报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周海外风险发酵、市场风偏回落，A股大幅调整，转债市场抗跌性强，部分强赎计数个券溢价抬升，偏债型转债有韧性 [2][18] - 美联储释放鸽派信号或改善市场情绪，转债资产价格底部支撑强，关注储能、电力等回调板块，优选平衡型转债中正股高波品种或低溢价偏股个券 [2][18] 根据相关目录分别进行总结 市场走势 - 股市：上周震荡下跌，受地缘政治、海外AI泡沫担忧、美国非农数据影响，风险偏好下降，行业普跌，银行板块跌幅小，申万一级行业全跌，电力设备、综合等表现靠后 [8][9] - 债市：上周初资金面偏紧，后半周转松，市场风险偏好走弱，股债跷跷板效应不明显，债市窄幅震荡，周五10年期国债利率1.82%，较前周上行0.26bp [9] - 转债市场：上周多数个券收跌，中证转债指数-1.78%，价格中位数-1.89%，算术平均平价-6.70%，全市场转股溢价率+7.72%；多数行业收跌，社会服务、计算机等表现居前，电力设备、有色金属等靠后；总成交额3180.36亿元，日均636.07亿元，较前周下降 [9][12][16] 估值一览 - 偏股型转债：平价在不同区间的平均转股溢价率不同，位于2010年以来/2021年以来不同分位值 [19] - 偏债型转债：平价70元以下的平均YTM为-4.27%，位于2010年以来/2021年以来1%/4%分位值 [19] - 全部转债：平均隐含波动率46.1%，位于2010年以来/2021年以来93%/99%分位值，隐含波动率与正股长期实际波动率差额4.58%，位于2010年以来/2021年以来89%/91%分位值 [19] 一级市场跟踪 - 上周：茂莱转债公告发行，颀中转债上市 [27][28] - 未来一周：暂无转债公告发行，卓镁转债拟于11月24日上市 [29][30] - 发行进度：截至11月21日，同意注册2家，上市委通过1家，股东大会通过4家，董事会预案1家，无新增交易所受理企业；待发可转债95只，合计规模1439.3亿，其中已同意注册6只，规模40.2亿，已获上市委通过6只，规模78.3亿 [31]

业绩说明会安排 - 公司计划于2025年11月28日星期五下午13:00-14:00举行2025年第三季度业绩说明会 [2] - 说明会召开地点为上海证券交易所上证路演中心，以网络文字互动方式进行 [2][4] - 投资者可在2025年11月21日至11月27日16:00前通过上证路演中心网站或公司邮箱进行提问预征集 [2][5] 参会人员 - 参会人员包括董事兼总经理杨宗铭先生、职工代表董事兼副总经理及董事会秘书兼财务总监余成强先生以及独立董事解光军先生 [4] 投资者参与及后续信息获取 - 投资者可在会议期间通过登录上证路演中心网站在线参与互动 [4] - 业绩说明会召开后，投资者可通过上证路演中心查看会议召开情况及主要内容 [6] - 公司联系人为证券管理部，咨询电话为0512-88185678，邮箱为irsm@chipmore.com.cn [6]

业绩说明会信息 - 公司2025年第三季度业绩说明会于11月28日13:00 - 14:00举行[2][4] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心[2][5] - 方式为上证路演中心网络文字互动[2][3][5] 投资者参与信息 - 投资者可在11月28日13:00 - 14:00在线参与[5] - 可在11月21日至27日16:00前预征集提问[2][5] - 预征集方式为登录网站或通过邮箱[2][5] 其他信息 - 2025年第三季度报告于10月30日发布[2] - 联系人是证券管理部，电话0512 - 88185678，邮箱irsm@chipmore.com.cn [6] - 业绩说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[6]

公司主营业务 - 公司主营业务为显示驱动芯片及非显示驱动芯片的封测业务 [1] 业务范围澄清 - 公司尚不涉及存储类芯片相关的业务 [1]

股东减持 - 康隆达股东合林基金计划减持不超过483.33万股，占总股本的3% [1] - 力源科技股东深圳中广核汇联二号计划减持不超过304万股，占总股本的2.03% [9] - 鸿泉技术股东千方科技计划减持不超过299.44万股，占总股本的3% [31] - 世龙实业控股股东大龙实业计划减持不超过720万股，占总股本的3% [32] - 高德红外董事长黄立计划减持不超过1.28亿股，占总股本的3% [34] - 禾川科技实控人一致行动人及部分董事计划合计减持不超过6%公司股份 [44] - 安旭生物股东马华祥计划减持不超过120万股，占总股本的0.94% [47] 股份回购与增持 - 普洛药业拟以1.8亿至3.6亿元回购股份，回购价格不超过23元/股，预计回购约1565万股占总股本1.35% [11] - 海大集团拟以10亿至16亿元回购股份，回购价格不超过62元/股，其中10亿元回购股份将用于注销 [37] - 康缘药业实控人肖伟增持2万股公司股份，占总股本的0.0035%，增持金额32.52万元 [35] 融资与资本运作 - 天音控股向特定对象发行股票注册申请获证监会同意 [4] - 耀皮玻璃向特定对象发行A股股票注册申请获证监会批复 [16] - 比依股份向特定对象发行A股股票注册申请获证监会批复 [19] - 皖通科技拟定增募资不超过9.2亿元用于补充流动资金，发行价格为7.16元/股 [26] - 东山精密已向港交所递交H股上市申请 [27] - 颀中科技8.5亿元可转换公司债券获准上市，募集资金净额约8.39亿元 [39] - 阳光诺和发行股份及可转债收购朗研生命100%股权的申请获上交所受理 [21] 项目合作与投资 - 海正药业全资子公司瀚晖制药拟与华东院合作生物法合成肝素项目，合同金额不超过1.2亿元 [2] - 东方电气控股子公司东方风电拟以所持木垒东吉100%股权作价9.1亿元出资，与皖能能源设立合资公司，合资公司注册资本约18.57亿元 [12] - 奥克股份与苏州祺添签署战略合作框架协议，围绕锂电池电解液添加剂展开合作 [29] - 联环药业拟投资1500万元与南京大学联合研发抗血栓小核酸药物 [47] - 隆鑫通用拟向全资子公司新隆鑫机电增资不超过16.5亿元，增资后其注册资本增至不超过16.6亿元 [22] 业务进展与订单 - 大丰实业中标深圳国际演艺中心舞台设备项目，金额1.65亿元，占公司2024年度营业收入的8.97% [13] - 东软集团收到国内某大型汽车厂商智能座舱域控制器定点通知，预计总金额约42亿元，产品生命周期约6年 [14] - 圣诺生物子公司维培那肽原料药上市申请获批 [9] - 白云山子公司安宫牛黄丸获得越南药品注册证书 [14] - 汇宇制药子公司多个产品获得巴基斯坦、英国和北马其顿的上市许可 [15] - 鼎阳科技发布SNA5000B系列矢量网络分析仪，频率覆盖100 kHz至26.5 GHz [41] 资产处置与资金管理 - 永和智控拟公开挂牌转让全资孙公司昆明医科肿瘤医院100%股权，首次挂牌底价不低于3592.77万元 [28] - 唐人神终止"东冲三期生猪养殖基地建设项目"，并将剩余募集资金7895.87万元永久补充流动资金 [33] - 上海雅仕拟使用不超过2亿元闲置募集资金进行现金管理 [5] - 派克新材拟使用1.3亿元闲置募集资金购买结构性存款，预期年化收益率0.59%至2.9001% [7] - 中文传媒拟使用自有闲置资金不超过95亿元购买理财产品 [48] - 艾罗能源拟每股派发现金红利0.9375元，合计派发现金红利1.5亿元 [43] 公司治理与人事变动 - 华阳新材聘任景红升为公司总经理 [8] - 广誉远副总裁王俊波因工作调整辞去职务 [17] - 中国一重董事长陆文俊因涉嫌受贿罪被执行逮捕 [46] - 捷强装备因内部控制缺陷等问题被天津证监局采取责令改正措施，相关责任人被出具警示函 [24] 行业分类汇总 - 医药生物行业公司包括海正药业 [2]、圣诺生物 [9]、普洛药业 [11]、合富中国 [13]、白云山 [14]、汇宇制药 [15]、广誉远 [17]、阳光诺和 [21]、联环药业 [47]、安旭生物 [47] - 计算机行业公司包括东软集团 [14]、皖通科技 [26]、鸿泉技术 [31] - 机械设备行业公司包括大丰实业 [13]、派克新材 [7]、永和智控 [28]、鼎阳科技 [41]、禾川科技 [44]、中国一重 [46] - 电子行业公司包括东山精密 [27]、颀中科技 [39] - 电力设备行业公司包括东方电气 [12]、艾罗能源 [43] - 国防军工行业公司包括派克新材 [7]、捷强装备 [24]、高德红外 [34] - 基础化工行业公司包括奥克股份 [29]、世龙实业 [32] - 纺织服饰行业公司为康隆达 [1] - 商贸零售行业公司为天音控股 [4] - 交通运输行业公司为上海雅仕 [5] - 建筑材料行业公司为耀皮玻璃 [16] - 家用电器行业公司为比依股份 [19] - 汽车行业公司为隆鑫通用 [22] - 环保行业公司为力源科技 [9] - 建筑装饰行业公司为亚翔集成 [47] - 传媒行业公司为中文传媒 [48] - 农林牧渔行业公司包括唐人神 [33]、海大集团 [37]

公司主营业务 - 公司主营业务为显示驱动芯片封测业务 [1] - 公司主营业务包括非显示驱动芯片封测业务 [1] 业务范围澄清 - 公司目前不涉及存储类芯片相关业务 [1]

可转债发行概况 - 公司发行可转债债券简称为顾中转债，债券代码为118059 [1] - 可转债发行金额为85000万元，发行量为850000手（8500000张） [1] - 可转债上市量为850000手（8500000张），上市地点为上海证券交易所 [1] - 可转债上市时间为2025年11月21日 [1]

债券发行 - 可转换公司债券发行量和上市量均为85,000.00万元（8,500,000张，850,000手）[9] - 上市时间为2025年11月21日，存续期为2025年11月3日至2031年11月2日[9] - 转股期自2026年5月7日起至2031年11月2日止[9] - 初始转股价格为13.75元/股[60] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[54] 股权结构 - 公司股本总额为1,189,037,288股[18] - 截至2025年6月30日，有限售条件流通股占比69.23%，无限售条件流通股占比30.77%[22] - 前十名股东合计持股比例76.06%，合肥颀中科技控股有限公司持股比例33.40%[23] 募集资金 - 募集资金总额85,000.00万元，净额83,879.01万元[35][46] - 拟用于高脚数微尺寸凸块封装及测试项目41,900.00万元、颀中科技（苏州）有限公司先进功率及倒装芯片封测技术改造项目43,100.00万元[48] 业绩数据 - 2025年1 - 6月公司营业收入为99,576.09万元，净利润为9,919.14万元[132] - 2025年6月资产总额为693,027.73万元，归属于母公司所有者权益为607,390.21万元[135] - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率为1.64%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.08元/股[137] 信用评级 - 公司主体信用级别和本次可转换公司债券信用级别均为AA+，评级展望为稳定[13][117][120][124] 其他 - 公司各主要工艺良率稳定保持在99.95%以上[25] - 本次发行的可转换公司债券不提供担保[116][121] - 公司已建立《募集资金管理办法》，募集资金将存放于专项账户[113]

融资活动 - 公司于11月9日晚间公告完成向不特定对象发行可转换公司债券 [2] - 可转换公司债券发行总额为85，000.00万元（即8.5亿元），期限为6年 [2] - 每张债券面值为人民币100元，发行数量总计850万张 [2] - 募集资金已于2025年11月7日到位 [2] 资金监管 - 公司与保荐机构中信建投证券及各募集资金存放银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》 [2]

募集资金基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为人民币85,000.00万元，期限为6年，每张面值100元，发行数量为850万手（850万张）[2] - 扣除不含税发行费用1,120.99万元后，实际募集资金净额为83,879.01万元[2] - 募集资金已于2025年11月7日到位，并由天职国际会计师事务所完成验资[2] 募集资金专户开立与协议签订 - 公司根据2024年年度股东大会授权，于2025年10月29日召开董事会审议通过开立专项账户并签署资金监管协议的议案[3] - 公司与保荐机构中信建投证券及各存放募集资金的商业银行分别签订了《募集资金专户存储三方监管协议》[3] - 协议签订符合《上市公司募集资金监管规则》及科创板相关自律监管指引等法律法规要求[3] 三方监管协议核心内容 - 募集资金专项账户仅用于指定投资项目的资金存储和使用，不得挪作他用[5][9][15][21] - 协议甲方为合肥颀中科技股份有限公司及实施项目的子公司颀中科技（苏州）有限公司[4][9][15][20] - 保荐机构中信建投证券有权对募集资金使用情况进行监督，可采取现场调查、书面问询等方式，并至少每半年度进行一次现场检查[6][10][17][22] - 银行需按月（每月5日前）向公司出具专户对账单并抄送保荐机构[7][12][18][24] - 单次或12个月内累计从专户支取金额超过5000万元且达到募集资金净额20%时，公司需及时通知保荐机构[7][13][18][24] - 协议自各方签署生效，至专户资金全部支出完毕并依法销户之日起失效[8][14][19][25]