第四，机器人。智能硬件是AI+半导体产业链的落地方向之一。 | 周 预 测 | 1月5日-1月9日 轮盘临质 中线 | | --- | --- | | 日博 | | | 居 H | 3900 4153 和底 精顺 | | 力 指 | 3930 大盘反转 强支撑 | | 支 | | | 撑 | 第一阻力 第 一 支 3950 4034 | | 预 | 撑 | | 高 | | | 精 确 操 | 目前 4153点 精准目标 上涨 | | 盘体系 | 方向 | | 形态分 | 反弹 目 前 形 上涨 中期方向 | | 析系统 | K2 | | 变盘时 | 比指数涨跌重要的是，实战投资策略是否完整; | | 自 | 比股龄长短重要的是，研究框架是否成熟完善; | | | 比选出牛股重要的是,做好资产配置最佳组合。 | | 板块 | 1，红利股大概率会贯穿2026全年，关注高股息的央企,有色,石油等中字头 | | | 的国际巨头。 | | | 2,进攻策略:新科技、新医药、新消费 | | 操作 | 一轮牛市中只有一个卖点,那就是最高点卖出。投资人与其猜测大 | | 策略 | 盘的最高点,不如制定投资策略应对。我的建议是 ...

2025年12月31日，华虹公司披露交易草案称，拟通过发行股份的方式拟向华虹半导体等四名交易方购买 其合计持有的华力微97.4988%股权，交易涉及金额达82.68亿元。 公告显示，华虹半导体将以43.34元/股的价格，向华虹集团、上海集成电路基金、大基金二期、国投先 导基金合计发行1.91亿股。此次发行价较其A股股价78.5元折让约44.79%。 发行完成后，华虹公司还计划向不超过35名特定投资者募集配套资金最高75.56亿元，用于华力微技术 升级改造项目、微特色工艺研发及产业化项目，以及补充流动资金、偿还债务等。 经评估，截至2025年8月底，华力微归母所有者权益账面价值为20亿元，评估值为84.8亿元，评估增值 约64.78亿元，增值率达323.59%。 华虹公司则从事基于多种工艺节点、不同技术的特色工艺平台的可定制半导体晶圆代工服务，目前拥有 三座8英寸晶圆厂和一座12英寸晶圆厂，重组后，华虹公司将新增3.8万片/月的65/55nm、40nm产能。 同时，华虹公司的资产规模与营收也将显著提升。以2025年1-8月业绩测算，公司营收将从109.96亿元 提升至143.60亿元；归母净利润从1.91亿元提 ...

中国集成电路行业投融资现状 - 行业融资在2021-2022年为高热期，融资事件均突破1000起，2023年事件数回落但融资总额升至1.15万亿元，2024年事件数微降且总额腰斩至5623.92亿元，2025年事件数小幅回升至938起，总额为9110.51亿元 [1] - 近五年来，行业融资轮次以B轮最多，天使轮、PreA轮、A轮等早期轮次融资数量显著高于C轮及以后的中后期轮次，是融资主力，同时战略投资事件也较多 [8] - 行业融资区域分布高度不均衡，广东、江苏、浙江等东部沿海省份是融资主力，其中江苏融资规模尤为突出，山东、河南等省份融资数量大幅递减，吉林、西藏等多数地区融资近乎空白 [9] - 行业细分领域中，存储器以374起融资事件成为绝对主力，逻辑芯片、微处理器融资事件数依次递减，分别为113起和75起，模拟芯片融资事件数相对偏小，仅有18起 [13] 2025年代表性融资事件 - 2025年1月至11月期间，行业发生了多起融资事件，例如：亚年未言体在10月完成1亿人民币B轮融资，江原科技在9月获得1亿人民币战略投资，鸿行智芯在5月获得1.43亿人民币战略投资，力积存储在5月完成1.98亿人民币C轮融资 [5][7] - 融资轮次覆盖天使轮到C轮及战略投资，投资方包括政府背景基金（如锡创投、无锡国联创投）、产业资本（如蚂蚁集团）以及市场化投资机构（如鼎晖投资、启明创投） [5][7] 代表性企业对外投资情况 - 芯原股份对外投资了至少19家企业，投资方式包括设立全资子公司（如芯原科技（上海）有限公司，认缴5亿元）和参股（如威视芯半导体（合肥）有限公司，投资100万美元占5.4022%），布局从设计到应用的多个环节 [16][17] - 寒武纪对外投资了至少18家企业，主要通过设立全资或控股子公司进行地域和业务扩张，例如上海寒武纪信息科技有限公司（认缴27亿元）和寒武纪行歌（南京）科技有限公司（认缴2亿元占56.3222%） [17] - 中芯国际的对外投资聚焦于产业生态构建，例如控股中芯晶圆股权投资（上海）有限公司（认缴34.58亿元），并参股上海集成电路制造创新中心有限公司（投资4999.5万元占33.33%） [17] - 长电科技的对外投资主要用于封装测试主业布局和投资平台搭建，例如全资控股苏州长电新科投资有限公司（认缴75.434亿元）和江阴长电先进封装有限公司（投资约1.96亿美元占99.0939%） [18] 企业横向收购以扩大市场份额 - 2025年行业内发生了多起并购事件，主要以横向整合为主，目的是扩大市场份额、获取技术协同，例如芯原股份在9月100%收购芯来科技，中芯国际在8月收购中芯北方49%股权 [19][20] - 并购类型也包括纵向整合和混合整合，例如概伦电子在9月纵向整合收购纳能微46%股权，英唐智控在10月进行混合整合收购光隆集成 [20]

全球股市展望 - 高盛、大摩、瑞银等机构对2026年全球股市持乐观态度，预计发达市场和新兴市场都将实现两位数涨幅 [1] - 乐观预期基于强劲的盈利增长、利率下降和政策阻力减弱三大支撑 [1] - 美国将继续保持全球增长引擎地位，其韧性经济和人工智能驱动的超级周期正推动创纪录的资本支出和快速的盈利扩张 [1] 人工智能投资趋势 - 全球企业和政府都在竞相投资人工智能，主要驱动力是追求生产力提升和担心被淘汰的“错失恐惧”（FOBO） [1] - 人工智能行业的势头正从科技行业向全球蔓延，覆盖公用事业、银行、医疗保健和物流等多个行业 [1] - 人工智能的变革预计将在本已失衡的K型经济中展开，并可能进一步加剧经济的两极分化 [1] 高盛港股买入名单 - 高盛根据“盈利重评领先指标”（ERLI）准则，列出了最新的港股买入名单，共包含26家公司 [1][2] - 名单涵盖保险、科技、硬件、金融、矿业、工业、物流、材料、半导体、汽车、水泥、运输等多个行业 [1][2] - 具体公司包括：友邦保险、小米集团、联想集团、香港交易所、中国平安、紫金矿业、创科实业、中国财险、中国太保、中通快递、洛阳钼业、华虹半导体、招金矿业、中国铝业、潍柴动力、江西铜业、五矿资源、瑞声科技、海螺水泥、比亚迪电子、中国中车、京东物流、太古A、中国建材、时代电气、海天国际 [1][2]

市场整体表现 - 2026年首个交易日港股市场强势开局，恒生指数午盘涨幅达2.18%，报26189.79点，半日成交额为768.69亿港元 [1] - 恒生科技指数表现更为强劲，午盘拉升涨3.38%，报5702.56点 [1][2] - 离岸人民币兑美元汇率走强，盘中一度升破6.97关口，创下2023年5月以来的盘中新高 [1][4] 科技与芯片板块动态 - 被誉为“港股GPU第一股”的壁仞科技上市首日股价飙升，盘中一度涨超118%，截至午盘涨幅收窄至73% [1][2] - 港股芯片股集体走强，华虹半导体股价大涨9.89%，突破12月8日反弹阶段高点80.35港元，中芯国际涨约5% [1][2] - 百度股价大涨超7%，公司公告确认旗下AI芯片公司昆仑芯已向港交所提交上市申请 [1][3] 行业趋势与资本动向 - 随着壁仞科技上市和昆仑芯冲刺港股，国产AI算力板块正在资本市场形成新的集聚效应 [4] - 华虹半导体股价大涨近10%，受到其收购案取得进展和行业复苏预期的双重提振 [2]

港股市场表现 - 港股主要指数午后持续走强，恒生指数涨2.68%报26317.5点，恒生科技指数涨4.13%报5743.7点，国企指数涨2.8%报9163点，红筹指数涨1.43%报4072.78点 [1] - 电力设备、国内零售、游戏软件、半导体、军工股等板块涨幅居前 [1] - 大型科技股普遍上涨，其中网易-S涨6.62%，百度集团涨近9%，阿里巴巴-W涨4.62%，腾讯控股涨4.09%，京东集团-SW涨3.32%，小米集团-W涨2.85%，美团-W涨1.84%，快手-W涨3.83%，哔哩哔哩-W涨3.42% [1] 重点公司动态 - 华虹半导体股价涨超10%，公司拟通过发行股份方式购买华力微97.4988%股权，交易对价为82.68亿元人民币，并拟配套募集资金75.56亿元人民币 [1] - 百度集团股价涨近9%，公司公告其子公司昆仑芯已向香港联交所提交上市申请表格，申请于主板上市 [1] 机构对港股后市观点 - 国联民生证券认为，2026年尤其是上半年，国内经济弱复苏、美联储宽松未完、产业催化延续的情形对港股仍有利 [2] - 资金层面，预计2026年南向资金仍有6300亿港元至10500亿港元的增量空间，其中被动指数基金和险资的空间相对更大 [2] - 外资方面，随着经济修复和企业盈利预期改善，2026年或继续波段式结构性回流 [2] - 对港股科技股而言，阶段性回调或带来配置机会，但估值再抬升需要盈利增长推动或资金环境超预期改善 [2] - 当前港股的景气策略有效性仍维持高位，建议关注零售、半导体、材料和软件服务板块 [2] - 红利资产考虑低利率环境和投资者结构，中期仍可继续作为底仓配置 [2] 机构对人民币及大类资产观点 - 西部证券认为，短期大量的待结汇资金和跨境资本有望随人民币升值加速结汇、回流，强化升值趋势 [2] - 中长期看，中国强大的工业实力带来的出口竞争力是人民币升值的根本动力 [2] - 就大类资产配置而言，继续坚定看好A股、H股及国债等人民币资产 [2] - 黄金保持战略配置，但对投机交易保持谨慎 [2] - 工业金属关注铜、铝、镍等品种 [2] - 美股、美债或维持震荡 [2]

港股市场整体表现 - 截至午间收盘，港股恒生指数上涨2.18%，报26189.79点 [1] - 恒生科技指数上涨3.38%，报5702.56点 [1] - 国企指数上涨2.26%，报9115.17点 [1] - 红筹指数上涨1.04%，报4057.23点 [1] 大型科技股表现 - 阿里巴巴-W上涨3.15%，腾讯控股上涨3.01%，京东集团-SW上涨2.69% [3] - 小米集团-W上涨2.44%，网易-S上涨5.87%，美团-W上涨1.55% [3] - 快手-W上涨3.13%，哔哩哔哩-W上涨2.64% [3] - 百度集团-SW上涨7.45%，其旗下昆仑芯已通过保密形式向港交所提交上市申请，拟分拆独立上市 [3] 半导体行业动态 - 半导体板块强势，华虹半导体上涨9.89% [3] - 华虹半导体拟通过发行股份方式购买华力微97.4988%股权，交易对价为82.68亿元人民币 [3] - 公司拟向不超过35名特定对象发行股票募集配套资金，拟募集75.56亿元人民币 [3] 电力设备与航天领域 - 电力设备股大涨，金风科技涨幅超过17% [3] - 蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO申请获受理，冲刺科创板“商业火箭第一股” [3] - 蓝箭航天采用科创板第五套标准上市，标志着该标准正式扩大至商业航天领域 [3] - 根据金风科技2023年年报，公司持有蓝箭航天8.3%股权 [3] 新股上市表现 - 壁仞科技上市首日涨幅超过72% [4] - 公开发售阶段获2347.53倍认购，公开发售股份最终数目为4953.86万股，占发售股份总数的约17.39% [4] - 合共接获约471,116万份有效申请，受理申请数目135,569份，申购一手获配发股份的概约百分比为5% [4] - 国际配售阶段获X倍认购，国际发售股份最终数目为23530.8万股，相当于发售股份总数的82.61% [4]

1月2日消息，拉升近8%，报80.05港元，成交额5.18亿港元。 消息面上，华虹半导体发布多份公告表示，公司拟通过发行股份方式向华虹集团等4名交易对方购买其合计持有的华力微97.4988%股权，并拟向不超过35名 符合条件的特定对象发行股票募集配套资金。此次交易对价为82.68亿元人民币，拟配套募集资金75.56亿元人民币。 此次交易聚焦双方重合的65/55nm、40nm工艺节点对应的业务与资产，交易完成后将解决历史形成的同业竞争问题，优化公司治理结构与业务独立性，符合 监管要求与资本市场预期。作为特色工艺平台覆盖最全面的晶圆代工企业，华虹公司通过此次整合将直接纳入华力微的12英寸晶圆代工生产线与成熟工艺平 台，公司产能规模将实现持续增长。 编辑/melody ...

港股芯片股市场表现 - 1月2日港股芯片股集体走强[2] - 华虹半导体盘中涨幅超过9%[2] - 芯智控股盘中涨幅接近5%[2] - 中电华大科技、ASMPT、中芯国际盘中涨幅均超过3%[2] 华虹半导体重大资产重组 - 公司宣布拟通过发行股份方式购买华力微97.4988%股权[2] - 交易对方为华虹集团等4名交易方[2] - 此次交易对价为82.68亿元人民币[2] - 公司拟向不超过35名特定对象发行股票募集配套资金[2] - 拟配套募集资金额为75.56亿元人民币[2]

恒生科技指数表现 - 恒生科技指数上涨3.3%，创下自10月20日以来的最大盘中涨幅 [1] - 对指数上涨贡献最大的公司包括：网易上涨5.3%，中芯国际上涨4.3%，百度集团上涨8.1% [1] - 华虹半导体在指数成分股中涨幅最大，达到10.2% [1] 重点公司动态 - 百度集团股价上涨8.1%，涨幅居前，公司此前建议分拆其人工智能芯片业务昆仑芯独立上市 [1] - 华虹半导体股价上涨10.2%，在恒生科技指数成分股中表现最为突出 [1]