公司运营情况 - 截至检查日机构体系健全，三会运作良好[4] - 截至检查日信息披露义务履行到位[5] - 截至检查日独立性良好，关联方资金往来无异常[6] 资金与业务情况 - 截至检查日募集资金存放和使用合规[8] - 截至检查日关联交易决策规范有效[9] - 截至检查日主营业务稳步发展[10] 其他要点 - 现场检查时间为2025年5月25日至27日[1] - 保荐机构提请公司关注经营风险[11] - 公司无应向证监会和上交所报告事项[13]

员工持股计划股份情况 - 2022年11月30日536.4万股公司股票非交易过户至员工持股计划账户，过户价7.39元/股，占当时总股本1.34%[2] - 截至公告日，员工持股计划持有公司股份158,351股，约占总股本0.03%[4] 员工持股计划时间安排 - 第一期员工持股计划存续期将于2025年12月1日到期届满，存续期为36个月[1][3][4][7][10] 员工持股计划变更与终止 - 存续期内变更须经2/3以上（含）份额持有人同意并董事会审议通过[9] - 存续期届满前1个月等特定情况，经同意和审议通过，存续期可延长[7][8][10] - 锁定期满，股票全出售或转出且货币资产清算分配完毕，可提前终止[7][10] 信息敏感期规定 - 员工持股计划相关主体需遵守信息敏感期不得买卖股票规定，敏感期包括年报、半年报公告前15日等[5][6]

业绩总结 - 2024年公司生产原油85.46万吨，同比增加25.42%，生产油气当量100.17万吨[35][68] - 2024年温宿项目生产原油65.46万吨、伴生气5722万方，合计生产油气当量70.02万吨；坚戈项目生产原油20.00万吨、伴生气12740万方，合计生产油气当量30.15万吨[35][68] - 2024年钻修井机运行数量达52台，钻机动用率超90%，累计完成进尺77.75万米[36][69] - 2024年装备板块签订外部合同166份，合同金额5.30亿元[36][69] - 2024年公司营业收入41.35亿元，同比增加10.79%；归属于上市公司股东的净利润7.26亿元，同比减少10.58%[38][69][174][186][198] - 2024年公司总资产119.55亿元，同比增加28.66%；净资产42.65亿元，同比增加47.51%[38] - 2024年公司经营性现金流量净额为15.42亿元，同比下降2.48%[69][174] - 2024年公司拟派发现金红利137503248.30元，2024年半年度已派发现金红利196650034.23元，2024年回购股份总金额8000.68万元，2024年度现金分红金额合计414160082.53元，占净利润比例为57.06%[70][71][72] - 第一季度营业收入807,234,481.88元，净利润172,044,864.43元[176] - 第二季度营业收入1,110,713,897.41元，净利润255,684,417.44元[176] - 第三季度营业收入1,133,107,508.09元，净利润240,759,791.37元[176] - 第四季度营业收入1,083,716,628.35元，净利润57,332,681.07元，因处理干井费用和坚戈币贬值损失1.83亿元[176][177] 用户数据 - 截至报告期末普通股股东总数为25,309户，年度报告披露日前上一月末为33,508户[178] 未来展望 - 2025年公司将深化“资源 + 技术”双引擎战略，巩固油服工程高效一体化模式[39] - 2025年董事会紧跟监管要求，提高公司市场透明度[45] - 2025年董事会完善内控体系，提升管理效率和水平[48] - 2025年董事会结合市场和战略目标调整经营策略[51] - 2025年度公司预计对外担保总额不超过61亿元，为资产负债率70%以上公司担保额度35亿元，70%以下为26亿元[100] - 2025年公司拟向金融机构等申请不超过95亿元综合授信额度[109] 新产品和新技术研发 - 装备制造领域加快智能化、自动化钻机及高端产品研发与产业化[41] - 深化智能油田研究，在多地推广智能油田技术[44] 市场扩张和并购 - 公司秉持国际化战略拓展海外市场，聚焦“一带一路”沿线及新兴市场[42] 其他新策略 - 董事会规范信息披露，构建多元化投资者沟通渠道[46] - 公司优化舆情管理，加强市值管理工作[49] - 董事会加强投资者关系管理，优化股东回报规划[50]

股价表现 - 截至2025年5月23日收盘，中曼石油报收于17.23元，较上周的17.3元下跌0.4% [1] - 5月22日盘中最高价报18.0元，5月20日盘中最低价报16.92元 [1] - 当前最新总市值79.66亿元，在油服工程板块市值排名6/13，在两市A股市值排名1927/5148 [1] 储量情况 - 温宿区块、哈萨克斯坦坚戈油田、岸边油田三个油田的地质储量规模为约1.33亿吨 [1] - 柯柯牙油田、红旗坡油田、赛克油田合计新申报探明石油地质储量1,323.42万吨，天然气探明储量14.02亿方 [1] - 哈萨克斯坦坚戈油田C1+C2地质储量为7,853.50万吨 [1] - 岸边油田储量经评估约2,523.20万吨 [1] - 伊拉克EBN区块、MF区块预测石油地质储量和资源量合计达18.08亿吨，预测溶解气储量合计达2,009亿立方米 [1] 战略规划 - 公司深化"资源+技术"双引擎战略，加速构建"立足国内、辐射海外"的资源储备体系 [2] - 海外布局哈萨克斯坦、伊拉克等"一带一路"国家，计划加快伊拉克EBN区块与MF区块的开发 [2] - 国内专注于温宿区块的增储上产，同时积极参与国内新油气区块的竞标 [2] - 针对伊拉克两块开发油田，公司将全面推动勘探开发工作高效开展，力争实现早日产油 [2] - 岸边油田S1井成功勘探，在南块白垩系、侏罗系、三叠系均发现高丰度油层，预计可新增整装优质储量 [2] 财务情况 - 2024年末货币资金达25.42亿元，同比增幅103.39% [3] - 公司优化融资结构，增加长期借款比例，平衡短期负债压力 [3] - 通过融资多元化、现金流动态管理及资金使用效率优化，系统性管控高资本开支下的现金流风险 [3] 公司治理 - 公司高度重视信息披露质量与投资者沟通交流 [2] - 持续提升信息披露的透明度与可读性，未来不断优化定期报告内容结构 [2] - 中曼控股正在实施前期披露的增持计划，后续将继续履行增持承诺 [4]

探矿权区块出让政策与案例 - 国家加强探矿权区块出让以保障资源供给，优化出让方式提升配置效率，打破垄断引入多元主体，强化绿色勘查要求 [1] - 2024年各地落实政策要求，探矿权出让数量创历史新高 [1] - 自然资源部公布首批典型案例，发挥示范作用推动新一轮找矿突破 [1] 各省探矿权出让创新实践 甘肃省 - 通过互联网平台简化报矿流程，仅需提交地理位置、坐标和矿种信息 [3] - 2022年以来累计出让矿业权616宗，成交总价527.35亿元 [3] - 2024年探矿权转采率显著：125宗中5宗已转采建设，13宗正在办理转采手续 [3] - 矿业及相关行业营收占全省规上工业企业营收70% [3] 河南省 - 重新规划退出区块（如嵩县和尚坡萤石矿），挖掘资源潜力 [4] - 2024年挂牌出让50宗探矿权，总成交价2620.51万元 [4] 江西省 - 简化报矿程序，仅需填写区块名称、矿种和坐标 [5] - 2024年出让39个探矿权，51.3%由报矿企业竞得 [5] 辽宁省 - 采用招标方式出让高难度金矿探矿权，发现超大型金矿床（矿石量218490万吨，平均品位0.55克/吨） [6] 湖北省 - 创新多维度评标机制（技术方案、资金实力、绿色承诺），叶家庄东角山矿以5000万元成交 [6] 四川省 - "十四五"累计出让矿业权321宗，2024年出让111宗（成交133.64亿元） [7] - 红格南钒钛磁铁矿采用"限价拍卖+综合评比"模式，按最高限价61亿元成交 [7] 民营企业参与与行业影响 - 中曼石油成为首个获得常规油气采矿许可证的民企，实现"一年发现、三年建产"突破 [9] - 探矿权改革推动市场活力释放，但需避免恶性竞价和简化审批流程 [9] 专家建议与未来方向 - 完善资质审查与退出机制，推动"净矿出让"减少企业风险 [10] - 探索协议出让、合作开发等多元化模式吸引社会资本 [10]

油气储量情况 - 公司温宿区块、哈萨克斯坦坚戈油田、岸边油田三个油田地质储量规模约1.33亿吨，其中温北油田温7区块探明石油地质储量3,011万吨 [2] - 柯柯牙油田、红旗坡油田、赛克油田合计新申报探明石油地质储量1,323.42万吨，天然气探明储量14.02亿方 [2] - 哈萨克斯坦坚戈油田C1+C2地质储量为7,853.50万吨，岸边油田储量约2,523.20万吨 [2] - 伊拉克EBN区块、MF区块预测石油地质储量和资源量合计达18.08亿吨，预测溶解气储量合计达2,009亿立方米 [2] 油田开发进展 - 岸边油田2023年完钻3口新井，单井油层厚度平均30米，2024年S1井勘探发现高丰度油层，预计可新增整装优质储量 [4][5] - 坚戈油田2025年计划钻井21口，投产油井27口，新建产能15万吨 [6] - 岸边油田计划部署23口勘探评价井和开发井，加快试油试采工作 [6] - 伊拉克EBN和MF区块技术团队召开多次专题讨论会，推动初始开发方案确定 [3] 财务与运营数据 - 2025年一季度主营收入9.43亿元，同比上升16.9%，归母净利润2.3亿元，同比上升32.95% [10] - 2024年末货币资金达25.42亿元，同比增幅103.39% [8] - 2025年一季度财务费用-2263.43万元，毛利率45.98% [10] - 机构预测2025年净利润区间为8.41亿至12.69亿元 [11] 战略与应对措施 - 深化"资源+技术"双引擎战略，构建"立足国内、辐射海外"资源储备体系 [3][9] - 通过数字化转型优化业务流程，提高运营效率和管理水平 [2] - 依托全产业链协同优势和多元化融资渠道解决海外开发资金问题 [5][6] - 坚戈油田通过流程优化、管理提升及产能规模扩大降低桶油成本 [6] 市场与销售策略 - 坚戈油田将结合油价变化及当地市场情况优化销售渠道和客户选择 [6] - 加快原油处理及运输配套设施投运，进一步降低成本 [6] - 公司注重与国内外金融机构战略合作，通过项目融资、银团贷款等市场化方式筹措资金 [5] 投资者沟通与信息披露 - 公司承诺持续优化定期报告内容结构，丰富非财务信息披露维度 [6] - 岸边区块整体储量情况正在进一步勘探评价，将及时进行信息披露 [5] - 中曼控股正在实施前期披露的增持计划，后续将继续履行增持承诺 [9] 汇率风险管理 - 2024年因美元走强及哈萨克、埃及等地货币大幅波动造成汇兑损失1.8亿元 [6] - 公司动态调整汇率风险管理策略，优化结算方式和结算周期 [6] - 2025年一季度财务费用负值主要因汇兑收益 [10]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会2025年6月5日9点30分在上海浦东新区江山路3998号公司会议室召开[3] - 网络投票2025年6月5日，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5][6] - 股权登记日为2025年5月29日[17] - 异地股东信函或传真登记2025年6月4日下午16:00前送达或传真至公司[19] - 本次股东大会会期半天，与会股东费用自理[20] 议案信息 - 本次股东大会审议20项议案，含年度报告、利润分配等[8][9] - 特别决议议案为9、14号[11] - 对中小投资者单独计票的议案有5、6等9项[11] - 涉及关联股东回避表决的议案为8、12号[11] - 议案具体内容详见2025年4月25日、4月30日相关公告[10] 议案内容 - 会议讨论2024年度报告和摘要等议案[24] - 涉及2024年度董事会、监事会工作报告议案[24] - 包含2024年财务决算报告及利润分配方案议案[24] - 有提请授权制定2025年中期分红方案的议案[24] - 涉及续聘2025年度审计机构的议案[24] - 包含预计2025年度日常关联交易的议案[24] - 有预计2025年度对外担保额度的议案[24] - 涉及2025年度拟申请综合授信额度的议案[24] - 包含董事等2025年度薪酬方案议案[25] - 涉及制定2025 - 2027年股东分红回报规划的议案[25]

核心观点 - 公司股价表现强劲 滚动市盈率创24天新低 估值显著低于行业平均水平 机构持仓集中且多元化 一季度业绩增长亮眼 毛利率维持高位 技术研发实力突出[1][2] 股价与估值表现 - 5月12日收盘价16.87元 单日上涨2.24%[1] - 滚动市盈率9.96倍 创24天内新低[1] - 市净率1.83倍 总市值78.00亿元[1][2] - 静态市盈率10.75倍[2] 行业估值对比 - 采掘行业平均市盈率26.23倍 行业中值37.37倍[1] - 公司市盈率在行业中排名第7位[1] - 行业平均市净率2.89倍 行业中值2.72倍[2] - 行业平均总市值137.13亿元 行业中值48.10亿元[2] 机构持仓情况 - 18家机构合计持股13815.17万股 持股市值24.83亿元[1] - 持仓机构包括11家基金 3家社保 3家其他机构 1家保险公司[1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业收入9.43亿元 同比增长16.90%[2] - 净利润2.30亿元 同比增长32.95%[2] - 销售毛利率达45.97%[2] 业务与技术优势 - 主营业务涵盖石油钻井工程服务 装备制造 油气勘探开发等多元领域[1] - 业务区域覆盖国内陕北 新疆及中东 俄罗斯 埃及等国际市场[1] - 累计获得国家授权专利352件 其中发明专利43件 实用新型专利266件 软件著作权40件[1] 同业公司对比 - 同业公司市盈率对比：贝肯能源-3176.60倍 潜能恒信-146.55倍 准油股份-74.39倍[2] - 大型同业估值：海油工程10.38倍 海油发展10.74倍 金诚信13.62倍 中海油服19.02倍[2]

农业合作项目进展 - 中国与埃及合作的"埃及未来"农业生产项目在撒哈拉沙漠成功实现小麦丰收，每费丹(约6.3亩)土地产量达3吨小麦[1] - 项目还种植苜蓿、土豆等作物，长势良好，通过指针型喷灌设备利用地下水灌溉[1] - 该项目是埃及实现粮食安全和战略商品自给自足的重要国家项目，于2022年5月启动[1] 钻井效率与技术优势 - 中曼埃及公司钻井效率显著高于本地企业，平均4-5天完成一口井，而本地企业需15-17天[2] - 公司现有6支打井队，130多名中埃员工轮班作业，钻机24小时运转[2] - 自2024年10月以来已完钻63口深约450米的水井[2] 粮食生产与民生影响 - 埃及每年每人消费约146公斤小麦，中曼项目每亩地可产480公斤小麦，解决至少3个埃及人一年的口粮[2] - 小麦是埃及人主要食物来源，项目对缓解埃及粮食进口压力具有重要意义[2] - 埃及约96%国土为沙漠，承载过亿人口，政府2015年以来加大开垦沙漠力度[3] 就业与技能培训 - 项目为埃及年轻人提供就业机会，通过中国师傅"传帮带"方式培养当地人才[3] - 有埃及员工从普通工人成长为平台经理，学习技术并参与沙漠环境改造[3] - 中埃员工团队合作紧密，共同解决问题，营造家庭般的工作氛围[3] 项目历史与规模 - 中曼集团2016年10月成立埃及公司，深耕当地水井市场8年多[3] - 累计帮助埃及钻探沙漠水井680余口，覆盖西奈半岛、明亚省、马特鲁省等多地[3] - 在井水灌溉下，荒芜沙漠逐步变为良田[3] 未来发展计划 - 中曼集团计划继续投入更大力量推动埃及民生工程发展[4] - 公司致力于造福埃及人民，增进中埃友谊[4]

担保情况 - 2025年4月为中曼装备集团等申请1000万元银行授信提供连带责任担保[2][5] - 目前为中曼装备集团等担保余额分别为3000万、1000万、16000万元（不含本次）[2] - 截至公告披露日，公司及子公司对外担保余额超最近一期经审计净资产50%[3] - 公司与银行签署保证合同主债权金额均为1000万元，保证方式为连带责任保证[13][15] - 截至目前公司对外担保余额240,792.07万元（不含本次），占2024年度经审计净资产56.45%[19] - 公司无逾期对外担保[19] 子公司财务数据 - 2024年底中曼装备集团资产135990.81万元，负债94510.31万元，净资产41480.50万元，净利润42.74万元[8] - 2025年3月末中曼装备集团资产162037.49万元，负债121231.78万元，净资产40805.71万元，1 - 3月净利润 - 706.48万元[9] - 2024年底中曼钻井资产88548.88万元，负债41864.57万元，净资产46684.31万元，净利润3473.53万元[10] - 2025年3月末中曼钻井资产86794.69万元，负债40712.07万元，净资产46082.62万元，1 - 3月净利润 - 602.53万元[10] - 2024年底四川中曼资产36411.37万元，负债24352.87万元，净资产12058.50万元，净利润228.31万元[11] - 2025年3月末四川中曼资产43207.36万元，负债31478.42万元，净资产11728.94万元，1 - 3月净利润 - 355.48万元[11] 决策相关 - 第三届董事会第四十六次会议和2023年年度股东大会审议通过相关担保额度议案[17] - 董事会认为为全资孙/子公司、控股子公司担保风险可控[18]