发售信息 - 全球发售19,068,400股H股，香港发售1,906,900股，国际发售17,161,500股[7][12] - 最高发售价每股116.00港元，预期2025年12月4日前后协定且不高于此价[8][12] - 香港公开发售2025年11月28日开始，12月3日截止申请登记[21] - 预期定价日为2025年12月4日中午十二时正或之前，H股12月8日开始买卖[21][23] 业务概况 - 采用fabless模式，围绕汽车电子、泛能源及消费电子提供产品及解决方案[34] - 传感器、信号链芯片和电源管理芯片构成完整系统链路，有超3600种产品型号[34][39] - 2024年模拟芯片收入在中国模拟芯片市场公司中排第14名，占比0.9%[34] 业绩数据 - 2022 - 2025年公司收入分别为16.70393亿、13.10927亿、19.60274亿及15.23665亿元[44] - 2022 - 2025年公司年/期内利润/（亏损）分别为2501.21万、 - 3053.35万、 - 4028.78万及 - 780.10万元[44] - 2022 - 2025年毛利率由48.5%降至28.0%，2024年上半年到2025年上半年从29.7%增至32.9%[60][63] - 截至2025年6月30日止六个月收入较2024年同期增加79.5%，达1,523.7百万元[54] 市场与客户 - 2022 - 2025年各年度/期间前五大客户收入占比分别为43.8%、43.0%、36.9%及28.8%[41] - 2022 - 2025年各年度及上半年，中国市场收入占比均超99%[56] 收购情况 - 2024年6月收购上海莱睿、上海留词部分合伙权益及麦歌恩股权，10月订立补充协议收购余下权益[89] - 2024年10月18日获麦歌恩控制权并合并业绩，收购总代价10亿元[92] 未来展望 - 目标未来几年通过推动收入成长、优化毛利结构、提升经营效率达到获利能力[83] - 计划提高产品渗透率、扩大产品组合、推进全球拓展，强化技术和研发优势[85] 其他策略 - 拟用2 - 4亿元自有资金回购100 - 200万股A股用于雇员激励计划[112] - 全球发售所得款项净额约18%用于提升底层技术，22%丰富产品组合等[102]

业绩总结 - 2022 - 2025年各年及2024、2025年上半年公司有具体的收入、销售成本、毛利、经营利润/（亏损）、年/期内利润/（亏损）、经调整年/期内利润/（亏损）数据[41] - 2025年上半年传感器产品销量为624,066千颗，信号链芯片为1,183,192千颗，电源管理芯片为352,885千颗[50] - 2025年汽车电子、泛能源、消费电子收入分别为517,644千元、802,602千元、203,419千元，占比分别为34.0%、52.7%、13.3%[54] - 2025年中国市场收入为1,507,950千元，占比99.0%；海外市场收入为15,715千元，占比1.0%[57] - 2025年经销收入为1,223,643千元，占比80.3%；直销收入为300,022千元，占比19.7%[59] - 2025年传感器产品毛利为194,155千元，毛利率47.0%；信号链芯片毛利为209,670千元，毛利率35.8%；电源管理芯片毛利为128,413千元，毛利率24.7%[62] - 2025年公司存货减值亏损为35,870千元，毛利及毛利率分别为500,672千元和32.9%[62] - 2022 - 2024年及截至2024、2025年6月30日止六个月，存货减值亏损分别为2510万元、6180万元、9160万元、3600万元、3590万元[63] - 毛利率从2022年的48.5%降至2023年的33.9%，再降至2024年的28.0%；从截至2024年6月30日止六个月的29.7%增至截至2025年6月30日止六个月的32.9%[66] - 2022年利润为2.501亿元，2023 - 2024年亏损分别为3.053亿元、4.029亿元；截至2024、2025年6月30日止六个月亏损分别为2.653亿元、7800万元[67] - 净亏损率从截至2024年6月30日止六个月的31.2%降至截至2025年6月30日止六个月的5.0%[67] - 2022 - 2025年6月30日，非流动资产总额分别为11.265亿元、18.57459亿元、29.85423亿元、30.36985亿元[70] - 2022 - 2025年6月30日，流动资产总额分别为57.23953亿元、52.98855亿元、46.88153亿元、45.72865亿元[70] - 2022 - 2025年6月30日，总负债分别为3519.39万元、9487.92万元、1.726462亿元、1.692034亿元[70] - 2022 - 2025年公司收入增长率分别为不适用、-21.5%、49.5%、79.5%[84] - 2022 - 2025年公司汽车电子、泛能源、消费电子收入增长率有对应数据[84] - 2022 - 2025年公司流动比率分别为17.5倍、9.1倍、6.2倍、6.3倍[84] - 2022 - 2025年公司负债与资产比率分别为5.1%、13.3%、22.5%、22.2%[84] - 2022 - 2025年公司资产负债率分别为0.8%、9.9%、14.6%、15.1%[84] - 2022 - 2024年公司净利润分别为2.501亿元、-3.053亿元、-4.029亿元；2024 - 2025年H1净利润分别为-2.653亿元、-0.78亿元[91] - 2022 - 2024年公司毛利率分别为48.5%、33.9%、28.0%[91] - 2024 - 2025年H1公司净亏损率分别为31.2%、5.0%[93] 市场扩张和并购 - 2024年6月21日公司签订协议收购上海莱睿13.51%合夥權益、上海留词43.82%合夥權益，还向上海矽睿科技及上海莱睿分别收购麦歌恩62.68%及5.60%股权；10月14日与苏州纳星收购上海莱睿及上海留词全部余下合夥權益；10月18日获得麦歌恩控制权并合并业绩入账，启动董事会改组[103] - 收购麦歌恩总代价为人民币10亿元，资金来自自有资金及长期贷款[103] 未来展望 - 2025年6月30日后，公司持续收入增加、毛利率提升，受汽车电子领域需求及泛能源领域复苏驱动[126] - 公司在2023年及2024年均亏损，预计2025年无法转亏为盈[129] 新产品和新技术研发 - 公司采用fabless模式运营，专注芯片研发和设计，将晶圆制造及封装测试外包给第三方[29] - 公司产品涵盖传感器、信号链芯片和电源管理芯片三大品类，应用于汽车电子、泛能源、消费电子及新兴领域等[29][34] 其他新策略 - 公司增长策略包括增加研发投资、扩展车规级产品组合等[36] - 公司为应对美国关税紧张局势，对美国商品征收高达125%的额外关税[130] 其他 - 公司拟发售H股，面值为每股人民币1.00元，最高发售价等相关信息待厘定[10] - 以2024年模拟芯片收入计，公司在所有模拟芯片公司位列第14名，在中国模拟芯片市场位列中国厂商第五名，占市场份额0.9%[29] - 过往记录期内，公司前五大客户各年度/期间合共产生收入及占比有对应数据[37] - 过往记录期内，公司最大客户各年度/期间所产生的收入占比有对应数据[37] - 过往记录期内，公司各年度/期间向前五大供应商采购的金额及占比有对应数据[38] - 过往记录期内，公司各年度/期间向最大供应商采购的金额占比有对应数据[38] - 公司客户主要包括经销商及直接客户，供应商主要包括晶圆厂和提供芯片封装测试服务的厂商[37][38] - 截至最后实际可行日期，单一最大股东集团持有公司44,336,080股股份权益，约占公司投票权的31.13%[105] - 公司股份曾在新三板挂牌，后从新三板除牌，2022年4月22日，公司A股于上海证券交易所科创板上市[108][113] - 公司在2022年、2023年、2024年以及截至2025年6月30日止六个月分别派付股息人民币80.9百万元、人民币80.9百万元、零及零[114] - 公司采纳一般年度股息政策，优先考虑现金股息，符合特定条件时须分派不少于该年度可分派溢利10%的现金股息[115] - 假设相关条件，公司估计将收取相关净额及占比有对应数据[119][120] - 美国财政部最终规则于2025年1月2日生效，公司董事认为对公司业务运营、财务表现等无重大不利影响[123][124] - 2025年美国政府对从中国进口商品加征关税，2月起征收10%基准关税，4月提高到145%[129] - 2025年4月11日，中国半导体行业协会发布半导体原产国判定规则[130] - 2025年5月，中美达成协议，暂时延迟加征关税至少90天[130] - 截至文件日期，公司财务或经营状况自2025年6月30日以来无重大不利变动[131]