公司概况 - 公司是行业领先的汽车线束智能制造企业，预计到2025年市场规模将超过千亿元[1] - 公司主营业务为汽车高低压线束的研发、生产与销售[6] 业绩展望 - 预计到2025年国内乘用车线束市场规模将达1048亿元，公司有望实现规模扩张及国产替代[1] - 预计公司2024年营业收入将达6893.19百万元，归属母公司净利润将达398.40百万元，每股收益EPS将达0.91元[2] - 预计公司2023-2025年归母净利润CAGR为133%，EPS分别为0.1/0.91/1.19元，给予公司24年35倍PE，目标价31.85元，首次覆盖给予“买入”评级[1] 客户与合作 - 公司持续开拓客户，深入绑定华为，智能制造提升效率，人工成本下降[3] - 公司深入绑定华为，预计2024年销量达到40万辆，占公司收入比例将超过50%，贡献主要增量[1] - 公司与华为合作模式包括零部件模式、HI模式和智选模式，其中智选车型是华为三种造车模式参与度最深的[38] 市场趋势 - 新能源汽车的崛起推动了高压线束的需求增长，高压线束主要用于连接动力电池、电机控制器、快充口等部分[16] - 汽车线束市场规模预计到2025年将达1063亿元，3年CAGR为14.7%[22] - 全球汽车线束行业主要由日本和韩国等外资企业主导，其中矢崎、住友、安波福、莱尼等企业占据市场份额较大[29] 财务状况 - 公司营收持续增长，净利润触底反弹，盈利能力处于行业中游，偿债能力较为稳定[4] - 公司偿债能力较弱，近期短期偿债能力持续提升，流动比率上升至0.79[50] - 公司2022-2025年分业务收入和毛利率预测[54]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 昆山沪光汽车电器股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 1 月 31 日、2024 年 3 月 14 日召开公司第三届董事会第二次会议及 2024 年第一次临时股 东大会，审议通过了《关于变更公司经营范围、修订<公司章程>并办理工商变更 登记的议案》，同意公司增加经营范围、修订《公司章程》。具体内容详见公司 2024 年 2 月 1 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和指定媒体披露的《关于 变更公司经营范围、修订<公司章程>并办理工商变更登记的公告》。 近日，公司已完成工商变更登记相关手续，并已取得了昆山市行政审批局颁 发的《营业执照》，现将营业执照的基本信息公告如下： 证券代码：605333 证券简称：沪光股份 公告编号：2024-021 昆山沪光汽车电器股份有限公司 关于完成工商变更登记并换发营业执照的公告 成立日期：1997 年 03 月 31 日 经营范围：汽车线束设计、开发、加工、制作、销售；销售汽车配件；经营 本企业自产产品及技 ...

证券代码：605333 证券简称：沪光股份 昆山沪光汽车电器股份有限公司 2024 年度向特定对象发行股票预案 （修订稿） $$\Xi{\bf{\mathrm{O}}}\,{\bf{\mathrm{=}}}\,{\bf{\mathrm{|}}}\,{\bf{\mathrm{|}}}\,{\bf{\mathrm{\#}}}\,{\bf{\mathrm{=}}}\,{\bf{\mathrm{|}}}\,{\bf{\mathrm{\#}}}$$ 声 明 1、公司董事会及全体董事保证本预案内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 2、本次向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行 负责；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。 3、本预案是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明，任何与之相反 的声明均属不实陈述。 4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或 其他专业顾问。 5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次向特定对象发行股票相关事 项的实质性判断、确认、批准或核准，本预案所述本次向特定对 ...

（一）2020 年度首次公开发行人民币普通股（A 股）股票 1、前次募集资金金额、资金到位情况 证券代码：605333 证券简称：沪光股份 公告编号：2024-018 昆山沪光汽车电器股份有限公司 截至 2023 年 9 月 30 日止前次募集资金使用情况报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的相 关规定，本公司将截至 2023 年 9 月 30 日止前次募集资金使用情况报告如下： 一、 前次募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准昆山沪光汽车电器股份有限公司首次 公开发行股票的批复》（证监许可[2020]1093 号）核准，并经上海证券交易所同 意，本公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票 4,010 万股，每股发行价格 为人民币 5.30 元，募集资金总额为人民币 212,530,000.00 元，扣除本次发行费 用人民币 42,900,943.40 元后，募集资金净额为人民币 169,629,056.60 元。上 述募 ...

证券代码：605333 证券简称：沪光股份 公告编号：2024-020 昆山沪光汽车电器股份有限公司 第三届监事会第四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 （一）昆山沪光汽车电器股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会 第四次会议通知已于 2024 年 3 月 11 日通过专人送达、电话及邮件等方式通知了 全体监事。 （四）本次会议的召集、召开和表决程序符合有关法律、法规和《公司章程》 的规定，会议形成的决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真审议，会议审议并通过了如下议案： （一）审议通过了《关于公司 2024 年度向特定对象发行股票预案（修订稿） 的议案》 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券 发行注册管理办法》等有关法律、法规及规范性文件的规定，结合公司实际情 况，公司编制了《昆山沪光汽车电器股份有限公司 2024 年度向特定对象发行股 票预案（修订稿）》。 表决结果：同意 3 票；反对 0 票；弃权 0 票；回避 0 ...

（一）昆山沪光汽车电器股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会 第四次会议通知已于 2024 年 3 月 11 日通过专人送达、电话及邮件等方式通知了 全体董事。 （二）本次会议于 2024 年 3 月 22 日以现场结合通讯表决方式在昆山市张浦 镇沪光路 388 号公司四楼会议室召开。 （三）本次会议由成三荣召集并主持，会议应出席董事 7 人，实际出席董事 7 人。公司监事、高级管理人员列席了本次会议。 （四）本次会议的召集、召开和表决程序符合有关法律、法规和《公司章程》 的规定，会议形成的决议合法有效。 证券代码：605333 证券简称：沪光股份 公告编号：2024-017 昆山沪光汽车电器股份有限公司 第三届董事会第四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，会议审议并通过了如下议案： （一）审议通过了《关于公司 2024 年度向特定对象发行股票预案（修订稿） 的议案》 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 ...

页 昆山沪光汽车电器股份有限公司 截至 2023 年 9 月 30 日止 前次募集资金使用情况报告及鉴证报告 您可使用手机"扫一扫" 此码用于证明该审计报告是否由具有执业许可的会计师事务所出。 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）" 进行变 | | | | 前次募集资金使用情况报告的鉴证报告 | 1-2 | | --- | --- | | 前次募集资金使用情况报告 | l -9 | 关于昆山沪光汽车电器股份有限公司截至2023年9月30日止 前次募集资金使用情况报告的鉴证报告 信会师报字[2024]第ZB10016号 昆山沪光汽车电器股份有限公司全体股东: 我们接受委托,对后附的昆山沪光汽车电器股份有限公司(以下 简称"沪光股份"）截至2023年9月30日止前次募集资金使用情况报告 (以下简称"前次募集资金使用情况报告")执行了合理保证的鉴证 业务。 一、管理层的责任 沪光股份管理层的责任是按照中国证券监督管理委员会《监管规 则适用指引 --- 发行类第7号》的相关规定编制前次募集资金使用情 况报告。这种责任包括设计、执行和维护与前次募集资金使用 ...

昆山沪光汽车电器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 31 日 召开第三届董事会第二次会议与第三届监事会第二次会议，并于 2024 年 3 月 14 日召开 2024 年第一次临时股东大会，前述会议审议通过了公司 2024 年度向特定 对象发行股票的相关议案。 证券代码：605333 证券简称：沪光股份 公告编号：2024-019 昆山沪光汽车电器股份有限公司 关于公司 2024 年度向特定对象发行股票预案及相关 文件修订情况说明的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 特此公告。 昆山沪光汽车电器股份有限公司 董事会 2024 年 3 月 23 日 2 公司于 2024 年 3 月 22 日召开了第三届董事会第四次会议及第三届监事会第 四次会议，审议通过了《关于公司 2024 年度向特定对象发行股票预案（修订稿） 的议案》《关于公司 2024 年度向特定对象发行股票方案的论证分析报告（修订 稿）的议案》《关于前次募集资金使用情况报告（修订稿）的议案》。为便于投 资者查阅，现将本次修订的 ...

公司概况 - 公司深耕汽车线束27年，是上汽大众、上汽乘用车、问界、理想汽车和T公司等的主要供应商，2015~2022年，公司营收CAGR约18%[1] - 公司产品包括传统汽车和新能源汽车中的低压线束和高压线束[12] - 公司股权集中，主要股东为董事长成三荣和总经理金成成直接持股比例约74.98%[12] 市场趋势 - 2023年国内乘用车线束市场空间约1049亿元，全球汽车线束市场主要参与者有矢崎、住友、安波福等，2021年全球市场CR3约79%[2] - 2023年国内乘用车线束市场空间超过1000亿，预计国内乘用车线束市场空间向上，约1049亿元[16] - 全球汽车线束市场主要参与者有矢崎、住友、安波福等，CR3约79%[18] 业绩展望 - 短期有望受益于问界放量，长期受益于自主车企崛起，2024年赛力斯有望贡献约39亿营收，2023年中国品牌乘用车市占率56%，公司整体营收的109%[4] - 公司2015~2022年营收CAGR约18%，2021年开始多个新项目进入量产，业绩步入高增长通道[13] - 公司预计问界新车型24年贡献营收39亿，占2023年营收的109%[23] 技术创新 - 技术创新有望增强公司竞争力和盈利能力，高压连接器的自制或提升毛利率约7个百分点[32] - 铝导体相比铜导体能够减重70%、降低材料成本93%[36] - 铝代铜可降低高压线束导体成本237~251元，降本比例分别为87%和93%[37] 财务状况 - 公司资产负债表显示，截至2025年底，流动资产从2018年的1,898百万元增长至6,658百万元，其中现金流量表显示经营活动现金流逐年增加，2025年达到326百万元[45] - 公司净利润在2022年出现正值，2023年至2025年呈现稳定增长趋势，2025年达到506百万元[45] - 公司主要财务比率显示，营业收入增长率逐年波动，2024年达到78.0%，营业利润增长率2024年达到863.7%[45]

证券代码：605333 证券简称：沪光股份 公告编号：2024-016 昆山沪光汽车电器股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 一、 会议召开和出席情况 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 3 月 14 日 (二) 股东大会召开的地点：江苏省昆山市张浦镇沪光路 388 号四楼会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 11 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 348,370,782 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 79.7595 | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，采用现场投票与网络投票相结合的方式进行表 决，由董事长成三荣先生主持，符合《公司法》和《公司章程 ...