股东大会基本情况 - 会议于2025年8月18日在湖南长沙高新区公司行政楼会议室召开 [1] - 采用现场投票与网络投票结合的表决方式 由董事长李鸿主持 [1] - 出席会议的普通股股东人数为128人 代表表决权数量353,624,588股 占公司总表决权比例73.1455% [1] 议案审议结果 - 半年度利润分配方案议案获得通过 同意票数353,490,394股 占比99.9620% [1] - 反对票132,394股 占比0.0374% 弃权票1,800股 占比0.0006% [1] - 5%以下股东表决情况显示该议案获得中小股东高比例支持 [1] 法律合规性 - 会议由董事会召集 程序符合《公司法》《证券法》及公司章程规定 [1] - 湖南启元律师事务所王宁、杨子涵律师出具法律意见 确认会议召集程序、出席人员资格及表决结果合法有效 [1]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会8月18日在湖南长沙召开[2] - 出席股东和代理人128人，表决权占比73.1455%[2] - 董事、监事全出席，董秘参会，高管列席[4] 议案表决情况 - 2025年半年度利润分配方案普通股同意率99.9620%[5] - 5%以下股东同意率96.0287%[5] 其他 - 见证律所是北京市金杜律师事务所[6] - 律师认为大会合法有效[6] - 对中小投资者单独计票议案为议案1[8] - 无关联股东回避表决议案[8]

会议安排 - 公司2025年8月18日召开2025年第一次临时股东大会[2] - 2025年7月29日董事会决定召开本次大会[6] - 2025年7月30日多渠道刊登《股东大会通知》[3][6] 参会情况 - 现场9人代表347,131,039股，占比71.8023%[8] - 网络投票119人代表6,493,549股，占比1.3432%[10] - 中小投资者118人代表3,379,144股，占比0.6990%[10] - 共128人代表353,624,588股，占比73.1455%[10] 议案表决 - 《关于2025年半年度利润分配方案的议案》同意票353,490,394，比例99.9620%[14] - 反对票132,394，比例0.0374%[14] - 弃权票1,800，比例0.0006%[14] 会议合规 - 股东大会召集和召开程序合规[15] - 出席人员和召集人资格合法有效[15] - 表决程序和结果合法有效[15]

行业调研热度分析 - 上周全A被调研总次数136次，低于2024年同期的200次，显示调研热度降温[12] - 电力设备、机械设备、医药生物、电子、计算机、基础化工、通信为上周关注度最高的一级行业[12] - 通信、食品饮料、公用事业、美容护理行业关注度同比增加[13] - 7月全A月度被调研总次数1373次，低于2024年同期的1505次[21] - 电子、机械设备、医药生物、电力设备和汽车为7月关注度最高的一级行业[21] - 电力设备、国防军工、建筑装饰等9个行业关注度同比增加[21] 个股调研情况 - 上周华明装备被调研16次，机构调研家数46家，为市场关注度最高个股[29] - 威胜信息上周被调研3次，公司正布局AI大模型推动能源产品智能化转型[32] - 三鑫医疗上周被调研2次，公司积极拓展海外血液净化业务[32] - 7月华明装备被调研25次，机构调研家数198家，持续保持高关注度[34] - 威力传动、埃斯顿、江波龙等个股7月被调研次数在5-8次之间[34] 细分行业动态 - 仪器仪表行业受益于全球低GWP制冷剂转型，泄漏监测传感器需求增长[20] - 纯碱行业总产能4120万吨，开工率80%-82%，库存180万吨左右[20] - 粘胶短纤维行业有效产能480万吨，开工率86%-87%，库存降至15天水平[20]

股价与市值表现 - 截至2025年8月15日收盘，威胜信息报收于34.82元，较上周34.42元上涨1.16% [1] - 8月13日盘中最高价报34.93元，8月15日盘中最低价报34.04元 [1] - 当前最新总市值171.2亿元，在通信设备板块市值排名25/86，两市A股市值排名1065/5152 [1] AI技术应用与战略 - AI相关产品收入占比持续上升，公司以"物联网+芯片+人工智能"为核心竞争力 [2] - AI+能源数字化战略包括源网荷储预测、智能拓扑识别、配电网接地故障研判、视觉监测等技术 [2] - 重点应用方向包括边缘计算轻量化模型、微电网协同优化、大数据分析引擎、云边端协同体系 [2] - 内部转型构建本地大模型和知识库，应用于智能问答、客服、编程等场景，目标实现"让每一度电都有AI" [2] 政策机遇与业务布局 - 国家电力能源政策推动新型电力系统建设，明确"市场化+低碳零碳化+数字化"发展方向 [3] - 公司解决方案与政策方向契合，包括新能源接入、有序用电、透明配网、负荷管理等 [3] - 布局充电汽车、虚拟电厂等新型用电场景的数据交互与通信网络建设 [3] - 以能源数字中台为载体，推动"能源流、信息流、业务流"深度融合，构建零碳能源服务生态 [3] 海外市场与AMI2.0发展 - AMI2.0具备边缘计算能力、先进网络连接、增强安全性、分布式智能等特点 [4] - 发展前景包括提高电网可靠性、促进去碳化、提升客户体验、推动能源市场创新 [4] - 公司通过加大研发投入、市场与产品联动、快速复制标准化方案把握海外机遇 [4] 华为合作与项目进展 - 与华为电力数字化军团深化合作，国内聚焦电网安全运行和配电网建设 [5][6] - 海外共同开发针对电网透明化、台区治理的产品，覆盖中东、非洲市场 [6] - 成立联合攻关小组，项目已进入实质推进阶段 [6] 分红与回购情况 - 上市以来累计派发现金红利9.58亿，购注销股份约2亿元，合计分红11.6亿元 [6] - 2025年已用自有资金1.5亿回购423万股，拟派发首次中期股息每十股2.5元 [6] - 上半年分红与回购合计2.49亿元，占净利润81.7%，承诺未来五年基准分红派息率40% [6]

融资交易情况 - 8月15日公司获融资买入额0 10亿元 居两市第1371位 [1] - 当日融资偿还额0 16亿元 净卖出573 59万元 [1] - 最近三个交易日(13日-15日)分别获融资买入0 12亿元 0 12亿元 0 10亿元 [1] 融券交易情况 - 8月15日融券卖出0 30万股 [1] - 当日净买入0 35万股 [1]

核心观点 - A股已有65家上市公司披露2025年中期分红计划，拟派现总金额达829.02亿元 [1] - 多家公司首次启动中期分红，行业龙头领衔派发大额"红包" [1] - 上市公司加大股东回报，既是响应监管部门的倡导，也是投资者的期待，还会得到市场认可 [1] 首次中期分红公司 - 海康威视拟每10股派发现金红利4元（含税），分红总额约36亿元 [2] - 海康威视上半年实现营业收入418.18亿元，同比增长1.48%；归母净利润56.57亿元，同比增长11.71% [2] - 海康威视经营活动产生的现金流量净额为53.43亿元，占归母净利润比例超过90% [2] - 海康威视2024年度现金分红合计派息约64.30亿元，占当年归母净利润的53.69% [2] 稳定大额分红公司 - 常熟银行上半年实现营业收入60.62亿元，同比增长10.10%；归母净利润19.69亿元，同比增长13.51% [3] - 常熟银行拟每股派发现金红利0.15元（含税），共计派发现金红利4.97亿元，占上半年归母净利润的25.27% [3] - 威胜信息上半年实现营业收入13.68亿元，同比增长11.88%；归母净利润3.05亿元，同比增长12.24% [3] - 威胜信息拟每10股派发现金红利2.5元（含税），合计派发现金红利1.22亿元，分红比例达40% [3] - 威胜信息上半年现金分红和回购金额合计为2.49亿元，占上半年归母净利润的81.74% [3] 行业龙头分红情况 - 中国移动上半年实现营业收入5438亿元，归母净利润842亿元，同比增长5.0% [4] - 中国移动拟2025年中期每股派息2.75港元，同比增长5.8%，拟派发中期股息合计人民币541.99亿元 [4] - 中国联通上半年营业收入突破2000亿元，同比增长1.5%；利润总额177亿元，同比增长5.2% [4] - 中国联通每股拟派0.1112元（含税），较上年同期提升16.0%，共计拟派发约34.77亿元 [4] - 宁德时代上半年实现营业收入1789亿元，同比增长7.2%；净利润305亿元，同比增长33% [5] - 宁德时代拟每10股派发现金红利10.07元（含税），合计分红金额达45.73亿元 [5] - 药明康德上半年实现营业收入207.99亿元，同比上升20.64%；归母净利润85.61亿元，同比上升101.92% [5] - 药明康德拟每10股派发现金红利3.5元（含税），共计派发现金红利10.03亿元 [5] - 药明康德自2018年上市以来，每年现金分红总额占当年度归母净利润的比例均达到30%，累计现金分红约130亿元 [5]

中期分红公司数量及地域分布 - 截至8月12日共66家A股上市公司公告2025年中期分红方案 [1] - 当日新增海康威视、南微医学、洁美科技、浙江华业、行动教育、国光股份6家公司公告分红方案 [1] - 上市湘企中有道道全、威胜信息、中南传媒3家公告中期分红 [1] 高分红企业财务表现 - 中国移动上半年营业收入5438亿元 归母净利润842亿元同比增长5% 中期派息每股2.5025元合计540.83亿元 [1] - 宁德时代上半年营收1788.86亿元同比增长7.27% 归母净利润304.85亿元同比增长33.33% 拟分红45.73亿元占净利润15% [1] - 藏格矿业上半年归母净利润18亿元同比增长38.8% 拟每10股派10元合计分红15.69亿元 [2] 上市湘企分红具体情况 - 道道全上半年归母净利润1.81亿元同比增长563.15% 为66家拟分红公司中最高增幅 拟每10股派1.76元合计6053.84万元 分红比例70.97% [2] - 威胜信息上半年营收13.68亿元同比增长11.88% 净利润3.05亿元同比增长12.24% 拟每10股派2.5元合计1.22亿元 分红比例39.94% [3] - 中南传媒一季度归母净利润3.69亿元同比增长29.99% 拟每10股派1元合计1.796亿元 [3] 分红政策动因及市场影响 - 多家公司表示分红基于盈利能力和投资者回报考虑 [4] - 现金分红可增强投资者信心 引导企业重视分红规范 推动市场向融资与回报并重转变 [4]

投资评级 - 维持"增持"评级，基于2025-2027年稳健的业绩增长预期及国际化布局加速 [6][10] 核心财务表现 - **营收增长**：2025H1实现营业收入13.68亿元（同比+11.88%），二季度环比增长46.29%至8.13亿元 [1][2] - **净利润表现**：2025H1归母净利润3.05亿元（同比+12.24%），二季度环比增长18.92%至1.66亿元 [1][2] - **未来预测**：2025-2027年营收预计达33.67亿元/41.41亿元/51.05亿元（同比+22.7%/+23.0%/+23.3%），归母净利润7.58亿元/9.40亿元/11.79亿元（同比+20.1%/+24.1%/+25.4%） [1][10] - **盈利能力**：ROE持续提升，从2023年的17.7%升至2027E的21.2%，毛利率2025E达43.0% [1][11] 业务亮点 - **订单储备**：2025H1新签订单16.27亿元（同比+8.31%），在手合同39.56亿元（同比+12.63%） [2] - **产品创新**：2025H1推出36款新产品及解决方案，贡献收入6.42亿元（占总营收47%） [2] - **国际化进展**：印尼工厂2025年4月投产，覆盖东南亚市场；2025H1境外收入2.83亿元（同比+25.75%，占比20.82%） [3] 资本市场动作 - **回购计划**：2025年1月启动第二次回购（1-1.5亿元），截至6月30日已回购358.64万股（金额1.28亿元） [4] 估值与市场表现 - **估值水平**：2025E PE 22.7倍，2027E降至14.6倍；P/B从2023年的5.8倍降至2027E的3.1倍 [1][11] - **股价表现**：2025年8月8日收盘价34.42元，总市值169.24亿元，近3月日均成交额6582万元 [6][8] 行业与战略 - **行业定位**：计算机行业，聚焦电网数字化转型及全球AMI2.0趋势 [6][3] - **战略方向**：持续强化海外本地化建设，通过展会扩大品牌影响力，深化非洲及中东合作 [3]

行业投资评级 - 通信行业评级为"超配"（维持）[2] 核心观点 - 通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能[4] - 蜂窝物联网模组从库存调整中复苏回暖，基站、光缆线路、数据中心等通信设施建设有望持续推进[4] - 建议关注"技术商用+政策催化+业绩确定性"三大主线下的企业机遇[4] 行业行情回顾 - 申万通信板块近2周（7/25-8/7）累计上涨3.93%，跑赢沪深300指数4.75个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第4位[11] - 申万通信板块今年累计上涨21.63%，跑赢沪深300指数17.06个百分点[11] - 通信子板块涨幅排名：SW其他通信设备（+7.45%）＞SW通信网络设备及器件（+7.39%）＞SW通信终端及配件（+4.25%）[15] 产业新闻 - 全新GPT-5系列模型正式发布，将全面整合至微软生态系统[16] - 全球蜂窝物联网连接数预计2030年达到51亿，5G RedCap技术将成为重要推动力[18] - 上海计划至2025年底全市算力中心智算规模达到100 EFLOPS（FP16）以上[21] - 中国移动与腾讯签署战略合作协议，将在数字基础设施及云服务等领域展开合作[20] 公司公告 - 中国移动上半年营收5438亿元，有线宽带业务收入同比增长8.9%[24] - 威胜信息上半年净利润同比增长12.2%，在手订单39.56亿元[26] - 仕佳光子上半年营收同比增长121.12%，净利润同比增长1712%[27] 行业数据更新 - 2025年6月移动电话用户规模18.10亿户，同比增长2.66%[28] - 2025年6月互联网宽带接入用户规模6.84亿户，同比增长4.98%[29] - 2025年Q2光缆线路长度7377万公里，同比增长9.91%[31] - 2025年6月5G基站总数达454.9万个，占移动基站总数的35.7%[36] 投资建议 - 建议关注标的：中国电信（601728.SH）、烽火通信（600498.SH）、长飞光纤（601869.SH）、威胜信息（688100.SH）[40] - 中国电信持续优化算力布局，承诺三年内现金分红比例提升至75%以上[41] - 烽火通信是国内唯一集光通信领域三大战略技术于一体的科研与产业实体[41]