营业收入相关 - 本报告期营业收入为166.93亿元，同比减少7.22%；年初至报告期末为512.52亿元，同比增长19.13%[2] - 2024年前三季度营业总收入为512.52亿元，2023年前三季度为430.22亿元，同比增长19.13%[18] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为10.51亿元，同比减少41.02%；年初至报告期末为39.03亿元，同比增长0.50%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8.20亿元，同比减少52.72%；年初至报告期末为32.48亿元，同比减少7.44%[2] - 2024年第三季度净利润为39.40亿元，2023年同期为39.13亿元[19] 每股收益相关 - 本报告期基本每股收益为0.93元，同比减少57.92%；年初至报告期末为3.46元，同比减少28.36%[2] - 本报告期稀释每股收益为0.92元，同比减少58.18%；年初至报告期末为3.42元，同比减少28.45%[3] 净资产收益率相关 - 本报告期加权平均净资产收益率为5.43%，减少4.67个百分点；年初至报告期末为20.41%，减少2.10个百分点[3] 研发投入相关 - 年初至报告期末研发投入为18.24亿元，占营业收入比例为3.56%，减少0.37个百分点[3] 资产与权益相关 - 本报告期末总资产为467.10亿元，较上年度末增长1.28%；归属于上市公司股东的所有者权益为202.88亿元，较上年度末增长12.37%[3] - 应收账款2024年为28.03亿元，2023年为19.65亿元，同比增长42.63%[15] - 存货2024年为112.37亿元，2023年为104.43亿元，同比增长7.60%[15] - 流动负债合计2024年为222.40亿元，2023年为238.98亿元，同比下降6.94%[16] - 非流动负债合计2024年为40.20亿元，2023年为40.46亿元，同比下降0.64%[16] - 负债合计2024年为262.60亿元，2023年为279.44亿元，同比下降5.99%[16] - 归属于母公司所有者权益合计2024年为202.88亿元，2023年为180.55亿元，同比增长12.37%[17] - 少数股东权益2024年为1.62亿元，2023年为1.22亿元，同比增长33.53%[17] - 资产总计2024年为467.10亿元，2023年为461.21亿元，同比增长1.28%[15] 非经常性损益相关 - 本报告期非经常性损益合计为2.31亿元，年初至报告期末为6.56亿元[5] 股东信息相关 - 报告期末普通股股东总数为19,028名[8] - 深圳市传音投资有限公司持股560,503,474股，持股比例49.64%[8] - 中信证券资产管理（香港）有限公司持股71,573,109股，持股比例6.34%[8] - 新余传佳力企业管理合伙企业等4家为员工持股平台[10] - 中国工商银行相关基金期初持股9,077,109股，比例1.13%，期末持股21,282,707股，比例1.88%[11] - 招商银行相关基金期初持股27,068,429股，比例3.36%，期末持股35,047,698股，比例3.10%[12] 股本转增相关 - 2023年度以总股本806,565,200股为基数，每股转增0.4股[10] 成本与费用相关 - 2024年1 - 9月营业成本增加414,066,947.56元，销售费用减少414,066,947.56元[13] - 2023年1 - 9月营业成本增加387,888,999.52元，销售费用减少387,888,999.52元[13] - 2024年前三季度营业总成本为473.00亿元，2023年前三季度为384.41亿元，同比增长23.05%[18] 货币资金相关 - 2024年9月30日货币资金为13,017,389,025.06元，2023年12月31日为12,598,682,897.30元[14] 现金流量相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为12.41亿元，同比减少89.10%[2] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计617.66亿元，2023年同期为493.99亿元[21] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计605.25亿元，2023年同期为380.12亿元[22] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为12.41亿元，2023年同期为113.88亿元[22] - 2024年前三季度投资活动现金流入小计126.74亿元，2023年同期为55.60亿元[22] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计109.90亿元，2023年同期为100.29亿元[22] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为16.84亿元，2023年同期为 - 44.70亿元[22] - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计24.57亿元，2023年同期为23.17亿元[22] - 2024年前三季度筹资活动现金流出小计42.39亿元，2023年同期为27.68亿元[22] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 17.82亿元，2023年同期为 - 4.51亿元[22] 报告发布相关 - 公司2024年第三季度报告发布[23][24] - 2024年起不执行新会计准则或准则解释调整首次执行当年年初财务报表[24] - 报告公告日期为2024年10月28日[24]

业绩总结 - 2024年半年度净利润285,201.45万元（未经审计）[4][6] 利润分配 - 2024年半年度拟每10股派15元（含税）不变[3] - 分红总额调为171,052.58625万元（含税）[3] - 调整后分红占净利润比例59.98%[6] 股本变动 - 总股本增至1,140,350,575股[3] - 因激励计划部分归属致股本变动[3] 时间信息 - 8月27日通过半年度利润分配预案[4] - 公告日期为2024年10月18日[8]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于11月6日14:00召开[3] - 地点在深圳传音大厦24楼VIP会议室[3] - 网络投票时间为11月6日[3] 议案相关 - 会议审议5项议案，含半年度利润分配预案[5] - 议案2为特别决议议案[6] - 议案1对中小投资者单独计票[6] 登记信息 - 股权登记日为10月31日[10] - 登记时间为11月4日特定时段[13] - 登记地点在传音大厦26楼董秘办公室[13] 联系信息 - 会议联系电话为0755 - 33979932[14]

业绩总结 - 2024年半年度公司净利润285,201.45万元[12][13] - 截至2024年6月30日，母公司可供分配利润583,361.21万元[12] 利润分配 - 拟每10股派现15元，原拟派现169,378.6920万元[12] - 总股本增至1,140,350,575股，拟派现调整为171,052.58625万元[13] - 半年度现金分红占净利润比例调整为59.98%[13] 规则修订 - 拟修订公司章程及股东、董事、监事会议事规则[16][18][20][22] 股东大会 - 2024年第一次临时股东大会11月6日14:00在深圳传音大厦召开[9] - 投票方式为现场和网络结合，网络投票时间为11月6日[9]

股票上市与流通 - 本次股票上市股数为11,159,295股，上市流通日期为2024年10月17日[3] 激励计划调整 - 2022年限制性股票激励计划授予价格由50.00元/股调整为30.1429元/股[6][7] - 授予数量由1,718.05万股调整为2,405.27万股[7] 激励归属情况 - 首次授予部分815人可归属数量8,847,720股，占已获授总量49.91%[9] - 预留授予部分211人可归属数量2,311,575股，占已获授总量49.94%[10] - 本次归属股票上市流通数量1,115.9295万股[13] 股本与收益 - 本次股份变动后股本总数变为1,140,350,575股，实际控制人未变[15] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润为2,852,014,497.55元[18] - 2024年1 - 6月基本每股收益为2.53元/股[18] - 本次归属后2024年1 - 6月基本每股收益相应摊薄[18] 其他事项 - 董事和高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，离职后半年内不得转让[13] - 董事和高级管理人员买卖股票6个月内收益归公司所有[13] - 2024年10月11日，2022年限制性股票激励计划相关股份登记手续完成[17]

会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2024年9月27日11:00 - 12:00，地点是上海证券交易所上证路演中心线上平台 [2][3] - 接待人员包括董事长、总经理竺兆江，财务负责人肖永辉，董事会秘书曾春，独立董事张怀雷 [2] 预征集问答 - 公司将继续与高通进行专利授权谈判，遵循公平、合理和非歧视原则确定许可费，以实现产业链共赢 [3] - 公司将深耕非洲市场，保持竞争优势，完善新市场开拓支持体系，提升新兴市场重点国家份额 [3][4] 互动交流 产品与市场份额 - 下半年公司有新品陆续上市 [4] - 2024年上半年，公司在全球手机市场占有率为14.4%，排名第二；智能机在全球智能机市场占有率为9.1%，排名第四 [4] - 公司在非洲智能机市场占有率超40%，排名第一；在南亚，巴基斯坦、孟加拉国智能机市场占有率排名第一，印度排名第七 [4][5] 财务与政策 - 公司主要采取预收款方式进行货款结算 [5] - 董事、高级管理人员增持公司股份计划尚未实施完毕，将继续履行 [6] - 2024年上半年调整后毛利率21.53%，调整前为22.31%；2023年上半年调整后毛利率为23.54%，调整前为24.54% [7] 技术与合作 - 旗下品牌TECNO发布PHANTOM系列第二代折叠屏旗舰，搭载AI功能 [6] - 公司与联发科技共建人工智能联合实验室，整合优势资源，推动端侧AI技术创新与普及 [7][8] 业务发展与规划 - 公司将持续推进新兴市场拓展，加大移动互联、扩品类等业务发展力度，构建良好生态 [9] - 公司将加大研发投入，在影像、游戏、AI、充电、基础体验等技术航道构建核心能力 [9]

公司投资评级 - 公司定位为科技品牌出海的新兴市场手机龙头企业，具有明显的竞争优势 [35] 报告的核心观点 横向发展 - 公司立足非洲绝对领先优势，持续布局新兴市场 [15][16][17][18][19][20][21][22][23][24] - 新兴市场人口基数大增速高，人口结构年轻化，为公司带来发展机遇 [16][17] - 新兴国家中产阶级快速兴起，手机渗透率较低，消费潜力大 [18][19][20] - 中非贸易合作不断深化，为公司进一步拓展新兴市场创造有利条件 [21][22] - 公司在非洲市场具有绝对领先优势，高市占率和高毛利优势明显 [23][24] 纵向发展 - 公司不断探索新业态，打造本地化商业模式 [31][32] - 公司搭建了"手机+移动互联网服务+家电、数码配件"的生态模式 [31] - 公司积极推进AI布局，以ChatGPT等技术赋能移动互联网业务 [32] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长 [36][37] - 维持公司"买入"评级 [36]

报告评级 - 报告给予传音控股"买入"评级 [4] 核心观点 - 公司在新兴市场构筑了坚实的经营壁垒,智能手机的销售仍有较大增长空间,随着市场复苏,公司有望实现超越行业的增速水平 [4] - 长期来看,传音为硬件+互联网双龙头,有望在操作系统变现的基础上,开拓更深层级的内容端多样化变现 [4] - 公司共创共享+Glocal的软实力将助力公司维持长期的高成长性 [4] 财务数据 - 2024年上半年,公司实现营收345.58亿元,同比增长38.07%;实现归母净利润28.52亿元,同比增长35.70% [4] - 2024年上半年,公司毛利率为21.53%,同比减少2.01个百分点,主要受上游原材料涨价影响 [6] - 预计2024-2026年公司实现归母净利润分别为57.3亿元、71.9亿元、84.8亿元 [4] 产品创新 - 公司在智能手机产品层面,推出了折叠屏手机和卷轴屏概念手机等新品 [6] - 在AI方面,公司积极探索大模型和互联互通技术,构建了以AI使能多端融合互通、AIOS系统级应用重构、AI端侧应用以及AI的端云协同应用的架构 [6] - 公司发布了TECNO AI,带来新一代的智慧助手Ella与创新交互体验,聚焦关键用户场景,用AI强化影像、沟通、办公效率与创造力等 [6] 市场拓展 - 2024年上半年,公司在非洲智能机市场份额超过40%,排名第一;在印度市场份额约6.6%;在拉美市场份额约9.4%;在中东欧市场份额约11.2% [6] - 公司在非洲地区的市场地位稳固,同时大力布局非洲以外的新兴市场,智能手机业务的增长空间仍然可观 [6] 风险提示 - 消费电子需求存在不确定性,可能对公司产品销量造成影响 [7] - 新市场拓展节奏存在不确定性,可能对公司销量增速造成影响 [7]

限制性股票激励计划 - 2022年授予价格由48.20元/股调为30.1429元/股，数量由1718.05万股调为2405.27万股[1] - 首次授予数量由1375.05万股调为1925.07万股，预留授予数量由343.00万股调为480.20万股[1] - 首次授予815名激励对象归属884.7720万股[3] - 预留授予211名激励对象归属231.1575万股[4] - 作废163.0405万股不得归属的限制性股票[6] 资金管理 - 公司同意用部分闲置募集资金现金管理，期限12个月[7]

募集资金情况 - 2019年公司发行8000万股，募资总额28.12亿元，净额26.746561亿元[2] 现金管理计划 - 公司计划用不超1.2亿元闲置募资现金管理，资金可循环使用[4] - 授权期限自董事会通过日起12个月[4] - 购买安全性高、流动性好、低风险产品[4] 相关方态度 - 监事会、保荐机构均同意现金管理事项[8][9]