核心财务表现 - 营业总收入9.14亿元，同比下降8.71% [1] - 归母净利润9030.36万元，同比下降12.76% [1] - 第二季度营收4.92亿元，同比上升16.23%，但净利润仍下降0.56% [1] - 扣非净利润7340.28万元，同比大幅下降21.93% [1] 盈利能力指标 - 毛利率26.62%，同比下降3.34个百分点 [1] - 净利率10.28%，同比微降0.27个百分点 [1] - 每股收益0.59元，同比下降16.9% [1] 成本与费用结构 - 三费总额7774.07万元，占营收比8.51%，同比上升16.93% [1] - 财务费用因可转债利息摊销增加而上升30.35% [6] - 政府补助增加使其他收益大幅上升172.82% [6] 资产负债状况 - 货币资金5.39亿元，同比增加66.56% [1] - 应收账款11.39亿元，同比增长4.78% [1] - 有息负债14.08亿元，同比大幅上升65.98% [1] - 存货同比增幅达38.5% [1] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.01元，同比下降171.17% [1] - 经营活动现金流净额下降192.33%，主要因原材料采购支出增加 [6] - 投资活动现金流净额下降345.2%，因在建项目资金投入增加 [7] - 筹资活动现金流净额下降158.24%，因使用募集资金补充流动资金 [8] 重大财务项目变动 - 应收款项融资增加38.57%，因银行承兑汇票增加 [3] - 在建工程增加115.97%，反映持续资本投入 [3] - 长期股权投资减少82.0%，因合并德宇检测 [3] - 应付账款增加39.34%，主要因工程款及设备款增加 [3] 基金持仓动态 - 信澳先进智造股票型A持有139.13万股并增仓，该基金近一年上涨116.36% [10] - 6只基金新进十大持仓，包括国联安精选混合(80万股)和工银中小盘混合(57.32万股) [10] - 整元欣悦混合A减持13万股 [10] 历史业绩表现 - 公司上市以来ROIC中位数8.02%，但2023年ROIC为7.39% [9] - 历史上最差年份2016年ROIC为-9.06% [9] - 上市以来3份年报中均出现亏损 [9]

财务表现 - 报告期内公司实现营业收入91,403.01万元 同比下降8.71% [1] - 利润总额10,758.20万元 同比下降12.96% [1] - 归属于上市公司股东的净利润9,030.36万元 同比下降12.76% [1] 经营策略 - 公司坚持"以稳促进 破局突围"的经营思路 [1] - 多措并举主动应对复杂多变的行业环境变化 [1] - 经营呈现短期承压与长期向好并存的发展态势 [1] 企业基本面 - 公司基本面稳固 [1] - 呈现较强经营韧性与抗风险能力 [1]

核心财务表现 - 总资产达44.47亿元，较上年末增长3.74% [1] - 营业收入9.14亿元，同比下降8.71% [1] - 归属于上市公司股东的净利润7,340万元，同比下滑21.93% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为-274万元，同比大幅下降192.33% [3] 股东结构 - 报告期末普通股股东总数为9,482户 [2] - 前十大股东中山东怀谷企业管理有限公司为控股股东，持股比例未披露但持有公司54.55%出资额 [6] - 自然人股东张华持股3.31%位列第二，贵州省科技风险创业投资有限公司持股2.35%位列第三 [2] - 机构投资者包括易方达国防军工混合型证券投资基金(持股2.05%)、基本养老保险基金二零五组合(持股1.74%)等 [2] 公司基本信息 - 公司证券简称航宇科技，股票代码688239，债券代码118050(航宇转债) [1] - 注册地址位于贵州省贵阳市贵阳国家高新技术产业开发区金阳科技产业园上坝山路5号 [1] - 董事会秘书张诗扬，证券事务代表徐艺峰，联系电话0851-84108968 [1]

股东持股基本情况 - 刘朝辉持有公司股份1,710,250股，占总股本0.89%，其中IPO前取得987,277股，股权激励取得328,300股，公积金转增股本取得394,673股 [1] - 吴永安持有公司股份2,027,593股，占总股本1.06%，其中IPO前取得1,402,787股，股权激励取得156,900股，公积金转增股本取得467,906股 [2] - 黄冬梅持有公司股份166,790股，占总股本0.09%，其中股权激励取得128,300股，公积金转增股本取得38,490股 [2][3] - 上述股东均非控股股东或实际控制人，且无一致行动人 [2][3] 减持计划具体安排 - 刘朝辉拟通过集中竞价减持不超过100,000股（占总股本0.05%），减持期间为2025年9月22日至12月21日，减持原因为个人资金需求 [3] - 吴永安拟通过集中竞价减持不超过506,800股（占总股本0.26%），减持期间与刘朝辉一致，减持原因同为个人资金需求 [3] - 黄冬梅拟通过集中竞价减持不超过20,000股（占总股本0.01%），减持期间及原因与其他股东一致 [3] - 减持股份来源包括IPO前取得、股权激励及资本公积转增股本所得股份 [3] 股东身份与承诺情况 - 刘朝辉与吴永安均为公司董事、监事或高级管理人员，但均非持股5%以上股东 [2] - 股东此前承诺上市后12个月内不转让IPO前股份，且减持价格不低于发行价 [4] - 董监高任职期间每年转让股份不超过持股总数25%，离职后半年内不减持 [4] - 本次减持计划与已披露承诺一致，且不涉及控股股东减持首发前股份 [5]

| 证券代码：688239 | 证券简称：航宇科技 | 公告编号：2025-075 | | --- | --- | --- | | 债券代码：118050 | 债券简称：航宇转债 | | 贵州航宇科技发展股份有限公司 股东减持股份计划公告 股东持有的基本情况 截至本公告披露日，刘朝辉先生持有公司股份 1,710,250 股，占公司总股本 的 0.89%，其中，987,277 股为公司首次公开发行前取得的股份；328,300 股为 公司股权激励取得,均为无限售条件流通股；394,673 股为公司实施公积金转增 股本所得，均为无限售条件流通股。 吴永安先生持有公司股份 2,027,593 股，占公司总股本的 1.06%，其中， 1,402,787 股为公司首次公开发行前取得的股份；156,900 股为公司股权激励取 得；467,906 股为公司实施公积金转增股本所得。 黄冬梅女士持有公司股份 166,790 股，占公司总股本的 0.09%，其中，128,300 股为公司股权激励取得；38,490 股为公司实施公积金转增股本所得。 减持计划的主要内容 因自身资金需求，股东刘朝辉先生拟通过集中竞价方式合计减持不超过 ...

股东减持计划 - 股东刘朝辉拟通过集中竞价方式减持不超过10万股 占公司总股本比例不超过0.05% [1] - 股东吴永安拟通过集中竞价方式减持不超过50.68万股 占公司总股本比例不超过0.26% [1] - 股东黄冬梅拟通过集中竞价方式减持不超过2万股 占公司总股本比例不超过0.01% [1] 减持原因 - 三位股东均因自身资金需求实施减持计划 [1]

| 证券代码：688239 | 证券简称：航宇科技 | 公告编号：2025-073 | | --- | --- | --- | | 债券代码：118050 | 债券简称：航宇转债 | | 贵州航宇科技发展股份有限公司 2025半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所 科创板股票上市规则》及《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关法律、法规和规范性文件的规定，贵州航宇科技发展股 份有限公司（以下简称"公司"）编制了 2025 年半年度募集资金存放与使用情 况的专项报告如下： 一、募集资金基本情况 （一）扣除发行费用后的实际募集资金金额、资金到账时间 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2024〕1069 号文《关于同意贵州 航宇科技发展股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》 同意，贵州航宇科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）向不特定对象 发行可转换公司债券的募 ...

贵州航宇科技发展股份有限公司 关于公司 2025 年度提质增效重回报专项行动方案的 半年度评估报告 贵州航宇科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）为贯彻落实关于开展 科创板上市公司"提质增效重回报"专项行动的倡议，践行并落实"以投资者为 本"的发展理念，推动公司高质量发展和投资价值提升，保护投资者尤其中小投 资者的合法权益。基于对投资者高度负责的态度，于 2025 年 4 月 8 日发布了《2025 年度"提质增效重回报"行动方案》（以下简称"《行动方案》"），为公司 2025 年度"提质增效重回报"行动制定出明确的工作方向。 2025 年上半年，公司根据《行动方案》内容，积极开展和落实各项工作， 进一步提升经营效率，推进价值创造，努力加强投资者回报，提升投资者获得感。 现将《行动方案》在报告期内的实施和效果评估情况报告如下： 一、聚焦主营业务，提升核心竞争力 公司是主要从事航空难变形金属材料环形锻件研发、生产和销售的高新技术 企业，主要产品为航空发动机环形锻件。此外，公司产品亦应用于航天、燃气轮 机及其他高端装备领域。 2025 年上半年，国际贸易局势复杂多变，叠加国内行业环境变化因素，公 司坚持以稳促进 ...

收入和利润（同比环比） - 营业收入同比下降8.71%，主要因国内航空客户交付节奏延后及部分产品价格调整[19] - 营业收入同比下降8.71%至9.14亿元[21] - 公司报告期内营业收入为9.140301亿元，同比下降8.71%[107][109] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降12.76%至9030.36万元[21] - 归属于上市公司股东的净利润为9030.36万元，同比下降12.78%[107] - 利润总额同比下降12.96%至1.08亿元[21] - 利润总额为1.07582亿元，同比下降12.96%[107] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润同比下降21.93%至7340.28万元[21] - 扣除股份支付影响后净利润同比下降22.15%至9440.72万元[26] 每股收益和净资产收益率 - 基本每股收益为0.59元/股，同比下降16.90%[19] - 稀释每股收益为0.59元/股，同比下降16.90%[19] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.48元/股，同比下降26.15%[19] - 基本每股收益同比下降16.90%[20] - 扣除非经常性损益基本每股收益同比下降26.15%[20] - 加权平均净资产收益率为4.79%，同比下降1.19个百分点[19] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为3.89%，同比下降1.54个百分点[19] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为6.707512亿元，同比下降7.55%[109] - 研发投入总额为39,333,956.46元，同比下降8.77%[75] - 研发投入占营业收入比例为4.30%，同比下降0.01个百分点[19] - 研发投入占营业收入比例为4.30%，同比下降0.01个百分点[75] - 财务费用为1049.77万元，同比上升30.35%[109][111] - 其他收益为2027.69万元，同比上升172.82%[110][111] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降192.33%至-273.96万元[21] - 经营活动产生的现金流量净额为-273.96万元，同比下降192.33%[110] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.06515亿元[110] 资产和负债 - 总资产较上年度末增长3.74%至44.47亿元[21] - 归属于上市公司股东的净资产较上年度末增长3.41%至18.97亿元[21] - 在建工程大幅增加至3.18亿元人民币，占总资产比例7.15%，同比增长115.97%[114] - 其他流动资产增长至1927.1万元人民币，占总资产0.43%，同比增长109.48%[114] - 长期股权投资减少至187.05万元人民币，占总资产0.04%，同比下降82%[114] - 投资性房地产降至0元人民币，同比下降100%[114] - 应付账款增长至5.25亿元人民币，占总负债11.81%，同比增长39.34%[114] - 公司总负债25.22亿元，其中流动负债12.38亿元，非流动负债12.83亿元[198] - 一年内到期银行借款3.38亿元，长期银行借款3.77亿元[198] - 资产负债率56.70%，流动比率2.39，速动比率1.54[97] 业务和客户 - 下游客户供应商选择具有稳定性和排他性，转换成本高且周期长[32] - 境外业务终端客户直接指定供应商，一种产品一般指定一家供应商[38][42] - 前五大客户销售收入占比达59.84%[90] - 公司获得贵州黎阳及沈阳黎明的金牌供应商称号[45] - 公司获得商发"长江项目一期(2016-2023年)突出贡献优秀集体"和"2024年度银牌供应商"荣誉[45] - 公司为LEAP发动机提供高压涡轮机匣和风扇机匣锻件[69] - 参与新一代航空发动机及长江系列国产商用发动机同步研制[58][59] - 取得AS9100D、NADCAP认证及GE航空等顶级客户供应商资质[62] 订单和协议 - 截至报告期末公司在手订单总额29.38亿元同比增长8.13%[44] - 长协期间在手订单金额约30.30亿元同比增加44.84%[44] - 合计在手订单约为59.68亿元同比增加24.10%[44] - 与贝克休斯签署燃机项目总额超亿元的框架采购协议[47] 研发和技术 - 航空发动机零部件研发周期长，需与整机同步研发，从设计到批量生产周期较长[31] - 产品具有高度定制化特征，因型号众多且材料、规格、性能要求特殊[31] - 航空锻件应用于高温、高压、耐腐蚀等极端恶劣条件，性能稳定性和质量可靠性是关键[32] - 使用高温合金、钛合金、铝合金、高强度钢等难变形金属材料，合金化程度高且成分复杂[32] - 难变形材料锻造难度大，需严格控制工艺参数，形成完整控制体系[33] - 航空难变形金属材料环形锻件大部分为定制化非标产品，批量小且形状尺寸多样[33] - 公司航空发动机锻件应用于预研、在研、现役多款国产发动机，包括长江系列商用发动机[35] - 申请并获得授权的发明专利13项[52] - 成功研制Φ4030×Φ3620×735mm异形钛合金环锻件应用于海装项目[47] - 成功向法国电力交付核电领域首件产品[47] - 顺利完成贝克休斯重要结构件环锻及精加工首件的审核与交付[48] - 公司持有有效发明专利75项（含2项国际专利），5次获中国专利优秀奖[57] - 主持编制3项国家标准，参与编制9项国家标准[57] - 智能生产线投产，实现全链条数字化升级[54] - AI质检实现毫秒级异常检测，降低不合格品率[54][55] - 航空发动机供应商认证周期需3-5年，批产周期再增1-2年[60] - 报告期内新增授权专利15项（发明专利2项，实用新型11项，软件著作权2项）[73] - 累计获得专利180项（发明专利76项，实用新型90项，软件著作权14项）[73] - 报告期内新增专利申请31项（发明专利23项，实用新型8项）[73] - 拥有10项核心技术涵盖材料控制、工艺仿真和精密成形领域[70] - 2019年获评国家级专精特新"小巨人"企业（航空航天发动机环锻件）[70] - 2022年获评制造业单项冠军产品（民用航空发动机机匣）[70] - 材料技术实现GH4169、GH4141等航空材料稳定轧制成形[66] - 研发项目预计总投资额合计26,174.68万元人民币，累计投入11,469.95万元人民币[79] - 本期研发投入总额3,875.42万元人民币[79] - 高筒薄壁锻件环坯成形技术研究项目预计总投资3,690.00万元人民币，本期投入818.92万元人民币，累计投入2,079.23万元人民币[78] - 复杂截面环件多向成形技术研究项目预计总投资6,466.77万元人民币，本期投入386.70万元人民币，累计投入410.95万元人民币[78] - 民用航空发动机环形锻件质量稳定性控制技术研究项目预计总投资2,900.40万元人民币，本期投入256.67万元人民币，累计投入2,000.49万元人民币[77] - 某新型发动机核心机环锻件研制项目预计总投资2,576.00万元人民币，本期投入462.41万元人民币，累计投入1,277.36万元人民币[77] - 高温固溶型镍基高温合金晶粒不均匀长大机理与控制技术研究项目预计总投资1,900.00万元人民币，本期投入345.51万元人民币，累计投入1,244.78万元人民币[78] 生产和运营 - 公司采用以销定产模式，因产品具多批次、多品种、多规格、定制化特征[40] - 供应商认证周期为1-3年[88] - 原材料成本占主营业务成本比例较高[87] 人力资源 - 公司研发人员数量165人，占公司总人数比例18.60%[81] - 研发人员薪酬合计952.22万元人民币，较上年同期1,252.13万元人民币下降23.95%[81] - 研发人员平均薪酬10.92万元人民币，较上年同期19.02万元人民币下降42.59%[81] - 员工学历构成：博士2人占1.21%，硕士23人占13.94%，本科112人占67.88%，专科及以下28人占16.97%[82] - 员工年龄结构：30岁以下58人占35.15%，30-40岁66人占40.00%，40-50岁27人占16.36%，50-60岁11人占6.67%，60岁以上3人占1.82%[82] 股东回报和利润分配 - 2024年度现金分红3234.9万元，每股派现2.2元（含税）[53] - 股东回报总额5735.65万元（含回购2500.75万元），占净利润比例30.41%[53] - 资本公积金每10股转增3股，总股本扩至1.92亿股[53] - 公司向全体股东每10股派发现金红利2.20元（含税），共计派发现金红利32,348,960.60元[164] 融资和担保 - 可转换债券募集资金总额为6.67亿元人民币[152] - 募集资金净额为6.571亿元人民币[152] - 超募资金总额为3,836万元人民币[152] - 报告期末公司对外担保余额合计（不包括对子公司的担保）为0元[149] - 公司对全资子公司四川德兰航宇科技发展有限责任公司提供担保金额1.8亿元[149] - 公司对全资子公司四川德兰航宇科技发展有限责任公司提供另一笔担保金额3000万元[149] - 公司对全资子公司四川德兰航宇科技发展有限责任公司提供第三笔担保金额5000万元[149] - 报告期内公司对外担保发生额合计（不包括对子公司的担保）为0元[149] - 报告期内对子公司担保发生额合计为2.7亿元人民币[150] - 报告期末对子公司担保余额合计为2.87亿元人民币[150] - 担保总额占公司净资产比例为15.13%[150] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供担保金额为2.5亿元人民币[150] - 截至2025年6月30日实际担保债务余额为2.064亿元人民币[151] 募集资金使用 - 本年度投入募集资金金额为2.384亿元人民币[152] - 募集资金累计投入进度为36.27%[152] - 航空、航天用大型环锻件精密制造产业园建设项目累计投入募集资金457,127,971.70元，本年投入38,203,742.10元，投入进度8.36%[153] - 补充流动资金项目累计投入113,645,190.01元，投入进度100.14%，包含利息收入净额155,190.01元[154][155] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金15,000.00万元，已全部使用完毕[157] - 报告期内现金管理投资收益280.09万元[158] - 募集资金现金管理授权额度50,000.00万元，报告期末余额0元[159] - 募集资金节余金额包含临时补流资金15,000.00万元及利息收益净额551.27万元[154] 股权和股本变动 - 公司股份总数由147,788,988股增加至191,905,934股，变动主要因可转债转股及公积金转股[161] - 有限售条件股份由1,087,590股增至1,280,136股，占比由0.74%降至0.67%[161] - 无限售条件流通股份由146,701,398股增至190,625,798股，占比由99.26%升至99.33%[161] - 可转债转股数量4,527股，导致总股本增加至147,793,515股[163] - 公司以资本公积金向全体股东每10股转增3股，转增后总股本由147,793,515股增加至191,905,734股[164] - 截至2025年5月30日，公司总股本为147,793,515股，扣除回购账户股份752,785股后，剩余股份总数为147,040,730股[164] - 2025年5月31日至6月30日期间，可转债转股数量为200股，总股本增至191,905,934股[164] - 报告期后至半年报披露日期间，可转债转股共计120股，对每股收益等财务指标无重大影响[165] - 公司股份总数将从191,905,734股减至190,625,598股注册资本相应减少[176] 股东和持股 - 截至报告期末，公司普通股股东总数为9,482户[169] - 山东怀谷企业管理有限公司为第一大股东，持股38,427,948股，占总股本比例20.02%[171] - 山东怀谷企业管理有限公司为第一大股东持有无限售条件流通股38,427,948股[172] - 张华持有无限售条件流通股6,357,790股[172] - 贵州省科技风险创业投资有限公司持有无限售条件流通股4,512,927股[172] - 易方达国防军工混合型证券投资基金持有无限售条件流通股3,928,571股[172] - 四川发展引领资本管理有限公司持有无限售条件流通股3,838,314股[172] - 卢漫宇持有无限售条件流通股3,400,069股[172] - 彬元大中华基金持有无限售条件流通股3,361,493股[172] - 基本养老保险基金一二零五组合持有无限售条件流通股3,334,834股[172] - 前海开源公用事业行业股票型证券投资基金持有无限售条件流通股2,777,417股[172] - 公司2024年度利润分配实施公积金转增股本，每10股转增3股，导致管理层持股数量增加，例如董事长张华持股增加1,467,182股至6,357,790股[178][179] - 核心技术人员杨家典因利润分配转增股本及个人卖出股份，持股增加3,648股至28,808股[179] 股权激励 - 公司限售股份变动中，2022年第二期限制性股票激励计划首次授予部分增加限售股223,605股至968,955股[167] - 刘朝辉持有的限售股增加28,287股至122,577股，王华东持有的限售股增加2,574股至11,154股[167] - 2022年第二期限制性股票激励计划预留授予部分增加限售股40,950股至177,450股[167] - 第一类限制性股票期末持有总量为854,490股，其中董事吴永安持有185,770股，包括已解锁100,030股和未解锁55,731股[181] - 第二类限制性股票期末已获授予总量为750,000股，其中董事长张华持有660,000股，包括可归属198,000股和已归属422,400股[184] - 副总经理黄冬梅持有第一类限制性股票148,590股，包括已解锁80,010股和未解锁44,577股[181] - 公司董事、副总经理刘朝辉持有第一类限制性股票408,590股，包括已解锁220,010股和未解锁122,577股[181] - 第二类限制性股票报告期内可归属数量总计225,000股，已归属数量总计485,400股[184] 可转换公司债券 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券总额为66,700万元，期限6年，每张面值100元，发行数量为667,000手（6,670,000张）[189] - 可转换公司债券“航宇转债”于2024年9月10日在上交所挂牌交易，债券代码为“118050”[190] - 可转换公司债券发行采用原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分通过上交所系统网上公开发行[189] - 航宇转债期末持有人数为4,542人[191] - 航宇转债尚未转股金额为6.66847亿元，占发行总量比例99.98%[195] - 报告期转股金额15.3万元，累计转股4,727股，占转股前总股本0.0032%[195] - 前十名持有人合计持有比例达34.77%，最高单家持有5.78%[191][193] - 最新转股价格调整为24.97元/股（2025年6月3日生效）[197] - 公司主体信用评级AA-，转债信用评级AA-，展望稳定[198] - 转债发行总额6.67亿元，报告期减少15.3万元[194] - 中国建设银行旗下基金持有3854.3万元（5.78%）为最大持有人[191] 资产风险和减值 - 存货账面价值103,736.31万元存在减值风险[96] - 应收票据及应收账款等合计127,122.73万元，坏账准备余额9,967.49万元[99] - 境外资产规模为3362.08万元人民币，占总资产比例0.76%[115] - 受限资产总额为7715.17万元人民币，其中货币资金质押2637.97万元[117] - 其他权益工具投资公允价值变动产生收益112.98万元人民币，期末价值5762.53万元人民币[120] - 报告期投资额1212.75

军工股市场表现 - 军工板块午后出现异动拉升行情 [1] - 北方长龙涨幅超过10% [1] - 长城军工和中航成飞涨幅均超过5% [1] 跟涨个股表现 - 天秦装备、利君股份、捷强装备跟随上涨 [1] - 内蒙一机、航宇科技、航发科技同步跟涨 [1] - 中航西飞等军工股参与整体板块上涨行情 [1]