交量的33.4%，位于2025年以来的90.0%分位，显示板块交易拥挤度较高 [19] - 细分板块中，本周总成板块表现最好，上涨5.5%，其次为减速器板块上涨4.7%，传感器板块上涨3.8%，电机板块上涨1.2%，丝杠板块涨跌持平，灵巧手板块下跌0.5% [22] - 重点跟踪标的中，中坚科技、中鼎股份、中大力德本周涨幅居前，分别为30.5%、27.8%、20.2% [26] 汽车板块市场表现及估值水平 - 本周中信汽车指数上涨2.7%，跑输沪深300指数（上涨2.8%）0.1个百分点，在30个中信行业中排名第20位 [35] - 汽车细分板块中，本周汽车零部件板块上涨3.9%，商用车板块上涨3.1%，汽车销售及服务板块上涨1.5%，摩托车及其他板块上涨1.0%，乘用车板块上涨0.7% [38] - 概念板块中，智能汽车指数本周上涨6.8%，人形机器人指数上涨3.5%，新能源车指数上涨3.3% [38] - 2025年以来（截至2026年1月9日），汽车行业指数累计上涨33.4%，相对沪深300指数（上涨25.6%）获得7.8个百分点的超额收益 [38] - 截至2026年1月9日，汽车行业市盈率（TTM）为33.8倍，位于近4年以来50.7%分位；市净率为3.0倍，位于近4年以来96.3%分位 [51] 行业数据跟踪 - **乘用车零售**：2025年12月1-31日，全国乘用车市场零售229.6万辆，同比下降13%，环比11月同期增长3%；2025年累计零售2377.9万辆，同比增长4% [59] - **乘用车批发**：2025年12月1-31日，全国乘用车厂商批发275.9万辆，同比下降10%，环比11月下降8%；2025年累计批发2952.4万辆，同比增长9% [64] - **原材料价格**：本周（1月5日-1月9日）重点跟踪的钢铁、铜、铝、橡胶、塑料均价分别为0.37、10.23、2.39、1.16、0.64万元/吨，周度环比变化分别为-1.3%、-2.7%、-6.2%、-2.9%、-1.1% [67] 公司公告摘要 - **亚普股份**：截至2025年12月末，公司累计回购股份437.97万股，占总股本0.85%，已支付总金额约1.00亿元 [76][77] - **钱江摩托**：公司与温岭市自然资源和规划局签署补充协议，将摩托车制造项目原合同约定的竣工期限延期至2026年6月27日 [78][79] - **富临精工**：子公司拟在内蒙古伊金霍洛旗投资建设年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目，预计总投资60亿元 [80] - **宏鑫科技**：拟通过泰国子公司投资建设轮毂生产项目，计划新增投资约5000万美元 [83] 行业动态与新闻 - **人形机器人**： - 马斯克称特斯拉Optimus Gen3设计已定型，具备人类级别手部灵巧度、AI大脑及大规模量产能力，预计年产量突破100万台时边际成本可降至2-2.5万美元，最终售价低于2万美元 [3] - 小鹏汽车宣布2026年将规模量产人形机器人、飞行汽车并开始运营Robotaxi [3][33] - 波士顿动力在CES 2026上发布新一代Atlas人形机器人并官宣量产，目标年产3万台，并与现代汽车集团达成合作，计划从2028年开始在其美国工厂部署 [4] - 根据Omdia报告，中国厂商智元以超过5100台的年度出货量占据全球人形机器人市场39%的份额，位居全球第一 [33] - **商业航天**：2025年最后一周，我国向国际电信联盟（ITU）新申报卫星星座计划总规模超20万颗，其中无线电创新院申报的CTC-1和CTC-2星座规模均为96714颗 [6] - **汽车行业**： - 蔚来第100万台量产车下线，并与奇瑞汽车、江淮汽车签署共建协同创新平台框架协议 [55] - 新一代小米SU7开启预售，预售价22.99-30.99万元 [56] - 小鹏汽车发布2026款P7+、G7、G6、G9等多款新车型，其中P7+和G7提供纯电与增程同价版本 [56] 投资建议与推荐标的 - **人形机器人产业链**：报告建议关注以下细分领域的公司 [11] 1. **关节总成**：推荐新泉股份、双林股份，关注拓普集团、嵘泰股份 2. **丝杠**：推荐双林股份、嵘泰股份，关注金沃股份 3. **灵巧手**：推荐德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰，关注鸣志电器 4. **电机**：推荐德昌电机控股、伟创电气，关注拓普集团、信捷电气 5. **减速器**：推荐凯迪股份，关注易实精密、翔楼新材 6. **传感器**：推荐开特股份，关注汉威科技、安培龙 - **汽车轻量化**：推荐模塑科技 [10] - **重点关注公司**：报告列出了模塑科技、双林股份、江淮汽车、北汽蓝谷、赛力斯、新泉股份、嵘泰股份、凯迪股份、开特股份、雷迪克、恒勃股份、亚普股份等公司的盈利预测及投资评级（均为“买入”） [12][13]

报告行业投资评级 - 行业评级：看好（维持）[6] 报告核心观点 - 人形机器人轻量化趋势不可逆转，电子皮肤有望得到广泛应用，将推动灵巧手、电子皮肤相关厂商订单增长，并带动轻量化材料及部件供应商订单增长[3] - TPU材料性能优势明显，有望在人形机器人的电子皮肤、轻量结构件、关节缓冲等环节得到更广泛应用[2][9][17] 根据相关目录分别总结 全球电子皮肤市场前景 - 全球电子皮肤市场在2025年有望达到64.4亿美元，2035年全球市场空间将增至1115.3亿美元，2025-2035年期间市场十年复合增速CAGR有望达到33%[9][13] - 机器人应用是电子皮肤市场的关键推动力，约占电子皮肤市场的42%，对应2025年约27亿美元的全球市场空间[9][13] - 约68%的机器人实验室正在积极测试电子皮肤以增强机器人的触觉感知[9][13] TPU材料性能与优势 - TPU材料全称为热塑性聚氨酯，具备良好的可拉伸性、耐摩擦性、热稳定性、耐腐蚀性及生物兼容性[9] - 在柔性基底材料中，TPU材料的伸展性能优于聚酰亚胺和聚对苯二甲酸乙二醇酯材料，耐磨性能优于锦纶[17] - TPU材料价格约为16200元/吨，相较于聚二甲基硅氧烷的约24500元/吨更具成本优势[18] TPU在机器人领域的应用 - TPU材料充分适配机器人的电子皮肤、轻量结构件性能要求，已在机器人整机得到探索性应用[9][17] - 小鹏IRON机器人采用了TPU材料的3D打印晶格结构作为被动支撑系统[9][17] - 傅利叶智能与巴斯夫合作共同探索工程塑料、聚氨酯和热塑性聚氨酯在机器人领域的应用[9][17] - 电子皮肤的自愈合性是研究前沿，已有学者制备出具有自修复能力的导电聚氨酯弹性体，显示出TPU材料的巨大潜能[17] 国内TPU产业现状 - 2024年中国TPU产能达到150万吨/年，2019-2024年产能复合增速为10.5%[18] - 国内产能充足但以中低端为主，TOP5龙头企业产能合计占比近50%，分别是万华化学、华峰化学、美瑞新材、一诺威、保定邦泰等[18] - 2024年国内TPU消费量达72万吨，下游最大应用为制鞋行业，占比29%；薄膜、密封材料、软管和汽车等领域应用占比分别为20%、17%、15%和10%[18] - 高端的TPU产品主要进口自路博润、巴斯夫等外企，但近年来万华化学和美瑞新材的TPU薄膜产品品质已能媲美海外龙头企业[18] 投资建议与标的 - 报告建议关注灵巧手、电子皮肤相关厂商及轻量化材料与部件供应商[3] - 提及的相关标的包括模塑科技、美瑞新材、福莱新材[3]

董秘最新回复 投资者： 董秘您好，请问贵公司在人形机器人领域与国内头部机器人公司宇树机器人、众擎机器人、 智元机器人等是否存在合作？贵公司在汽车零部件领域是特斯拉的供应商，以后是否也有可能进入特斯 拉机器人供应链？ 截至2026年1月8日收盘，模塑科技(000700)报收于14.82元，上涨0.82%，换手率11.49%，成交量105.46 万手，成交额15.6亿元。 交易信息汇总资金流向 投资者： 公司在脑机接口方面怎么布局。 投资者： 请问截止2025年12月31日股东人数是多少？ 来自交易信息汇总：1月8日主力资金净流入6675.7万元，呈现明显吸筹迹象。 董秘： 尊敬的投资者您好：基于商业保密要求，公司不便透露具体客户信息，请以公司公告为准。感 谢您的关注! 投资者： 贵公司很多医疗方向的子公司，请问这些医疗公司或医院或医疗投资公司，有没有脑机这方 面的或者临床工作或研究或技术储备或这相关行业的战略投资 董秘： 尊敬的投资者您好：公司下属明慈医院为心血管三级专科医院，公司目前没有脑机相关业务、 技术及投资。感谢您的关注! 董秘： 尊敬的投资者您好：公司目前没有脑机相关业务，感谢您的关注! 董秘： 尊敬 ...

证券日报网讯1月8日，模塑科技（000700）在互动平台回答投资者提问时表示，公司下属明慈医院为心 血管三级专科医院，公司目前没有脑机相关业务、技术及投资。 ...

证券日报网讯 1月8日，模塑科技（000700）在互动平台回答投资者提问时表示，公司每季度末的股东 人数都披露于定期报告中，请注意查阅。如需查询其他时点的股东人数，请提供证明持有公司股份的书 面文件，联系电话0510-68242802，邮箱scy@000700.com，公司经核实股东身份后将告知。 ...

格隆汇1月8日丨模塑科技(000700.SZ)在互动平台表示，公司下属明慈医院为心血管三级专科医院，公 司目前没有脑机相关业务、技术及投资。 ...

交易概述 - 渤海汽车拟通过发行股份及支付现金方式购买四家标的公司股权 交易价格合计27.28亿元[1] - 公司拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 金额不超过13.79亿元[1] 收购标的详情 - 收购北京北汽模塑科技有限公司51%股权[1] - 收购海纳川安道拓(廊坊)座椅有限公司51%股权[1] - 收购英纳法智联科技(北京)有限公司100%股权[1] - 收购廊坊莱尼线束系统有限公司50%股权[1] 募集资金用途 - 用于支付本次交易的现金对价[1] - 用于汽车保险杠产线设备更新项目[1] - 用于智能车载通讯及控制终端系统产能建设项目[1] - 用于研发和试验能力建设项目[1] - 用于支付中介机构费用及相关税费[1] - 用于补充流动资金[1]

每经AI快讯，Wind数据显示，根据上市公司权益分配方案梳理统计，13只A股今日股权登记。其中，华 锐精密、恩威医药、模塑科技分红力度最大，每10股分别派息6.00元、3.50元、3.27元。此外，还有5股 抛出分红派息预案，东睦股份、佛燃能源、安孚科技拟分红力度最大，每10股拟分别派息3.0元、2.5 元、1.2元。 ...

报告行业投资评级 - 报告对汽车行业维持“推荐”评级 [2][7] 报告核心观点 - 人形机器人产业发展为汽车零部件行业带来新机遇，TPU材料因其优异的机械性能和环保特性，有望成为人形机器人的主流安全保护材料，解决安全性问题 [3] - 商业航天领域，蓝箭航天作为中国商业航天领先企业，其技术领先、卡位国家战略需求，随着其IPO进程加速，有望驱动商业航天产业链爆发 [5][6] - 轻量化是汽车行业大势所趋，人形机器人关节总成、丝杠、灵巧手、电机、减速器、传感器等关键零部件赛道价值凸显 [7][8] 根据相关目录分别总结 1. 人形机器人板块市场表现 - **市场指数表现**：在2025年12月29日至2026年1月2日期间，华鑫人形机器人指数上涨7.56%，2025年以来累计收益率达到113.6% [17] - **板块热度**：人形机器人板块成交量占中证2000指数成交量的33.5%，拥挤度位于2025年以来的92.0%分位 [17] - **细分板块表现**：同期，人形机器人细分赛道中总成涨幅最大，为10.1%，其次为丝杠涨9.6%、电机涨9.7%、灵巧手涨7.7%、减速器涨9.0%、传感器涨3.3% [20] - **个股表现**：在重点跟踪的标的中，中坚科技（42.8%）、中鼎股份（36.4%）、中大力德（33.1%）等涨幅居前 [24] - **行业动态**：灵心巧手完成A++轮融资；港仔机器人启动100台具身智能安保机器人交付，单价30万元人民币，订单总额3亿元；智平方推出“智魔方”并计划三年内全国布局1000个；新时达发布工业具身智能机器人；蓝思智能永安基地投产，2025年人形机器人累计出货量突破3000台；卧安机器人在港交所上市；稚晖君发布小尺寸人形机器人启元Q1 [30][31] 2. 汽车板块市场表现及估值水平 - **行业指数表现**：在2025年12月29日至2026年1月2日期间，中信汽车指数上涨1.5%，跑赢沪深300指数（下跌0.6%）2.1个百分点，在30个中信行业中排名第5位 [33] - **细分板块表现**：同期，汽车零部件板块上涨3.6%，表现最好；乘用车、商用车、汽车销售及服务板块分别下跌1.2%、1.0%、1.0%；新能源车指数下跌0.7%，智能汽车指数上涨0.7% [37] - **长期表现**：近一年（截至2026年1月2日），汽车行业指数上涨25.5%，跑赢沪深300指数（上涨17.7%）7.8个百分点；新能源车指数上涨56.2%，跑赢大盘38.5个百分点 [37] - **个股表现**：在重点跟踪的公司中，万向钱潮（26.2%）、模塑科技（25.3%）、天普股份（21.0%）等涨幅居前 [42] - **海外车企表现**：同期，跟踪的14家海外整车厂涨跌幅均值为-0.4%，其中吉利汽车（7.6%）、宝马集团（3.9%）、大众汽车（3.0%）表现居前，特斯拉（-7.8%）表现靠后 [46] - **板块估值**：截至2026年1月2日，汽车行业PE（TTM）为33.0，位于近4年以来44.6%分位；PB为3.0，位于近4年以来96.3%分位 [49] - **行业新闻**：零跑发布D系列新车；蔚来全新ES8百日交付破4万辆；小鹏发布2026款P7+和G7超级增程版（综合续航1704km）；特斯拉全球第900万辆电动车下线；岚图泰山26天交付5000台；2026款传祺M8上市 [52][53] 3. 行业数据跟踪 - **零售数据**：2025年12月1-28日，全国乘用车市场零售192.8万辆，同比2024年同期下降17%，较2025年11月同期下降3%；2025年累计零售2341.1万辆，同比增长4% [57] - **批发数据**：2025年12月1-28日，全国乘用车厂商批发213.4万辆，同比2024年同期下降19%，较2025年11月同期下降19%；2025年累计批发2889.9万辆，同比增长8% [60] - **原材料价格**：在2025年12月29日至2026年1月2日期间，钢铁、铜、铝、橡胶、塑料均价分别为0.37、9.95、2.24、1.13、0.63万元/吨，周度环比分别为+2.0%、-4.4%、-2.0%、-3.4%、-0.3% [61] - **原材料月度变化**：2025年12月1日至31日，铜价月度环比上涨7.9%，铝价上涨1.9%，橡胶价上涨3.3%，钢铁价格下跌0.8%，塑料价格下跌1.6% [61] 4. 公司公告 - **云意电气**：拟投资6600万美元在摩洛哥设立全资子公司并建设生产基地 [68] - **泉峰汽车**：拟以债转股方式，以其对子公司泉峰安徽享有的4亿元人民币债权对其进行增资 [69] - **兆丰股份**：变更部分募集资金用途，涉及“年产30万套新能源车载电控建设项目”，该项目总投资1.81亿元，拟使用募集资金1.33亿元 [70] - **雷迪克**：股东添益1号私募基金于2025年12月30日至31日减持公司股份201万股，约占公司总股本1.51% [71] - **宁波方正**：拟以6380万元收购控股子公司安徽方正20%的股权，收购完成后持股比例将增至90.03% [72] 投资建议与推荐标的 - **TPU材料应用**：建议关注在复合材料端具备丰富应用开发经验的汽车内外饰件厂商模塑科技、新泉股份 [4] - **人形机器人产业链**： - 轻量化：推荐模塑科技 [7] - 关节总成：推荐新泉股份、双林股份，关注拓普集团、嵘泰股份 [8] - 丝杠：推荐双林股份、嵘泰股份，关注金沃股份 [8] - 灵巧手：推荐德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰，关注鸣志电器 [8] - 电机：推荐德昌电机控股、伟创电气，关注拓普集团、信捷电气 [8] - 减速器：推荐凯迪股份，关注易实精密、翔楼新材 [8] - 传感器：推荐开特股份，关注汉威科技、安培龙 [8] - **商业航天**：建议关注火箭及卫星制造相关产业链 [6] - **重点关注公司盈利预测**：报告列出了模塑科技、双林股份、江淮汽车、北汽蓝谷、赛力斯、新泉股份、嵘泰股份、凯迪股份、开特股份、雷迪克、恒勃股份等公司的股价及盈利预测，投资评级均为“买入” [9][11]

会议信息 - 现场会议于2026年1月5日14：00召开[3] - 网络投票时间为2026年1月5日9：15 - 15：00[3] - 公告日期为2026年1月6日[9] 投票情况 - 440人代表53,266,966股投票，占比5.8024%[4] - 《关于预计2026年度日常关联交易额度的议案》同意率99.6407%[6] 股份相关 - 江阴模塑集团337,964,982股因关联交易回避表决[3]