核心观点 - 指数样本调整公告是解读市场动态的重要密码 投资者应穿透名单 理解其背后的指数编制逻辑 产业趋势逻辑与资金流动逻辑 以指导投资决策[1] 指数编制逻辑与样本调整 - 中证500指数聚焦沪深市场中等市值企业 中证1000指数覆盖更小市值的高成长性标的 中证A500指数以自由流通市值为核心选取全市场代表性企业[2] - 芯源微从中证1000调入中证500 表明其市值规模与经营稳定性已达到更高层级指数的准入标准[2] - 华大智造纳入中证A500 是其自由流通市值与行业代表性的双重体现[2] - 指数样本调整的核心逻辑始终围绕表征市场与筛选优质标的两大目标[2] 产业趋势映射 - 指数样本调整是对实体经济转型方向的映射 此次调整的鲜明特征是对新质生产力领域标的股的集中纳入[2] - 近年来 中证系列指数样本调整呈现向科创倾斜 向高端制造聚焦的趋势 反映中国经济从规模驱动向创新驱动转型的大逻辑[2] - 被指数持续纳入的样本产业方向 往往代表政策与市场双重加持的赛道 投资者可沿此产业逻辑布局具有长期成长性的优质赛道[2][3] 资金流动影响 - 指数样本调整的直接市场影响在于被动资金的重新配置 在公告日至生效日的窗口期内 调入标的往往会获得被动资金的增量买入 带来短期流动性溢价 而调出标的则可能面临被动抛售压力 出现短期回调[4] - 这种短期行情具有事件驱动性 若标的基本面无法支撑 行情难以持续[4] - 投资者需以企业基本面为核心 区分短期波动与长期价值 长期估值最终取决于企业的基本面与成长潜力[4]

A股市场整体表现 - 沪指微涨0.05%至4085.77点，实现14连阳，冲击4100点 [1][2] - 深成指涨0.06%至14030.56点，创业板指涨0.31%至3329.69点，盘中一度创下逾四年高位 [1][2] - 科创50指数表现强势，上涨1.53%至1746.72点 [2] - 市场成交额放大，全市场成交2.88万亿元，沪深两市成交额2.85万亿元，较上一交易日放量近500亿元 [2] - 个股表现分化，沪深京三市近3200只个股下跌 [2] 半导体产业链表现 - 半导体产业链爆发，光刻机、光刻胶、先进封装等方向领涨 [1][3][14] - 光刻机概念指数大涨5.57%，光刻胶概念指数大涨5.73% [3] - 多只个股涨停，南大光电、芯源微、恒坤新材等20%涨停，安集科技涨近19%，普冉股份涨近12% [3][14] - 行业龙头表现强劲，北方华创涨逾6%，兆易创新涨近5%，芯源微、普冉股份、北方华创、兆易创新等盘中均创历史新高 [14][15] - 存储器概念全天活跃，闪迪、西部数据、美光科技等美股存储公司股价大幅上涨，带动A股相关板块 [16] - 分析师观点认为，目前处于内存周期早期阶段，人工智能发展推动内存需求，国内半导体自主可控提速，设备、材料等上游企业迎来发展机会 [17] 煤炭板块表现 - 煤炭板块掀起涨停潮，板块指数上涨2.92% [2][3] - 大有能源、陕西黑猫、安泰集团等多股涨停，郑州煤电涨超8% [3][18][19] - 期货市场焦煤、焦炭主力合约午后强势涨停，涨幅均为7.98% [1][12][19] - 信达证券指出，气温转冷有望增强煤炭消费端支撑，供给端约束逻辑仍存，煤价企稳节点临近 [20] 港股市场表现 - 港股市场走低，恒生指数收跌0.94%至26458.95点，恒生科技指数跌1.49%至5738.52点 [6][7] - 科网股普遍回调，腾讯音乐跌逾5%，阿里巴巴、蔚来、比亚迪股份跌逾3% [7][8] - 医药生物板块爆发，恒生生物科技指数大涨超4%，荣昌生物、中国抗体、创胜集团涨超10% [10][11] - 阿里巴巴评级遭自由资本市场从“买入”下调至“持有”，目标价从180美元下调至140美元，主因担忧云业务资本支出增加而回报不确定 [10] 商品及债券市场表现 - 国内商品期货大面积上涨，沪镍、焦炭、焦煤、不锈钢主力合约涨停，纯碱涨超7%，玻璃涨超6% [12][13] - 国债期货全线下跌，30年期主力合约跌0.44%，10年期主力合约跌0.08% [11][12] 其他板块及个股异动 - 商业航天概念继续活跃，雷科防务6连板 [3] - 脑机接口、券商、钛白粉、数字货币等板块跌幅居前 [2][3] - 中信证券在收盘集合竞价出现超14.5亿元卖单压单，最终成交超1亿元 [4]

抢筹中证500新成员 1月7日，芯源微用一场20%涨停印证了市场对其纳入中证500指数的强烈认可。前一日，中证指数有限 公司官宣的样本调整方案让这家国内唯一量产前道涂胶显影设备厂商成功"晋级"，随后几个交易日公司 股价飙升，市值增长超百亿。 作为聚焦中小盘成长股的核心指数，中证500的筛选标准向来严格。而芯源微能够脱颖而出，除了得益 于其近300亿的市值规模及日均5亿元的流动性之外，更源于其在国产替代赛道上不可替代的地位。 值得关注的是，根据公告内容，这一调整将在1月9日收市后生效，也让外界对于相关指数基金是否会 在"高位"接盘产生了疑虑。而结果究竟为何，核心在于各种分歧下芯源微的股价能否延续此前的亮眼表 现。 须知，在近几年业绩承压的背景下，芯源微2025年涨幅超128%。而其北方华创在其背后的产业赋能、 存储行业景气度的回升又能推动企业走的多远？仍有待时间给出答案。 1月6日，中证指数有限公司公告了指数样本调整方案，芯源微从中证1000指数调出并纳入中证500指 数，这一事件直接点燃了市场的热情。1月7日，芯源微股价开盘一路震荡上行，并于10：33直接封死 20%涨停盘；随后的1月8日，公司股价涨势不减， ...

市场整体表现 - 沪指窄幅震荡，创业板指盘中跌超1% [1] - 沪深两市成交额2.8万亿元，较上一交易日缩量538亿元，成交额连续4个交易日超过2.5万亿元 [1] - 全市场超3700只个股上涨，111只个股涨停 [1] 板块热点轮动 - 商业航天概念集体爆发，二十余只成分股涨停，鲁信创投10天8板，金风科技3连板 [1] - 脑机接口概念延续强势，创新医疗、普利特、南京熊猫4连板 [1] - 可控核聚变概念表现活跃，中国一重、国机重装、中国核建2连板 [1] - AI应用概念走高，久其软件、宝信软件涨停 [1] - 大金融、稀土永磁、有色金属等板块跌幅居前，证券方向集体下挫，华林证券跌停 [1] 机构资金动向 - 机构参与度较昨日提升，净买卖额超1000万元个股共38只，净买入20只，净卖出18只 [2] - 机构净买入航天电器2.76亿元、臻镭科技2.59亿元、鹭燕医药1.86亿元 [2] - 机构净卖出金风科技6.68亿元、芯源微6.32亿元、强一股份3.15亿元 [2]

证券代码：688037 证券简称：芯源微 公告编号：2026-001 沈阳芯源微电子设备股份有限公司 股票交易异常波动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 沈阳芯源微电子设备股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 股票交易连续三个交易日内（2026 年 1 月 6 日、1 月 7 日和 1 月 8 日）收盘价格 涨幅偏离值累计达到 30%，根据《上海证券交易所交易规则》《上海证券交易所 科创板股票异常交易实时监控细则》等有关规定，属于股票交易异常波动情形。 ● 经公司自查，并发函问询控股股东及实际控制人，截至本公告披露日， 公司、控股股东及实际控制人不存在关于公司应披露而未披露的重大事项。公司 目前生产经营正常，生产经营未发生重大变化。 ● 公司主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，产品主要包括光刻 工序涂胶显影设备、单片式湿法设备。公司的经营情况请参考公司于 2025 年 10 月 31 日披露的《沈阳芯源微电子设备股份有限公司 2025 年第三季度报告》，2025 年 1 ...

南财智讯1月8日电，芯源微公告，公司股票交易连续三个交易日内（2026年1月6日、1月7日和1月8日） 收盘价格涨幅偏离值累计达到30%，根据相关规定，属于股票交易异常波动情形。经公司自查，并发函 问询控股股东及实际控制人，截至公告披露日，公司、控股股东及实际控制人不存在关于公司应披露而 未披露的重大事项。公司目前生产经营正常，生产经营未发生重大变化。公司主要从事半导体专用设备 的研发、生产和销售，产品主要包括光刻工序涂胶显影设备、单片式湿法设备。2025年1-9月，公司实 现营业收入99,026.65万元，同比下降10.35%；实现归属于上市公司股东的净利润-1,004.92万元，同比下 降109.34%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-9,368.06万元，同比下降333.93%。 公司2025年第三季度报告未经审计。目前公司的生产经营正常，经营情况及内外部经营环境未发生重大 变化。截至2026年1月8日，公司收盘价为215.92元/股。公司股价短期波动幅度较大，公司特别提醒广 大投资者，注意投资风险，理性决策，审慎投资。 ...

芯源微公告称，公司股票交易连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到30%，属于股票交易异常 波动情形。经自查，公司目前日常经营情况正常，未发生重大变化。公司、控股股东及实际控制人不存 在关于公司应披露而未披露的重大事项。 公司主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，产品主 要包括光刻工序涂胶显影设备、单片式湿法设备。 ...

行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 核心观点 - 全球范围内持续供不应求背景下，先进制程扩产是大势所趋[3] - 先进制程需求与产能有望在“十五五”期间显著增长[5] - 半导体设备与代工行业有望受益先进制程需求增长[7] 行业趋势与需求分析 - 受益于AI热潮，台积电先进制程产能吃紧，计划自2026年起至2029年连续四年调升先进制程报价[3] - 台积电N2节点于2025年Q4如期量产，初期月产能约为3.5万片晶圆，到2026年底有望升至14万片，高于此前市场预估的10万片[4] - 台积电正大幅提前其亚利桑那州晶圆厂的制程节点量产时间表，3nm制程的大规模量产或将在2027年启动，较原计划提前一年[4] - 核心原因在于HPC客户推动4nm及以下的先进制程代工需求，当前即使在美国晶圆厂提前量产，2nm产能超预期的情况下，先进制程需求仍然紧俏[4] - 国产AI芯片厂商摩尔线程、沐曦股份及壁仞科技等集中上市，催生较为可观的先进制程代工需求[5] - 上海作为先进逻辑代工的大本营，2025年1-11月核心半导体设备进口规模约为558亿元，同比2024年提升41%[5] - 其他曝光设备仅2025年9-11月的进口数据就已经超过140亿元，而2024年全年仅约150亿元，预示着较好的扩产节奏[5] - 随着国产先进制程代工技术走向成熟，先进制程“China for China”有望成为趋势[5] 主要公司动态与资本运作 - 中芯国际以约1.98倍PB的对价收购中芯北方剩余49%股权，据公司交易报告书公告，本次收购将带动2025年1-8月归母净利润提升19%，而对应股本提升仅7%[6] - 中芯国际联合股东对中芯南方增资近70亿美元，助力南方工厂更长期的发展[6] - 华虹半导体以约10.42倍的价值比率收购华力微，据公司交易报告书公告，本次收购将带动2025年1-8月收入规模提升30%、带动归母净利润提升269%，而对应股本提升仅11%[6] - 华虹半导体在无锡的9B厂开启土建招标，将建设一条工艺节点覆盖40-28/22nm工艺节点，月产能5.5万片的产线[6] 投资建议与受益标的 - 投资建议：半导体设备与代工行业有望受益先进制程需求增长[7] - 受益标的包括：中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司、拓荆科技、中科飞测、微导纳米、芯源微、华海清科、长川科技等[7]

公司交易与市场表现 - 芯源微当日成交额达22.51亿元，创下公司自上市以来的历史新高 [2] - 公司最新股价上涨3.10%，换手率为5.58% [2] - 上一交易日公司全天成交额为19.36亿元，显示交易活跃度显著提升 [2]

公司交易与市场表现 - 芯源微当日成交额达20.57亿元，创下自2024年11月12日以来的新高 [2] - 公司最新股价上涨3.07%，换手率为5.09% [2] - 上一交易日公司全天成交额为19.36亿元 [2]