市场主要指数表现 - 上证指数午盘涨0.14%，深证成指涨1.61%，创业板指大涨2.76% [1] - 全市场半日成交额达1.14万亿元，超2800只个股上涨 [2] - 港股三大指数飘红，恒生指数涨0.46%，国企指数涨0.50%，恒生科技指数涨0.51% [3] 板块与概念股表现 - 通信板块大涨，电子、医药生物、建筑材料等板块上涨，国防军工、银行、传媒等板块回调 [2] - 光模块、光通信、光芯片等概念股集体活跃 [2][3] - 消费电子代工概念股火热，赛微电子盘中涨超18%，长盈精密盘中涨超12%，工业富联涨近6% [4][6] 领涨个股详情 - 长光华芯20cm涨停，新易盛涨10.44%，源杰科技涨9.06%，剑桥科技涨7.54%，天孚通信涨6.87% [4][5] - 中际旭创涨13.89%，盘中最高价549.88元/股创历史新高，总市值突破6000亿元，半日成交额210.84亿元居市场首位 [5] - 港股美团-W大涨5.85%领涨恒指成份股，中通快递-W涨4.12%，比亚迪股份涨3.39% [3] 行业与公司动态 - 阿里巴巴2026财年第二季度云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长，当季资本开支315亿元，过去4个季度AI+云基础设施资本开支约1200亿元 [6] - 新加坡国家人工智能计划在东南亚语言大模型项目中转向阿里巴巴通义千问Qwen开源架构 [6] - 消费电子领域新品密集发布，华为推出Mate 80系列等多款新品，阿里巴巴夸克AI眼镜发布会定于11月27日举行，市场关注苹果首款折叠屏iPhone [6] 债券市场异动 - 万科多只债券延续跌势，"21万科04"跌22.28%，"22万科02"跌29.51%，"22万科06"跌20.32%，"22万科04"跌20.02%，均触及临停 [7][8] - 万科A股报6.02元/股跌0.33%，盘中最低价6元/股创2015年以来新低 [8]

市场整体表现 - 截至午间收盘，上证指数涨0.14%，深证成指涨1.61%，创业板指大涨2.76% [1] - 全市场半日成交额达1.14万亿元，较上日同期略有缩量，全市场超2800只个股上涨 [2] 板块及概念表现 - 通信板块大涨，电子、医药生物、建筑材料等板块亦有涨幅，国防军工、银行、传媒等板块回调 [2] - 光模块(CPO)概念指数上涨6.52%，光芯片指数上涨4.80%，Wind热门概念指数光通信上涨4.33%，SPD指数上涨3.28% [3] - 智能言箱指数上涨3.31%，培育钻石指数上涨3.48%，消费电子代工指数上涨2.86% [3] - 服务器指数上涨2.08%，玻璃纤维指数上涨1.92% [4] - 央企银行指数下跌1.50%，商业航天指数下跌1.36%，大飞机指数下跌1.64%，深海科技指数下跌1.43%，军民融合指数下跌1.86%，军工信息化指数下跌1.89%，十大军工集团指数下跌2.24%，航母指数下跌3.10%，水产指数下跌3.96%，中船系指数下跌4.41% [4] 港股市场表现 - 港股三大指数持续飘红，美团大涨5.85%，领涨恒指成份股 [4] - 中通快递-W上涨4.12%，申洲国际上漲3.80%，石药集团上涨3.73%，比亚迪股份上涨3.39%，信义光能上涨2.87%，恒隆地产上涨2.69%，中国生物制药上涨2.59%，金沙中国有限公司上涨2.28%，药明康德上涨2.15% [5] 通信与电子板块个股 - 长光华芯走出20cm涨停，中际旭创上涨13.89%，新易盛上涨10.44%，源杰科技上涨9.06%，东山精密上涨8.23%，剑桥科技上涨7.54%，仕佳光子上涨7.02%，天孚通信上涨6.87%，光库科技上涨6.72%，联特科技上涨5.53%，盛科通信-U上涨5.53%，德科立上涨5.16%，太辰光上涨4.39% [6][8] - 中际旭创盘中最高价达到549.88元/股，再创历史新高，总市值突破6000亿元，半日成交额达210.84亿元，居于A股市场首位 [8] 消费电子领域 - 赛微电子盘中涨超18%，长盈精密盘中涨超12%，工业富联午前上攻，涨近6% [11] - 华为于11月25日推出Mate 80系列、Mate X7及多款全场景新品，阿里巴巴首款自研旗舰双显AI眼镜——夸克AI眼镜2025年新品发布会定于11月27日举行，市场对于苹果首款折叠屏iPhone的关注为产业链发展提供动力 [14] 阿里巴巴财报及AI动态 - 阿里巴巴发布2026财年第二季度财报，云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长，当季资本开支为315亿元，过去4个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元 [11] - 新加坡国家人工智能计划（AISG）在其最新的东南亚语言大模型项目中，放弃Meta模型，转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构 [11] 万科债市表现 - 万科债延续跌势，"21万科04"、"22万科02"、"22万科04"、"22万科06"、"21万科02"等多只债券盘中成交价较前收盘价首次下跌达到或超过20%，触及临停 [15][16] - "22万科02"下跌29.51%，"21万科04"下跌22.28%，"22万科06"下跌20.32%，"22万科04"下跌20.02%，"21万科06"下跌17.04% [17] - 万科A报6.02元/股，跌0.33%，盘中最低价为6元/股，创2015年以来新低 [17]

长光华芯股价表现 - 11月26日盘中股价涨停，报107.15元，涨幅达20.00% [2] - 当日成交金额为27.46亿元，换手率为15.76%，振幅为19.21% [2] - 在科创板个股中，涨幅位列前列，成为当日涨幅较高的股票之一 [2] 市场资金动向 - 上一交易日主力资金净流入2.26亿元，近5日净流入2.97亿元 [3] - 最新两融余额为7.86亿元，其中融资余额7.85亿元，较前一日增加5712.72万元，增幅7.85% [3] - 近10日两融余额合计增加1.68亿元，增幅27.16%，融资余额增长27.34% [3] 机构关注度 - 近一个月获得1家机构买入评级，天风证券于11月13日发布研报给予公司增持评级 [3]

AI产业链市场表现与催化剂 - 2025年11月26日盘中，CPO及AI产业链股票表现活跃，其中长光华芯上涨超过18%，赛微电子上涨约16%，中际旭创上涨逾7%，光库科技、新易盛、太辰光等上涨超过5% [1] - 市场活跃的直接催化剂包括阿里巴巴发布的2026财年第二季度财报，以及新加坡国家人工智能计划（AISG）在其东南亚语言大模型项目中采用阿里巴巴的通义千问架构 [1] 阿里巴巴AI与云业务表现 - 阿里巴巴2026财年第二季度云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长 [1] - 公司当季度资本开支为315亿元，过去4个季度在AI+云基础设施的资本开支总计约1200亿元 [1] - 阿里云在中国AI云市场份额位居首位，AI技术被视为驱动云计算增长的核心动力 [2] - 公司拥有全球领先的开源模型库，通义千问已包括超过14万个衍生模型，全球下载量超过4亿次 [2] 全球AI基础设施投入与竞争格局 - 新加坡国家人工智能计划（AISG）放弃Meta模型，转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构，标志着中国开源AI模型全球影响力的一次关键扩张 [1] - 2025年至今，阿里云已新增并启用8个数据中心，覆盖全球29个公共云地域、87个公共云可用区、超过3200个边缘节点 [2] - 北美云厂商2025年第三季度财报显示，其算力需求高速增长，模型用户数与Token使用量均大幅增长 [2] - 面对北美AI模型的快速迭代，国内云厂商展现出加速追赶的决心，预计更多厂商将跟进投入，带动国内算力重回高速增长轨道 [2] 行业趋势与投资观点 - 在持续强劲的AI需求推动下，国内头部云厂商已开启新一轮战略性投入周期，AI相关收入与算力基础设施的飞轮效应正在形成 [2] - 阿里巴巴持续坚定投入AI基础设施，标志着国产算力的自主可控进程正在稳步推进，国产算力有望迎来行业拐点 [2] - 建议关注国产算力投资机遇，聚焦卡位精准、长期竞争力凸显的龙头企业 [2]

股价表现与交易概况 - 11月25日公司收盘价89.29元，涨停收盘，成交额20.29亿元 [2] - 当日换手率为13.52%，股价振幅达16.80% [2] - 因日收盘价涨幅达15%登上科创板龙虎榜 [2] 龙虎榜资金分析 - 前五大买卖营业部合计成交5.17亿元，其中买入3.31亿元，卖出1.86亿元，合计净买入1.45亿元 [2] - 沪股通为第一大买入主力，买入金额16011.97万元，同时为第二大卖出方，卖出4133.77万元，净买入该股1.19亿元 [2] - 除沪股通外，营业部资金合计买入1.71亿元，合计卖出1.45亿元 [2] 主力资金流向 - 该股当日全天主力资金净流入2.26亿元 [3]

市场整体表现 - 11月25日，上证指数上涨0.87%，深证成指上涨1.53%，创业板指上涨1.77% [2] - 当日共有53只个股因异动登上龙虎榜，其中36只被净买入，17只被净卖出 [2][4] 龙虎榜资金流向概况 - 资金净流入最多的是光库科技（300620.SZ），净买入额达4.59亿元，占总成交金额的7.01%，该股当日收盘上涨20%，换手率为19.11% [2][4] - 资金净流出最多的是巨人网络（002558.SZ），净卖出额为2.18亿元，占总成交金额的7.58%，该股收盘上涨9.99%，换手率为3.77% [4][5] 机构资金动向 - 34只个股龙虎榜出现机构身影，机构合计净买入2.4亿元，机构净买入和净卖出各17股 [5] - 机构净买入金额最多的是航天发展（000547.SZ），净买入额1.54亿元，该股当日上涨3.37%，换手率38.73% [6][7] - 机构净卖出金额最多的是德科立（688205.SH），净卖出额1.50亿元，该股当日上涨20%，换手率13.35% [8] 北向资金动向 - 北向资金参与龙虎榜个股共19只，合计净买入1.54亿元，其中沪股通净买入1.32亿元，深股通净买入2192.94万元 [9] - 北向资金净买入金额最多的是长光华芯（688048.SH），净买入1.19亿元，占总成交金额的5.85% [9] - 北向资金净卖出金额最多的是巨人网络（002558.SZ），净卖出2.88亿元，占总成交金额的9.98% [9][11] 机构与北向资金协同与分歧 - 机构和北向资金共同净买入久其软件、航天发展、值得买等3股 [12] - 机构和北向资金共同净卖出禾信仪器、德科立、江龙船艇等3股 [12] - 在沪电股份、盛新锂能、海南海药、科德教育、世联行、巨人网络6只股票上出现分歧，机构与北向资金操作方向相反 [12]

市场整体表现 - 11月25日，A股主要指数全线上涨，沪指涨0.87%，深成指涨1.53%，创业板指涨1.77% [1] - 全市场成交额达到1.83万亿元，呈现普涨格局，4300只个股上涨，95只个股涨停 [1] - 游戏、AI应用、CPO、贵金属等板块涨幅居前，而军工装备、养殖板块出现下跌 [1] 领涨板块与个股 - 市场连板高度降至5连板的梦天家居，固态电池概念股国晟科技走出12天8板 [3] - AI应用概念股榕基软件反包涨停录得7天6板，光通信板块特发信息实现3连板，商业航天板块航天动力录得2连板 [3] - 多只个股涨停幅度达到20%，包括佳绿科技、光库科技、清水源、德科立、长光华芯等 [2] - 部分个股连续涨停，如未信仪器录得3天2板，品高股份录得3天3板，盈新发展录得27天14板 [2] 龙虎榜资金动向 - 龙虎榜单日净买入额前三为光库科技、沪电股份、长光华芯，净买入金额分别为4.59亿元、3.11亿元、1.77亿元 [4] - 龙虎榜单日净卖出额前三为巨人网络、德科立、中水渔业，净卖出金额分别为2.18亿元、1.56亿元、1.05亿元 [4] - 机构专用席位单日净买入额前三为航天发展、国风新材、北方长龙，净买入金额分别为1.47亿元、9390.99万元、8972.20万元 [5] - 机构专用席位单日净卖出额前三为德科立、盛新锂能、京粮控股，净卖出金额分别为1.50亿元、1亿元、3591.51万元 [6] 重点个股分析 - 光库科技因重大资产重组等概念20CM涨停，股价创历史新高，换手率19.11%，成交额65.45亿元，深股通净买入6687.30万元 [7][18] - 沪电股份涨停，换手率3.24%，成交额40.92亿元，深股通净买入5339.70万元 [11][18] - 长光华芯涨停，换手率13.52%，成交额20.29亿元，沪股通净买入1.19亿元 [12][17] - 航天发展上涨3.37%，换手率高达38.73%，成交额86.26亿元，获机构净买入1.47亿元 [5][15] - 德科立涨停，但遭机构净卖出1.50亿元，沪股通净卖出3946.76万元 [6][16][17] 北向资金动向 - 涉及沪股通专用席位的个股中，长光华芯的沪股通专用席位净买入额最大，净买入1.19亿元 [16][17] - 涉及深股通专用席位的个股中，巨人网络的深股通专用席位净卖出额最大，净卖出2.88亿元 [17][18] - 光库科技获深股通净买入6687.30万元，沪电股份获深股通净买入5339.70万元 [18] 游资操作动向 - 中山东路活跃，净买入清水源8057万元、长光华芯8056万元、光库科技7960万元 [18] - 温州帮偏向卖出，净卖出德科立8564万元、长光华芯8381万元 [18] - T王净买入京粮控股4073万元，净卖出航天发展7713万元 [18] - 呼家楼净买入沪电股份1.10亿元 [18]

整体市场表现 - A股主要股指全线走高，沪指涨0.87%报3870.02点，深证成指涨1.53%报12777.31点，创业板指涨1.77%报2980.93点 [1] - 沪深北三市合计成交18264亿元，较此前一日增加859亿元，场内约4300股上涨，近百股涨停 [1] - 港股恒生科技指数涨超1%，龙蟠科技港股盘中一度暴涨超60%，收盘涨约23% [1] AI产业链股表现 - AI产业链股集体走高，CPO概念爆发，德科立、光库科技、长光华芯等20%涨停，长芯博创、炬光科技涨近14% [1][3] - PCB概念走强，沪电股份、博杰股份、宏和科技等涨停，景旺电子、生益电子等涨超6% [4] - 谷歌正式发布人工智能模型Gemini 3，谷歌云AI基础设施负责人表示必须每6个月将算力容量翻倍，未来4到5年目标实现1000倍能力提升 [5] - 亚马逊宣布将投资高达500亿美元，用于扩展面向美国政府客户的AWS人工智能和高性能计算能力 [5] - 中信建投证券指出，AI带动的算力需求依然非常旺盛，对AI带动的算力需求以及应用非常乐观 [6] 消费电子概念表现 - 消费电子概念活跃，欧陆通涨超15%，博杰股份、可川科技等涨停 [1] - 苹果概念表现亮眼，凌云光涨超10%，东山精密、深南电路涨超7%，立讯精密涨近5% [8] - 供应链消息称苹果折叠iPhone取得突破性进展，解决折痕问题，达到无折痕设计 [9] - 2025年10月iPhone占中国智能手机销量的四分之一，在iPhone17系列带动下同比增长37% [10] - 银河证券指出消费电子板块经调整后已有性价比，建议关注果链相关标的低位布局机会 [10] 生物疫苗概念表现 - 生物疫苗概念崛起，金迪克20%涨停，华兰疫苗涨超10%，海南海药涨停，一品红涨超9% [1][12] - 11月以来全国流感活动快速上升，奥司他韦近7天销量暴涨237%，速福达涨幅达180% [13] - 美团买药平台数据显示11月以来北京甲乙流特效药环比增长超130%，其中速福达增长超110%，磷酸奥司他韦颗粒增长超85% [13] - 阿里健康平台数据显示近两周流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长 [13] - 机构表示近期流感活动度持续攀升至近2022年以来同期高位，关注流感高发带来的呼吸系统用药需求增长 [14] 个股重大合同 - 龙蟠科技控股子公司常州锂源及孙公司南京锂源与楚能新能源子公司签署补充协议，总销售金额由原协议的超50亿元修订为超450亿元，约定磷酸铁锂正极材料产品销量由15万吨修订为130万吨 [1]

亚太及中国主要股指表现 - 11月25日亚太主要股指多数上涨，韩国综合指数涨0.30%至3857.78点，日经225指数涨0.07%至48659.52点，新加坡海峡时报指数跌0.34% [1][2] - A股三大指数震荡拉升，上证指数涨0.87%至3870.02点，深证成指涨1.53%至12777.31点，创业板指涨近2%，沪深两市成交额1.83万亿元，较上一交易日放量858亿元 [1][2] - 港股主要指数飘红，恒生指数涨0.22%至25773.03点 [1][2] 行业及概念板块异动 - AI应用概念爆发，榕基软件7天6板，实达集团4连板，算力硬件股持续强势，特发信息3连板 [2] - 光模块（CPO）指数暴力拉升8.21%至6637.60点，德科立、长光华芯、光库科技均20%涨停，中际旭创涨5%，成交额超211亿元居两市之首 [2][3] - 抗流感概念股大幅异动，北大医药、广济药业、海南海药等多股涨停，消息面上奥司他韦近7天销量暴涨237%，速福达（玛巴洛沙韦）涨幅达180% [3][4] - 福建板块快速拉升，福建高速、中国武夷等多股涨停 [5] - 下跌方面，水产股大跌，獐子岛、中水渔业跌停，军工概念多股走弱，江龙船艇跌近10% [6] 重点公司动态 - 软银集团逆市大跌近10%，盘中创11月5日以来最大跌幅 [1] - 小米集团股价反弹上涨近4%，总市值重回万亿港元大关，公司公告称雷军个人斥资超1亿港元增持，集团于11月20日和21日连续回购2150万股，斥资超8亿港元，年内回购总金额已超23亿港元 [6] - 港股科技股表现强势，哔哩哔哩涨约5%，百度集团涨超4% [6] 市场观点 - 高盛首席中国股票策略师表示，AI引领的中国股票上涨远非泡沫，中国科技公司仍有空间通过专注于AI应用来提升估值和盈利，具备估值洼地效应和盈利弹性的港股互联网板块或值得重点关注 [6]

市场整体表现 - A股主要指数早盘高开高走，沪指午盘报3880.22点，涨1.13%，深证成指涨2.04%，创业板指一度涨至3%，午盘涨2.6% [1] - 沪深两市半日成交额1.17万亿元，较上个交易日大幅放量1493亿元 [3] - 市场呈现普涨格局，4888只个股上涨，77只个股涨停，仅458只个股下跌 [3] 领涨板块与概念 - 科技成长板块强势进攻，算力硬件和AI应用方向全线反弹 [3] - 光模块(CPO)概念板块大涨9.58%，光芯片概念涨7.18%，光通信概念涨6.74% [4] - 通信设备行业指数涨4.82%，电子元器件行业指数涨3.79% [4] - 贵金属板块走强，行业指数上涨3.39% [3][4] - 教育板块表现活跃，行业指数上涨4.33% [3][4] 算力硬件与AI相关个股表现 - 光模块概念股掀起涨停潮，德科立、光库科技、长光华芯均斩获20%涨停 [5][6] - 光模块三巨头中，中际旭创涨逾6%，报484.5元/股，市值5383亿元；新易盛涨逾6%，报310.68元/股，市值3088亿元；天孚通信涨逾4%，报150.16元/股，市值1167亿元 [7][8][9] - 仕佳光子涨12.88%，太辰光涨11.12%，通宇通讯涨停 [6][7] 贵金属板块表现 - 华锡有色逼近涨停，涨9.33%；盛达资源涨超6%；西部黄金、晓程科技、中金黄金涨超5% [12][13] - 现货黄金亚市早盘延续涨势，一度刷新单周新高至4155.9美元/盎司 [13] 光伏设备板块表现 - 国晟科技10%涨停，录得12日8板，报8.9元/股，市值58亿元 [15] - 阳光电源涨近6%，市值达3675亿元；意华股份涨5.87%，聚和材料涨5.07% [16][17] 下跌板块与个股 - 水产板块出现明显回调，概念指数下跌5.33% [3][4] - 中水渔业跳水跌停，此前曾斩获7连板；獐子岛10%跌停；国联水产跌近9% [18][19] - 中船系概念下跌0.67%，航空运输概念下跌1.18% [4] 港股市场表现 - 恒生科技指数涨超1.4%，哔哩哔哩涨近6%，小米集团涨超4%，百度集团、快手、阿里巴巴均涨超2% [4] - 恒生指数涨0.77%，恒生中国企业指数涨0.90% [5]