上市申请概况 - 苏州纳芯微电子股份有限公司于港交所主板提交上市申请，联席保荐人为中金公司、中信证券和建银国际 [1] - 公司曾于2025年4月25日向港交所递表 [1] - 本次发行涉及H股，最高发售价包含每股港元价格，另加1%经纪佣金及各类交易征费，面值为每股H股人民币1.00元 [3] 公司业务与市场地位 - 公司是中国领先的模拟芯片提供商，采用fabless（无晶圆厂）模式运营，专注于芯片研发和设计 [4] - 产品围绕汽车电子、泛能源及消费电子应用领域，提供传感器产品、信号链芯片和电源管理芯片三大品类 [4] - 以2024年模拟芯片收入计，公司在所有模拟芯片公司中位列第14名，在中国模拟芯片市场位列中国厂商第五名，市场份额为0.9% [4] - 公司核心优势包括：中国模拟芯片龙头企业、中国汽车芯片领域领跑者、技术储备丰富、质量管控严格及管理层富有前瞻性 [4] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年收入分别约为16.70亿元、13.11亿元、19.60亿元人民币 [5] - 2024年及2025年截至6月30日止六个月收入分别为8.49亿元、15.24亿元人民币 [5] - 同期，年/期内全面收益总额分别为2.50亿元、-3.05亿元、-4.04亿元、-2.66亿元、-7558.6万元人民币 [5] - 2022年至2024年毛利率分别为48.5%、33.9%、28.0% [6] - 2024年及2025年截至6月30日止六个月毛利率分别为29.7%、32.9% [6] - 2022年公司录得除税前利润2.53亿元，2023年及2024年则录得除税前亏损，分别为2.97亿元及4.04亿元 [6] - 2025年截至6月30日止六个月除税前亏损收窄至8960.2万元人民币 [6]

上市申请概况 - 苏州纳芯微电子股份有限公司于港交所主板提交上市申请，联席保荐人为中金公司、中信证券和建银国际 [1] - 公司曾于2025年4月25日向港交所递表 [1] - 本次发行H股面值为每股人民币1.00元 [3] 公司业务与市场地位 - 公司是中国领先的模拟芯片提供商，采用fabless模式运营，专注于芯片研发和设计 [4] - 产品围绕汽车电子、泛能源及消费电子等应用领域，提供传感器产品、信号链芯片和电源管理芯片 [4] - 以2024年模拟芯片收入计，公司在所有模拟芯片公司中位列第14名，在中国模拟芯片市场位列中国厂商第五名，市场份额为0.9% [4] - 公司核心优势包括：中国模拟芯片龙头企业、中国汽车芯片领域领跑者、业内领先的产品能力、严格的质量管控体系以及富有经验的管理层 [4] 财务表现 - 公司收入于2022年度、2023年度、2024年度分别为16.70亿元、13.11亿元、19.60亿元人民币 [5] - 截至2024年6月30日止六个月及2025年同期，公司收入分别为8.49亿元和15.24亿元人民币 [5] - 公司年/期内全面收益总额于2022年度、2023年度、2024年度分别为2.50亿元、-3.05亿元、-4.04亿元人民币 [5] - 截至2024年6月30日止六个月及2025年同期，公司全面收益总额分别为-2.66亿元和-7558.6万元人民币 [5] - 2025年上半年毛利率为32.9%，较2024年同期的29.7%有所改善 [6] - 2025年上半年研发开支为3.61亿元，占收入的23.7% [6]

基金业绩与持仓变动 - 鹏华上证科创板100ETF近1年净值增长率达49.82% [1] - 基金前十大重仓股新增东芯股份（持仓市值2.0亿元）、源杰科技（持仓市值1.56亿元）、云天励飞（持仓市值1.33亿元） [1] - 前十大重仓股中泽璟制药、纳芯微、国盾量子退出 [1] - 华虹公司为基金第一大重仓股，持仓占比3.74%，本季度遭减仓1.75%，持仓市值为2.82亿元 [1] - 其他遭减仓的重仓股包括百济神州（-1.89%）、睿创微纳（-1.2%）、中科飞测（-1.1%）、芯源微（-1.75%）等 [1] 相关ETF产品表现 - 科创100ETF华夏近五日上涨4.71% [3] - 该ETF跟踪上证科创板100指数，市盈率为272.90倍 [3] - 最新份额为20.2亿份，增加1000.0万份，主力资金净流入1397.3万元 [3] - 该ETF当前估值分位为85.82% [4]

业绩总结 - 2022 - 2025年各年及2024、2025年上半年公司有具体的收入、销售成本、毛利、经营利润/（亏损）、年/期内利润/（亏损）、经调整年/期内利润/（亏损）数据[41] - 2025年上半年传感器产品销量为624,066千颗，信号链芯片为1,183,192千颗，电源管理芯片为352,885千颗[50] - 2025年汽车电子、泛能源、消费电子收入分别为517,644千元、802,602千元、203,419千元，占比分别为34.0%、52.7%、13.3%[54] - 2025年中国市场收入为1,507,950千元，占比99.0%；海外市场收入为15,715千元，占比1.0%[57] - 2025年经销收入为1,223,643千元，占比80.3%；直销收入为300,022千元，占比19.7%[59] - 2025年传感器产品毛利为194,155千元，毛利率47.0%；信号链芯片毛利为209,670千元，毛利率35.8%；电源管理芯片毛利为128,413千元，毛利率24.7%[62] - 2025年公司存货减值亏损为35,870千元，毛利及毛利率分别为500,672千元和32.9%[62] - 2022 - 2024年及截至2024、2025年6月30日止六个月，存货减值亏损分别为2510万元、6180万元、9160万元、3600万元、3590万元[63] - 毛利率从2022年的48.5%降至2023年的33.9%，再降至2024年的28.0%；从截至2024年6月30日止六个月的29.7%增至截至2025年6月30日止六个月的32.9%[66] - 2022年利润为2.501亿元，2023 - 2024年亏损分别为3.053亿元、4.029亿元；截至2024、2025年6月30日止六个月亏损分别为2.653亿元、7800万元[67] - 净亏损率从截至2024年6月30日止六个月的31.2%降至截至2025年6月30日止六个月的5.0%[67] - 2022 - 2025年6月30日，非流动资产总额分别为11.265亿元、18.57459亿元、29.85423亿元、30.36985亿元[70] - 2022 - 2025年6月30日，流动资产总额分别为57.23953亿元、52.98855亿元、46.88153亿元、45.72865亿元[70] - 2022 - 2025年6月30日，总负债分别为3519.39万元、9487.92万元、1.726462亿元、1.692034亿元[70] - 2022 - 2025年公司收入增长率分别为不适用、-21.5%、49.5%、79.5%[84] - 2022 - 2025年公司汽车电子、泛能源、消费电子收入增长率有对应数据[84] - 2022 - 2025年公司流动比率分别为17.5倍、9.1倍、6.2倍、6.3倍[84] - 2022 - 2025年公司负债与资产比率分别为5.1%、13.3%、22.5%、22.2%[84] - 2022 - 2025年公司资产负债率分别为0.8%、9.9%、14.6%、15.1%[84] - 2022 - 2024年公司净利润分别为2.501亿元、-3.053亿元、-4.029亿元；2024 - 2025年H1净利润分别为-2.653亿元、-0.78亿元[91] - 2022 - 2024年公司毛利率分别为48.5%、33.9%、28.0%[91] - 2024 - 2025年H1公司净亏损率分别为31.2%、5.0%[93] 市场扩张和并购 - 2024年6月21日公司签订协议收购上海莱睿13.51%合夥權益、上海留词43.82%合夥權益，还向上海矽睿科技及上海莱睿分别收购麦歌恩62.68%及5.60%股权；10月14日与苏州纳星收购上海莱睿及上海留词全部余下合夥權益；10月18日获得麦歌恩控制权并合并业绩入账，启动董事会改组[103] - 收购麦歌恩总代价为人民币10亿元，资金来自自有资金及长期贷款[103] 未来展望 - 2025年6月30日后，公司持续收入增加、毛利率提升，受汽车电子领域需求及泛能源领域复苏驱动[126] - 公司在2023年及2024年均亏损，预计2025年无法转亏为盈[129] 新产品和新技术研发 - 公司采用fabless模式运营，专注芯片研发和设计，将晶圆制造及封装测试外包给第三方[29] - 公司产品涵盖传感器、信号链芯片和电源管理芯片三大品类，应用于汽车电子、泛能源、消费电子及新兴领域等[29][34] 其他新策略 - 公司增长策略包括增加研发投资、扩展车规级产品组合等[36] - 公司为应对美国关税紧张局势，对美国商品征收高达125%的额外关税[130] 其他 - 公司拟发售H股，面值为每股人民币1.00元，最高发售价等相关信息待厘定[10] - 以2024年模拟芯片收入计，公司在所有模拟芯片公司位列第14名，在中国模拟芯片市场位列中国厂商第五名，占市场份额0.9%[29] - 过往记录期内，公司前五大客户各年度/期间合共产生收入及占比有对应数据[37] - 过往记录期内，公司最大客户各年度/期间所产生的收入占比有对应数据[37] - 过往记录期内，公司各年度/期间向前五大供应商采购的金额及占比有对应数据[38] - 过往记录期内，公司各年度/期间向最大供应商采购的金额占比有对应数据[38] - 公司客户主要包括经销商及直接客户，供应商主要包括晶圆厂和提供芯片封装测试服务的厂商[37][38] - 截至最后实际可行日期，单一最大股东集团持有公司44,336,080股股份权益，约占公司投票权的31.13%[105] - 公司股份曾在新三板挂牌，后从新三板除牌，2022年4月22日，公司A股于上海证券交易所科创板上市[108][113] - 公司在2022年、2023年、2024年以及截至2025年6月30日止六个月分别派付股息人民币80.9百万元、人民币80.9百万元、零及零[114] - 公司采纳一般年度股息政策，优先考虑现金股息，符合特定条件时须分派不少于该年度可分派溢利10%的现金股息[115] - 假设相关条件，公司估计将收取相关净额及占比有对应数据[119][120] - 美国财政部最终规则于2025年1月2日生效，公司董事认为对公司业务运营、财务表现等无重大不利影响[123][124] - 2025年美国政府对从中国进口商品加征关税，2月起征收10%基准关税，4月提高到145%[129] - 2025年4月11日，中国半导体行业协会发布半导体原产国判定规则[130] - 2025年5月，中美达成协议，暂时延迟加征关税至少90天[130] - 截至文件日期，公司财务或经营状况自2025年6月30日以来无重大不利变动[131]

主力资金净买入概况 - 截至10月23日，沪深两市共有73只个股连续5日或5日以上获主力资金净买入 [1] 重点公司资金流入情况 - 永茂泰连续11个交易日获主力资金净买入，为天数最多的股票 [1] - 连续获主力资金净买入天数较多的公司包括宜宾纸业、杭华股份、宝丰能源、老凤祥、巨星科技、纳芯微、岱美股份、康为世纪等 [1]

募集资金基本情况 - 公司于2022年首次公开发行人民币普通股2526.60万股 每股发行价格为人民币230.00元 募集资金总额为581,118.00万元 [1] - 扣除承销及保荐费用、发行登记费及其他发行费用共计22,993.34万元（不含增值税）后 募集资金净额为558,124.66万元 [1] - 募集资金已于2022年4月19日全部到位 并经天健会计师事务所审验 [1] 募集资金管理情况 - 公司对募集资金采取专户存储与管理 资金到账后存放于募集资金专户 [2] - 公司与保荐机构、募集资金专户监管银行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》 协议与上海证券交易所范本无重大差异 [2] - 公司使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理 并开立了理财产品专用结算账户 [3] 募集资金使用与账户注销 - 公司于2025年6月13日通过决议 使用剩余超募资金人民币71,926.68万元（含已到期利息收入及理财收益）永久补充流动资金 [3] - 使用剩余超募资金补充流动资金后 公司首次公开发行超募资金账户余额为人民币0元 [3] - 截至公告披露日 相关募集资金专项账户内的资金已转出至一般户 并已完成账户注销手续 相应的三方监管协议也已终止 [4] - 公司在理财产品专用结算账户中购买的理财产品已全部到期赎回且无继续购买计划 该账户也已办理完成销户手续 [4]

赴港上市进展 - 公司发行不超过40,976,900股普通股的申请已获得中国证监会备案 [1] - 此次备案标志着公司境外融资与国际化战略进入实质性推进阶段 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是一家fabless芯片设计企业，提供高性能、高可靠性的模拟芯片解决方案 [2] - 按2024年模拟芯片收入计算，公司在中国模拟芯片市场中位列中国厂商第五名 [2] - 公司是中国唯一一家同时重点布局传感器、信号链和电源管理芯片三大产品的厂商 [2] - 在2024年汽车模拟芯片收入方面，公司位列中国厂商第一名，在所有fabless厂商中排名第二 [2] - 在中国数字隔离类芯片市场中，公司以15.6%的市场份额位列中国厂商第一名，全部厂商第二名 [2] - 在中国磁传感器市场中，公司以7.1%的市场份额位列中国厂商第一名 [2] 行业前景与公司发展 - 汽车模拟芯片赛道受益于智能驾驶、汽车电子化的持续发展 [2] - 公司在车规级与工业应用领域的布局是未来增长关键 [2] - 赴港上市有望提升资本市场认知度，为持续研发和国际拓展提供助力 [2]

募集资金 - 公司获准发行2526.60万股，每股230元，募资总额581118.00万元，净额558124.66万元[2] 资金使用 - 2025年6月13日同意用71926.68万元超募资金永久补充流动资金[8] 账户处理 - 超募资金专户、理财产品专用结算账户、补充流动资金项目专户注销[5][6][7][8][10][11] - 超募资金及收益余额转至一般户，三方监管协议终止[9] - 理财产品全部到期赎回并完成销户手续[10]

苏州纳芯微电子股份有限公司境外发行上市备案 - 中国证监会国际合作司于2025年10月21日发布关于公司境外发行上市的备案通知书（国合函[2025]1817号）[1] - 根据备案，公司可发行不超过4097.69万股普通股并在香港联合交易所上市[1] - 公司于2025年4月25日在港交所递交招股书，联席保荐人为中金公司、中信证券和建银国际[1] - 公司已于2022年4月22日在A股上市（股票代码：688052.SH），截至2025年10月21日收盘，总市值约为人民币264亿元[1] 卓越睿新数码科技有限公司行业地位 - 公司是中国知名的高校教学数字化解决方案提供商，致力于高校数字化教育内容、数字化教学场景服务及产品的开发、交付和运营[3] - 公司产品服务覆盖教、学、练、考、评、管等所有重要方面，于2013年推出「智慧树」品牌[3] - 根据弗若斯特沙利文资料，按2023年收入计算，公司在中国高等教育教学数字化市场中排名第二，市场份额为3.4%[3] - 公司在中国高等教育数字化教学内容制作市场中排名第一，市场份额为6.2%[3] H股发行相关细节 - H股面值为每股人民币1.00元[5] - 发行涉及最高发行价、经纪佣金及各项交易费用，费用包括1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费及0.00015%会财局交易征费[5]

公司上市计划 - 苏州纳芯微电子股份有限公司获得中国证监会境外发行上市备案通知书 [2] - 公司拟发行不超过40,976,900股境外上市普通股 [2] - 发行股份将在香港联合交易所上市 [2]