股份变动 - 2023年限制性股票激励计划预留授予部分第一个归属期新增13.92万股，6月19日上市流通[1] - 2023年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期新增34.945万股，9月26日上市流通[2][3] 资本变更 - 首次归属后公司股份、注册资本变为201,277,846股/元[1] - 二次归属后公司股份、注册资本变为201,627,296股/元[3] 章程修订 - 《公司章程》注册资本修订后为20,162.7296万元[4] - 《公司章程》已发行股份数修订后为20,162.7296万股[4]

股价与交易表现 - 11月27日盘中股价下跌2.00%，报收121.41元/股，成交额3.33亿元，换手率1.33%，总市值244.80亿元 [1] - 当日主力资金净流入302.04万元，特大单净卖出456.98万元，大单净买入759.01万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨45.37%，近5个交易日下跌3.68%，近20个交易日微涨0.09%，近60个交易日下跌5.30% [1] 公司基本概况 - 公司成立于2002年12月17日，于2019年12月16日上市，主营业务为半导体专用设备的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：光刻工序涂胶显影设备占比59.86%，单片式湿法设备占比36.76%，其他（补充）占比2.51%，其它设备占比0.86% [1] - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体设备，概念板块包括半导体设备、先进封装、中芯国际概念、增持回购、LED等 [1] 股东与股本结构 - 截至9月30日，公司股东户数为1.60万户，较上期增加15.37%，人均流通股为12,633股，较上期减少13.17% [2] - A股上市后累计派现1.39亿元，近三年累计派现8,689.45万元 [3] 财务业绩表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入9.90亿元，同比减少10.35% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为-1,004.92万元，同比减少109.34% [2] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，诺安成长混合A持股476.29万股，较上期减少39.97万股；嘉实上证科创板芯片ETF持股365.39万股，较上期减少16.30万股；银华集成电路混合A持股350.17万股，较上期减少90.83万股 [3] - 东方人工智能主题混合A持股331.59万股，较上期增加39.24万股；南方信息创新混合A持股306.99万股，较上期减少52.28万股；永赢半导体产业智选混合发起A新进持股300.00万股；香港中央结算有限公司退出十大流通股东 [3]

公司股价与市场表现 - 11月26日芯源微股价上涨5.1%，报收126.54元/股，成交金额3.48亿元，换手率1.39%，总市值255.14亿元 [1] - 公司主营业务收入构成为：光刻工序涂胶显影设备59.86%，单片式湿法设备36.76%，其他(补充)2.51%，其它设备0.86% [1] 基金持仓动态 - 交银施罗德基金旗下交银上证科创板100指数A（023050）三季度减持芯源微1.2万股，持有股数降至1.54万股，占基金净值比例1.84%，为第九大重仓股 [2] - 该基金于11月26日因芯源微股价上涨浮盈约9.44万元 [2] - 交银上证科创板100指数A基金成立日期为2025年2月26日，最新规模6297.39万元，成立以来收益率为27.14% [2]

公司业务概览 - 公司专业从事半导体专用设备的研发、生产和销售，总部位于沈阳浑南，并在日本、上海、广州等地设有子公司 [1] - 已形成前道涂胶显影、前道清洗、后道先进封装及化合物、核心零部件四大业务板块 [1] - 累计出厂设备超过2000台套，被视为国内半导体设备细分领域龙头企业之一 [1] 产品布局与客户进展 - 主营产品包括前道涂胶显影设备、前道物理/化学清洗设备以及后道先进封装和化合物等小尺寸设备 [3] - 前道涂胶显影机、前道物理清洗机持续获得国内领先逻辑、存储等客户订单 [3] - 前道化学清洗机已取得多家大客户正式订单及验证性订单 [3] - 后道先进封装用涂胶显影设备、单片式湿法设备已连续多年作为主流机型批量应用于台积电、盛合晶微、长电科技等海内外一线大厂，并持续获得海外封装龙头客户的重复性批量订单 [3] 前三季度经营业绩 - 公司实现营业收入9.9亿元，同比下降10% [3] - 归属于母公司股东的净利润为-1004.9万元 [3] - 收入下滑原因包括前道Track产品客户端验收推进节奏偏慢、前道物理清洗设备大批量机台验收时间推迟、前道化学清洗设备签单增幅明显但尚未在前三季度体现为收入 [3] 现金流与订单状况 - 前三季度经营活动产生的现金流量净额为-2.3亿元 [4] - 现金流为负主要系前道化学清洗机等战略新产品签单快速增长带来物料备货采购支出大幅增加，同时人员扩张推高员工薪酬等费用支出 [4] - 三季度末合同负债较去年年末增长接近80%，反映了签单情况和客户预付款的增加 [4] 后续发展规划与技术方向 - 自2025年6月北方华创成为公司控股股东并全面赋能以来，公司在管理精细化、资源统筹及产品规划方面均发生积极变化 [4] - 公司将聚焦主要资源，力争在今明两年实现前道Track的快速突破，同时加大前道化学清洗新品在客户端的导入力度，并不断巩固在后道先进封装领域的领先优势 [4] - 技术创新方向包括持续优化前道涂胶显影设备单元和整机设计，研究新一代inline、offline高产能关键技术 [4] - 前道化学清洗设备将聚焦湿法关键工艺、提高清洗产能，并推进高温硫酸、超临界等高端机台验证与产业化 [4] - 高端封装设备方面将围绕键合、解键合及热压键合关键技术加快研发和产业化进程 [4]

公司研发投入与战略 - 2025年为公司研发大年 研发投入及人才储备强度较大 涉及新一代涂胶显影机、高端化学清洗机、先进封装新产品、核心零部件等[1] - 战略新产品前道化学清洗机订单快速增长 导致管理费用和销售费用持续增加[1] - 新产品从研发、获得订单到转化成收入存在周期 导致投入产出在时间上错配[1] 公司财务表现与挑战 - 利润下滑受到政府补助未如期到账及汇兑损失等因素影响[1] 公司未来战略规划 - 公司将继续锚定前道涂胶显影、前道清洗、后道先进封装三大核心主赛道[1] - 战略重点为以客户为中心 持续提升产品竞争力及市场占有率 不断做优做大经营体量[1]

公司业务概览 - 专业从事半导体专用设备的研发、生产和销售，形成前道涂胶显影、前道清洗、后道先进封装及化合物、核心零部件四大业务板块 [1] - 产品累计出厂超过2000台套，是国内半导体设备细分领域龙头 [1] - 前道涂胶显影机、前道物理清洗机持续获得国内领先逻辑、存储等客户订单 [1] - 前道化学清洗机获得国内多家大客户订单及验证性订单 [1] - 后道先进封装用涂胶显影设备、单片式湿法设备已连续多年作为主流机型批量应用于台积电、盛合晶微、长电科技、华天科技、通富微电、珠海天成等海内外一线大厂，持续获得海外封装龙头客户批量重复性订单 [1] - 化合物等小尺寸设备已作为主流机型批量应用于三安集成、华灿光电、乾照光电、北京赛微等国内一线大厂，成为客户端的主力量产设备 [2] 2025年前三季度财务表现 - 前三季度实现营业收入9.9亿元，同比下降10% [2] - 前三季度归母净利润为-1004.9万元 [2] - 前三季度经营活动现金流净额为-2.3亿元 [3] - 三季度末公司合同负债较去年年末增长接近80% [3] 经营业绩影响因素 - 营业收入同比下降原因包括前道Track产品成熟性不高导致客户端验收节奏较慢、前道物理清洗设备交付给战略大客户的大批量机台验收推迟、前道化学清洗设备签单增幅明显但机台从签单到交验需要时间尚未贡献收入 [2] - 利润下降主要原因是营收同比下降以及2025年为研发大年，研发投入及人才储备强度大导致人工等成本增加和期间费用提升 [2] - 经营活动现金流净额为负主要原因是战略新产品前道化学清洗机签单快速增长导致物料备货采购支出大幅增加以及人员增加导致员工薪酬等支出增加 [3] 公司发展展望与管理变化 - 北方华创于2025年6月成为公司控股股东并全面赋能，公司管理精细度持续提升 [3] - 公司持续聚焦主要资源，力争在今明两年实现前道Track的快速突破，加大前道化学清洗新品的客户端导入力度，巩固在后道先进封装领域的领先优势 [3] 未来技术创新方向 - 前道涂胶显影设备将优化单元和整机设计，提高产品可靠性稳定性，研究新一代inline、offline高产能关键技术，提升产品技术等级和应用范围 [4] - 前道化学清洗设备将研究解决湿法设备关键技术，提高清洗设备产能，持续推进高温硫酸、超临界等高端机台的验证及产业化 [4] - 高端封装设备聚焦键合、解键合关键技术，研究解决热压键合关键技术，推进研发和产业化进程 [4]

股价与资金表现 - 11月20日盘中股价下跌2%至126.39元/股，成交额2.38亿元，换手率0.92%，总市值254.84亿元 [1] - 当日主力资金净流出1794.83万元，特大单净卖出955.65万元，大单净卖出839.19万元 [1] - 公司今年以来股价上涨51.33%，但近5个交易日下跌0.49%，近60日下跌2.76% [1] 业务构成与行业属性 - 公司主营业务为半导体专用设备的研发、生产和销售，光刻工序涂胶显影设备收入占比59.86%，单片式湿法设备收入占比36.76% [1] - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体设备，概念板块包括先进封装、光刻胶、光刻机等 [1] 股东结构与持股变动 - 截至9月30日股东户数为1.60万户，较上期增加15.37%，人均流通股12633股，较上期减少13.17% [2] - 十大流通股东中，诺安成长混合A持股476.29万股（较上期减少39.97万股），嘉实上证科创板芯片ETF持股365.39万股（较上期减少16.30万股） [3] - 东方人工智能主题混合A持股331.59万股（较上期增加39.24万股），永赢半导体产业智选混合发起A为新进股东持股300.00万股，香港中央结算有限公司退出十大流通股东 [3] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入9.90亿元，同比减少10.35% [2] - 2025年1-9月归母净利润为-1004.92万元，同比减少109.34% [2] 分红历史 - A股上市后累计派现1.39亿元，近三年累计派现8689.45万元 [3]

板块市场表现 - 光刻胶板块出现短线拉升行情 [1] - 华融化学股价上涨超过10% [1] - 雅克科技、芯源微、新莱应材、佳先股份、晶瑞电材等公司股价跟随上涨 [1]

股价表现与市场数据 - 11月19日盘中报129.90元/股，上涨2.18%，总市值261.91亿元 [1] - 当日成交金额6979.65万元，换手率0.27% [1] - 今年以来股价累计上涨55.53%，近5日、20日、60日分别上涨2.41%、3.79%、6.48% [2] - 主力资金净流入22.54万元，特大单净卖出127.03万元，大单净买入149.57万元 [1] 公司基本面与业务构成 - 2025年1-9月实现营业收入9.90亿元，同比减少10.35% [2] - 2025年1-9月归母净利润为-1004.92万元，同比减少109.34% [2] - 主营业务收入构成为：光刻工序涂胶显影设备59.86%，单片式湿法设备36.76%，其他(补充)2.51%，其它设备0.86% [2] - A股上市后累计派现1.39亿元，近三年累计派现8689.45万元 [3] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日，股东户数为1.60万户，较上期增加15.37% [2] - 人均流通股12633股，较上期减少13.17% [2] - 十大流通股东中，诺安成长混合A持股476.29万股，较上期减少39.97万股 [3] - 东方人工智能主题混合A持股331.59万股，较上期增加39.24万股，永赢半导体产业智选混合发起A为新进股东，持股300.00万股 [3] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [3] 行业与概念属性 - 公司属于申万行业分类：电子-半导体-半导体设备 [2] - 所属概念板块包括：先进封装、光刻胶、华为海思、光刻机、中芯国际概念等 [2]

光刻胶概念板块市场表现 - 光刻胶概念板块指数报3640.77点，上涨0.63% [2] - 板块内多只成分股出现显著上涨，同益股份“20cm”涨停，凯美特气涨停 [1] 重点公司股价异动 - 同益股份(300538)股价报20.71元，涨停涨幅为19.99% [2] - 凯美特气(002549)股价报23.31元，涨停涨幅为10.00% [2] - 北方华创(002371)股价报431.50元，上涨7.69% [2] - 新莱应材(300260)股价报55.18元，上涨5.97% [2] - 茂莱光学(688502)股价报355.50元，上涨4.37% [3] - 新股N恒坤股价报59.20元，较发行价上涨294.93% [2] 其他相关公司跟涨情况 - 芯源微(688037)股价报132.56元，上涨6.18% [2] - 海立股份(600619)股价报20.29元，上涨4.64% [2] - 英唐智控(300131)股价报11.20元，上涨3.99% [3] - 波长光电(301421)股价报96.18元，上涨3.94% [3] - 芯碁微装(688630)股价报118.50元，上涨3.69% [3] - 中船特气(688146)股价报44.83元，上涨3.68% [3]