股东会时间 - 2025年第三次临时股东会6月30日14点召开[4] - 网络投票6月30日进行[4] - 交易系统投票9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票9:15 - 15:00[7] 股东会相关 - 审议向控股子公司增资暨关联交易议案[8] - 议案6月14日在上海证券交易所网站披露[8] - 股权登记日为2025年6月23日[12] 现场登记 - 现场出席会议股东需6月27日16时前送达登记文件[15] - 现场登记时间为6月27日上午10:00 - 12:00、下午14:00 - 16:00[15] 其他 - 公司通信地址邮编为213001，电话为0519 - 81588826[17] - 公告发布时间为2025年6月14日[18]

会议情况 - 公司第三届监事会第十五次会议于2025年6月13日通讯召开[3] - 应参加表决监事3人，实际3人参加表决[3] 议案审议 - 审议通过《关于公司向控股子公司增资暨关联交易的议案》[4] - 表决结果3票同意，0票反对，0票弃权[4] - 议案尚需提交股东会审议[4]

增资计划 - 公司拟通过全资子公司天合智慧能源投资发展(江苏)有限公司向控股子公司江苏天合储能有限公司增资8亿元 [1] - 其中1.87亿元用于认购标的公司新增注册资本 [1] - 增资完成后公司对天合储能的控制权比例将从57.17%提升至64.31% [1] 交易性质 - 本次增资构成与关联方共同投资的关联交易 [1] - 交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组 [1] - 关联方为浙江丽水星创企业管理咨询有限公司 [1] 审批进展 - 交易已获公司第三届董事会独立董事第八次专门会议审议通过 [1] - 交易已获第三届董事会第三十次会议及第三届监事会第十五次会议审议通过 [1] - 关联董事高纪凡、高海纯、高纪庆回避表决 [1] - 交易尚需提交股东会审议 [1]

行业现状与挑战 - 光伏行业经历近两年严重供需错配和全产业链价格战，头部企业已形成"短期逐利、堆砌产能没有出路"的共识 [1] - 2024年多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超10%，但产业链价格大幅下滑：多晶硅价格下滑超39%，硅片价格下滑超50%，电池片和组件价格下滑约30% [2] - "量增价跌"导致光伏制造端产值及出口额同比下降，全环节企业大面积亏损，部分中小企业经营难以为继 [2] - 行业面临三大挑战：国际贸易壁垒增加不确定性、产能快速扩张和价格竞争反噬发展、电力市场化改革带来新要求 [1] 产能过剩与整合路径 - 协鑫集团董事长朱共山提出"政企联动促出清"方案：市场化兼并重组+技术淘汰机制+政策强制约束去产能，供给侧自律+需求端刺激去库存 [2] - 建议将光伏产能指标纳入国家统一规划，实施备案核查、产能监测、违规清退的全链路监管，严控新增产能（除颠覆性新技术外） [2] - 天合光能董事长高纪凡认为需通过全行业大整合解决内卷，上游硅料已开始整合，中下游拉晶切片和电池组件即将跟进 [3] - 材料端无效产能出清可推动硅料和组件价格回归合理区间，带动全产业链年产值和盈利恢复正常水平 [3] 行业发展趋势 - 2024年全球新增光伏装机超600GW（同比增30%以上），在运总装机突破2.2TW，与煤电规模基本持平，预计年底将超越煤电 [3] - 中国2024年光伏新增装机278GW，总装机容量887GW，巩固第二大电源地位 [3] - 国家电投原董事长钱智民预测光伏发电将在2030年成为中国新能源体系主力能源，并通过绿电制氢等技术重构冶金、交通、化工产业价值链 [4] 政策与机制建议 - 中国电力建设企业协会建议加快构建新型电力系统，推进源网荷储一体化，促进东西部地区市场-技术-资源优势融合 [3] - 需完善区域合作机制和市场消纳机制，避免不合理的地方保护行为，防止"边清边增" [2][3]

光伏行业供需失衡与整合 - 行业面临严重供需错配和价格战，头部企业已形成"短期逐利、堆砌产能没有出路"的共识 [1] - 2024年多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超10%，但价格大幅下滑：多晶硅价格下滑超39%，硅片价格下滑超50%，电池片和组件价格下滑约30% [3] - "量增价跌"导致制造端产值及出口额同比下降，全环节企业大面积亏损，部分中小企业经营困难 [4] 行业整合建议与措施 - 协鑫集团与通威联手推动行业供给侧改革，预计2024年下半年至2025年一季度为关键窗口期 [3] - 建议采取"市场化兼并重组+技术淘汰机制+政策强制约束"去产能，通过"供给侧自律+需求端刺激"去库存 [4] - 天合光能董事长认为部分企业破产不能解决产能过剩问题，需要全行业大整合，从竞争转向合作 [1][4][5] - 建议将光伏产能指标纳入国家统一规划，严控新增产能（除颠覆性技术外），避免地方保护主义 [4] 行业发展前景与机遇 - 2024年全球新增光伏装机超600GW（同比增长30%），在运总装机突破2.2TW，有望年底超越煤电规模 [5] - 2024年中国光伏新增装机278GW，总装机容量887GW，巩固第二大电源地位 [5] - 预计到2030年光伏发电将成为中国新能源体系主力能源，通过绿电制氢等技术重构产业价值链 [6] 行业当前挑战 - 国际贸易壁垒和复杂贸易环境增加产业全球化不确定性 [3] - 产能快速扩张和价格竞争对行业发展造成反噬 [3] - 国家电力市场化改革对光伏和储能行业提出新要求，带来新挑战 [3]

宏观动态 - 中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点 深化改革创新扩大开放的意见》，部署教育科技人才体制机制改革、金融技术数据赋能实体经济、建设更高水平开放型经济新体制等任务，旨在发挥深圳在粤港澳大湾区的引擎作用 [1] - 税务总局数据显示，优化离境退税新政实施首月（4月27日—5月26日）全国离境退税笔数同比增长116%，退税商店销售额增长56%，"即买即退"业务办理量同比增长32倍，销售额增长50倍，新增退税商店1303家至5196家 [3] - 第二批稳增长扩投资专项债完成发行，总规模395亿元（中国国新230亿元、中国诚通165亿元），期限10年、票面利率2.09%，重点支持央企在重大设备更新、技术改造、科技创新等领域投资 [4] 行业监管 - 市场监管总局就《直播电商监督管理办法》征求意见，要求平台经营者加强直播间运营者资质审核、建立违规处置机制、完善信息公示等，进一步压实平台主体责任 [2] - 中国钢铁工业协会呼吁钢铁与汽车行业共同抵制"内卷式"竞争，强调行业利益高于企业利益，需从"量本位"转向"价本位"，通过科技创新实现产业链协同发展 [7] 公司动态 - 天合光能董事长高纪凡提出光伏行业需进行整合，硅料已开始整合，中下游拉晶切片、电池组件环节将跟进，同时需严控新增产能并加强知识产权保护 [14] - 南方电网原纪检监察组组长龙飞因受贿613万元被判有期徒刑七年，其利用职务便利为相关企业提供经营及项目承揽帮助 [15] 市场数据 - 6月10日A股沪指跌0.44%，深证成指跌0.86%，创业板指跌1.17%，种业、稀土、航运概念逆市走强，两市成交额超1.4万亿元 [10][11] - 两市融资余额增加72.8亿元至17982.83亿元（上交所9114.11亿元、深交所8868.72亿元） [12] - 恒生指数跌0.08%，恒生科技指数跌0.76%，中国稀土涨超13%，比亚迪股份、泡泡玛特涨超3% [13] 其他行业 - 2025赛季"粤超"足球联赛计划7月至10月举行，16支球队参赛，允许每队注册3名港澳台球员且每场可上场2人 [8]

可转债发行 - 2023年2月13日发行8864.751万张可转换公司债券，总额886475.10万元[4] 转股价格调整 - 初始转股价格69.69元/股，2023 - 2025年多次调整，最低至25.00元/股[5][6][7][9] 价格修正条件 - 任意连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%触发修正[10] 潜在修正情况 - 2025年5 - 6月已有十日收盘价低于85%，未来或触发修正条款[12]

公司业务转型 - 天合光能目前超过1/3的业务来自于解决方案 [1] - 公司预计未来两三年解决方案业务占比将提升至50%以上 [1] 行业活动动态 - 该信息发布于SNEC PV+第十八届国际太阳能光伏与智慧能源大会暨展览会开幕式 [1]

纪要涉及的行业 光伏行业 核心观点和论据 - **行业现状严峻**：持仓比例仅 1.83%，扣除逆变器后电池、组件和辅材持仓更低；自 2023 年四季度起连续约 6 个季度亏损，制造环节亏毛利，硅料和硅片亏现金流，电池组件价格下降；龙头威马农机裁员超一半，三四线企业如益通新能源等约七八家被国资委接管 [1][2][3][10]。 - **核心矛盾为供需不顺**：当前需求波动不大，供给产能过剩，以往靠需求超预期解决矛盾的方式不再可行 [10]。 - **未来有两大驱动因素**：政策变化和技术迭代预计年底有重大变化，政策影响硅料标的，技术迭代集中于电池片环节 [6][21]。 - **解决途径有两种**：政策干预需政府淘汰落后产能、合并重组及反向刺激；自然出清靠电池片技术迭代提升效率，如 Topcon 技术优化可提高功率 [11]。 - **发展呈阶段性特征**：初期二线企业困境，龙头有望扭亏，后续需求消化和技术进步提升龙头盈利能力 [3]。 其他重要内容 - **投资策略**：关注政策影响的硅料标的和技术迭代的电池片环节相关企业，如通威时代、晶澳科技等；八九月份开始逐步布局股价，6 月上海光伏展与龙头交流储备 [19][20]。 - **市场拐点**：7 月和 12 月政策可能出台，年底技术迭代关键期，企业扭亏、开工率近 70%为市场拐点 [16][17][20]。

核心观点 - 公司以专利"一种双辐照计推测直射辐照比例方法"荣获第二十五届中国专利银奖 [1] - 该专利创新性地提出晴天指数推演算法及双辐照计设计方案 突破国外技术封锁 实现百分等级精确识别天气状态 实时动态调整跟踪角度 确保光伏组件最大发电量 [1] - 专利设计方案精度高、成本低 解决了光伏跟踪系统在项目应用中判断天气状态、优化跟踪角度的难题 可广泛应用于光伏跟踪电站 有效提升光伏跟踪系统发电量 [1] 技术创新 - 公司长期坚持技术创新驱动发展 高度重视研发投入及成果转化 [2] - 本次获奖是对公司在光伏支架技术领域的高度认可 该奖项是截至目前跟踪支架技术在知识产权方面所获的最高荣誉 [2] - 标志着我国光伏支架技术取得关键突破 为产业高质量发展注入创新动能 [2]