证券代码：688036 证券简称：传音控股 公告编号：2025-052 深圳传音控股股份有限公司 2025年第二次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的 真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 本次会议是否有被否决议案：无 一、会议召开和出席情况 （一）股东会召开的时间：2025年12月18日 （三）出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及其持有表决权数量的情 况： ■ （四）表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，股东会主持情况等。 本次股东会由公司董事会召集、董事长竺兆江先生主持，会议采取现场投票和网络投票相结合的方式进 行表决。会议的召集、召开与表决符合《公司法》及《公司章程》的规定。 （五）公司董事和董事会秘书的列席情况 1、公司在任董事9人，列席9人； （二）股东会召开的地点：广东省深圳市南山区西丽街道西丽社区仙元路8号传音大厦24楼VIP会议室 2、董事会秘书曾春先生列席了本次会议；其他高管列席了本次会议。 公司董事、高级管理人员以现场结合网络通讯的方式列席本次会议。 二、议案审 ...

证券日报网讯 12月18日晚间，传音控股发布公告称，公司2025年第二次临时股东会审议通过《关于 2026年度向银行申请综合授信额度预计的议案》《关于2026年度对外担保额度预计的议案》《关于2026 年度开展外汇衍生品交易额度预计的议案》。 （编辑 袁冠琳） ...

证券代码：688036 证券简称：传音控股 公告编号：2025-052 深圳传音控股股份有限公司 2025年第二次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东会召开的时间：2025 年 12 月 18 日 （二） 股东会召开的地点：广东省深圳市南山区西丽街道西丽社区仙元路 8 号 传音大厦 24 楼 VIP 会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 538 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 538 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 669,117,418 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 669,117,418 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 58.1242 | | （%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（ ...

上海市锦天城(深圳)律师事务所 法律意见书 二〇二五年十二月 之 上海市锦天城(深圳)律师事务所 关于深圳传音控股股份有限公司 关于 深圳传音控股股份有限公司 2025 年第二次临时股东会的 确、完整的要求，有关副本、复印件等材料与原始材料一致。 在本法律意见书中，本所律师仅对本次股东会的召集、召开程序、出席会议 人员资格、召集人资格及会议表决程序、表决结果是否符合《公司法》《股东会 规则》等法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定发表意见，不对会议审 议的议案内容以及这些议案所表述的事实或数据的真实性及准确性发表意见。 之 2025 年第二次临时股东会的法律意见书 致：深圳传音控股股份有限公司 上海市锦天城(深圳)律师事务所(以下简称"本所")接受深圳传音控股股份有 限公司(以下简称"公司"或"传音控股")委托，就公司召开 2025 年第二次临时股东 会(以下简称"本次股东会")的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》(以下简 称"《公司法》")、中国证券监督管理委员会《上市公司股东会规则》(以下简称"《股 东会规则》")等法律、法规、规章和其他规范性文件以及《深圳传音控股股份有 限公司章程》(以下简称" ...

业绩说明会安排 - 公司计划于2025年12月30日15:00-16:00举行2025年第三季度业绩说明会 [2] - 说明会将以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开 [2][3] - 投资者可在2025年12月23日至12月29日16:00前通过上证路演中心“提问预征集”栏目或公司邮箱进行预提问 [2][4] 会议参与人员 - 公司董事长兼总经理竺兆江先生将参会 [4] - 公司董事会秘书曾春先生将参会 [4] - 公司独立董事张怀雷先生将参会 [4] 投资者参与方式 - 投资者可在会议期间登录上证路演中心网站在线参与互动 [4] - 说明会召开后，投资者可通过上证路演中心查看会议召开情况及主要内容 [6] - 投资者可通过电话0755-33979932或邮箱investor@transsion.com进行会前咨询 [5][6] 说明会内容与目的 - 说明会旨在针对公司2025年第三季度的经营成果及财务指标与投资者进行交流 [3] - 会议将就投资者普遍关注的问题在信息披露允许的范围内进行回答 [3] - 此举是为了便于投资者更全面深入地了解公司经营成果与财务状况 [2]

非洲智能手机市场动态 - 2025年第三季度非洲智能手机出货量达2280万台，较2024年同期的1840万台增长24% [1] - 传音在2025年第三季度出货量达1160万台，年增长25%，市场份额从50%小幅升至51%，保持绝对主导地位 [1] - 市场竞争加剧，小米2025年第三季度出货量同比增长34%，荣耀增速高达158% [2] 传音控股财务与运营表现 - 2025年上半年手机业务整体营收从319.79亿元滑落至260.93亿元，同比下跌约18.4% [4][5] - 2025年上半年各区域营收均同比回落：非洲区域从101亿元降至96.51亿元，下跌4.45%；新兴亚太市场从129.41亿元缩水至104.1亿元，跌幅约19.56%；中东、拉丁美洲分别下跌19.8%和27%；中欧及东欧区域从22.54亿元骤减至9.11亿元，跌幅近六成 [4] - 2025年上半年公司营业收入同比下滑15.86%，归属上市公司股东的净利润缩水57.48%，扣非净利润降幅达63.04% [5] - 2025年上半年智能机营收同比下降约17%，功能机营收降幅达35% [10] 传音控股市场竞争态势 - 2025年第一季度传音在非洲智能手机市场出货量同比下滑5%，份额从52%降至47% [5] - 2025年第二季度传音在非洲出货量回升至970万部，份额重回51%，但小米同期出货量增速达32%，荣耀增速达161% [5] - 竞争对手在传音的舒适区快速渗透，公司需在巩固深度本土化优势的同时寻找新突破点 [11] 传音控股战略举措与上市计划 - 公司于12月初向香港联交所递交H股上市申请，计划将IPO募资重点投向AI技术研发 [2] - 上市旨在拓宽融资渠道、吸引海外长期资金，并提升国际品牌形象，为全球化拓展积累资源 [7] - 募资核心投向AI技术研发与物联网生态建设，AI领域将升级传音OS、开发AI助手并优化本地化功能，物联网领域将拓展智能家电、储能设备、轻型电动出行工具等品类 [7] 传音控股增长前景与业务转型 - 公司计划以AI研发为支点，通过贴合本地需求的AI功能构建新竞争壁垒，应对小米、荣耀等对手的性价比冲击 [8] - 加码物联网业务旨在跳出手机赛道的存量竞争，开辟新的收入来源 [8] - 2024年公司手机产品在全球新兴市场销量排名第一，份额达24.1%，预计2024-2029年该市场收入年复合增长率为6.7% [11] - 公司在非洲、新兴亚太市场、中东的销量份额分别高达61.5%、15.4%、22.8%，对应区域收入年复合增长率预计在5.9%至8.4%区间 [11] 行业背景与市场机遇 - 非洲市场处于扩容期，功能机与智能机混杂，但当地民众正通过智能手机逐步接入互联网 [1] - 全球新兴市场中，移动互联网服务、物联网产品、储能产品及轻型电动出行设备在2024-2029年的年复合增长率预计分别为26.9%、19.4%、16.4%及15.6% [7] - 新兴市场“功能机向智能机切换”的红利正在逐步释放 [10]

公司港股上市进展 - 公司于2025年12月2日向香港联交所递交了上市申请（招股书）[2][12] - 公司已委任中信证券作为独家保荐人，摩根大通作为财务顾问 [2][12] - 公司进一步委任摩根大通证券（亚太）、中金公司、海通国际证券及德意志银行香港分行为整体协调人，与先前委任的中信证券、摩根大通、中金公司、海通国际、德意志银行共同组成上市团队 [2][12] 公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的智能终端产品和移动互联网服务提供商，核心业务为手机等智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营 [3][13] - 公司深耕以非洲为代表的新兴市场，在手机行业内有“非洲之王”的美誉，并在主要新兴市场乃至全球市场取得领先地位 [3][13] - 2024年，公司手机销量超过2亿台，产品销售覆盖全球100个国家和地区 [3][13] - 截至2025年前六个月，公司操作系统（传音OS）的月活跃用户数已达到2.7亿 [3][13] 公司股权结构 - 在香港上市前，公司的控股股东为竺兆江先生控制的传音投资，持股比例为46.71% [4][5][13][14] - 竺兆江先生个人持有传音投资20.68%的股权，但根据公司章程可行使传音投资67.00%的投票权 [5][14] - 其他主要股东包括：联发科旗下CSAML，持股6.22%；北京传佳力，持股5.39%；其他A股股东合计持股41.68% [4][5][13][14]

公司战略与融资背景 - 公司向港交所递交招股书，计划二次上市以补充资金，推动多元化布局，其中储能业务被定位为第二增长曲线，计划投入约20亿元 [1] - 此举发生在手机主业盈利承压、亟需新增长点的背景下，高投入、长回报周期的跨界转型使公司面临战略节奏与回报结构不同步的博弈 [1] 渠道优势与业务协同 - 公司在新兴市场拥有深厚根基，旗下三大品牌构建了覆盖超过10万家零售网点的分销体系，本地化运营是其核心竞争力 [2] - 公司正尝试将手机渠道资源延伸至储能领域，例如在巴基斯坦，户用储能市场份额接近15%，得益于手机渠道的分期付款和捆绑推广模式 [2] - 在伊拉克，公司与当地光储经销商合作，利用手机品牌认知快速铺开销售网络，产品定价强调高性价比，混合逆变器售价显著低于部分竞品 [2] - 公司旗下itel Energy和DYQUE品牌产品支持太阳能整合与APP远程监控，试图与手机生态形成联动，系统地将手机业务的渠道、营销经验和用户基础移植到储能产品上 [3] 市场需求与产品布局 - 新兴市场电力基础设施薄弱，每日停电时间可达数小时，催生了户用储能需求，伊拉克政府推动分布式光伏并提供低息贷款鼓励家庭安装 [6] - 公司产品线针对家庭应急和户外应用设计，提供逆变器、电池系统及一体机解决方案，强调模块化组合，业务已扩展至巴基斯坦、尼日利亚、伊拉克、马里、津巴布韦、赞比亚等多地 [6] - 2025年上半年储能相关业务实现了一定出货增长，部分市场渗透速度超出预期 [6] - 但储能需求高度依赖既有发电和电网条件，市场呈现高度分散和局部的特点，许多地区需先解决基础发电问题，限制了产品的规模化应用，业务增长受制于当地电力体系的演进速度 [8] 竞争格局与业务模式 - 在关键市场如伊拉克，公司直接面对较早进入并建立了成熟服务网络的专业厂商，这些对手在逆变器转换效率、电池寿命稳定性等技术指标上拥有更长时间的迭代积累 [9] - 公司主要采用轻资产代工模式，突出价格优势和快速响应，但在专业安装商和集成商中的品牌认可度不及专业厂商，渠道资源争夺和价格竞争日益加剧 [9] - 储能行业的长期竞争力依赖可靠的质量保障和复杂的售后服务体系，这对从消费电子转型的企业构成专业门槛，公司需较长时间积累以建立与专业厂商相当的技术护城河和服务深度 [10][11] 财务表现与主业压力 - 2025年上半年，包括储能在内的“物联网及其他产品”收入为25.68亿元，占总收入比例8.8%，较此前有所提升，但储能具体贡献未单独披露，新业务对整体业绩的补充作用仍较为有限 [12] - 公司前三季度营收和净利润双双下滑，手机业务毛利率由2023年的24.45%下降至2025年前三季度的19.47% [14][17] - 2025年上半年营收同比下降15.86%，净利润同比下滑57.48%；前三季度营收下降3.33%，净利润下降44.97% [17] - 手机业务收入占比接近90%，在非洲、南亚等核心市场面临小米、荣耀等品牌加剧竞争、价格空间收窄、供应链成本上升及汇率波动等多重压力 [17] 转型挑战与前景 - 公司已完成从试水到加速投入多元化布局的转变，但相关业务尚未形成可对冲主业波动的规模化回报 [17] - 储能业务的商业模式依赖新兴市场电力基础设施完善、政策支持及本地服务体系成熟度，这些关键变量大多不在公司控制范围内，其技术可靠性、系统集成和售后服务投入更重、回报周期更长 [17] - 20亿元的持续投入是一项长周期资本配置，在公司自由现金流弹性有限、分红依赖主业稳定性的背景下，实质上是利用尚未修复的现金流确定性去博取回报节奏不确定的第二曲线 [18] - 如果储能业务起量慢于预期而手机主业修复拉长，二者时间错配可能对盈利稳定性和现金流形成持续压力 [18]

业绩说明会信息 - 2025年12月30日15:00 - 16:00举行第三季度业绩说明会[3][4][6] - 以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[4][6] - 参加人员含董事长、总经理竺兆江等[6] 投资者参与 - 2025年12月30日可登录上证路演中心参与[6] - 2025年12月23 - 29日16:00前可提问[3][6] 其他 - 2025年10月29日已发布《2025年第三季度报告》[3] - 联系人董秘办公室，电话0755 - 33979932，邮箱investor@transsion.com[7] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[8]

社保基金对科技股的整体配置 - 截至今年三季度末，社保基金重仓科技股（TMT四大板块：申万电子、通信、计算机和传媒）期末市值超过469亿元，创出历史同期新高[2] - 社保基金持有科技股市值同比去年三季度末大幅增长近61%，相比2011年同期大幅增长18倍多[5] - 社保基金会提出，要充分发挥长期资金、耐心资本作用，积极服务国家发展需要，更好支持科技创新和产业创新深度融合[2] 社保基金持仓的行业分布 - 从行业分布看，社保基金持有电子行业期末市值接近274亿元，在科技板块中持股市值最高[4] - 其次是计算机板块，社保基金期末持股市值超过77亿元[4] - 社保基金持有传媒、通信行业期末市值分别为73.22亿元和44.33亿元[4] 社保基金重仓的个股情况 - 传音控股有3只社保基金持仓，期末持股市值超过45亿元居首[6] - 鹏鼎控股、分众传媒、紫光国微、深南电路等多只个股社保持仓市值均超过10亿元[7] - 社保基金连续重仓中南传媒、中原传媒、凤凰传媒、亿联网络、三环集团、传音控股6股24个季度及以上，其中传音控股、亿联网络等个股期末持仓市值均超10亿元[13] 社保基金三季度新进个股 - 全国社保基金一一三组合和基本养老保险基金八零二组合三季度新进持仓紫光国微2092.54万股，期末持股市值近19亿元居首[9] - 全国社保基金一一一组合和社保基金四二零组合三季度新进建仓巨人网络2784.82万股，期末持股市值超12.58亿元[10] - 社保基金三季度还新进成为亨通光电、乐鑫科技、生益科技等个股的前十大流通股东，期末持仓市值均超5亿元[11] 社保基金长期持仓的科技股特征 - 社保长期重仓的科技股主要分为两个类型，一是行业龙头标的，且分红较为大方；另外就是股息率较高的传媒股[14] - 除了连续重仓24个季度及以上的6只个股外，还有11只科技股获社保基金重仓3年以上，其中鹏鼎控股期末持股市值超32亿元[13] - 长期持仓的个股包括传音控股（连续24季度，市值45.45亿元）、鹏鼎控股（连续21季度，市值32.19亿元）、亿联网络（连续29季度，市值12.25亿元）等[13][15]