行业活动概览 - 起点锂电将于2025年12月18-19日在深圳举办第十届行业年会暨锂电金鼎奖颁奖典礼 活动主题为新周期、新技术、新生态 预计线下规模2000+ 在线直播观看30000+ [2] - 活动已获得海辰储能、融捷能源、瑞浦兰钧、逸飞激光、鹏辉能源、赣锋锂电、多氟多、先导智能、恩捷股份等多家行业头部企业作为第一批赞助及演讲单位 [2][19] 龙蟠科技产能布局 - 公司磷酸铁锂正极材料总产能约为32万吨 生产基地覆盖江苏金坛、天津宝坻、四川蓬溪、山东菏泽、湖北襄阳以及印度尼西亚等地 其中印尼一期3万吨已投产 二期9万吨在建 [6] - 山东锂源科技有限公司作为龙蟠科技在新能源材料领域的重要布局 其厂区内已有5万吨磷酸铁锂项目和5万吨磷酸铁前驱体项目建成投产 另有2.5万吨循环利用项目在建设中 [3] 新项目投资与融资 - 山东锂源科技有限公司计划投资10亿元建设11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目 目前项目已进入环评公示阶段 [2][4] - 龙蟠科技拟通过向特定对象发行A股股票募集不超过20亿元资金 其中募集资金净额将用于11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目、8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目以及补充流动资金 [4] 技术优势与市场地位 - 高压实密度（≥2.6g/cm³）的磷酸铁锂材料量产技术难度高 目前仅富临精工、湖南裕能、龙蟠科技等少数企业掌握成熟工艺 导致高端产品供不应求 [6] - 公司计划通过募投项目建设优先满足第四代超高能量密度磷酸铁锂正极材料产品生产的产线 以提升灵活应对市场需求的能力并发挥产品差异化优势 [4] 重大订单获取 - 公司与楚能新能源的预计总销售金额从超50亿元调整为超450亿元 [7] - 公司控股孙公司锂源（亚太）与宁德时代签署协议 预计自2026年第二季度至2031年间销售15.75万吨磷酸铁锂正极材料 合同总销售金额超60亿元 此为年内第二份宁德时代订单 总订单金额达130亿元 [7][8] - 公司与亿纬锂能马来西亚子公司签署协议 预计自2026至2030年间销售15.2万吨磷酸铁锂正极材料 合同总销售金额预计超50亿元 [8] 经营业绩与展望 - 公司2025年上半年磷酸铁锂正极材料销量约7.83万吨 前三季度整体业绩呈现减亏趋势 产能利用率逐步提升 [9] - 若已获订单顺利执行 将显著提升公司未来业绩 高端产能爬坡将进一步助力其巩固市场份额 [9]

医药行业 - 四家公司破产重整投资获法院批准 [2] - 万年青公司产品珠贝定喘丸功能为理气化痰、镇咳平喘、补气温肾 [2] - 北大医药连续2天涨停，业务范围从化学合成制药延伸至研发、生产、销售化学合成与生物发酵原料药及制剂，并辅以医药销售流通 [2] - 中恒集团子公司以5500万元受让取得一种治疗慢性心力衰竭的药物技术 [2] - 华人健康专注于医药流通行业，阿里健康为其持股5%的第三大股东 [2] - 海王生物为全国性医药商业企业，业务网络覆盖面广，医药商业规模全国第八 [2] - 福元医药兰索拉唑肠溶胶囊获批注册，用于治疗胃溃疡、十二指肠溃疡、反流性食管炎等 [2] - 人民同泰13天7次涨停，是黑龙江省内最大医药商业公司及哈药集团医疗商业上市平台 [2] - 英特集团是浙江省医药流通行业区域龙头，拥有五个现代医药物流中心 [2] - 瑞康医药称应可拿到新冠病毒感染预防药Evusheld中国大陆代理，该药已完成入境特殊物品审批 [2] - 金迪克连续2天涨停，是国内最早实现四价流感疫苗批签发及上市销售的两家企业之一 [2] 半导体与芯片 - 谷歌发力TPU，壁仞线程上市在即 [2] - 新金路连续2天涨停，公司半导体新材料项目为建立4N8高纯石英砂生产线 [2] - 新亚强连续2天涨停，公司电子级六甲基二硅氮烷产品已向国内多家半导体客户提供服务并实现部分进口替代 [2] - 控股股东等与中导芯英签署的协议转让股份完成过户 [3] - 博涌生成是国内ETC芯片领域龙头 [3] - 万通发展拟投资8.54亿元取得数渡科技62.98%股权，标的PCle5.0交换芯片有望于2025年底逐步开始批量供货 [3] - 明微电子芯片产品应用于利亚德、佛山照明等企业，与中芯国际、通富微电等厂商有长期合作 [3] - 七匹狼控股股东持有沐曦集成股份比例0.39% [3] - 东芯股份参股公司砺算科技发布GPU芯片"7G100"系列，公司自身可提供NAND、NOR、DRAM等存储芯片完整解决方案 [3] - 雷科防务连续3天涨停，专注于星上实时处理、雷达信号处理等自主芯片研发，其eMMC存储控制器芯片实现100%国产化并批量出货 [3] 航天与低空经济 - 国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》 [3] - 三维天地数智化检验检测管理业务客户包括中国航天 [3] - 中衡设计为箭元科技提供建筑设计服务，其"元行者一号"验证型火箭完成首次飞行回收试验 [3] - 雷科防务卫星应用业务已构建天地一体化技术体系，产品应用于国防安全、智慧城市等领域 [3] - 天汽模航空零部件业务订单充足，配套C919、AG600等机型，并获小鹏汇天等低空经济客户订单 [3] 消费品与零售 - 《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》印发 [4] - 茂业商业连续2天涨停，是呼和浩特零售市场龙头，旗下部分门店为离境退税店 [4] - 嘉麟杰是国内户外运动功能性面料领域的领先者 [4] - 雪祺电气主要从事冰箱和商用展示柜的研产销 [4] - 广百股份是广州地区最大百货连锁零售企业，推出钻石DIY等定制商品 [4] - 梦洁股份自有品牌"梦洁宝贝"为行业内首个儿童家纺品牌 [4] - 居然之家董事长汪林朋去世，公司与湖北省楚商联合会签署战略合作协议 [4] - 海欣食品为国内鱼丸龙头，主营速冻鱼糜和速冻肉制品 [4] - 遥望科技子公司遥望网络为头部MCN机构，拥有签约及孵化短视频平台IP合计205个，明星及主播超110位，总粉丝数超3.68亿，月曝光量超30亿 [4] - 东百集团主营百货零售、商业地产开发和房产租赁 [4] - 三江购物3天2次涨停，是浙江省最大本土连锁超市，阿里为第二大股东，门店及线上渠道销售预制菜 [4] - 国光连锁是江西省商贸流通行业首家上市企业，上半年净利润同比增长4.15% [4] - 新华都连续4天涨停 [4] 福建地区公司 - 新华都为白酒电商龙头，电商代运营服务品牌包括金佰利、伊利等，全渠道销售代理品牌包括泸州老窖、五粮液等 [5] - 实计集团连续5天涨停，拟以1.846亿元收购福建数产名商95%股权，标的已投运2000P智算中心 [5] - 垒知集团连续2天涨停，主营建筑外加剂新材料 [5] - 达华智能连续2天涨停，形成全套量子安全卫星互联网通信解决方案并已开始试点应用 [5] - 海通发展主要从事国内沿海及国际远洋干散货运输业务，航线遍布30余个国家地区的200余个港口 [5] - 青山纸业实控人为福建省国资委，控股子公司恒宝通光主营光通信模块及组件产品 [5] 机器人 - 奋汰科技与清华大学就人形机器人关键零部件研发签署技术开发合同 [5] - 大洋电机已完成机器人关节模组方案设计，并开发可用于SOFC的氢燃料电池关键零部件 [5] - 上海机电与日本纳博特斯克合作开展工业机器人核心部件-精密减速器业务 [5] 其他行业与主题 - 延伸智能提供数据中心基础设施建设及智慧医疗解决方案 [5] - 宁波色母研发的高透POE胶膜用交联母粒已投放市场 [6] - 阿里"千问"App公测首周下载量突破1000万 [6] - 石基信息3天2次涨停，阿里旗下公司持有其13%股份，双方在酒店、餐饮、零售等领域有技术合作 [6] - 海南自贸港封关于12月18日启动 [6] - 海南瑞泽连续2天涨停，为海南本地股，主营商品混凝土等业务 [6] - 龙騷科技连续2天涨停，与楚能新能源签署协议，磷酸铁锂正极材料产品销售数量从15万吨增至130万吨，合同总销售金额超450亿元 [6] - 金富科技连续3天涨停，拟收购蓝原科技不低于51%股权，标的产品为高速通信线缆及车载以太网线缆 [6] - 国家能源局探索建设以抽水蓄能、新型储能等为调节电源的新型水风光一体化基地 [6] - 中隼隼闭公司储能产品覆盖发电侧、电网侧及工商业储能系统，石家庄基地在多路线实现批量交付 [7] - 谷歌发布新图像模型 [7] - 欢瑞世纪连续4天涨停，与阶跃星辰达成战略合作，共建AI联合实验室，接入其视频生成和语音交互模型用于影视内容生产 [7] - 罗平锌电连续2天涨停，是国内锌冶炼行业唯一矿、电、冶炼三联产企业 [7] - 梅雁吉祥在广东梅州地区拥有7座水电站 [7] - 勤上股份连续2天涨停，研发出以路灯为载体的智慧城市、智慧交通、智慧安防相关产品 [7] - 美克家居主营家居产品的国内零售和国际批发业务 [7] - 华塑控股实控人为湖北省国资委，主营电子信息显示终端 [7] - 凯淳股份通过香港公司从事跨境电子商务零售进口业务 [7] - 泰达股份间接持股天津AMC，参股北方信托 [7] - 氯碱化工是华东地区烧碱、液氯和特种树脂最大供应商 [7] - 天顺股份是新疆最大民营综合型第三方物流供应商 [7] - 赤天化是贵州最大甲醇生产企业，全资子公司桐梓化工拥有甲醇产能30万吨/年 [8] - 维远股份是国内最大苯酚、丙酮生产企业，具备完整聚碳酸酯产业链 [8] - 特力A是深圳国资委控股企业，主营珠宝服务、商业运营管理及汽车销售等业务 [8] - 《广东省金融支持企业开展产业链整合兼并行动方案》印发，红棉股份为广州国企，主营日化洗涤产品 [8] - 中环海陆主要产品包括轴承锻件、法兰锻件等工业金属锻件，广泛应用于风电、核电等领域 [8]

公司股价表现 - 龙蟠科技股价再度涨停 报价19.87元 为连续第二日涨停 [1] 重大合同签署 - 控股子公司常州锂源及控股孙公司南京锂源与楚能新能源子公司签署《<生产材料采购合作协议>之补充协议二》 [1] - 补充协议二与原协议总销售金额预计超450亿元 [1] 磷酸铁锂业务订单汇总 - 控股孙公司锂源(亚太)与福特汽车旗下Blue Oval签署供应协议 自2026-2030年销售磷酸铁锂正极材料 [1] - 锂源(亚太)与亿纬锂能海外全资孙公司Eve Energy签署生产定价协议 预计自2026-2030年间销售15.2万吨磷酸铁锂正极材料 [1] - 锂源(亚太)与宁德时代签署采购合作协议 预计自2026年二季度至2031年间销售15.75万吨磷酸铁锂正极材料 [1]

每经AI快讯，龙蟠科技(02465.HK)涨超5%，截至发稿涨5.68%，报16港元，成交额2亿港元。 （文章来源：每日经济新闻） ...

公司股价表现 - 龙蟠科技股价再涨超6%，截至发稿涨5.68%，报16港元，成交额2亿港元 [1] 重大销售合同调整 - 公司公告，对楚能新能源的总销售金额预计从此前超50亿元人民币调整为超450亿元人民币 [1] - 双方签署补充协议，将原合同有效期从2025年4月30日至2030年4月30日，延长至2030年底 [1] - 合同标的磷酸铁锂正极材料的销售量从15万吨大幅增加至130万吨 [1]

公司股价表现 - 龙蟠科技港股股价再涨超6%，截至发稿涨5.68%，报16港元，成交额2亿港元 [1] 销售合同重大调整 - 公司对楚能新能源的总销售金额预计从此前超50亿元大幅调整为超450亿元 [1] - 双方签署补充协议，将原合同有效期自2025年4月30日至2030年4月30日延长至2030年底 [1] - 合同标的磷酸铁锂正极材料销售量从15万吨大幅增加至130万吨 [1] 业务合作进展 - 龙蟠科技与楚能新能源于5月9日签署了15万吨磷酸铁锂正极材料销售协议 [1] - 通过补充协议进一步深化合作，显著提升产品供应量和合同总价值 [1]

交易核心信息 - JPMorgan Chase & Co 于2025年11月20日以每股均价14.2772港元增持龙蟠科技(02465 HK)好仓316.5万股，涉及资金约4518.73万港元 [1] - 增持后，JPMorgan Chase & Co 的好仓持股数量增至637.4万股，持好仓比例由2.67%上升至5.31% [1] 股权变动详情 - 此次权益披露的查阅期间为2025年10月26日至2025年11月26日 [2] - 在披露表格中，JPMorgan Chase & Co 的好仓(L)股份数目为6,374,000股，占已发行有投票权股份的5.31% [2] - 同时，其淡仓(S)股份数目为165,000股，对应的淡仓持股量为3,232,000股，占已发行有投票权股份的2.69% [2]

核心合同修订 - 公司与楚能新能源签署补充协议 将磷酸铁锂正极材料销售量从15万吨大幅增加至130万吨 [2][3][4] - 合同有效期自2025年4月30日起延长至2030年12月31日 [2][4] - 预计总销售金额从原协议的超50亿元调整为超450亿元 [2][4] 市场反应与近期业绩 - 二级市场对450亿订单反应积极 11月25日公司股价一字涨停 [2][11] - 2025年前三季度公司营业收入为58.25亿元 同比增长2.91% [9] - 2025年前三季度归母净利润亏损1.10亿元 但减亏幅度达63.53% [9] 产能与扩产计划 - 截至目前公司磷酸铁锂正极材料总产能约为32万吨 [2][8] - 为应对需求 公司2025年8月披露定增预案 拟募资不超过20亿元用于扩产 [2][9] - 扩产项目包括11万吨和8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料 旨在提升高性能产品供应能力 [9] 其他重大销售协议 - 2025年9月 公司与宁德时代签署15.75万吨磷酸铁锂正极材料供应协议 预计销售金额超60亿元 [2][6] - 2024年12月 公司与LG新能源的磷酸铁锂材料交易由16万吨增至26万吨 总销售金额达百亿元 [6] - 公司还与Blue Oval、EveEnergy Malaysia等客户签署了金额超50亿元的供应协议 [7] 下游需求背景 - 2025年下半年以来储能市场需求爆发式增长 锂电材料供应偏紧 [5] - 客户楚能新能源正在大幅扩产 其宜昌锂电产业园二期项目规划年产能80GWh 襄阳锂电池产业园规划年产能70GWh [5]

协议销售数据 - 《补充协议二》与《原协议》总销售金额超450亿元[6] - 《原协议》2025 - 2030年销售15万吨材料，金额超50亿[8] - 《补充协议二》2025 - 2030年销售130万吨材料[10] 协议时间信息 - 《原协议》2025年5月9日签署，有效期至2030年4月30日[8][9] - 《补充协议二》2025年11月24日生效，有效期至2030年12月31日[6][9] 子公司信息 - 武汉、孝感、宜昌楚能为楚能全资子公司，资信良好[15] - 武汉、孝感楚能注册资本10亿，宜昌楚能30亿[13][14] 协议影响与风险 - 协议履行助公司与下游建长期关系和稳定销售[16] - 协议履行对业务独立性无重大影响[16] - 协议履行有供货、市场、收入确认等风险[18]

公司重大订单 - 龙蟠科技与楚能新能源签署协议，约定2025-2030年期间销售130万吨磷酸铁锂正极材料，总销售金额预估超450亿元，每吨售价约3.46万元[1] - 此次协议是对5月协议的补充与修订，采购量从15万吨大幅提升至130万吨，预估销售金额从约50亿元提升至超450亿元[1] - 协议截止期限从2030年4月30日延长至同年12月31日[2] 协议条款分析 - 协议新增预付款条款，楚能新能源需在一定期限内支付预付款，龙蟠科技供货后货款优先从预付款中扣除[3] - 预付款条款的达成反映下游需求增长，促使电芯企业希望与上游材料企业锁定订单[3] - 该协议为框架协议，最终销售需根据实际订单据实结算[2] 公司订单储备与产能状况 - 龙蟠科技国内外在手订单饱满，产能利用率接近满产[8] - 公司今年以来已披露多个磷酸铁锂大额订单，包括与福特汽车旗下Blue Oval、亿纬锂能海外公司Eve Energy以及宁德时代的供应协议，涉及销售期间多为2026-2030年[7] 公司财务状况 - 今年前三季度公司营收58.25亿元，同比增长2.91%，净亏损1.1亿元，较去年超3亿元亏损大幅缩小但依旧亏损[9] - 截至三季度公司资产负债率为79.24%，较去年同期提高3.24个百分点[11] - 今年1-9月经营活动现金流量净额为-0.66亿元，同比下滑169.61%，主要因销售商品、提供劳务收到的现金减少[11] 行业需求背景 - 锂电下游需求面临爆发式增长，储能电池需求旺盛，业内一度出现缺芯潮现象[5] - 楚能新能源110 GWh有效产能全部满产，在建产能超400 GWh，总规划产能超500 GWh，反映强劲需求[5] - 龙蟠科技表示此次大单证明国内外对储能的强烈需求[4] 行业供需与价格环境 - 磷酸铁锂材料价格从2022年底约17万元/吨跌至2025年8月3.4万元/吨，跌幅约八成[10] - 2024年国内磷酸铁锂正极材料产能逼近470万吨，实际产量仅230余万吨，产能利用率约50%，行业供过于求[14] - 碳酸锂价格近期反弹至9万元/吨，较8月初上涨约三成，但涨势尚未完全传导至磷酸铁锂环节，截至2025年11月25日磷酸铁锂市场报价为3.96万元/吨，较8月初上涨不到两成[14] 行业盈利与成本状况 - 磷酸铁锂全行业已连续亏损超36个月，六家上市企业平均资产负债率高达67.81%[14] - 按本周行业价格估算，磷酸铁锂企业存在盈利空间，但从全年看多数仍处于负盈利状态[14] - 行业平均成本区间为15714.8元-16439.3元/吨（未税），龙蟠科技此次订单价格约3.46万元/吨具备一定盈利空间[14] 行业竞争与挑战 - 自2020年起正极材料市场涌入大批企业，产能迅速扩张，行业格局由供不应求转为供过于求，价格战愈演愈烈[12] - 激烈的市场竞争、成本压力及原材料价格波动使企业普遍面临较大经营压力[13] - 改善行业内卷最有效的方式是将下游电池企业纳入协作体系，进行公平协调的沟通合作[15]