行业现状与竞争格局 - 中国大硅片产业在成熟制程领域已基本实现自主，并出现“内卷”局面 [2] - 半导体硅片是晶圆制造的核心基础材料，约占晶圆制造成本的35% [3] - 长期以来，全球300mm大硅片市场超过90%的份额被信越化学、SUMCO、Siltronic、环球晶圆、SK Siltron前五大企业占据 [3] - 中国半导体硅片公司在全球的产能占比依然非常低，具有很大的发展空间 [2] - 中国已涌现出一批半导体硅片龙头企业，包括沪硅产业、立昂微、西安奕材、TCL中环、神工股份、有研硅、上海合晶等A股上市公司，以及中欣晶圆、上海超硅等正在冲刺IPO的公司 [4] - 全球前五大半导体硅片企业的市场占比均在10%以上，中国公司与之相比仍有巨大成长空间 [4] 市场需求与产能 - 受先进制程与AI计算需求驱动，全球12英寸硅片需求持续增长 [5] - 根据SEMI预计，到2029年全球12英寸硅片需求将超过1000万片/月 [5] - 至2025年，全球12英寸硅片月产能约为840万片，仍存在供应缺口 [5] 公司发展历程与业绩 - 沪硅产业自2014年开启大硅片研发，2017年实现产品销售，2019年实现首个百万片出货量，2024年单年度出货超过500万片 [3] - 截至2025年10月，沪硅产业实现累计销售大硅片2000万片 [3] - 公司通过创立新傲科技、上海新昇，收购Okmetic、参股Soitec，在太原投建生产基地以及近期收购等一系列动作，持续获得资本市场助力，实现技术突破、产能扩充和市场开拓 [7] 公司战略与资本运作 - 国内头部半导体大硅片公司如沪硅产业、立昂微、有研硅等，正持续通过扩产、收购等方式谋求更大市场份额 [5] - 沪硅产业于12月23日完成一项重大收购及配套融资，合计交易价格70.4亿元 [6] - 收购标的包括新昇晶投46.7354%股权、新昇晶科49.1228%股权、新昇晶睿48.7804%股权，收购后公司将合计持有标的公司100%股权 [6] - 本次收购发行股份价格为15.01元/股，锁定期36个月 [6] - 公司同时向易方达基金等10家机构发行股份1.1亿股，发行价格19.06元/股，锁定期6个月，募集配套资金21.05亿元 [6] - 沪硅产业在科创板IPO后，还实施了定向增发、发行科创债以及多个二级市场以外的股权融资 [7] 行业发展建议 - 科创公司应进一步拥抱多元化的资本市场，充分用好、用足股市、债市、社会性股权融资等资本市场工具 [2][6] - 资本在投资科创公司，尤其是重资产类公司时，需要更多耐心 [6]

北京市嘉源律师事务所 关于上海硅产业集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易 之 实施情况的法律意见书 合 所 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 沪硅产业 · 法律意见书 嘉源律师事务所 目 录 | 正文 … | | --- | | 一、 本次重组的方案 . | | 二、 本次重组的授权和批准… | | 三、 本次重组的实施情况 . | | 四、本次重组实施相关实际情况与此前披露信息是否存在差异 | | 五、董事、监事、高级管理人员的变动情况 | | 六、资金占用和关联担保情况 | | 七、相关协议及承诺的履行情况 | | 八、本次重组的后续重大事项 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 11 | | 九、结论意见 . | N 41 117 l RE Unies & Ph IA YUAN LAW OFFICES 北京 BEIJING · 上海 SHANGHAI · ...

中国国际金融股份有限公司 关于 上海硅产业集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易实施情况 之 独立财务顾问核查意见 独立财务顾问 二〇二五年十二月 | | | | 目 录 | 2 | | --- | --- | | 释 义 | 3 | | | 独立财务顾问声明与承诺 6 | | 第一节 | 本次交易的基本情况 7 | | | 一、上市公司基本情况 7 | | | 二、本次交易方案概述 7 | | | 三、发行股份及支付现金购买资产具体方案 9 | | | 四、募集配套资金具体方案 15 | | 第二节 | 本次交易的实施情况 18 | | | 一、本次交易决策过程和批准情况 18 | | | 二、本次交易的实施情况 18 | | | 三、相关实际情况与此前披露的信息是否存在差异 26 | | | 四、董事、监事、高级管理人员的更换情况及其他相关人员的调整情况 26 | | | 五、重组实施过程中，是否发生上市公司资金、资产被持股 5%以上主要股东或其 | | | 他关联人占用的情形，或上市公司为持股 5%以上股东及其关联人提供担保的情形 | | | 27 | | | 六、相关协 ...

证券代码：688126 证券简称：沪硅产业 公告编号：2025-076 上海硅产业集团股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易之募集配套资金向特定对象发行股票 发行结果暨股本变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 预计上市时间 本次发行股份募集配套资金的新增股份已于2025年12月25日在中国证券登 记结算有限责任公司上海分公司办理完成登记手续。 本次发行新增股份在其限售期满的次一交易日在上海证券交易所上市交易 （预计上市时间如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日），限 售期自股份发行完成之日起开始计算。 如无特别说明，本公告中涉及有关单位及术语的简称与公司同日在上海证券 交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《上海硅产业集团股份有限公司发 行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况暨新增股份上 市公告书》中的释义相同。 一、本次发行概况 发行数量和价格 1、股票种类：人民币普通股（A股） 2、发行数量：110 ...

上海硅产业集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产 并募集配套资金暨关联交易实施情况 暨新增股份上市公告书（摘要） 独立财务顾问（联席主承销商） 联席主承销商 上市公司声明 本部分所述词语或简称与本上市公告书摘要"释义"所述词语或简称具有相同含义。 1、本公司及全体董事、高级管理人员保证本上市公告书摘要内容的真实、准确、 完整，并对其虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担相应的法律责任。 2、本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本上市公告书摘 要中所引用的相关数据真实、准确、完整。 3、本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；由此变化引 致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价本次交易时，除本上市公告书摘要内 容以及与其同时披露的相关文件外，还应认真考虑本次交易的其他全部信息披露文件。 投资者若对本上市公告书摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会 计师或其他专业顾问。 4、本上市公告书摘要所述事项并不代表中国证监会、上交所及其他监管部门对本 次交易相关事项的实质判断。审批机关对于本次交易相关事项所做的任何决定或意见， 均不表明其对本公司股票的价值或投资 ...

证券代码：688126.SH 证券简称：沪硅产业 上市地：上海证券交易所 上海硅产业集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产 并募集配套资金暨关联交易 实施情况暨新增股份上市公告书 独立财务顾问（联席主承销商） 联席主承销商 二〇二五年十二月 上市公司声明 本部分所述词语或简称与本上市公告书"释义"所述词语或简称具有相同含义。 1、本公司及全体董事、高级管理人员保证本上市公告书内容的真实、准确、完整， 并对其虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担相应的法律责任。 2、本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本上市公告书中 所引用的相关数据真实、准确、完整。 3、本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；由此变化引 致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价本次交易时，除本上市公告书内容以 及与其同时披露的相关文件外，还应认真考虑本次交易的其他全部信息披露文件。投资 者若对本上市公告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其 他专业顾问。 4、本上市公告书所述事项并不代表中国证监会、上交所及其他监管部门对本次交 易相关事项的实质判断。审批机关对于本次交易相关事 ...

市场表现 - 硬科技概念板块表现强劲，科创新材料ETF汇添富(589180)放量上涨近3%，并冲击三连阳 [1] - 科创新材料ETF汇添富(589180)标的指数热门成分股近乎全数上涨，其中嘉元科技涨幅超过9%，斯瑞新材涨幅超过8%，天岳先进涨幅超过7%，西部超导、容百科技涨幅超过2%，沪硅产业、安集科技、凯赛生物、厦钨新能涨幅超过1% [3] - 根据成分股数据，沪硅产业(估算权重9.68%)上涨1.53%，西部超导(估算权重7.95%)上涨2.04%，安集科技(估算权重6.23%)上涨1.48%，天岳先进(估算权重4.50%)上涨7.10%，凯赛生物(估算权重4.28%)上涨1.70%，厦钨新能(估算权重3.72%)上涨1.16%，容百科技(估算权重3.59%)上涨2.64%，天奈科技(估算权重3.33%)上涨1.69%，嘉元科技(估算权重3.23%)上涨9.44%，斯瑞新材(估算权重3.09%)上涨8.16% [4] 政策与行业动态 - 深圳市近期印发《深圳市进一步加大吸引和利用外资实施办法》，提出加快先进制造业国际化发展，承接落实好国家在制造业领域外资准入限制全面清零政策，鼓励引导外商投资以先进制造业为主体的“20+8”产业集群培育和建设，在高端装备制造、新一代信息技术、新材料等关键领域进一步延链补链强链 [3] - CPO（共封装光学）技术商业化进程显著提速，正重塑光网络材料体系结构，英伟达、博通等头部厂商已在2025年GTC大会及后续动作中明确推进基于硅光CPO的网络交换平台，台积电亦推出COUPE工艺支持CPO封装 [5] - CPO技术相较于传统可插拔模块，通过将光引擎与交换ASIC共封装，大幅降低功耗与信号损耗，在此趋势下，光模块价值重心向硅光芯片与硅光引擎转移，基材正从III-V族材料（如InP、GaAs）向硅基平台过渡，推动先进封装技术如FlipChip、TSV、RDL等需求提升 [5] - 全球有色金属市场迎来集体大涨行情，工业金属与贵金属同步走强，价格中枢持续上移，其中铜价表现尤为抢眼，12月23日LME铜盘中突破12000美元/吨，创历史首次，收盘报12055美元/吨，年内累计涨幅超37%，有望创下2010年以来最佳年度表现，国内沪铜主力期货夜盘同步跟涨至9.49万元/吨 [5] - 铝、锡等品种同样表现坚挺，LME铝价年内涨幅超20%，锡价受供应扰动影响持续走高，而黄金、白银等贵金属也凭借避险与工业属性双重加持，价格屡创历史新高 [5] - 华龙证券认为，在地缘摩擦升级、全球经济增长失速背景下，有色金属景气度持续提升，主要金属品种价格持续走高 [6] 公司动态 - 沪硅产业披露《公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之股票发行情况报告书》，公司募集配套资金顺利完成，标志着历时近一年的70.4亿元重大资产重组项目正式收官 [3] - 沪硅产业表示，未来公司将继续聚焦300mm硅片技术攻关，推动单晶生长、外延工艺等核心环节持续突破，并加快推进“300mm高端硅基材料研发中试项目”等在建工程，本次配套融资的完成将为公司在技术攻坚、产能提升与市场拓展上注入新动能 [3] 产品与指数 - “硬科技基石”科创新材料ETF汇添富（589180）正式上市交易，标的指数更均衡布局细分龙头，业绩预期领先同类宽基，估值性价比凸显 [6]

市场表现 - 12月24日A股三大指数集体上涨，上证指数盘中上涨0.08% [1] - 环保、电子、通信等板块涨幅靠前，农林牧渔、煤炭板块跌幅居前 [1] - 芯片科技股走强，截至9点48分，芯片ETF（159995.SZ）上涨0.52% [1] 芯片ETF成分股表现 - 芯片ETF成分股北京君正上涨6.23%，圣邦股份上涨5.15% [1] - 成分股中芯国际上涨2.95%，卓胜微上涨2.79%，沪硅产业上涨0.88% [1] - 芯片ETF跟踪国证芯片指数，其30只成分股集合了A股芯片产业材料、设备、设计、制造、封装和测试等环节的龙头企业，包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [3] 存储市场展望与价格预测 - 据CFM闪存市场报告，预计2026年第一季度服务器eSSD和DDR5 RDIMM仍存在较大供应缺口 [3] - 预计DDR5 RDIMM价格将大幅上涨40%以上，eSSD价格预计上涨20%至30% [3] - 嵌入式存储方面，2025年第四季度嵌入式NAND和DRAM合约价分别出现高达30%和45%以上的涨幅，预计2026年第一季度还将出现大幅上涨 [3] 行业分析与观点 - 东莞证券表示，存储价格持续上行表明AI带来的需求十分旺盛 [3] - 存储产业链相关企业有望受益于价格上涨 [3]

市场指数与成分股表现 - 截至2025年12月23日09:57，上证180指数上涨0.13% [1] - 指数成分股中，寒武纪上涨4.27%，山东黄金上涨4.25%，工业富联上涨4.11%，沪硅产业上涨2.70%，海光信息上涨2.69% [1] - 上证180ETF指数基金最新报价为1.21元 [1] 2026年市场资金前景研判 - 多家知名机构研判，2026年A股与港股市场有望迎来内外资共同驱动的“增量资金潮” [1] - 摩根大通预计，2026年来自家庭、私募基金、ETF的增量资金将流入中国股市 [1] - 据长江证券测算，2026年A股市场潜在的增量资金空间约为6万亿元至9.6万亿元 [1] - 景顺投资中国内地及香港首席投资总监马磊表示，2026年全球或将进入降息周期，这会推动资金向新兴市场轮动，中国股市规模庞大且企业基本面持续改善，有望充分受益 [1] - 有外资私募负责人表示，养老金、主权财富基金、大学捐赠基金等国际长线资金对中国市场的态度正发生明显转变，已将中国市场视为未来不可忽略的投资机会 [1] 当前市场环境与投资策略 - 东莞证券指出，随着美联储12月延续降息以及国内中央经济工作会议政策陆续落地，市场中期的政策方向与流动性预期已趋于明朗 [2] - 短期来看，内外因素对A股的扰动可能已接近尾声 [2] - 当前至明年一季度，市场流动性环境预计保持宽松，在低利率与优质资产稀缺的背景下，居民“存款搬家”的趋势仍有望持续 [2] - 前期市场的回调，正为投资者提供了较好的布局窗口，可积极把握即将到来的春季行情机会 [2] - 板块选择方面，建议重点关注红利、TMT、消费等板块 [2] 上证180指数及ETF概况 - 上证180ETF指数基金紧密跟踪上证180指数 [2] - 上证180指数从沪市证券中选取市值规模较大、流动性较好的180只证券作为样本，反映上海证券市场核心上市公司证券整体表现 [2] - 数据显示，截至2025年11月28日，上证180指数前十大权重股分别为贵州茅台、紫金矿业、恒瑞医药、中国平安、寒武纪、药明康德、招商银行、工业富联、中芯国际、长江电力 [2] - 前十大权重股合计占比26.13% [2] - 上证180ETF指数基金场外联接基金包括平安上证180ETF联接A、C、E [3]

公司股价与交易表现 - 2025年12月23日盘中，公司股价上涨2.04%，报21.53元/股，总市值687.79亿元，成交额2.25亿元，换手率0.39% [1] - 当日主力资金净流入409.82万元，特大单买卖占比分别为10.43%和5.24%，大单买卖占比分别为25.06%和28.42% [1] - 公司股价今年以来累计上涨14.40%，近5日、20日、60日分别上涨5.85%、2.97%、0.98% [1] 公司基本业务与行业 - 公司全称为上海硅产业集团股份有限公司，成立于2015年12月9日，于2020年4月20日上市，注册于中国(上海)自由贸易试验区临港新片区 [1] - 公司主营业务为半导体硅片及其他材料的研发、生产和销售，其半导体硅片业务收入占比高达94.92% [1] - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体材料，所属概念板块包括并购重组、融资融券、增持回购、大盘、MSCI中国等 [1] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为7.87万户，较上期增加28.31%，人均流通股为34,709股，较上期减少21.74% [2] - 截至2025年9月30日，易方达上证科创板50ETF(588080)为第八大流通股东，持股5957.95万股，较上期减少866.94万股 [3] - 华夏上证科创板50成份ETF(588000)为第九大流通股东，持股5825.98万股，较上期减少3286.12万股，香港中央结算有限公司为第十大流通股东，持股3885.40万股，较上期减少346.25万股 [3] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入26.41亿元，同比增长6.56% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为-6.31亿元，同比减少17.67% [2] 公司分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利1.10亿元 [3]