公司融资进展 - 博瑞医药于2025年8月8日收到上交所出具的受理通知，决定受理公司科创板上市公司发行证券的申请 [2] - 上交所认为公司报送的募集说明书及相关申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依法进行审核 [2] - 公司本次向特定对象发行A股股票事项尚需通过上交所审核，并获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施 [2]

大宗交易概况 - 8月11日博瑞医药发生大宗交易成交26万股 成交金额2726.1万元 占当日总成交额2.31% [1] - 成交价格104.85元 较市场收盘价116.49元折价9.99% [1] 交易明细分析 - 两笔交易均通过国投证券江苏分公司卖出 买入方均为机构专用席位 [2] - 首笔交易成交量16万股 成交金额1677.6万元 [2] - 第二笔交易成交量10万股 成交金额1048.5万元 [2] 价格与流动性特征 - 大宗交易价格104.85元显著低于市场收盘价116.49元 折价幅度接近10% [1] - 大宗交易总金额2726.1万元占当日总成交额比重为2.31% 显示大宗交易对当日流动性贡献有限 [1]

科创板资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流入100.20亿元，科创板主力资金净流出20.87亿元 [1] - 科创板主力资金净流入个股243只，净流出个股344只 [1] - 科创板个股上涨499只，其中赛诺医疗和莱尔科技涨停，下跌85只 [1] 主力资金净流入个股 - 东芯股份主力资金净流入1.86亿元，净流入率4.61%，涨幅14.66% [2] - 寒武纪主力资金净流入1.38亿元，净流入率3.54%，涨幅2.11% [2] - 云从科技主力资金净流入9916.17万元，净流入率7.43%，涨幅8.82% [2] - 10只个股主力资金净流入超5000万元 [1] 主力资金净流出个股 - 中芯国际主力资金净流出2.60亿元，涨幅0.35% [1] - 海光信息主力资金净流出2.30亿元，跌幅0.15% [20] - 芯原股份主力资金净流出2.22亿元，跌幅1.86% [20] 连续资金流向 - 36只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入，龙软科技连续8天净流入 [2] - 博瑞医药和鼎阳科技连续7天净流入 [2] - 140只个股主力资金连续流出，亿华通连续18天净流出 [2] - 星球石墨和科前生物分别连续流出14天和13天 [2] 个股表现 - 莱尔科技主力资金净流入1648.43万元，涨幅20.01% [4] - 赛诺医疗主力资金净流出5514.88万元，涨幅20.01% [19] - 中芯国际主力资金净流出2.60亿元，涨幅0.35% [1] - 海光信息主力资金净流出2.30亿元，跌幅0.15% [20]

其他新策略 - 公司2025年8月8日收到上交所受理2024年度向特定对象发行A股股票申请通知[1] - 本次发行需通过上交所审核并获中国证监会同意注册后方可实施[1]

公司基本信息 - 公司于2001年10月26日成立，2019年11月8日上市，股票代码688166，上市地为上海证券交易所科创板[17] - 公司注册资本为42,246.505万元[17] - 袁建栋和钟伟芳合计控制公司162,880,636股的表决权，占比38.53%，为公司实际控制人[21] - 截至2025年6月30日，股份总数为422,768,244股，无限售条件股份持股数量占比100.00%[18] 市场数据 - 2023年全球医药市场整体规模为1.58万亿美元，预计到2030年达2.08万亿美元，2024至2030年年复合增长率达4%[27][155] - 2023年中国医药市场规模预计为2,539亿美元，预计到2030年达3,707亿美元[28] - 2023年全球仿制药市场规模达4260亿美元，预计到2030年突破6000亿美元，年复合增长率达5.2%[49] - 2023年中国化学仿制药市场规模达8923亿元[37][51] - 2023年全球原料药市场规模约为2147.2亿美元，预计2033年将达到3845.1亿美元，2023 - 2033年预测年复合增长率为6.0%[41] 公司业绩与业务 - 2022 - 2025年1 - 3月制剂产品销售收入占产品销售收入比例分别为11.44%、13.48%、14.02%和19.11%[77] - 公司产品覆盖中国、欧盟、美国、日韩以及其他“一带一路”国家或地区，在全球四十多个国家实现销售[79][80] - 公司形成医药中间体、原料药和制剂产品销售、技术转让、销售分成等多元化盈利模式[98] 研发情况 - 截至报告期末公司有研发人员279人，累计取得境内外专利273项[74] - 2025年2月公司核心创新药BGM0504化合物专利在美国获授权[74] - 公司自主研发的多肽类降糖药BGM0504注射液国内处于临床Ⅲ期试验阶段[74][78][122] - 公司依托药械组合平台，多个吸入制剂正在研发，部分已申报或完成试验[121] 未来展望与策略 - 公司未来将加大技术开发和自主创新力度，完善工艺放大能力[134] - 公司将健全人力资源管理体系，加快人才引进，强化培训体系建设[135] - 公司将在多领域加大研发投入，推进制剂产品研发与生产，扩大销售团队[137] 融资情况 - 公司拟通过向特定对象发行股票募集资金不超过50,000万元，用于补充流动资金和偿还银行贷款[160][189][200] - 发行对象为袁建栋，认购价格为22.36元/股，发行数量不超过22,361,359股[181][184] - 认购股票自发行结束之日起48个月内不得转让[186] - 本次发行后，袁建栋、钟伟芳合计控制股份比例变更为不超过41.62%[192]

业绩总结 - 2024年营业总收入12.83亿元，同比增长8.74%，净利润1.41亿元，同比下降18.54%[23] - 2024年经营活动现金流入小计11.18亿元，同比增长3.90%，现金及现金等价物净增加额 -2.17亿元，同比下降19.75%[25] - 另一期营业收入8.44亿元，较上期增长32.17%，净利润1.82亿元，较上期增长109.36%[35] 财务数据 - 2024年末应收账款余额36443.14万元，坏账准备余额3665.49万元[8] - 2024年末递延所得税资产余额7354.70万元[9] - 流动资产期末余额16.4027776614亿元，期初余额18.3973832773亿元[20] - 流动负债期末余额10.5238535752亿元，期初余额9.2224751628亿元[20] 投资与权益 - 长期股权投资期初余额4349.01万美元，本期追加投资471.5万美元，期末余额3904.34万美元[180][181] - 其他权益工具投资期末余额8619.593273万元，期初余额11069.951763万元[189] 资产情况 - 固定资产期末余额1516653376.20元，期初余额718121508.52元，期末较期初增长约111.19%[198] - 投资性房地产账面价值期末余额5956.633525万元，期初余额6245.444565万元[197] 公司发展历程 - 2015年公司以经审计净资产折合股本3500万元整体变更为股份有限公司[47] - 2019年11月公司在科创板挂牌上市，公开发行4100万股，增加注册资本4100万元[51] 子公司情况 - 博瑞制药（苏州）有限公司，直接持股80%、间接持股20%，表决权比例100%，注册资本2000万元[53] - 苏州广泰生物医药技术有限公司，直接持股100%，表决权比例100%，注册资本60万元[53]

公司基本信息 - 公司成立于2001年10月26日，上市于2019年11月8日，注册资本为422,465,050元[14] 股权结构 - 截至2025年6月30日，股份总数为422,768,244股，无限售条件股份持股数量为422,768,244股，占比100.00%[15] - 截至2025年6月末，公司股本总额为422,768,244股，前十名股东合计持股比例48.25%，持股数量203,996,543股[16][17] - 截至2025年6月30日，实控人合计控制162,880,636股，占发行前总股本38.53%，本次发行后将增加不超22,361,359股，实控人合计控制股份比例变更为不超41.62%[57] 财务数据 - 2025年3月31日，公司资产合计528,527.33万元，负债合计266,925.64万元，所有者权益261,601.69万元[20][21] - 2025年1 - 3月，公司营业收入24,895.98万元，营业利润 - 1,189.64万元，净利润 - 465.68万元[25] - 2025年1 - 3月，公司经营活动产生的现金流量净额10,699.30万元，投资活动产生的现金流量净额 - 22,729.76万元，筹资活动产生的现金流量净额16,939.10万元，现金及现金等价物净增加额5,220.94万元[25] - 2025年3月31日，公司流动比率1.68，速动比率1.17，资产负债率（母公司）51.70%[24] - 2025年1 - 3月，公司应收账款周转率0.82次，存货周转率0.38次[24][26] - 2025年1 - 3月，公司基本每股收益0.03元/股，稀释每股收益0.03元/股，扣除非经常性损益后基本每股收益0.02元/股，稀释每股收益0.02元/股[26] - 报告期内，公司研发费用分别为20,702.49万元、24,859.22万元、29,745.27万元和6,163.87万元，占营业收入比例分别为20.35%、21.08%、23.19%和24.76%[70] - 报告期内，公司外销收入金额分别为44,135.67万元、39,669.84万元、57,546.41万元和10,240.71万元，占主营业务收入比例分别为43.56%、34.16%、46.10%和42.83%[71] - 报告期内，公司综合毛利率分别为63.01%、55.79%、57.51%和43.95%[83] - 报告期内，公司技术收入金额分别为8,438.68万元、7,580.48万元、3,921.77万元和37.35万元，占主营业务收入比例分别为8.33%、6.53%、3.14%和0.16%[84] 定增情况 - 2025年7月18日保荐机构召开内核会审核博瑞医药定增申请材料，表决通过同意保荐其定增[35] - 本次发行股票初始价格为22.56元/股，调整后为22.36元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[45][52] - 本次发行对象为控股股东、实际控制人袁建栋先生，发行对象不超过三十五名[50] - 本次向特定对象发行股票数量不超22,361,359股，不超发行前公司股本总额的30%[59] - 本次募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金和偿还银行贷款[63] 风险提示 - 公司面临新产品研发、核心技术人员流失、业绩波动、境外市场等风险[67] - 报告期各期末，公司存货存在不能及时变现风险[80] - 公司部分子公司生产经营及办公用房为租赁，存在到期无法续租风险[72] - 公司主要在研创新药BGM0504注射液处于Ⅲ期临床，存在研发失败、推广不利风险[75] - 本次向特定对象发行股票需多项审批，审批结果和时间不确定，发行有不能完成风险[90] - 公司股票价格波动受盈利、宏观政策、市场形势等多因素影响，发行期间价格或波动给投资者带来风险[91][92] - 本次发行完成后公司总股本和净资产规模增加，若利润未相应增长，即期回报存在被摊薄风险[93] 保荐机构观点 - 保荐机构认为公司符合相关规定，发行合法、合规、可行[60] - 保荐机构认为发行人所处行业前景良好，技术和市场竞争优势明显，盈利能力预期好，未来规划可行[94] - 保荐机构核查认为发行人预计的即期回报摊薄情况合理，已采取填补措施，相关主体作出承诺，未损害中小投资者权益[95] - 保荐机构认为公司已履行内部决策程序，发行申请文件无虚假记载等问题，具备向特定对象发行股票的基本条件，同意保荐[99][100]

发行相关 - 2024年5月6日，第三届董事会第二十六次会议审议通过与本次发行及上市相关议案[13] - 2025年5月8日，第四届董事会第六次会议调整发行方案并延长有效期至2026年5月20日[14][15][16] - 2025年7月18日，第四届董事会第九次会议因2024年度权益分派调整发行方案[16] - 本次发行及上市尚需上交所审核并经证监会履行发行注册程序[19] - 本次发行向特定对象发行A股股票，募集资金不超50,000.00万元，净额拟用于补充流动资金和偿还银行贷款[97] 股权结构 - 截至2025年6月30日，袁建栋直接持股113,535,123股，占比26.86%；钟伟芳持股22,543,669股，占比5.33%等[46] - 截至法律意见书出具日，袁建栋和钟伟芳合计控制占38.53%[48] 公司运营 - 报告期内主营业务未发生变更[55] - 报告期内关联交易遵循公平原则，价格公允[58] - 报告期内公司共召开5次股东大会、30次董事会、27次监事会[87][88][89] 资产情况 - 截至2025年3月31日，发行人及其子公司拥有境内专利权等，权属真实合法有效[66][67][68] - 截至2025年3月31日，发行人不存在重大侵权之债等情况[75][76] - 截至2025年3月31日，除本次发行及上市外，发行人无拟进行的重大资产相关计划[80] 合规情况 - 公司及其境内子公司经营范围和经营方式符合规定[52] - 公司及其子公司已取得从事主营业务所需主要境内经营许可或资质文件[53] - 公司境外子公司已取得相关境外投资备案手续[54]

公司概况 - 公司注册资本为42,246.505万元[9] - 2019年11月8日在上海证券交易所科创板上市[9] - 产品在全球四十多个国家实现销售[14] 业绩数据 - 2025年1 - 3月营业收入为24,895.98万元，2024年度为128,255.16万元，2023年度为117,951.75万元，2022年度为101,733.15万元[18] - 2025年1 - 3月营业利润为 - 1,189.64万元，2024年度为16,028.90万元，2023年度为19,024.44万元，2022年度为24,215.52万元[18] - 2025年1 - 3月利润总额为 - 1,186.39万元，2024年度为15,720.06万元，2023年度为18,877.01万元，2022年度为24,220.72万元[18] - 2025年1 - 3月净利润为 - 465.68万元，2024年度为14,126.33万元，2023年度为17,342.36万元，2022年度为21,142.70万元[18] - 2025年1 - 3月归属于母公司股东的净利润为1,295.98万元，2024年度为18,916.69万元，2023年度为20,246.60万元，2022年度为23,962.32万元[18] - 2025年3月31日资产合计528,527.33万元，负债合计266,925.64万元，所有者权益261,601.69万元[19] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额10,699.30万元，投资活动现金流量净额 - 22,729.76万元，筹资活动现金流量净额16,939.10万元[20] - 2025年3月31日流动比率1.68，速动比率1.17，资产负债率（母公司）51.70%[21] - 2025年1 - 3月加权平均净资产收益率（扣非前）0.53%，扣非后0.33%[21] - 2025年1 - 3月应收账款周转率0.82次，存货周转率0.38次[21] - 2025年1 - 3月基本每股收益0.03元/股，稀释每股收益0.03元/股[21] 产品与研发 - 2022 - 2025年1 - 3月制剂产品销售收入占产品销售收入的比例分别为11.44%、13.48%、14.02%和19.11%[12] - 截至2025年3月31日，公司自主研发的多肽类降糖药BGM0504注射液在国内处于临床Ⅲ期试验阶段[13] - 报告期内研发费用分别为20,702.49万元、24,859.22万元、29,745.27万元和6,163.87万元，占比分别为20.35%、21.08%、23.19%和24.76%[27] 市场销售 - 报告期内外销收入分别为44,135.67万元、39,669.84万元、57,546.41万元和10,240.71万元，占比分别为43.56%、34.16%、46.10%和42.83%[28] 风险提示 - 面临新产品研发、核心技术人员流失、业绩波动、境外市场、经营场所到期不能续租等风险[24][25][27][28][29] - 主要在研创新药BGM0504注射液存在研发失败和推广不利风险[32] - 政策变化或使公司经营业绩下滑、影响税收优惠和原料药价格[34][36][38] - 存货存在不能及时变现风险，在建工程完工后效益不佳或影响业绩[37][42] - 本次向特定对象发行股票需获审批，存在不能最终实施完成的风险[47] - 公司股票价格受多种因素影响，发行期间价格波动或给投资者带来风险[48] 发行情况 - 发行价格调整后为22.36元/股，原发行价格为22.56元/股[54][57] - 2023年和2024年年度利润分配均为向全体股东每10股派发现金红利0.96元（含税）[55][56] - 发行数量不超过22,361,359股（含本数），未超过发行前公司总股本的30%[59] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起48个月内不得转让[60] - 本次发行股票将在上海证券交易所科创板上市交易[61] - 本次发行募集资金总额不超过50,000.00万元（含本数）[63] - 本次发行决议的有效期为自公司股东大会审议通过之日起12个月[64] - 保荐机构为民生证券股份有限公司，保荐代表人为黄丹青、邵航[65][66] - 发行前袁建栋和钟伟芳合计控制38.53%股份，发行后不超41.62%[94] - 募集资金扣除费用后拟全部用于补充流动资金[95] 合规与督导 - 保荐机构将在本次发行股票上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度内对公司进行持续督导[113] - 督导公司执行并完善相关制度，履行信息披露义务，关注募集资金使用和担保事项[113] - 保荐机构认为公司本次发行股票具备在科创板上市条件，同意推荐并承担保荐责任[114]

科创100ETF基金表现 - 截至2025年8月11日11:15 科创100ETF基金(588220)上涨2.15% [1] - 跟踪指数成分股东芯股份(688110)上涨19.12% 峰岹科技(688279)上涨8.74% 南微医学(688029)上涨7.41% [1] - 生益电子(688183)和威迈斯(688612)等个股跟涨 [1] 科创板反弹驱动因素 - 海外算力标的打开上涨空间叠加美国人工智能计划落地强化国产替代逻辑 [1] - AI产业链催化持续 GPT-5.0和DeepSeek R2等新模型预期形成有效支撑 [1] - 7月以来AI驱动业绩增长态势明显 AI算力景气度居高不下 [1] 市场环境与政策背景 - "反内卷"政策持续扩散驱动互联网平台和资源周期板块爆发 [1] - 7月美非农就业数据大幅低于预期并大幅下修5-6月份数据 [1] - 流动性充裕背景下可布局科创板把握中长期科技产业趋势 [1] 指数构成与权重 - 科创100ETF基金(588220)紧密跟踪上证科创板100指数 [2] - 指数选取市值中等且流动性较好的100只科创板证券作为样本 [2] - 与科创板50成份指数共同构成科创板规模指数系列 [2] - 截至2025年7月31日前十大权重股合计占比23.52% [2] - 前三大权重股为博瑞医药(688166) 百济神州(688235) 华虹公司(688347) [2] 产品信息 - 场外联接A代码019861 联接C代码019862 联接I代码022845 [3]