AI硬件板块表现 - AI硬件股持续大涨 龙头股包括海光信息 中芯国际 工业富联和中科曙光领涨 [1] - 市场炒作路径从英伟达产业链辐射至国产芯片产业链 AI硬件领域便宜标的逐渐减少 [6] - 工业富联股价从5月14日18元涨至近期70元附近 涨幅约289% 宏和科技从6月6日12元最高涨至47元 涨幅约292% [6] 投资赛事活动 - 掘金大赛为模拟炒股比赛 模拟资金50万元 报名时间9月13日至30日 比赛时间9月15日至30日 [1] - 期货模拟争霸赛由每日经济新闻与中粮期货联合举办 模拟资金100万元 比赛时间9月1日至30日 [3][5] - 赛事设置周赛和月赛奖励机制 掘金大赛周赛第一名奖励688元 月赛第一名奖励888元 [10] - 期货大赛周榜第一名奖励100元 月榜第一名奖励888元 另设正收益奖平分500元奖池 [9] 市场热点研判 - 市场持续围绕AI硬件等老热点炒作 新热点尚未形成 [6] - 参赛高手建议关注AI软件板块机会及短剧出海等异动板块 [6] - 2025云栖大会将于9月24-26日举行 主题为"云智一体·碳硅共生" 设三大主论坛和110余场话题讨论 [5] 参赛增值服务 - 报名掘金大赛可获6交易日"火线快评"免费权限 收益率前10名追加10交易日权限 [8][11] - 火线快评包含热点事件 行业投资逻辑及相关公司分析 [8][11] - 参赛者可加入交流群与高手互动 获取中粮期货投研团队提供的教学和行情解读 [5][9][11] - 赛事提供黄金期货和股指期货专项学习群 针对不同投资领域提供精准交流体验 [9] 参赛方式 - 期货大赛通过每日经济新闻APP"私人订制-期货大赛"入口报名 [11] - 掘金大赛通过APP"私人订制-掘金大赛"入口报名 需设置参赛昵称 [17][19][20] - 报名后可添加企业微信13882019385加入比赛交流群 [5][11]

半导体板块行情表现 - 海光信息股价上涨超过10% 中芯国际股价上涨超过6% 寒武纪和澜起科技股价上涨超过3% [1] - 半导体板块上周受消息面刺激走出上涨行情 本周初呈现再接再厉态势 [2] 行业利好刺激因素 - 摩尔线程科创板IPO将于9月26日上会 该公司专注于全功能GPU研发 已推出四代架构形成三大产品线 [3] - 壁仞科技完成15亿元融资计划Q3赴港上市 沐曦股份科创板IPO获受理拟募资39.04亿元估值210亿元 [3] - 先进封装成为国产算力芯片突破性能瓶颈的重要方向 华为寒武纪海光信息等公司加速芯片迭代 [3] - 多家本土科技巨头入局芯片研发 华为发布昇腾芯片迭代时间线 中芯国际华虹半导体对订单景气度乐观 [4] 外资机构观点 - 美国银行指出中国在AI算力瓶颈取得实质性突破 阿里腾讯百度加大AI基础设施投入并推出自主芯片 [6] - 渣打银行认为投资者更相信中国科技公司资本开支回报 科技股低估值及技术进展吸引全球投资者建仓 [7] 需求端驱动因素 - AI革命推动芯片需求爆发 摩根士丹利预测2023-2027年AI半导体市场CAGR超40% 规模达2900亿美元占全球需求35% [11] - 德勤预计2027年全球AI芯片市场增长至4000亿美元 算力爆发直接拉动高端训练芯片推理芯片HBM内存及先进封装需求 [12] - 全球半导体行业2023年进入周期上升通道 传统需求恢复叠加AI电动车新增需求推动周期达到新高度 [14] - 中国集成电路产业年销售额超1万亿元但自给率不足30% 国产替代需求庞大 [15] - 国内半导体市场呈现双轨制特征 开放参与全球采购同时国内企业快速发展获取国内订单 [16] 企业盈利表现 - 科创板半导体公司2024年近9成实现营收正增长 Q4近7成公司营收环比正增长 [18] - 中芯国际2024年营收577.96亿元同比增长27.7% 海光信息营收91.62亿元同比增长52.4%净利润19.29亿元同比增长52.73% [18] - 寒武纪2024年营收11.74亿元同比增长65.56%亏损收窄至4.52亿元 澜起科技营收36.39亿元同比增长59.2%净利润14.12亿元同比增长197.18% [18] - 中微公司2024年营收90.65亿元同比增长44.73% [18] - 2025年上半年中芯国际营收323.48亿元同比增长23.14%净利润33.68亿元同比增长105.1% [20] - 海光信息2025年上半年营收54.64亿元同比增长45.21%净利润16.42亿元同比增长33.94% [20] - 寒武纪2025年上半年营收11.11亿元同比增长4230.22% 一季度归母净利润3.55亿元实现单季扭亏 [20] - 澜起科技2025年上半年营收26.33亿元同比增长58.17%净利润11.12亿元同比增长87.54% [20] - 中微公司2025年上半年营收49.61亿元同比增长43.88%净利润6.86亿元同比增长32.9% [20] 国产替代进展 - 中芯国际2024年中国区营收占比从80.1%升至84.6%成为主要增长驱动力 [19] - 中微公司刻蚀设备收入2024年同比增长54.72% 腔体销售量增长49.83%体现设备国产化加速 [19] 估值与市场环境 - 盈利高速增长为科技企业价值重估提供依据 市场风险偏好上升带来估值溢价 [21] - 美联储降息启动全球流动性宽松 为科技成长板块送来活水强化估值溢价逻辑 [21] - 科创板50指数半导体权重占比达66% 包含寒武纪中芯国际海光信息澜起科技中微公司等龙头 [21] - 科创板50指数从去年924至今涨幅处于各大宽基前列 [21] 战略与政策支持 - 半导体产业作为现代工业粮食具有战略地位 国家集成电路产业投资基金及各项政策向硬科技领域倾斜 [22] - 科创板50指数作为50家尖子生集合 成为汇聚政策红利的核心载体 [22]

核心观点 - 连板高度与涨停晋级率是研判市场短线情绪的核心指标 牛市环境中连板高度通常维持在6板左右且晋级率多高于25% 此时晋级率与涨停股次日表现存在明显正相关 而震荡和熊市中该相关性减弱甚至消失 晋级率与全市场指数次日涨跌无显著关联 因强势股走势更多由自身资金博弈决定 常与大盘指数背离 [2][7][15] - 根据连板数量和晋级率划分的特定阶段中 冰点低迷期 混沌活跃期和高潮分化期的涨停个股在次日通常表现较好 全市场层面混沌活跃期和冰点蓄势期短期占优 高潮亢奋期则中长期胜率与赔率更佳 中证2000层面主线加速期与冰点蓄势期短期胜率较高但赔率偏低 混沌活跃期和高潮亢奋期中长期同时具备较好胜率和赔率 20个交易日平均走势显示混沌降温期 混沌拉锯期 主线分歧期及主线稳健期整体走势相对较强 [21][22] 市场表现与资金流向 - 本周(9月15-9月19日)全A下跌0.18% 日均成交额达25163亿元 较前周减少1922亿元 市场活跃度高位震荡 平均上涨家数为2186家 较前周减少570家 平均涨停家数由上周75家下跌至72家 赚钱效应减弱 [3] - 主力资金流出加速 融资融券余额创近期新高升至24025亿元(截至9月18日) 两融资金主要流向5G应用 具身智能等相关概念 拥挤度方面固态电池等电池相关概念拥挤度较高 白色家电拥挤度环比上周增幅最大 [3][43][45] - 北向资金成交额占比全A(MA5)近期波动 散户 大户 机构资金净买入(MA20)呈现分化态势 融资净买入额及两融交易额占A股成交比重保持活跃 [47][49] 政策动态 - 国务院常务会议(9月12日)指出要拓宽民间投资空间 支持民间资本加大新质生产力 新兴服务业 新型基础设施等领域投资 并推动生物医学技术创新发展 加快技术研发和成果转化应用 [4][90][91] - 工业和信息化部印发《场景化 图谱化推进重点行业数字化转型的参考指引(2025版)》(9月16日) 并公开对《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准征求意见(9月17日) [4][93][94] - 工业和信息化部发布《新型储能技术发展路线图(2025-2035年)》(9月17日) 规划2027年全国新型储能装机超过1.8亿千瓦 2030年超过2.4亿千瓦 2035年超过3亿千瓦 [4][97][98] - 国务院新闻办公室举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会(9月18日) 介绍"十四五"时期科技创新发展成就 强调加强原创性引领性科技攻关和科技创新产业创新深度融合 [4][92] 产业趋势与重点主题 - 光刻机领域 中芯国际启动国产光刻机验证 卡脖子技术有望突破外部限制 2023年我国光刻机产量达124台 市场规模突破160.87亿元 建议关注光刻机生产制造 材料 设备 组件供应相关领域 [71][73] - AIDC(人工智能计算中心)领域 政策需求共振带来高景气 2023-2028中国智算中心市场规模年化增速超25% 2028年市场规模超过2800亿元 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 各地密集出台专项行动计划 [74][76][79][81] - 服务消费领域 商务部等9部门联合发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》 提出五方面19条举措 短期政策催化有望推动教育 医疗 文旅 体育 养老等重点服务领域需求快速释放 建议关注文旅休闲 体育赛事 教育培训 医疗健康 养老护理及数字生活服务等相关领域 [82][85][87] - 科技巨头引领创新 Meta推出AI智能眼镜Meta Ray-Ban Display(9月18日) 华为公布昇腾芯片规划(2026年Q1推出昇腾950PR 2027年Q4推出昇腾960 2028年Q4推出昇腾970) 湖南上线低空经济互联网平台(9月16日) 宁德时代钠新乘用车动力电池明年批量供货(9月17日) [5][75]

港股市场表现 - 恒生指数下跌0.76%收报26344点 国企指数下跌1.07%收报9370点 恒生科技指数下跌0.58%收报6257点 [1] - 全天呈现弱势震荡行情 继上周四刷新阶段新高以来走势趋弱 [1] 行业板块异动 - 大型科技股普遍表现弱势 京东下跌3.3% 快手和美团下跌超2% 网易和小米下跌超1% 腾讯飘绿 百度逆势上涨超3% 阿里巴巴勉强翻红 [3] - 大金融股（银行、保险、券商）普遍下跌拖累大市低迷 [3] - 海运及港口航运股集体下跌 中远海能下跌近6% 海丰国际、中海外发展、青岛港下跌超5% 因"天价"港口费生效在即 [3] - 汽车股走低 比亚迪股份下跌超3% 因巴菲特投资17年后全部清仓 [3] - 煤炭股、濠赌股、光伏股、航空股、石油股、锂电池股、内房股纷纷下跌 [3] - 苹果概念股午后涨幅进一步加大 鸿腾精密大涨近18%领涨 蓝思科技、高伟电子、丘钛科技涨幅在10%以上 因国内iPhone新机预购需求强劲 [3] - 半导体芯片股全天维持上涨行情 龙头中芯国际上涨超5%再创历史新高 因半导体行业国产替代加速 [3] 个股表现 - 药明合联上涨8.31%收报76.250港元 晶泰控股上涨8.06%收报11.400港元 歌礼制药-B上涨7.77%收报11.510港元 [2] - 诺诚健华上涨6.81%收报17.560港元 药明生物上涨6.09%收报40.080港元 同源康医药-B上涨4.15%收报15.810港元 [2] - 科伦博泰生物-B上涨3.14%收报525.500港元 信达生物上涨2.88%收报94.700港元 药明康德上涨2.81%收报113.400港元 [2] - 恒瑞医药上涨2.74%收报90.000港元 康诺亚-B上涨2.22%收报73.700港元 翰森制药上涨1.70%收报35.360港元 [2] - 先声药业上涨1.63%收报13.070港元 三生制药上涨1.58%收报30.920港元 [2]

港股市场整体表现 - 恒生指数下跌0.76%或200.96点至26344.14点 成交额2905.37亿港元 恒生国企指数下跌1.07%至9370.73点 恒生科技指数下跌0.58%至6257.91点 [1] - 东吴证券认为港股处于震荡上行趋势 外资对中国资产兴趣增加但资金流入仍处早期阶段 [1] 蓝筹股表现 - 中芯国际上涨5.16%至73.35港元 贡献恒指25.48点 高盛将目标价上调15%至73.1港元 预计2025年第三季度营收环比增长5%-7% [2] - 舜宇光学科技上涨6.74%至87.05港元 贡献恒指6.09点 药明生物上涨6.09%至40.08港元 贡献恒指13.25点 [2] - 东方海外国际下跌5.24%至126.6港元 拖累恒指1.39点 创科实业下跌4.03%至100.1港元 拖累恒指9.62点 [2] 消费电子板块 - 鸿腾精密上涨17.83%至6.94港元 蓝思科技上涨12.63%至31.38港元 高伟电子上涨11.3%至40.98港元 [3] - OpenAI与立讯精密签署合作协议开发消费级设备 并与蓝思科技、瑞声科技商讨零部件供应 [4] - 苹果要求立讯精密将iPhone 17标准版日产量提高约40% 非电子零部件日供货量提升约30% [4] 黄金板块 - 潼关黄金上涨7.8%至2.35港元 灵宝黄金上涨7.53%至17.7港元 山东黄金上涨7.23%至38.26港元 [4] - 现货黄金创历史新高至3719美元/盎司 年内涨幅达40% 华泰证券认为黄金具有长期配置价值 [5] 医药板块 - 药明合联上涨8.31%至76.25港元 歌礼制药上涨7.77%至11.51港元 诺诚健华上涨6.81%至17.56港元 [5] - 国家医保局发布第十一批药品集采文件 优化价差控制"锚点"选择 不再简单选用最低报价 [6] 钢铁板块 - 马鞍山钢铁股份上涨4.44%至2.59港元 重庆钢铁股份上涨1.46%至1.39港元 鞍钢股份上涨0.92%至2.19港元 [6] - 工信部印发钢铁行业稳增长工作方案 明确未来两年行业增加值年均增长目标4%左右 [7] 热门异动股 - 云智汇科技停牌前上涨133.96%至0.62港元 与优必选科技签署战略合作协议推进人形机器人应用 [8] - 山高控股上涨29.76%至4.36港元 公司声明除股权高度集中公告外未发现异常变动原因 [9] - 大众公用上涨21.05%至3.45港元 参股深创投持有宇树科技股份 后者预计四季度提交上市申请 [10] - 汇聚科技上涨12.18%至17.96港元 立讯精密持有其74.67%股权 与OpenAI达成战略合作 [11] - 力勤资源上涨6.6%至16.31港元 刚果(金)延长钴出口禁令至10月15日 公司印尼湿法镍产能成本优势显著 [12]

行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 核心观点 - 英伟达投资50亿美元入股英特尔 双方合作开发整合NVIDIA GPU与英特尔x86架构的SoC 重点面向高效能PC与数据中心市场 合作产品预计2026年推出 年市场规模估达500亿美元[3][30] - 三星电子12层HBM3e高频宽记忆体通过NVIDIA品质验证 成为继SK海力士和美光之后第三家向NVIDIA供应HBM3e的厂商[30] - 全球车用显示面板技术结构发生显著转变 至2030年AMOLED、LTPSTFT LCD、IGZOTFT LCD及Micro LED等先进技术合计出货量比重预计达54% 其中AMOLED面板年复合增长率预计为20.4% LTPSTFT LCD仍占据主流地位 2030年出货量将达134.8百万片[2][23] - 欧洲智能手机市场2025年第二季度出货量同比增长4% 结束年初低迷态势 三星以31%市场份额位列第一 苹果占25%排第二 小米以19%位居第三 市场呈现头部集中态势[2][24] - 联发科首款采用台积电2纳米制程的旗舰SoC已完成设计定案 预计2026年底量产 该制程相比现有3纳米技术逻辑密度提升1.2倍 效能提高18%或功耗降低36%[30] - 商务部宣布自2025年9月13日起对原产于美国的相关模拟芯片进行反倾销调查[3][32] 市场指数表现 - 海外AI芯片指数本周下跌0.80% 成分股表现差异较大 Marvell涨幅超过10% 博通下跌4.15%[1][10] - 国内AI芯片指数本周上涨2.0% 中芯国际涨幅达11.65% 寒武纪下跌9.33%[1][10] - 英伟达映射指数本周上涨3.6% 长芯博创上涨7.30% 江海股份下跌9.01%[1][12] - 服务器ODM指数本周下跌0.6% Quanta下跌14.70%[1][12] - 国内存储芯片指数本周上涨3.7% 德明利与普冉股份涨幅超20%[1][15] - 国内功率半导体指数本周上涨0.6% 富乐德上涨4.21%[1][15] - A股苹果指数上涨5.5% 港股苹果指数上涨0.4%[1][19] - 覆盖标的中世运电路上涨12.49% 圣邦股份上涨12.19% 立讯精密上涨5.12% 兆易创新下跌2.63%[21][22] 行业数据 - 2024至2030年全球车用显示面板市场中 a-Si TFT LCD份额逐渐收缩 AMOLED年均复合增长率预计为20.4% 增长最快 LTPSTFT LCD仍占据主流 2030年出货量预计达134.8百万片[2][23] - 2025年第二季度欧洲智能手机市场出货量同比增长4% 三星份额31% 苹果25% 小米19% 荣耀和realme份额均为4%[2][24] - 苹果iPhone 16连续第二个季度蝉联全球最畅销智能手机 iPhone 16e在2025年Q2进入前十 三星Galaxy A16 5G表现最佳 Galaxy S25 Ultra表现持续强劲 小米Redmi 14C 4G在新兴市场表现稳健[28][29] 重大事件 - 英伟达投资50亿美元入股英特尔 双方合作开发整合NVIDIA GPU与英特尔x86架构的SoC 重点面向高效能PC与数据中心市场 合作产品预计2026年推出 年市场规模估达500亿美元 英特尔强调不影响其自有GPU研发[3][30] - 三星电子12层HBM3e通过NVIDIA品质验证 预计开始供货 为其在未来HBM4市场竞争奠定基础[30] - 联发科首款采用台积电2纳米制程的旗舰SoC已完成设计定案 预计2026年底量产 该制程采用Nanosheet电晶体结构 相比现有3纳米技术逻辑密度提升1.2倍 效能提高18%或功耗降低36%[30] - 苹果正与供应商讨论在台湾试产折叠iPhone 计划于2026年在印度量产 鸿海与新日兴等供应链企业有望受益[3][31] - Meta首席产品长表示智能眼镜是运算装置的未来 Ray-Ban Display眼镜售价799美元 搭载镜片内小型显示器 搭配神经腕带进行手势操控[31] - 商务部宣布自2025年9月13日起对原产于美国的相关模拟芯片进行反倾销调查 指出美方此前一系列限制措施危害中国企业发展与全球半导体供应链稳定[3][32]

港股市场整体表现 - 恒生指数下跌0.76%或200.96点至26344.14点 成交额2905.37亿港元 恒生国企指数下跌1.07%至9370.73点 恒生科技指数下跌0.58%至6257.91点 [1] - 东吴证券认为港股处于震荡上行趋势 外资对中国资产兴趣增加但资金流入仍处早期阶段 [1] 蓝筹股表现 - 中芯国际上涨5.16%至73.35港元 贡献恒指25.48点 高盛将目标价上调15%至73.1港元 预计2025年第三季度营收环比增长5%-7% [2] - 舜宇光学科技上涨6.74%至87.05港元 贡献恒指6.09点 药明生物上涨6.09%至40.08港元 贡献恒指13.25点 [2] - 东方海外国际下跌5.24%至126.6港元 拖累恒指1.39点 创科实业下跌4.03%至100.1港元 拖累恒指9.62点 [2] 消费电子板块 - 鸿腾精密上涨17.83%至6.94港元 蓝思科技上涨12.63%至31.38港元 高伟电子上涨11.3%至40.98港元 丘钛科技上涨10.15%至15.85港元 瑞声科技上涨9.85%至49.28港元 [3] - OpenAI与立讯精密签署合作协议开发消费级设备 并与蓝思科技及瑞声科技商讨零部件供应 [3] - 苹果要求立讯精密将iPhone 17日产量提高约40% 非电子零部件日供货量提升约30% 高盛预计苹果第四财季iPhone收入增长8% [3][4] 黄金板块 - 潼关黄金上涨7.8%至2.35港元 灵宝黄金上涨7.53%至17.7港元 山东黄金上涨7.23%至38.26港元 招金矿业上涨6.35%至29.8港元 [4] - 现货黄金创历史新高至3719美元/盎司 年内涨幅达40% 华泰证券认为美联储降息推动黄金长期配置价值 [4] 医药板块 - 药明合联上涨8.31%至76.25港元 歌礼制药上涨7.77%至11.51港元 诺诚健华上涨6.81%至17.56港元 [5] - 国家医保局优化集采规则 不再简单选用最低报价 国泰海通证券认为规则优化反映反内卷趋势 [6] 钢铁板块 - 马鞍山钢铁股份上涨4.44%至2.59港元 重庆钢铁股份上涨1.46%至1.39港元 鞍钢股份上涨0.92%至2.19港元 [6] - 工信部设定钢铁行业增加值年均增长目标4% 实施产能产量精准调控 中金认为行业处于大周期底部反转左侧 [6] 热门异动股 - 云智汇科技停牌前上涨133.96%至0.62港元 与优必选科技签署人形机器人战略合作协议 [7] - 山高控股上涨29.76%至4.36港元 公司声明除股权高度集中公告外未发现异常变动原因 [8] - 大众公用上涨21.05%至3.45港元 参股深创投持有宇树科技股份 宇树科技预计四季度提交上市申请 [9] - 汇聚科技上涨12.18%至17.96港元 OpenAI与立讯精密合作开发AI设备 立讯精密持有公司74.67%股权 [10] - 力勤资源上涨6.6%至16.31港元 刚果(金)延长钴出口禁令至10月15日 民生证券认为公司受益于钴价上行 [11]

芯片股及ETF市场表现 - 中科蓝讯、芯原股份、聚辰股份、海光信息、帝奥微等芯片股单日涨幅超过10% [1] - 科创芯片设计ETF单日涨幅达5.49% [1][2] - 11只科创及芯片相关ETF单日涨幅超过4%，包括科创芯片ETF国泰(4.50%)、科创芯片ETF南方(4.50%)、芯片ETF易方达(4.08%)等 [1][2] - 半导体设备及材料ETF涨幅相对较低，芯片设备ETF涨1.72%，半导体材料ETF涨1.44% [3] 半导体产业催化因素 - 华为发布昇腾芯片迭代时间线，中芯国际、华虹半导体对订单及景气度给出乐观展望 [5] - 国产GPU龙头摩尔线程将于9月26日科创板IPO上会，填补国内GPU领域多项空白 [5] - 华为、寒武纪、海光信息等公司算力芯片加速迭代，国产供应链配套实现自主可控 [5] - 华为预测到2035年全社会算力总量将实现10万倍增长 [5] 全球半导体设备市场数据 - 2Q25全球半导体设备公司总收入同比增长24%至340亿美元 [6] - 海外AI相关投资主导市场，同比增长40%，测试机等后道设备增速显著 [6] - 中国市场1H25设备规模微降1%，国产化率同比提升6个百分点至21% [6] - 中微公司2Q25收入及归母净利润分别增长51.3%和46.8%，北方华创收入增22.5%但净利润降1.6% [6] 海外设备市场趋势 - 2Q25海外设备市场同比增长40%，但AMAT指出客户下单决策时间延长降低短期可见度 [7] - Advantest提高2025财年指引，但预计下半年出现暂时消化期，增长将在2026财年重新加速 [7] - 下半年海外设备需求或面临"空窗期"，受232关税及下一代AI芯片推出时点未定影响 [8] 2026年半导体设备展望 - 预计2026年全球半导体设备收入同比增长8%至1530亿美元 [8] - 中国市场规模预计490亿美元，同比接近持平 [8] - 台积电、三星、海力士2026E资本开支增速预测分别达8%、6%、9% [8] - 中国设备国产化率预计同比提升6个百分点至29%，中芯国际、华虹募资及长鑫上市助推投资 [8]

港股市场表现 - 恒生指数下跌0.76%收报26344点 国企指数下跌1.07%收报9370点 恒生科技指数下跌0.58%收报6257点[1] - 全天呈现弱势震荡行情 继上周四刷新阶段新高后走势趋弱[1] 科技板块 - 大型科技股普遍表现弱势 京东下跌3.3% 美团下跌超2% 网易与小米下跌超1% 腾讯收跌[1] - 百度逆势上涨超3% 阿里巴巴勉强翻红[1] - 苹果概念股午后涨幅扩大 鸿腾精密大涨近18% 蓝思科技/高伟电子/丘钛科技涨幅超10%[1] 金融板块 - 大金融股（银行/保险/券商）普遍下跌拖累大市[1] 航运与港口 - 海运及港口航运股集体下跌 中远海能跌近6% 海丰国际/中海外发展/青岛港跌超5%[1] - "天价"港口费生效在即影响板块表现[1] 汽车与新能源 - 汽车股走低 比亚迪股份跌超3%[1] - 巴菲特投资比亚迪17年后全部清仓[1] - 光伏股/锂电池股纷纷下跌[1] 半导体行业 - 半导体芯片股全天维持上涨行情 龙头中芯国际涨超5%再创历史新高[1] - 半导体行业国产替代加速[1] 其他板块 - 煤炭股/濠赌股/航空股/石油股/内房股等纷纷下跌[1] - 国内iPhone新机预购需求强劲提振苹果产业链[1]

行情回顾 - 市场全天探底回升 三大指数小幅上涨 沪深京三市近3200股下跌 成交金额2.14万亿元 [1] - 黄金股集体大涨 湖南白银涨停 消费电子板块走强 立讯精密等多股涨停 芯片板块延续强势 德明利涨停创新高 中芯国际 海光信息 江波龙等均创历史新高 机器人概念股继续活跃 首开股份录得14天12板 [1] - 影视股集体调整 中国电影等跌停 [1] 存储 - 存储概念大涨 德明利2连板 万润科技 聚辰股份 开普云等大涨超10% [4] - 美股存储公司大涨 美光科技 闪迪涨超5% 西部数据涨超4% 均创历史新高 [4] - 三星预计第四季度将DRAM类的LPDDR4X LPDDR5/5X协议价格上调15%-30%以上 NAND类的eMMC/UFS协议价预计有5%-10%的涨幅 [4] - 美光科技通知客户 DDR4 DDR5 LPDDR4 LPDDR5等存储产品全部停止报价一周 相关产品价格或将调涨20%-30% [4] - 民生证券认为短期SSD供应商受益于CSP转单需求 Trendforce预计整体eSSD合约价有望季增5-10% 中长期冷数据向温热数据转变 SSD成本下滑 SSD份额有望逐步提升 DRAM方面 AI需求持续催化 RDIMM价格持续攀升 [5] - 国盛证券表示供需失衡下DRAM市场在2025年下半年迎来全面涨价行情 NAND在部分应用市场尚未达到盈利水平 原厂需兼顾投入产出比 NAND利润率修复迫在眉睫 [6] - 需求端AI推动存储全面升级 需求大幅提升 供应紧缺 进入涨价通道 未来原厂将产品优先供应对于涨价的接受度更高北美客户 国内供应受到挤占 看好国产存储厂商受益于周期 成长 国产化浪潮 [6] 国产芯片 - 国产芯片概念大涨 天普股份14连板 鼎信通讯2连板 和而泰 东华软件等多股涨停 大票方面 海光信息大涨10% 中芯国际大涨6% 再创历史新高 [7] - 上交所上市审核委员会定于9月26日审议摩尔线程首发事项 [7] - 摩尔线程已推出多代GPU架构产品矩阵 包括适用于智算中心 PC显卡 应用模型等领域的产品 其MUSA统一架构与英伟达CUDA类似 公司2022-2024年分别实现营业收入0.46亿元 1.24亿元 4.38亿元 三年复合增长率208.44% 2024年末Pre-IPO轮投前估值246.2亿元 [8] - 财通证券认为目前中国AI加速卡市场国产份额超40% 产业链形成融资 研发 落地正向循环 走独立可持续路径 [9] - 浙商证券表示随着算力芯片国产化加速 AI+政策与自主可控算力战略强化本土链路需求 国产设备渗透率加速提升 中美科技竞赛下 国内先进晶圆厂扩产更多从供应链本土化角度考量 甚至需要适度超前建设 扩产确定性较强 对设备订单展望乐观 [10] 苹果产业链 - 苹果产业链大幅上涨 立讯精密 歌尔股份等秒板 鸿富瀚涨停 歌尔股份大涨超7% [11] - OpenAI与苹果公司的设备组装商立讯精密签署协议 共同打造一款消费级设备 该设备目前仍处于原型开发阶段 预计能与OpenAI的人工智能模型深度协作 [11] - 歌尔股份或被邀请为OpenAI的首款消费级硬件产品提供扬声器模块 [11] - 由于标准版iPhone 17的需求超出预期 苹果公司正加大该设备的生产力度 在预售首周表现强劲后 苹果已通知两家供应商 将iPhone 17的日产量至少提升30% [11] - 高盛最新研报显示iPhone 17系列交货时间较iPhone 16明显延长 中国大陆市场表现尤为突出 交货时间平均增加了17天 达到27天的等待期 [11] - 摩根大通将苹果公司目标价从255美元上调至280美元 [12] - 开源证券认为随着大模型压缩和量化技术的不断提升 知识密度持续增大 终端搭载的模型能力值逐步增强 2024年2B参数量的大模型MiniCPM能力与2020年GPT-3 175B大模型能力接近 大模型的规模化扩展需依赖云端和终端的协同工作 通过云端搭配终端进行AI计算工作负载的分流 带来成本 能耗 性能等方面的优化 AI处理的发展重心有望逐步从云端向手机 PC等终端载体转移 [13] - AI终端围绕算力 能效 交互三大核心发展 硬件上 SoC集成NPU提升本地算力 存储向高带宽 低延迟演进 提高端侧AI模型使用体验 能效上 散热技术从石墨片向超薄VC均热板 同时电池往高容量高效率方面演进 [14] - 方正证券表示25年起随着AI手机渗透率持续提升 叠加苹果创新周期的影响 行业新技术有望盛行 从而引发新一轮换机潮 AI手机等创新有望带动3C产品生产线升级 生产设备有望迎来新一轮更新迭代 电池需求提升可能增加消费锂电设备投资 新产品为手机生产过程中的自动化组装 装配 检测环节提出了更高要求 设备厂商有望迎来新订单 [14] 其他热点 - 机器人 黄金 算力等均有活跃 [14] - 大消费 影视等跌幅居前 [14]