融资情况 - 公司首次公开发行股票3336.6667万股，每股发行价21.88元，募资总额73006.27万元，净额65690.27万元[2] 资金往来 - 2024年度石化科技向九家商贸公司采购物资付款30484.02万元，20100万元用于出资[6] - 2025年1 - 3月，石化科技向九家商贸公司付款4447.76万元[6] - 2024年度石化科技向两公司支付设备采购款9180万元、7760万元，12780.6万元划转[7] - 截至报告出具日，相关主体还款5045.6万元和4795万元，九家商贸公司退还占用资金及利息[6][7] 内控问题 - 2024年度公司存在实际控制人占用资金及关联交易，内控未有效执行，有信披问题[13][16] 保荐工作 - 保荐机构于2025年4 - 5月对公司现场检查[3][4] - 保荐机构督促还款、汇报，完善内控制度[9]

公司基本情况 - 辽宁鼎际得石化股份有限公司于2022年8月18日在上海证券交易所主板上市，证券代码为603255，发行股票3,336.6667万股，每股发行价21.88元，募集资金总额7.30亿元，净额6.57亿元 [1] - 公司注册资本1.35亿元，注册地址位于辽宁省营口市老边区柳树镇石灰村，实际控制人为张再明，法定代表人为吴春叶 [2] - 本次公开发行A股股票类型为首次公开发行，保荐机构为国泰海通证券股份有限公司（原海通证券），持续督导期至2024年12月31日 [1][2] 保荐工作概述 - 尽职推荐阶段：保荐机构协调中介机构完成尽职调查、文件编制及证监会审核沟通，确保发行合规性 [2] - 持续督导阶段：重点督导公司治理制度（如三会议事规则）、内控制度（如募集资金使用、关联交易程序）及信息披露合规性，2024年发现实控人非经营性资金占用问题并督促整改 [3][5] 重大事项处理 - 2023年2月保荐代表人变更为张裕恒，接替原保荐代表人丁尚杰 [3] - 2024年公司存在实控人张再明非经营性资金占用问题，保荐机构督促其归还本息并补充关联交易披露，会计师事务所对年报出具保留意见 [3][5] - 2025年3月国泰君安与海通证券合并完成，存续公司国泰海通承继原保荐义务，未因投行业务受处罚 [4] 募集资金使用 - 募集资金专户存储且使用合规，除部分现金管理超越授权期限外无其他违规情形，截至报告出具日募集资金已全部使用完毕 [6] 信息披露与评价 - 公司持续督导期内存在信息披露不及时问题，如资金占用未及时告知保荐机构，后续已补充履行披露义务 [5] - 证券服务机构（如会计师事务所）在发行及督导阶段积极配合保荐机构工作，出具专业意见 [5]

融资与资本 - 公司首次公开发行股票3336.6667万股，每股发行价21.88元，募集资金总额73006.27万元，净额65690.27万元[1] - 公司注册资本13451.1667万元[6] 人事变动 - 2023年2月保荐代表人丁尚杰因工作变动，由张裕恒接替[10] 合规问题 - 2022年度部分现金管理协议签署日期早于董事会授权，2023年度部分现金管理行为超越授权有效期，2024年4月24日补充审议[10] - 2024年度实际控制人张再明通过子公司供应商非经营性占用资金，天健会计师事务所对审计报告发表保留意见和带强调事项段的意见[10] 证券相关 - 原国泰君安换股吸收合并原海通证券，2025年3月14日完成交割，国泰海通承继权利义务[1][10] - 公司证券发行时间为2022年8月18日，上市时间为2022年8月18日，上市地点为上海证券交易所[6] - 持续督导期为2022年8月18日至2024年12月31日[1] - 公司证券代码为603255[6] 督导情况 - 尽职推荐阶段公司能及时提供文件资料并保证真实性、准确性和完整性，配合尽职调查[11] - 持续督导阶段公司基本能与保荐机构沟通并提供文件资料，但2024年度发生关联方非经营性资金占用未及时告知[13] - 证券服务机构能按要求出具专业报告，配合保荐机构工作[14] - 持续督导期内公司存在实控人非经营性资金占用，未及时履行信息披露义务[15] - 保荐机构督促公司补充履行信息披露义务[15] 资金使用 - 公司募集资金存放与使用符合规定，进行专户存储和专项使用[16] - 2025年5月6日公司2025年第二次临时股东大会审议通过募投项目结项及终止并将节余募集资金永久补充流动资金议案[16] - 截止报告出具日，公司首次公开发行股票募集资金已全部使用完毕[16] 其他 - 尚未完结的保荐事项无[17] - 中国证监会和证券交易所要求的其他事项无[18]

业绩数据 - 2024年度营业收入7.81亿元，同比增长3.20%[12] - 2024年度扣非归母净利润 - 1213.21万元，同比转盈为亏[12] 合规问题 - 2024年存在实控人占用资金、追认关联方及补充确认关联交易[6][17] - 天健对2024年度内控审计报告发表带强调事项段意见[6] - 公司信息披露未及时准确完整[7] 整改情况 - 保荐人督促实控人还款、公司整改并报告监管[8][16][18] - 保荐人对公司董监高进行培训[18] 合规表现 - 持续督导期内募集资金使用无违规[10] - 2024年度对外担保及重大投资无违规[11] - 2024年主要业务经营模式无重大不利变化[18]

公司经营情况 - 2024年公司实现营业收入7.81亿元，同比上升3.20%，营业成本6.72亿元，同比上升12.89%，归属于上市公司股东的净利润为-121.32万元，同比下降119.77% [7] - 净利润下降主要系产品终端销售价格降幅较大、原料采购价格降速低于销售价格降速、市场需求下降导致订单减少，以及子公司辽宁鼎际得石化科技处于建设期管理费用增加所致 [7] - 截至2024年底公司总资产40.80亿元，同比增长99.90%，负债20.42亿元，同比增长355.99%，所有者权益20.38亿元，同比增长27.91% [21] 业务板块表现 - 催化剂业务收入1.24亿元，同比增长31.88% [21] - 复合助剂业务收入3.06亿元，同比下降25.82% [21] - 抗氧剂单剂业务收入3.34亿元，同比增长39.73% [21] - 其他业务收入0.17亿元，同比增长49.10% [21] 财务指标变动 - 销售费用2163.57万元，同比增长55.36%，主要因新设上海销售公司市场开拓及股权激励费用增加 [24] - 管理费用7322.65万元，同比增长4.41%，主要因股权激励费用增加 [24] - 财务费用445.55万元，同比上升241.91%，主要因融资成本上升 [24] - 研发费用1776.28万元，同比增长9.03%，主要因持续强化技术创新投入 [24] 现金流状况 - 经营活动现金流净额未披露具体数据 [24] - 投资活动现金流净流出17.47亿元，同比增加612.21%，主要因子公司项目建设投入增加 [24] - 筹资活动现金流净额未披露具体数据 [24] 关联交易情况 - 2024年与8家关联方发生工程物资采购交易合计9223.99万元 [16] - 与关联方发生资金拆借合计3.44亿元，年化利率3.35%，截至公告日已全部清偿 [16][32] 公司治理 - 2024年召开董事会会议12次，监事会会议9次，审议通过多项重大议案 [8][14] - 发现2个非财务报告内部控制重要缺陷，涉及关联方资金占用和未准确识别关联交易问题 [18] - 2025年计划继续投入POE高端新材料项目，提升竞争优势 [13] 利润分配 - 2024年度归属于上市公司股东净利润为负，拟不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本 [26] 担保计划 - 2025年度拟为子公司提供不超过43.1亿元的担保额度，用于贷款、信用证、银行承兑汇票等业务 [29] 薪酬方案 - 2024年度监事薪酬总额46.71万元，董事薪酬总额302.03万元，高管薪酬总额309.05万元，独立董事津贴10万元/年 [27][31] - 2025年度将按公司薪酬管理制度执行 [27][31]

辽宁鼎际得石化股份有限公司 2024 年年度股东大会 会议资料 2025 年 5 月 二、出席会议的股东及股东代理人须在会议召开前半小时到会议现场办理签 到手续，并按规定出示证券账户卡、身份证明文件或营业执照/注册证书复印件（加 盖公章）、授权委托书等，上述登记材料均需提供复印件一份，个人登记材料复 印件须个人签字，法定代表人证明文件复印件须加盖公司公章，经验证后方可出 席会议。会议开始后，由会议主持人宣布现场出席会议的股东人数及其所持有表 决权的股份总数，在此之后进场的股东无权参与现场投票表决。 三、会议按照会议通知上所列顺序审议、表决议案。 四、股东及股东代理人依法享有发言权、质询权、表决权等权利。股东及股 东代理人参加股东大会应认真履行其法定义务，不得侵犯公司和其他股东及股东 代理人的合法权益，不得扰乱股东大会的正常秩序。 五、要求发言的股东及股东代理人，应当按照会议的议程，经会议主持人许 可方可发言。有多名股东及股东代理人同时要求发言时，先举手者发言；不能确 定先后时，由主持人指定发言者。股东及股东代理人发言或提问应围绕本次股东 大会的议题进行，简明扼要，时间不超过 5 分钟。 六、股东及股东代理人要 ...

上市信息 - 公司首次公开发行股票每股发行价21.88元，募集资金总额73,006.27万元，净额65,690.27万元[2] - 公司证券于2022年8月18日在上海证券交易所上市，持续督导至2024年12月31日[2] 公司问题 - 2024年度需追认关联方并确认关联交易，实控人张再明通过供应商占用公司资金[4][6][7][9][10] - 上市公司未能及时履行信息披露义务，违背相关承诺[9] 审计意见 - 天健会计师事务所对公司2024年度审计报告发表保留意见，内控审计报告带强调事项段[5] 保荐机构工作 - 保荐机构定期现场检查每年不少于一次，2025年4月9 - 30日进行现场检查[6] - 保荐机构发现问题及时报告，督促整改，对董监高培训[4][5][6][10] - 2024年多次发表核查意见[7][8]

会议时间 - 公司2025年第二次临时股东大会于5月6日下午召开[2] 会议筹备 - 4月16日召开第三届董事会第七次会议审议召开股东大会议案[4] - 4月18日董事会在上海证券交易所网站刊登股东大会通知[5] 参会股东 - 现场会议7人，代表92837600股，占比68.9670%[10] - 网络投票76人，代表3148988股，占比2.3393%[10] 议案表决 - 审议募投项目结项等议案，同意95921688股，占比99.9323%[13][22] - 反对37100股，占比0.0386%，弃权27800股，占比0.0291%[22] 会议合规 - 召集、召开、表决等程序符合规定，决议合法有效[8][12][14][15][20][24]

本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 5 月 6 日 (二)股东大会召开的地点：辽宁鼎际得石化股份有限公司会议室（营口市老边区 柳树镇） 证券代码：603255 证券简称：鼎际得 公告编号：2025-025 辽宁鼎际得石化股份有限公司 2025年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 审议结果：通过 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 83 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 95,986,588 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 71.3062 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，董事长张再明先生主持。会议采用现场投 票和网络投票相结合的表决方式进行表决。会议的召 ...

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，维持该评级 [6] 报告的核心观点 - 2024Q4及2025Q1业绩底部承压，受宏观经济形势影响，化工行业下行压力大，公司产品终端销售价格降幅大、原料采购价格降速慢、订单减少，子公司项目建设管理费用增加，股权激励费用分摊，导致整体费用上升、利润空间收窄 [9] - 新项目启动开启第二成长曲线，公司启动POE高端新材料项目，分两期实施，总建设周期5年，一期投资56亿元，国内POE国产化替代空间广阔 [9] - POE供需缺口扩大，公司布局较早有望受益，供给端实际释放2025年后开始，需求端因光伏和汽车等需求增长将高速增长，公司采用引进的成熟工艺包 [9] - 假设公司POE及α - 烯烃产能2025年中陆续投产，预计2025 - 2027年归母净利润为0.5亿元、4.4亿元、5.2亿元，对应2025年4月30日收盘价的PE为69.6倍、7.4倍和6.3倍，维持“买入”评级 [9] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入7.81亿元，同比上升3.20%；归母净利润 - 0.12亿元，同比下降119.77% [1][4] - 2024年第四季度营业收入2.14亿元，同比上升25.72%，环比增长7.63%；归母净利润 - 0.23亿元，同比下降381.31%，环比下降520.78%；扣非归母净利润 - 0.22亿元，同比下降257.15%，环比下降499.13% [1][4] - 2025年第一季度营业收入2.00亿元，同比上升9.26%，环比下降6.66%；归母净利润 - 0.03亿元，同比下降180.13%，环比下降85.28%；扣非归母净利润 - 0.05亿元，同比下降268.54%，环比下降75.58% [1][4] 公司基础数据 - 当前股价24.16元（2025年4月30日收盘价），总股本13461万股，流通A股6068万股，每股净资产11.73元，近12月最高/最低价36.62/20.65元 [6] 财务报表及预测指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|781|1942|6647|7184| |营业成本（百万元）|672|1529|4999|5335| |毛利（百万元）|109|413|1648|1849| |营业利润（百万元）|-21|80|749|885| |利润总额（百万元）|-21|80|749|885| |净利润（百万元）|-17|65|608|719| |归属于母公司所有者的净利润（百万元）|-12|47|438|518| |EPS（元）|-0.09|0.35|3.26|3.85| |经营活动现金流净额（百万元）|134|602|324|3048| |投资活动现金流净额（百万元）|-1747|-4147|-889|-844| |筹资活动现金流净额（百万元）|1320|3419|2081|761| |现金净流量（不含汇率变动影响）（百万元）|-293|-126|1516|2965| |每股收益（元）|-0.09|0.35|3.26|3.85| |每股经营现金流（元）|1.00|4.47|2.41|22.64| |市盈率|—|69.59|7.42|6.28| |市净率|2.06|2.00|1.57|1.26| |EV/EBITDA|77.77|12.05|5.98|4.03| |总资产收益率|-0.3%|0.6%|3.8%|4.0%| |净资产收益率|-0.8%|2.9%|21.2%|20.1%| |净利率|-1.6%|2.4%|6.6%|7.2%| |资产负债率|50.1%|73.4%|76.7%|73.8%| |总资产周转率|0.26|0.32|0.68|0.58| [13]