科创板资金流向总体情况 - 沪深两市全天主力资金净流出381.11亿元，其中科创板主力资金净流出9.78亿元 [1] - 科创板个股上涨358只，涨停2只（上纬新材、之江生物），下跌219只 [1] - 主力资金净流入个股259只，净流出个股330只 [1] 主力资金净流入前五名个股 - 寒武纪主力资金净流入1.93亿元，涨幅2.00%，换手率1.56% [2] - 三生国健主力资金净流入1.14亿元，涨幅6.14%，换手率2.62% [2] - 之江生物主力资金净流入1.00亿元，涨幅20.00%，换手率10.12% [2] - 亚虹医药主力资金净流入8265.59万元，涨幅17.32%，换手率14.45% [2] - 皓元医药主力资金净流入8163.14万元，涨幅7.05%，换手率4.28% [2] 主力资金净流出前五名个股 - 屹唐股份主力资金净流出1.41亿元，跌幅1.86%，换手率19.71% [1][16] - 上海谊众主力资金净流出1.06亿元，跌幅6.22%，换手率3.89% [1][16] - 芯原股份主力资金净流出9520.09万元，跌幅2.22%，换手率1.56% [1][16] - 中芯国际主力资金净流出8734.66万元，跌幅0.73%，换手率0.95% [16] - 鼎通科技主力资金净流出8916.30万元，跌幅3.21%，换手率6.68% [16] 资金连续流动情况 - 53只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入，龙软科技和天德钰连续6天净流入 [2] - 125只个股主力资金连续流出，广大特材连续16个交易日净流出，南芯科技连续流出14天，*ST观典连续流出11天 [2] 特殊个股表现 - 上市5日内个股中屹唐股份跌幅1.86%，主力资金净流出1.41亿元 [1][2] - 上纬新材涨停20.00%，主力资金净流入1040.54万元，主力资金流入率高达47.72% [3] - 之江生物涨停20.00%，主力资金净流入1.00亿元，换手率10.12% [2]

股价表现 - 截至2025年7月11日收盘，公司股价报56.15元，较上周55.38元上涨1.39% [1] - 本周股价最高达56.3元，最低为51.44元 [1] - 公司当前总市值346.33亿元，在生物制品板块市值排名8/50，两市A股市值排名434/5149 [1] 股东大会情况 - 2025年第三次临时股东大会于7月11日在上海召开，采用现场投票和网络投票相结合的方式 [1] - 出席会议股东及代理人196人，持有表决权股份530,462,663股，占公司表决权数量的86.0043% [1] - 会议审议通过《关于2025年度开展外汇套期保值业务的议案》，同意票占比99.9837% [1]

股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会7月11日10:00召开，6月26日发通知[2][3] - 网络投票交易系统平台7月11日9:15 - 15:00，互联网平台9:15 - 15:00[4] - 现场及网络投票股东196人，代表股份530462663股，占比86.0043%[5] 议案表决情况 - 《关于2025年度开展外汇套期保值业务的议案》同意530376668股，占比99.9837%[7] - 中小股东对该议案同意6332366股，占比98.6601%[8] 其他 - 本次股东大会程序及结果合法有效[10]

会议信息 - 2025年第三次临时股东大会7月11日在上海召开[2] - 出席股东和代理人196人，所持表决权530462663，占比86.0043%[2] - 公司在任董事、监事及董秘出席会议[6] 议案表决 - 《关于2025年度开展外汇套期保值业务的议案》审议通过[5] - 普通股股东同意票数530376668，比例99.9837%[7] - 5%以下股东同意票数6332366，比例98.6601%[9] 律师见证 - 见证律所为国浩律师事务所，律师为苗晨、何佳玥[10] - 律师确认会议程序及决议合法有效[10]

股价表现 - 截至2025年7月4日收盘，公司股价报55.38元，较上周53.39元上涨3.73% [1] - 本周最高价出现在7月1日盘中，报56.39元 [1] - 本周最低价出现在7月3日盘中，报52.89元 [1] - 当前总市值341.58亿元，在生物制品板块排名9/50，两市A股排名424/5149 [1] 股东大会信息 - 公司将于2025年7月11日召开第三次临时股东大会 [1] - 会议地点设在中国（上海）自由贸易试验区李冰路399号公司会议室 [1] - 采用现场投票与网络投票相结合方式，网络投票时间为7月11日交易时段 [1] - 会议由董事长LOU JING主持 [1] 外汇套期保值业务 - 主要审议《关于2025年度开展外汇套期保值业务的议案》 [1] - 业务类型包括远期、掉期、互换、外汇期权等外汇衍生产品 [1] - 业务目的为规避外汇风险、降低汇率波动影响、提高资金使用效率 [1] - 交易合约价值总额度不超过5亿美元或等值外币 [1] - 资金来源为自有资金，不涉及募集资金 [1] - 额度有效期12个月，可循环滚动使用 [1] - 议案已获第五届董事会第九次会议审议通过 [1]

股东大会会议须知 - 为维护股东权益及会议秩序，公司制定2025年第三次临时股东大会会议须知，依据《公司法》《证券法》及公司章程等规定 [1] - 仅允许股东、股东代理人、董事、监事、高管、律师及受邀人员进入会场，其他无关人员将被拒绝 [1] - 参会股东需提前半小时签到，出示证券账户卡、身份证明、授权委托书等材料，复印件需签字或盖章 [1] 股东权利与会议规则 - 股东享有发言权、质询权和表决权，发言需经主持人许可，时长不超过5分钟，内容需围绕议题 [2] - 表决意见分为同意、反对或弃权，现场投票需在表决票上签署名称，未填或无法辨认的视为弃权 [3] - 会议采取现场投票与网络投票结合方式，统计结果由股东代表、监事、律师共同监督 [3][4] 外汇套期保值业务议案 - 公司拟开展不超过5亿美元或等值外币的外汇套期保值业务，包括远期、掉期、期权等衍生品组合，使用自有资金且额度12个月内可循环 [4][5] - 业务旨在规避汇率风险，降低财务费用，遵循合法审慎原则，不涉及投机 [5] - 议案已通过第五届董事会第九次会议审议，并披露于公告编号2025-033 [5] 会议时间与投票安排 - 现场会议地点为公司会议室，网络投票通过上交所系统，时间为2025年7月11日9:15-15:00 [4] - 网络投票与现场投票结果合并后发布股东大会决议公告 [3][4]

会议信息 - 2025年第三次临时股东大会现场会议7月11日10：00在上海公司会议室召开[12] - 网络投票7月11日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网平台9:15 - 15:00[12] - 会议由董事会召集，董事长LOU JING主持[13] 业务计划 - 公司拟开展外汇衍生品交易，合约价值总额度不超5亿美元或等值外币，有效期12个月[17] 会议议案 - 会议审议《关于2025年度开展外汇套期保值业务的议案》[14]

纪要涉及的公司 三生国健 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩表现**：2024 年公司营业收入达 11.9 亿元，同比增长 17.7%，主要源于已上市三款产品；归母净利润 7 亿元，超 4 亿元是投资参股项目分拆上市带来的产品分红；扣非归母净利润 2.5 亿元，同比增长 19%[3] - **研发投入与现金储备**：2024 年研发投入 5.4 亿元，同比增速显著，因较多产品临床推进加快进入二三期；截至 2024 年底现金储备 33 亿元，资金储备稳健[4][5] - **自免领域布局与策略**：自 2022 年聚焦自免领域，管线数量逐年增加，2024 年达 22 个；立项和推进围绕高发病率和临床解决方案不足的自免疾病；力争未来五年每年至少一到两个产品提交 NDA 申报[6] - **2025 年产品研发计划**：2025 年是数据读出大年，8 个产品推进到下一阶段，包括 2 个进二期、5 个相关适应症进三期、1 个进 NDA 状态，保障每年一到两个产品提交 NDA 申报[7] - **白介素 17A 产品（608）**：银屑病适应症 2024 年 11 月提交 NDA 申报，强直性脊柱炎和放射性阴性脊柱炎适应症 2025 年进三期；有效性上核心指标改善超 90%，12 周起效患者 52 周持续缓解率超 90%；安全性上 Ada 发生率低于 2%，竞品在 5% - 17%；预计 2025 年获批，2024 年 Q4 组建销售团队，有疗效、低不良反应率、Q8W 给药方案竞争优势[8][9][10] - **伊赛普产品**：有 20%省份未完成招标，面临招标和指标压力，预计今年三款已上市产品实现个位数增长[10] - **白介素 - 4 单抗**：在成人中重度 AD、青少年和儿童中重度 AD、慢性鼻窦炎伴鼻息肉、COPD 等适应症进展迅速；成人中重度 AD 缓解率良好，青少年 AD 数据优于度普利尤，COPD 患者肺功能改善值优于其他在研药物[11] - **白介素 - 5 单抗**：针对重度嗜酸性粒细胞哮喘进入三期临床，国内推进最快，FEV1 通气值改善优于海外竞品美泊利珠单抗[11] - **抗白介素 - 1β 单抗**：针对痛风性关节炎急性发作期完成三期临床准备 NDA 申报，间歇期进入三期；急性发作期达双终点，间歇期痛风急性发作次数 RR 值和 HR 值较阳性对照秋水仙碱有大幅改善[12] - **靶向 BDC2 和 TL1A 产品**：均进入一期临床；BDC2 主要适应症为 SLE，国内推进最快，经改造实现皮下给药和长效化；TL1A 主要适应症为 IBD，有 Best - in - Class 潜力，经改造实现皮下给药并延长半衰期，国内推进最快[13][14] - **全年业绩指引**：预计今年三款已上市产品合计个位数增长，整体收入两位数增长，含 CDMO 等经营性收入，不含部分 BD 项目非经营性收入[19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **707 项目**：目前无法提供明确时间线，合作双方在进行内部流程及反垄断审查，结束后尽快披露信息[15] - **痛风性关节炎产品**：与传统小分子降尿酸药物不同，通过抑制炎症体系缓解症状；应用场景为急性发作期和间歇期，对频繁急性发作的中重度患者是刚需[16] - **费用规划**：鉴于国内竞争和新产品立项差异，无法提供太远预期，今年研发费率和销售费率预计与去年基本持平[17] - **BD 项目**：公司重视 BD 方向，正推进两款一期临床在研产品及未获 IND 批件新产品设计的 BD 工作，目前无法承诺今年具体 BD 产品类型或数量[18]

股价与市值表现 - 截至2025年6月27日收盘价为53.39元，较上周53.81元下跌0.78% [1] - 本周最高价56.95元（6月25日），最低价51.8元（6月26日） [1] - 当前总市值329.3亿元，生物制品板块市值排名8/50，A股全市场排名434/5151 [1] 外汇套期保值业务 - 拟开展不超过5亿美元或等值外币的外汇衍生品交易，包括远期/掉期/互换/期权等 [3][5] - 交易币种主要为美元、欧元、港币、日元，使用自有资金 [3] - 额度有效期12个月（自股东大会通过日起），资金可循环使用 [3] - 目的为规避汇率风险，降低财务费用，已获董事会通过需提交7月11日股东大会审议 [2][3][5] 限制性股票激励计划 - 调整预留部分授予价格从11.95元/股至11.83元/股，因实施2024年分红（每股合计0.123元） [4][8] - 2025年6月25日向43名激励对象授予115.70万股预留股票，占总股本0.19% [5][7][9] - 激励对象包括董秘张琦（14.2万股）、核心技术人员顾津明（20万股）及其他41人 [7][9] - 股票分两期归属（12个月和24个月后各50%），归属后设6个月禁售期 [7] - 预计股份支付费用总额4118.24万元，2025-2027年分期摊销 [7] 公司治理动态 - 2025年6月25日召开第五届董事会第九次会议及监事会第六次会议 [2][4][6] - 监事会确认激励对象合规，含1名外籍员工，无董事/监事/大股东亲属 [6] - 国浩律所出具法律意见书确认激励计划调整及授予程序合法 [4][8]

三生国健2024年限制性股票激励计划 - 公司董事会审议通过《2024年限制性股票激励计划（草案）》，拟向激励对象授予限制性股票，首次授予92名激励对象517.45万股，授予价格调整为11.95元/股 [5][7] - 公司股东大会授权董事会办理激励计划相关事宜，包括确定预留部分授予日及调整授予价格 [7][8] - 预留部分向43名激励对象授予115.70万股，授予价格经两次权益分派调整后为11.83元/股 [9][10] 激励计划实施程序 - 公司监事会核查并公示首次授予激励对象名单，确认92名人员符合条件 [5] - 独立董事就激励计划相关议案征集投票权，确保程序合规 [6] - 公司公告内幕信息自查报告，确认激励计划披露前6个月内无内幕交易行为 [6] 授予价格调整机制 - 首次授予价格因2023年年度权益分派（每股派0.05元）从12.00元/股调整为11.95元/股 [9] - 预留部分授予价格因2024年中期及年度权益分派（每股分别派0.033元、0.09元）从11.95元/股调整为11.83元/股 [10] - 价格调整符合《管理办法》及激励计划草案规定，无需再次提交股东大会审议 [10] 激励计划合规性 - 公司不存在《管理办法》第七条规定的不得实行股权激励的情形，如财务报告非标意见、违规担保等 [11] - 激励对象未涉及重大违法违规或市场禁入措施，符合授予条件 [12] - 预留部分授予日（2025年6月25日）在股东大会审议通过后12个月内确定，符合法规要求 [12][13] 信息披露义务 - 公司需及时公告董事会决议、监事会核查意见等文件，并持续履行信息披露义务 [13] - 法律意见书确认激励计划各环节符合《公司法》《证券法》《管理办法》等法规要求 [14]