AI PC概念板块表现 - AI PC概念板块单日上涨5.20% 位居概念板块涨幅第三位 [1] - 板块内43只个股上涨 崇达技术、鹏鼎控股、景旺电子涨停 星环科技、胜宏科技、英力股份分别上涨17.17%、16.28%、10.57% [1] - 科森科技、思泉新材、力佳科技跌幅居前 分别下跌4.23%、1.28%、1.23% [1] 板块资金动向 - 主力资金净流入AI PC概念板块43.85亿元 [2] - 33只个股获主力资金净流入 其中10只净流入超亿元 [2] - 胜宏科技净流入13.61亿元居首 领益智造、中京电子、景旺电子分别净流入5.92亿元、3.98亿元、3.59亿元 [2] 个股资金效率特征 - 中京电子主力资金净流入率25.78% 景旺电子22.74% 崇达技术16.81% [3] - 胜宏科技虽净流入金额最高但流入比率仅4.67% 领益智造流入比率8.15% [3] - 星环科技虽股价上涨17.17% 但主力资金净流出1974.37万元 流出比率2.69% [5] 板块相对表现 - 共封装光学(CPO)板块涨6.64% 铜缆高速连接涨5.89% 表现优于AI PC板块 [2] - AI PC板块表现优于中国AI 50(5.15%)、F5G概念(5.10%)及PCB概念(4.91%) [2] - 乳业(-0.11%)、足球概念(-0.10%)等板块出现下跌 [2]

板块整体表现 - 软件开发板块较上一交易日上涨3.63% [1] - 上证指数报收3875.31点，上涨1.65%；深证成指报收12979.89点，上涨3.36% [1] - 板块主力资金净流入31.09亿元，游资资金净流出14.73亿元，散户资金净流出16.36亿元 [2] 领涨个股表现 - 星环科技（688031）收盘价59.91元，涨幅17.17%，成交量13.00万手，成交额7.33亿元 [1] - 安博通（688168）收盘价110.58元，涨幅10.58%，成交量3.54万手，成交额3.73亿元 [1] - 法本信息（300925）收盘价25.06元，涨幅9.38%，成交量41.65万手，成交额10.24亿元 [1] - 指南针（300803）收盘价150.05元，涨幅9.20%，成交量67.84万手，成交额98.87亿元 [1] 资金流向集中个股 - 指南针（300803）主力净流入7.65亿元，占比7.74%；游资净流出2.66亿元，占比2.69%；散户净流出5.00亿元，占比5.05% [3] - 银之杰（300085）主力净流入3.87亿元，占比8.52%；游资净流出1.72亿元，占比3.78%；散户净流出2.16亿元，占比4.74% [3] - 同花顺（300033）主力净流入2.42亿元，占比3.82%；游资净流出5709.57万元，占比0.90%；散户净流出1.85亿元，占比2.92% [3] - 大智慧（61519）主力净流入1.97亿元，占比9.93%；游资净流入4190.72万元，占比2.11%；散户净流出2.39亿元，占比12.04% [3] 下跌个股表现 - 福昕软件（688095）收盘价77.50元，跌幅2.85%，成交量5.58万手，成交额4.31亿元 [2] - 思特奇（300608）收盘价13.12元，跌幅1.28%，成交量16.50万手，成交额2.15亿元 [2] - 酱图软件（300036）收盘价17.01元，跌幅1.28%，成交量21.02万手，成交额3.55亿元 [2]

业绩数据 - 2025年1 - 6月归属上市公司股东净利润 - 14294.51万元，扣非净利润 - 15624.87万元，累计未弥补亏损146645.77万元[7] - 2025年1 - 6月营业收入15250.58万元，较上年同期增长8.82%[7] - 2025年1 - 6月销售费用7545.54万元，占比49.48%，同比下降28.75%[8] - 2025年1 - 6月研发投入12306.71万元，占比80.70%[9] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额 - 13277.67万元[10] - 2025年上半年归属上市公司股东净资产96444.86万元，较2024年末下降12.22%；总资产126018.85万元，较2024年末下降9.75%[14] - 2025年上半年费用化研发投入9900.18万元，同比下降10.26%；资本化研发投入2406.53万元，同比增长33.06%[20] 研发成果 - 截至2025年6月30日，累计获发明专利169个，实用新型专利1个，外观设计专利2个，软件著作权464个[20] 募集资金 - 调整首次公开发行股票募集资金项目总投资及募集资金投资规模[21] - 大数据与云基础平台等三项目投资总额134,783.29万元，投入募集资金相同[22] - 截至2025年6月末，募集资金累计投入113,000.41万元[22] - 截至2025年6月末，大数据与云基础平台建设项目累计投入57,620.64万元[22] - 截至2025年6月末，分布式关系型数据库建设项目累计投入30,685.00万元[22] - 截至2025年6月末，数据开发与智能分析工具软件研发项目累计投入24,694.77万元[22] - 2025年上半年，募集资金存放与使用符合规定，无违规[23] 股权情况 - 截至2025年6月末，控股股东孙元浩直接持股1,116.7863万股[24] - 截至2025年6月末，一致行动人范磊、吕程、佘晖、上海赞星投资中心分别持股606.8626、151.9779、86.9515、753.7589万股[24] - 截至2025年6月30日，董事李一多持有限制性股票0.9856万股[24] - 2025年上半年，相关人员直接持股未减持，无质押、冻结[24] 公司现状 - 公司尚未盈利，因研发、销售及管理投入大，营收规模小[5] - 产品专业性强，市场开拓等使销售费用投入多[6] - 中后台建设和办公场所租赁投入较大[6] - 尚未盈利且有累计未弥补亏损，未来扭亏为盈有不确定性[6]

行业政策动态 - 中国证券业协会发布《证券公司做好金融"五篇大文章"专项评价办法（试行）》，聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大领域[1] - 科技金融指标权重达50分，考核范围包括科技创新债券承销、科技型企业股权融资、并购重组交易及直接投资等业务[2] - 定性评价关注证券公司机制建设和业务资源持续投入，附加项反映政策落实和创新示范情况[1] 市场表现 - 金融科技ETF华夏（516100）单日大涨4.38%，实现两连阳，持仓股星环科技-U涨超17%，荣联科技涨停，指南针和银之杰均涨超8%[1] - 券商ETF基金（515010）上涨3.23%，跟踪的证券公司指数前十大成份股权重达60.73%，涵盖中信证券、东方财富等头部券商[2] - 上涨动力源于政策利好推动科技板块整体走强[1] 业务导向 - 新规全面覆盖券商服务科技型企业的债券融资、股权融资、并购重组和直接投资业务模式[2] - 券商高管明确表示将加大科技金融资源投入以提升行业排名[2] - 金融科技ETF投资标的兼具金融与科技属性，覆盖软件开发、互联网金融及数字货币产业链[2] 机构观点 - 券商数字化转型需求持续加速，金融科技市场进入上行通道[3] - 中短期看好资本市场活跃度对政策的支撑作用[3] - 长期认为宏观环境稳中向好及资本市场改革将推升证券科技行业ROE中枢[3]

国产AI产业链表现强劲 科创人工智能ETF（589520）盘中涨幅达4.27% 现涨2.91% 成交额超4300万元[1] 成份股寒武纪涨超9% 云天励飞、星环科技涨逾6% 凌云光、奥比中光、乐鑫科技等大幅跟涨[1] 算力需求激增与国产替代机遇 - OpenAI与甲骨文签署3000亿美元算力采购协议 推动甲骨文股价单日大涨36% 市值暴增约2500亿美元[3] - 中国算力基础设施高速增长 截至6月底在用算力中心标准机架达1085万架 智能算力规模788EFLOPS 存力总规模超1680EB[3] - 美国限制先进芯片出口背景下 国产算力替代紧迫性提升 国产AI芯片在训练和推理中已取得良好效果 政策支持推动大规模部署[3] 政策与产业协同发展 - 《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》推动产业化落地 DeepSeek-V3.1助力国产AI软硬协同[4] - 科创人工智能ETF完成1:2份额拆分 交易门槛由120元降至60元 降低投资者参与门槛[4] - 政策与产业形成共振 端云融合成为AI发展核心趋势 成份股覆盖细分环节龙头公司[5] 国产AI投资亮点 - 半导体行业权重占比54.1% 前十大重仓股权重集中度达71.66% 具备高进攻性特征[5] - ETF产品提供20%涨跌幅限制 在行情爆发时交易效率高于直接投资个股[5] - 人工智能作为核心技术 在科技摩擦背景下实现自主可控至关重要[5]

核心事件 - 腾讯旗下林芝利创拟减持星环科技不超过363.39万股股份 占公司总股本3% [1] - 林芝利创当前持股933.34万股 占比7.71% 为第二大股东 [1] - 此次减持原因为股东自身安排 [1] 股东背景与历史持股 - 林芝利创为腾讯旗下企业 成立于2015年10月 对外投资48家企业 涵盖互联网、动漫、供应链金融等领域 [1] - 星环科技IPO时林芝利创持股8.77% 位列第二大股东 [2] - 林芝利创所持股份于2023年10月18日解除限售 此前已减持125.93万股（占总股本1.04%） 套现约6835万元 [2] 公司融资历程 - 2014年4月至2022年10月完成七轮融资 投资方包括林芝利创、产业基金、云友投资、方广资本、启明创投、恒生电子、中金祺智、深创投、TCL等 [1] - 2020年12月完成上市前最后一轮融资 获中金资本等机构约3.01亿元投资 [1] 业务与财务表现 - 公司主要从事大数据、人工智能、云计算软件开发与技术服务 [3] - 2025年上半年营业收入1.53亿元 同比增长8.82% [3] - 归母净利润亏损1.43亿元 同比减亏25.24% [3] - 2020年至2025年上半年累计亏损14.74亿元 尚未实现盈利 [3] 核心团队与技术背景 - 创始人孙元浩曾担任英特尔数据中心软件部亚太区CTO 为英特尔Hadoop发行版创始人 [3] - 执行董事吕程、董事朱珺辰等核心成员均具有英特尔亚太研发有限公司任职经历 [3] 资本运作动态 - 公司于2022年10月18日登陆A股市场 [2] - 2025年8月18日向港交所递交上市申请 [4] - 9月1日公告备案材料已获中国证监会接收 [4]

腾讯减持计划 - 腾讯旗下林芝利创拟减持星环科技不超过363.39万股 占公司总股本3% [1] - 林芝利创当前持股933.34万股 占比7.71% 为第二大股东 [1] - 本次减持原因为股东自身安排 将根据市场情况实施 [1] 历史持股与减持情况 - 林芝利创所持股份于2023年10月18日解除限售 [2] - 2025年2月7日至5月6日期间减持125.93万股（占总股本1.04%） 套现约6835万元 [2] - 公司上市时林芝利创持股比例为8.77% [1] 公司融资历程 - 2014年4月至2022年10月完成七轮融资 投资方包括腾讯、启明创投、深创投等知名机构 [1] - 2020年12月完成上市前最后一轮融资 获中金资本等机构投资3.01亿元 [1] - 2022年10月18日通过IPO登陆A股市场 [1] 经营与财务表现 - 2025年上半年营业收入1.53亿元 同比增长8.82% [3] - 同期归母净利润亏损1.43亿元 同比减亏25.24% [3] - 2020年至2025年上半年累计亏损14.74亿元 公司尚未实现盈利 [3] 业务与团队背景 - 核心团队具有英特尔基因 创始人孙元浩曾任英特尔数据中心软件部亚太区CTO [3] - 主要从事大数据、人工智能、云计算软件开发及技术服务 [3] - 多位高管曾任职英特尔亚太研发有限公司 [3] 资本运作新动态 - A股上市不满三年即推进赴港上市 [4] - 2025年8月18日向港交所递交上市申请 [4] - 9月1日公告显示备案材料已获中国证监会接收 [4]

板块整体表现 - 软件开发板块当日下跌1.88%，领跌个股为星环科技（代码688031，跌7.51%）[1] - 上证指数报3807.29点（跌0.51%），深证成指报12510.6点（跌1.23%）[1] - 板块主力资金净流出21.31亿元，游资净流入7.38亿元，散户净流入13.94亿元[2] 个股涨跌情况 - 涨幅前三个股：石基信息（002153）涨9.7%至11.2元，四维图新（002405）涨7.55%至9.55元，南天信息（000948）涨6.28%至19.8元[1] - 跌幅前三个股：星环科技（688031）跌7.51%至50.03元，信安世纪（688201）跌6.42%至15.15元，恒拓开源（834415）跌5.2%至17.12元[2] - 同花顺（300033）收348元（涨1.28%）且主力净流入7.61亿元（占比15%），为板块资金流入最高[1][3] 成交活跃度 - 四维图新（002405）成交241.92万手（金额22.95亿元），科大讯飞（002230）成交67.37万手（金额34.34亿元）[1][2] - 同花顺（300033）成交50.75亿元，为板块最高成交额[1] - 超图软件（300036）成交5.3亿元且主力净流入7103.77万元（占比13.41%）[1][3] 资金流向特征 - 主力资金集中流入同花顺（7.61亿元）、四维图新（4.71亿元，占比20.5%）、每日互动（1.47亿元，占比5.46%）[3] - 游资在超图软件（633.05万元）、四方精创（3291.4万元）呈净流入，但在同花顺（-1.74亿元）大幅流出[3] - 散户资金在石基信息（-9724.01万元，占比-14.7%）、大恒科技（-5323.69万元，占比-19.49%）显著流出[3]

股东减持计划 - 股东林芝利创信息技术有限公司持有星环科技股份9333356股 占公司总股本7.71% [1] - 拟减持不超过3633885股 占公司总股本比例不超过3.00% [1] - 通过集中竞价方式减持不超过1211295股（不超过总股本1%） 通过大宗交易方式减持不超过2422590股（不超过总股本2%） [1] 减持时间安排 - 减持期间为公告披露之日起15个交易日后的3个月内 [1]

股东持股与减持 - 林芝利创持有公司股份9,333,356股，占比7.71%[2][4] - 拟减持不超过3,633,885股，占比不超过3%[2][4] - 集中竞价减持不超过1,211,295股，占比不超过1%[2][4] - 大宗交易减持不超过2,422,590股，占比不超过2%[2][4] - 减持期间为2025年9月30日～2025年12月29日[4] 过往减持情况 - 过去12个月内减持1,259,320股，占比1.04%[5] - 减持期间为2025年2月7日～2025年5月6日[5] - 减持价格区间为49.12 - 68.57元/股[5] - 前期减持计划披露日期为2025年1月9日[5] 公告信息 - 公告日期为2025年9月9日[10]