核心财务表现 - 报告期实现营收115.46亿元 同比增长39.98% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4.71亿元 同比增长125.03% [1] - 扣非净利润4.51亿元 同比增长139.36% [1] - 基本每股收益1.80元 [1] - 拟每10股派发现金红利5.50元（含税） [1] 业务增长驱动因素 - LTE模组、车载模组、5G模组、智能模组、GNSS模组、Wi-Fi模组等核心业务实现增长 [1] - 天线与ODM业务规模持续扩大 [1] - 智能化解决方案研发与落地加速推进 [1] - 成功构建多元化营收增长矩阵 [1] 运营效率提升 - 持续深化供应链体系建设 [1] - 全面推进业务流程数字化改造 [1] - 整体运营管理效能有效提升 [1] - 基于业务发展需求管控各项费用支出 [1]

上证智能交通指数表现 - 上证智能交通指数上涨0 44% 报1892 42点 成交额174 19亿元 [1] - 近一个月上涨8 14% 近三个月上涨10 83% 年至今上涨12 35% [1] 指数构成与主题 - 上证城镇化指数系列围绕集约 智能 绿色低碳等主题 反映城镇化进程中受经济结构和消费结构变化影响的上市公司证券表现 [1] - 包括1条城镇化指数和6条子指数 分别为智慧城镇 智能交通 绿色城镇 城镇基建 城镇交通 城镇消费 [1] - 基日为2012年06月29日 基点为1000 0点 [1] 十大权重股 - 上汽集团（10 39%） 宏发股份（9 56%） 航天电子（9 15%） 华域汽车（8 78%） 宝信软件（6 54%） 均胜电子（5 65%） 移远通信（5 52%） 同方股份（5 46%） 中国卫星（5 42%） 华胜天成（5 27%） [1] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比100 00% [1] 行业分布 - 工业占比31 00% 可选消费占比29 43% 信息技术占比28 24% 通信服务占比11 33% [2] 样本调整规则 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 特殊情况下进行临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除 样本公司发生收购 合并 分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2]

公司股价及交易数据 - 截至2025年8月12日收盘 移远通信报收于85 68元 上涨1 13% [1] - 换手率3 21% 成交量8 40万手 成交金额7 14亿元 [1] - 主力资金净流出1208 47万元 占比成交额1 69% [1] - 超大单净流入797 25万元 占成交额1 12% 大单净流出2005 72万元 占成交额2 81% [1] - 中单净流出715 27万元 占成交额1 0% 小单净流入1923 73万元 占成交额2 69% [1] 公司财务表现 - 2025年一季报营业总收入52 21亿元 同比增长32 05% [1] - 归属净利润2 12亿元 同比增长286 91% [1] - 扣非净利润2 01亿元 同比增长290 77% [1] - 流动比率1 283 速动比率0 735 资产负债率69 14% [1] 公司基本信息 - 成立于2010年 位于上海市 从事计算机 通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本26165 7654万人民币 实缴资本24440 0446万人民币 [1] - 法定代表人为钱鹏鹤 [1] 公司商业活动 - 对外投资13家企业 参与招投标项目506次 [2] - 拥有商标信息186条 专利信息731条 [2] - 拥有行政许可17个 [2]

6G技术国家战略地位 - 2025年政府工作报告首次将6G与生物制造、量子科技等并列为国家战略重点产业 标志着6G正式上升为国家战略 [2] - 工信部部署加快6G研发进程 同时推动5G规模化应用、工业互联网创新及算力中心布局优化 [2] - 银河证券指出政府工作报告表明对6G等未来产业的支持力度已进入方向确立后的投入时期 [2] 6G技术特性与发展规划 - 6G峰值速率预计较5G提升10-100倍 具备更强覆盖能力和智能化特性 核心突破方向为"空天地海一体化网络"和"通信与AI深度集成" [3] - 中国2019年成立IMT-2030（6G）推进组 2021年发布《6G总体愿景与潜在关键技术白皮书》 2020-2024年6月中国6G专利申请量保持全球第一且发明申请占比达89.9% [3] - 标准化进程明确：2025年6月启动技术标准研究 2025-2027年完成技术研究阶段 2029年3月完成首版技术规范 当前已进入标准化元年 [3] 市场规模预测 - 预计到2040年6G终端连接数较2022年增长超30倍 月均流量增长超130倍 形成千亿级终端连接数和万亿级GB月均流量的市场空间 [1][4] - IDC指出6G行业进入"标准前竞赛"阶段 中美欧等积极推进组织以争夺标准制定主导权 [4] - 面向2030年商用的6G网络将涌现智能体交互、通信感知、普惠智能等新业务场景 [4] 企业布局与资本动向 - 中兴通讯完成中国IMT-2030推进组通信感知一体化、无线人工智能等原型验证测试 [5] - 顺络电子为通讯客户提供磁性器件和微波器件 正在进行6G基础研发 [5] - 盛路通信按"天基组网、地网跨代、天地互联"思路布局6G研发 [5] - 万马股份现有电缆产品应用于5G组件 将密切跟进6G产业动态 [6] - 6G概念股中2024年15只盈利且经营向好 移远通信净利润5.4亿元同比增495.33% 沃特股份、本川智能等5家企业净利润翻倍 [6] - 2025年A股融资余额攀升 6G概念股获融资加仓 中国移动、中天科技等4股净买入额超5亿元 中国移动正全面推进6G研发及标准制定 [6]

eSIM技术发展现状 - eSIM是一种数字化的SIM卡技术 其物理硬件在出厂前就被预先嵌入到电子产品硬件中且不可拆卸 实现用户端无卡化体验 [1] - 与传统SIM卡相比 eSIM不需要物理卡槽 使智能手机等消费电子产品更轻更薄 可通过软件远程配置和切换运营商 信息加密和安全措施更复杂 更难被盗用或篡改 [1] - eSIM有望在2025年加速应用 驱动因素包括消费电子轻薄化 可穿戴设备以及物联网终端漫游需求增加 [1] 市场增长预测 - 全球移动通信系统协会预测 至2025年底全球eSIM智能手机连接数将达到约10亿部 2030年将增长至69亿部 [2] - Jupiter Research测算显示 全球使用eSIM技术的物联网连接数量将从2023年的2200万个增长至2026年的1.95亿个 [2] 终端产品应用进展 - 中国联通在2025年世界移动通信大会上推出国内首款支持eSIM集成中国联通元景大模型的5G平板产品 [2] - OPPO Watch X2系列智能手表上线中国移动一号双终端eSIM业务 [2] 产业链结构 - eSIM产业链包括上游零部件制造商 中游运营商及合作服务商 下游应用场景涵盖移动通信终端 可穿戴设备 汽车电子和物联网终端 [3] 上游企业布局 - 紫光国微是国内首家实现eSIM全球商用的厂商 已成功推出并量产多款符合GSMA及国内通信标准的eSIM产品 公司专门针对AI+5G+eSIM融合应用新场景完成技术布局与产品储备 并根据市场需求预测做了相应备货 [3] - 移远通信生产的模组支持eSIM服务 其IoT eSIM端到端解决方案覆盖从生产测试到在全球180多个国家和地区的自动连接与本地化部署 特别适用于大规模物联网部署 显著降低运维成本并提升部署效率与网络可用性 [3] 中游服务商能力 - 思特奇提供eSIM相关的业务运营支撑服务 助力运营商高效管理eSIM业务的后端运营流程 在eSIM平台建设 号码远程配置 安全认证管理等功能领域开展深入探索与研究 [4] - 万马科技的揽海全球车联ONE SIM一站式解决方案通过车联网专网及连接管理平台 凭借自主eSIM及5G双卡等技术赋能汽车网联 在全球范围内提供连接管理 车联运维 流量运营 全球洞察及合规管理服务 帮助车企简化供应链管理 降低管理运维成本并提升海外联网服务质量 [4] 产业链协同效应 - 中国eSIM产业链各环节形成完整布局 随着产业链企业协同发展并持续探索和完善商业模式 有望加速eSIM的普及 [5]

行业前景与市场空间 - eSIM技术作为数字化SIM卡技术 在2025年成为万物互联的关键 推动无卡化体验和行业生态重构 [1] - 全球eSIM智能手机连接数预计从2025年10亿部增长至2030年69亿部 物联网连接数从2023年2200万个增至2026年1.95亿个 [2] - 消费电子轻薄化 可穿戴设备及物联网终端漫游需求增加 驱动eSIM加速应用 [1] 技术优势与产品应用 - eSIM无需物理卡槽 使智能终端更轻薄 支持远程配置运营商 且信息安全加密等级更高 [1] - 中国联通推出首款支持eSIM集成大模型的5G平板 OPPO智能手表上线中国移动eSIM业务 [2] - 技术适用于移动通信终端 可穿戴设备 汽车电子及物联网终端等多场景 [3] 产业链布局与公司动态 - 产业链涵盖上游零部件制造 中游运营商及服务商 下游应用场景 [3] - 紫光国微为国内首家实现eSIM全球商用的厂商 量产多款符合国际标准产品 并完成AI+5G+eSIM技术储备 [3] - 移远通信提供覆盖180多国的IoT eSIM端到端解决方案 显著降低运维成本并提升部署效率 [3] 运营商与解决方案 - 思特奇为运营商提供eSIM业务运营支撑服务 包括平台建设 号码远程配置及安全认证管理 [4] - 万马科技通过eSIM及5G双卡技术推出全球车联一站式解决方案 赋能车企简化供应链并拓展海外市场 [4][5] - 产业链各环节协同发展 商业模式持续完善 加速eSIM技术普及 [5]

公募基金调研概况 - 近一个月内178家公募基金对463家上市公司展开调研 [1] - 通信设备行业成为公募关注焦点，鼎通科技、中际旭创、新易盛分别获75家、71家、63家公募调研，占据前三名 [3] - 调研数量前五还包括建筑装饰行业的江河集团及通信设备行业的仕佳光子 [3] 被调研公司行业分布 - 排名前十的个股还包括东威科技、海正药业、乐鑫科技、德福科技、奥比中光-UW，均被超40家公募调研 [3] - 所属行业涵盖机械设备、医药生物、电子及电力设备等多个领域 [3] 知名基金经理调研动态 - 招商基金朱红裕调研国机精工，关注主营业务、精密机床轴承业务发展预期及并购收购计划 [3] - 兴证全球基金谢治宇调研爱尔眼科，关注海外业务布局、眼科医疗行业趋势及反内卷策略 [4] - 富国基金朱少醒调研齐鲁银行 [4] - 睿远基金傅鹏博调研移远通信，赵枫分别调研伟星股份及伟星新材 [4]

关税政策与市场反应 - 美国总统特朗普宣布将对芯片和半导体征收约100%关税 但若在美国制造则免收费[1] - 美股市场表现积极 纳斯达克综合指数上涨1.21% 标普500指数上涨0.73% 道琼斯指数上涨0.18%[1] eSIM概念股市场表现 - eSIM概念股本周平均涨幅达10.4% 澄天伟业以30.47%涨幅领跑[2][3] - 总市值超百亿的个股包括紫光国微(653.36亿元) 新恒汇(204.34亿元) 广和通(227.95亿元)等[3] - 思特奇(13.63%) 东信和平(12.89%) 新恒汇(11.29%) 美格智能(10.88%)等涨幅均超10%[3] eSIM技术发展与市场前景 - 中国三大运营商重启eSIM业务 中国联通推进最快 已在多地恢复服务[5] - eSIM技术通过虚拟化实现运营商切换 具备空间节省 操作便捷 多号管理优势[5][6] - GSMAA预测2025年全球eSIM智能手机连接达10亿 2030年增至69亿(占智能手机总数75%)[6] - Juniper Research预计2026年全球6% eSIM用于物联网 连接数从2023年2200万增至1.95亿[6] - 中国信通院指出eSIM正从可穿戴设备技术向"全域数字基座"转型 强化生态开放与技术融合[6] 相关公司业务布局与业绩 - 澄天伟业向超级SIM卡转型 依托功能集成与数据安全优势突破传统业务瓶颈[7] - 美格智能预计上半年归母净利润7000万至8500万元 同比增长109.07%至153.87%[7] - 移远通信预计上半年归母净利润4.63亿元 同比增长121.13%[7] - 移远通信提供eSIM端到端解决方案 涵盖eUICC卡 模组硬件及远程管理平台[7]

eSIM市场概况 - eSIM市场规模有望持续扩大[1] - eSIM是一种嵌入在设备内部的虚拟SIM卡 通过软件方式实现SIM卡功能 具有空间节省 操作便捷 多号管理 安全可靠等优势[4] - eSIM技术正从"可穿戴设备专属技术"向"全域数字基座"转型 未来将以生态开放为核心 强化技术融合与跨境协同[4] 市场增长预测 - 智能手机方面 GSMA Intelligence预测2025年底全球约有10亿eSIM智能手机连接 2030年将增长至69亿 占智能手机连接总数四分之三[4] - 物联网方面 Juniper Research统计到2026年全球约有6%的eSIM将用于物联网领域 全球使用eSIM技术的物联网连接数量将从2023年的2200万增长至1.95亿[4] 运营商动态 - 中国移动和中国电信正在对eSIM相关系统进行升级和优化 后续业务将逐步开放[3] - 中国联通步伐最快 已在多地恢复了eSIM业务[3] 概念股表现 - 本周以来 eSIM概念连续上涨 布局eSIM产业链的13股平均涨幅达到10.4%[2] - 澄天伟业 思特奇 东信和平 新恒汇等个股累计涨幅均在10%以上[2] - 澄天伟业本周累计涨幅居首 达到30.47% 公司表示正在为行业注入新的增长动能 积极向超级SIM卡领域转型[5] 个股业绩 - 3只概念股公布了上半年业绩预告 其中美格智能 移远通信预计上半年归母净利润实现同比增长[6] - 美格智能预计实现归母净利润7000万元至8500万元 同比增长109.07%至153.87%[6] - 移远通信预计实现归母净利润4.63亿元 同比增长121.13% 公司模组支持eSIM服务 并打造了IoT eSIM端到端解决方案[6] 重点公司市值 - 澄天伟业总市值70.18亿元 思特奇47.23亿元 东信和平162.11亿元 新恒汇204.34亿元[3] - 紫光国微总市值653.36亿元 为概念股中最高[3]

公司业务发展 - 公司模组已深度应用于金融支付领域 包括数字货币支付场景 [1] - 公司可提供针对金融支付行业高安全 低时延 多场景适配需求的定制化解决方案 [1] - 公司产品支持PCI PTS国际认证 确保数字支付的安全性与稳定性 [1] 行业应用前景 - 金融支付行业存在高安全 低时延 多场景适配的需求特征 [1] - 数字货币作为新兴支付方式正在推动行业规模化落地 [1] - 公司将持续关注金融支付行业发展 助力数字货币支付场景应用 [1]