报告披露 - 公司2024年年度报告等将于2025年4月29日在上海证券交易所网站披露[3] 业绩说明会 - 2024年度及2025年第一季度业绩说明会定于2025年5月7日17:00 - 18:00举办[3][5] - 召开地点为价值在线，方式为网络及电话会议[3][5] - 投资者可会前报名提问，通过“易董app”等参与[3][5] - 参加人员含董事长等，会后可通过“价值在线”等查看[5][6] 联系方式 - 联系部门为证券部，电话010 - 82263021，邮箱ir@hirain.com[6] 公告时间 - 公告发布于2025年4月25日[8]

海外市场动态 - 周一美股指期货齐跌，美元指数自2022年4月以来首次跌破99.00关口 [2] - 特朗普暗示可能降低对华关税，称一个月内会与中国达成协议 [2] - 希音、Temu因关税变化宣布4月25日起对美国消费者涨价 [2] - 特斯拉低价版Model Y生产或推迟至明年，欧洲销量暴跌超50%（德国、丹麦、瑞典） [3] - Meta因AI烧钱加速寻求亚马逊、微软资助 [3] - MP Materials已停止向中国出口稀土精矿 [4][12] 国内政策与行业动向 - 国常会强调持续稳定股市和房地产市场平稳发展 [5] - 国家发改委推动低空经济发展工作会议 [6] - 商务部推进服务业扩大开放，开展"车路云一体化"应用试点，支持人民币跨境资金运营 [6] - 扩大广东、天津、福建自贸区改革授权 [7] - 2025中国互联网企业家座谈会提出突破原创技术、前沿技术 [8] - 一季度全国一般公共预算支出7.28万亿元（+4.2%），证券交易印花税411亿元（+60.6%） [8] - 上海支持民营企业参与AI基础设施建设和市值管理 [8] A股策略与市场观点 - 信达策略认为低成交量是牛市买入信号，历史数据显示阶段性低点伴随成交量低迷 [9][10] - 中信策略称中国在贸易僵持阶段政策空间更大，A股是提振信心关键环节 [10] - 广发策略预计指数震荡，内需行业（商贸零售、旅游、食品）政策预期定价充分，需警惕热度回落 [10] 细分行业与公司动态 稀土 - MP Materials停止对华出口稀土精矿，国内供给预期收紧，海外稀土价格或上涨 [4][12] - 盛和资源称已构建多元化稀土原料供应渠道，MP事件不影响生产经营 [12] MLCC - 代理商MLCC价格全面上调，高容料号平均涨幅2.39%，短期缺货因关税影响下游囤货 [12] - 中信建投指出AI服务器、新能源车推动MLCC需求激增（新能源车用量为燃油车6倍，AI服务器需求+100%） [13] 机器人 - 天工Ultra机器人全球首场半马夺冠，天工2.0即将量产，未来价格对标入门级轿车 [13][14] - 国海证券认为人形机器人产业链迎"从0至1"机遇，商业化落地加速 [14] 其他行业 - 宁德时代科技日主题"见证边界觉醒"，华为将发布兆瓦级超充产品 [11] - 比亚迪计划在日本扩增至100家门店 [11] - 云南咖啡出口货值3.1亿元（+122.1%） [11] 上市公司公告精选 - 寒武纪一季度净利润3.55亿元（扭亏），AI应用落地推动收入增长 [16] - 中际旭创一季度净利润15.83亿元（+56.83%），高端光模块需求增长 [16] - 正丹股份一季度净利润3.89亿元（+558.59%），产品单价大幅上涨 [16] - 仕佳光子一季度净利润9319万元（+1004%），AI算力驱动数通市场增长 [16] - 中航机载拟回购3亿-5亿元股份 [17] - 光环新网拟35.37亿元投建云计算基地 [17] 市场数据 历史新高公司 - 广咨国际（新型城镇化，+29.99%）、民土达（大飞机，+17.94%）、诺威（创新药，+2.73%） [18] - 银行股多只涨幅超1%（建设银行+1.54%，工商银行+1.28%） [18] 解禁信息 - 拓荆科技解禁市值190.21亿元（解禁比例44.5%），恒帅股份解禁41亿元（71.45%） [19] - 纳芯微4月22日解禁99.64亿元（34.51%） [19]

文章核心观点 公司完成股份回购及注销后特别表决权比例将提高，拟将吉英存先生持有的158,037份特别表决权股份转换为普通股份以保证特别表决权比例不高于原有水平，该转换符合规定且不会对公司产生重大不利影响 [3][7][10] 分组1：股份回购与注销情况 - 公司于2024年12月13日、12月30日分别召开第二届董事会第十一次会议与2024年第三次临时股东会，审议通过回购注销2023年限制性股票激励计划部分激励对象所持8,640股已获授但尚未解除限售的限制性股票的议案，相关股票于2025年3月12日注销完成 [1] - 2025年1月10日公司召开第二届董事会第十二次会议，审议通过以集中竞价交易方式回购股份方案的议案，截至2025年4月8日完成回购，累计回购股份2,215,584股 [2] 分组2：特别表决权设置情况 - 2020年10月18日公司召开创立大会暨2020年第一次临时股东大会，审议通过设置特别表决权股份的方案 [3] - 公司股份分为特别表决权股份（A类股份）和普通股份（B类股份），每份A类股份表决权数量为B类股份的六倍，初始设置A类股份8,526,316股，占总股本7.11%，表决权占比31.46%，剩余111,473,684股为B类股份 [4] - 截至2024年12月27日，累计将吉英存先生持有的371,284股A类股份转换为B类股份 [4] - 自2020年10月18日设置特别表决权至今，该安排运行正常且将长期存续和运行 [5] 分组3：特别表决权变动情况 - 股份回购注销及股份回购完成后特别表决权比例会提高，公司需将相应数量特别表决权股份转换为普通股份以保证比例不高于原有水平 [6][7] - 2025年3月12日公司股份总额由119,976,000股变更为119,967,360股，2025年1月20日至4月8日累计回购股份2,215,584股，占总股本1.8468%，截至公告披露日回购专户持有股份7,417,060股，占总股本6.1826% [8] - 公司拟将吉英存先生持有的158,037份A类股份转换为B类股份，转换后特别表决权比例仍为31.46% [8] 分组4：特别表决权股份转换影响及核查意见 - 部分特别表决权股份转换不会导致公司控制权变更，符合相关法律法规和公司章程规定，不会对公司治理、经营、财务等产生重大不利影响，不损害公司及股东利益 [10] - 保荐机构认为本次部分特别表决权股份转换符合规定，不会导致公司控制权变更，不损害公司及中小股东利益，对该事项无异议 [10]

股份设置 - 公司初始设置8,526,316股A类特别表决权股份，占总股本7.11%，表决权占比31.46%[2] 股份转换 - 截至2024年12月27日，累计将371,284股A类股份转换为B类股份[2] - 拟将158,037份A类股份转换为B类股份，转换后特别表决权比例仍为31.46%[7] 股份回购 - 2024年12月30日，因激励对象问题回购注销8,640股限制性股票[5][6] - 2025年1月10日，公司同意以集中竞价方式回购股份[6] - 2025年1月20日至4月8日，累计回购2,215,584股，占总股本1.8468%[7] - 截至核查意见出具日，回购专户持股7,417,060股，占总股本6.1826%[7] 股份变更 - 2025年3月12日，公司股份总额由119,976,000股变更为119,967,360股[7] 其他说明 - 部分特别表决权股份转换不会对公司治理、经营、财务等产生重大不利影响[8] - 保荐机构对本次部分特别表决权股份转换事项无异议[9]

股份回购 - 2023年限制性股票激励计划中部分激励对象的8640股限制性股票于2025年3月12日回购注销完成[1] - 截至2025年4月8日，公司累计回购股份2215584股[2] - 2023年限制性股票激励计划中7名离职激励对象的6800股、10名考核未达标激励对象的1840股限制性股票被回购注销，回购价格75元/股[8] - 2025年1月20日至4月8日，公司累计回购股份占总股本1.8468%[10] - 截至公告披露日，公司回购专户持股占总股本6.1826%[10] 股份转换 - 公司拟将158037份A类特别表决权股份转换为普通股份[3] - 截至2024年12月27日，累计将371284股A类股份转换为B类股份[5] - 转换后吉英存先生特别表决权比例仍为31.46%[3] - 公司部分特别表决权股份转换不会导致控制权变更[11] - 该转换符合相关法律法规和《公司章程》规定[11] - 转换不会对公司治理结构及持续经营产生重大不利影响[12] - 转换不会对公司主营业务和财务状况产生重大不利影响[12] - 转换不存在损害公司及中小股东利益的情形[12] - 保荐机构认为转换符合相关法律法规和规范性文件规定[13] - 保荐机构认为转换不会导致公司控制权变更[13] - 保荐机构认为转换不存在损害公司及中小股东利益的情形[13] - 保荐机构对公司本次部分特别表决权股份转换事项无异议[13] 股份结构 - 公司初始设置8526316股A类特别表决权股份，占总股本7.11%，表决权占比31.46%[4] - 2025年3月12日，公司股份总额由119976000股变更为119967360股[10] 公告信息 - 公告发布时间为2025年4月12日[15]

股份回购实施情况 - 公司于2025年1月10日通过董事会决议，计划以集中竞价交易方式回购股份，回购价格不超过130元/股，资金总额介于1亿元至2亿元之间，回购期限为董事会审议通过后3个月内 [2] - 截至2025年4月8日，公司累计回购股份2,215,584股，占总股本1.8468%，回购最高价105.50元/股，最低价70.12元/股，支付总金额1.9996亿元 [3] - 回购资金来源包括自有资金、自筹资金及浦发天津分行专项贷款，回购完成后股权分布仍符合上市条件，特别表决权比例将通过股份转换调整至原有水平 [4] 股份变动及限售股处理 - 公司因激励对象离职及绩效考核未达标，回购注销8,640股限制性股票，注销后总股本减少至119,967,360股 [8] - 回购股份2,215,584股存放于专用账户，计划在公告披露12个月后通过集中竞价交易出售，3年内完成；若未售完将注销 [9] 首次公开发行限售股上市流通 - 2025年4月21日将有10,450,810股首发限售股上市流通，占当前总股本8.7114%，涉及7名股东，限售期为上市起36个月 [12][13][23] - 公司自2022年上市以来已分阶段解禁多批次限售股，包括网下配售股、战略配售股等，累计解禁比例逐步提升 [14] 股东承诺及中介核查 - 限售股股东承诺上市后36个月内不转让股份，锁定期满后减持需符合法规并提前披露计划 [19][20][21] - 保荐机构核查确认股东履行承诺，本次解禁符合《公司法》《证券法》及科创板规则要求 [22]

回购情况 - 预计回购金额10,000 - 20,000万元，价格上限130元/股[2] - 实际回购221.5584万股，占比1.8468%，金额19,996.31万元，价格70.12 - 105.50元/股[2] - 2025年1月20日首次回购19,600股，占比0.0163%，支付156.3万元，最高价79.88元/股，最低价79.60元/股[5] - 截至2025年4月8日完成回购，累计回购2,215,584股，占比1.8468%，支付199,963,114.75元[5] 股份结构 - 回购前限售股40,386,629股，比例33.66%；无限售股79,589,371股，比例66.34%；总数119,976,000股[9] - 回购后限售股40,377,989股，比例33.66%；无限售股79,589,371股，比例66.34%；总数119,967,360股[9] - 回购专用账户回购前股份5,201,476股，比例4.34%；回购后7,417,060股，比例6.18%[9] 其他 - 因激励对象问题回购注销8,640股限制性股票[10] - 已回购股份拟12个月后出售，3年内完成，未售完将注销[11][12]

股本情况 - 2022年首次公开发行A股30,000,000股，发行后股本总数为120,000,000股[3] - 2024年4月30日股本由120,000,000股减至119,991,600股[9] - 2024年11月22日股本由119,991,600股减至119,976,000股[10] - 2025年3月12日股本由119,976,000股减至119,967,360股[11] 限售股情况 - 本次首发限售股上市股数为10,450,810股，2025年4月21日上市流通[2][17] - 2022 - 2024年多批次限售股和战略配售股上市流通，涉及股数分别为1,307,106股等[4][5] - 2023年12月21日授予60.0400万股限制性股票，2024年12月23日453人解除限售112,080股，授予至今回购注销32,640股[6] - 本次上市流通限售股股东7名，股数占公司当前股份总数119,967,360股的8.7114%[8] 股东持股情况 - 北京方圆九州投资中心持有限售股2,344,161股，占比1.9540%[19] - 北京天工山丘投资中心持有限售股1,935,607股，占比1.6134%[19] - 北京天工信立投资中心持有限售股1,772,632股，占比1.4776%[19] - 北京合力顺盈投资中心持有限售股1,712,354股，占比1.4273%[19] - 北京正道伟业投资中心持有限售股1,596,262股，占比1.3306%[19] - 北京玉衡珠嵩投资中心持有限售股897,024股，占比0.7477%[19] - 北京天佑飞顺投资中心持有限售股192,770股，占比0.1607%[19] 股份变动结果 - 变动后有限售条件的流通股为29,927,179股，无限售条件的流通股为90,040,181股[21]

股本变动 - 2022年4月19日上市，发行后股本1.2亿股[1] - 2024 - 2025年多次注销股票，股本减至1.1996736亿股[7][8][9] 限售股流通 - 2022 - 2024年多次限售股上市流通或解除限售[2][4] - 2025年4月21日1045.081万股限售股上市流通[5][6][14] 股东情况 - 7名限售股股东承诺36个月内不转让股份[11] - 7家投资中心持有的限售股本次全部流通[15] 股份结构变动 - 有限售股变动后29,927,179股，无限售股变动后90,040,181股[17]

回购方案 - 2025年1月10日董事会审议通过回购股份方案[3] - 首次披露日为2025年1月11日[2] - 拟回购金额10000万元 - 20000万元，价格不超130元/股[2][3] - 回购期限为董事会审议通过之日起3个月内[3] 回购进展 - 截至2025年3月31日累计回购216.2584万股，占比1.8026%，金额19606.85万元[2][5] - 2025年3月回购1422900股，占比1.1861%，支付127849766.65元[5] - 实际回购价格区间78.00元/股 - 105.50元/股[2]