公司财务与资金管理 - 公司拟使用总额度不超过人民币10亿元的闲置募集资金进行现金管理 [2] - 投资品种限定为普通大额存单、结构性存款等安全性高、风险等级低的保本型产品 [2] - 产品期限不超过12个月 使用期限自董事会审议通过之日起12个月 资金可循环滚动使用 [2]

文章核心观点 - 物联网网关是物联网架构中实现感知层、网络层与应用层互联互通的核心枢纽设备，承担数据采集、协议转换、边缘计算等关键功能 [1][2] - 在政策支持、技术迭代及市场需求驱动下，全球及中国物联网市场高速增长，直接带动物联网网关行业规模快速扩张，预计2025年中国市场规模将突破518亿元 [1][7][8] - 行业未来将向技术融合深化、场景定制升级、生态协同重构三大方向发展，国产替代与商业模式创新将成为重要驱动力 [1][10][13] 物联网网关行业相关概述 - 物联网网关的核心作用是打破不同协议、类型和传输速率设备间的壁垒，实现数据高效可靠传输及反向远程控制，主要功能包括数据采集、协议转换、边缘计算、数据过滤与安全传输 [2][3] - 可从协议类型、部署场景、功能特性三个维度划分：协议类型包括无线、有线及多协议融合网关；部署场景涵盖工业、消费、车联网及智慧城市网关；功能特性则分为边缘计算、普通及安全加密网关 [3] - 核心差异体现在协议支持、功能特性、适用场景与性能参数四大维度，例如工业级网关专为严苛环境设计，平均无故障时间超5万小时，而消费级网关则注重低成本与易部署 [5] 中国物联网网关行业政策背景 - 国家层面出台《数字中国建设整体布局规划》等一系列政策，从顶层设计、技术研发、场景落地等多维度为产业发展提供支持 [5] - 地方政府如上海推出专项政策，推动新一代信息技术与农业等垂直领域融合，进一步拓展物联网网关的应用场景与市场需求 [5] 中国物联网网关行业产业链 - 产业链上中下游分工明确：上游为基础硬件与核心技术供应商，国产化率持续提升但高端芯片仍依赖进口；中游为网关制造商和集成商，负责设计生产与系统集成；下游为覆盖智能家居、工业互联网等场景的应用用户与服务提供商 [6] - 下游客户的采购规模与数字化转型进度直接决定行业市场需求，推动中游企业持续优化适配不同场景的产品与方案 [6] 中国物联网网关行业发展现状 - 全球物联网市场高速增长，2024年收入达1.016万亿美元，预计2030年将升至2万亿美元，年复合增长率12%，亚太地区预计贡献55%的收入，中国是核心驱动力 [1][7] - 中国物联网行业2024年市场规模达4.01万亿元，预计2025年增至4.55万亿元，同比增长约13.7%，产业应用重心向工业制造、智慧城市等领域深化 [7] - 截至2025年9月末，中国移动物联网终端用户数已达28.88亿户，较上年末净增2.32亿户，为生态发展奠定基础 [7] - 物联网网关行业受益于终端规模扩大，2024年市场规模达450亿元，预计2025年突破518亿元，年均复合增长率维持在15%以上 [1][8] - 细分市场中，工业级网关是核心，2025年市场规模预计达210亿元，约占整体42%；消费级网关2024年市场规模约144亿元；车联网网关增速最迅猛，2025年规模预计96亿元；边缘计算网关当前市场占比约6%-10%，但渗透率已达35% [8] 中国物联网网关行业企业竞争格局 - 行业呈现本土巨头主导、创新者细分突围与外资品牌利基守成的格局，以华为与中兴通讯为代表的头部企业合计占据约41%的市场份额 [10] - 移远通信等厂商通过高性价比标准化模组与定制服务覆盖中小型需求；映翰通等专注型公司则在电力、交通等垂直领域构建专业壁垒 [10] - 技术布局前沿聚焦于5G与5G-A增强、高性能边缘计算及多协议融合等方向，头部企业正推动产品在多元场景中发挥核心枢纽作用 [10] 中国物联网网关行业发展趋势分析 - 技术融合深化：网关将加速整合边缘计算与人工智能，向具备本地智能决策与AI推理能力的复合型终端演进，同时强化多协议兼容与安全防护能力 [10][11] - 场景定制升级：行业需求差异化推动网关向场景化解决方案转型，垂直领域的深度定制能力成为企业核心竞争力，头部企业提供全栈解决方案，中小企业聚焦细分场景形成差异化优势 [10][12] - 生态协同重构：国产替代进程将持续深化，构建自主可控产业链；行业生态协同加强，商业模式将突破传统硬件销售，向“设备即服务”等模式演进 [10][13][14]

公司近期动态 - 公司于2025年12月22日以现场结合通讯方式召开了第四届第九次董事会会议 [1] - 董事会会议审议了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》等文件 [1] 公司业务与财务概况 - 2024年1至12月，公司营业收入全部来源于无线通信模组行业，占比为100.0% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为246亿元 [1] 行业相关新闻 - 新能源重卡行业需求旺盛，11月销量同比增长178% [1] - 新能源重卡出现供不应求现象，客户直接进厂催单，生产需两班倒 [1] - 该行业情景被描述为十年难遇 [1]

资金募集 - 公司向特定对象发行26,165,765股A股，发行价85.21元/股，募资222,958.48万元[4][6] - 募集资金净额221,992.61万元，含注册资本和资本溢价[5][6] 资金使用 - 公司及子公司拟用不超10亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月可滚动[2] - 2025年12月22日董事会通过闲置募集资金现金管理议案[11] 项目进度 - 车载及5G模组扩产项目投入进度4.65%，预计2026年9月达预定状态[6] - AI算力模组及解决方案产业化项目投入进度2.73%，预计2026年9月达预定状态[6] - 总部基地及研发中心升级项目投入进度35.64%，预计2026年9月达预定状态[6] 其他 - 公司买保本型理财产品，财务建台账，审计委员会可监督[13][14] - 保荐人对闲置募集资金现金管理事项无异议[16]

募资情况 - 2025年向特定对象发行A股26,165,765股，发行价85.21元/股，募资总额2,229,584,835.65元，净额2,219,926,105.91元[1] 项目资金投入 - 截至2025年12月16日，车载及5G模组等四项目自筹与募集资金有不同投入安排[4] 资金置换 - 公司预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金23,888.82万元拟置换[6] - 2025年12月22日董事会通过使用募集资金置换议案[7] - 置换时间距到账未超6个月，保荐人无异议[7][8]

募资情况 - 2025年向特定对象发行A股26,165,765股，发行价85.21元/股，募资2,229,584,835.65元[1] - 扣除费用后，募资净额2,219,926,105.91元[1] - 扣除承销费后，2,222,227,205.69元于2025年12月12日汇入专户[1] 资金使用策略 - 2025年12月22日董事会通过用银行承兑汇票支付募投项目款并等额置换议案[5] - 公司及子公司用银行承兑汇票支付可提效降本[4] - 财务部按流程操作，保荐人监督[3][7]

融资情况 - 公司向特定对象发行A股26,165,765股，发行价85.21元/股，募资2,229,584,835.65元[2] - 扣除费用后，募资净额2,219,926,105.91元[2] - 扣除不含税承销费后，募资余额2,222,227,205.69元于2025年12月12日汇入专户[3] 资金使用 - 2025年12月22日董事会通过用银行承兑汇票支付募投项目款并等额置换议案[1][8] - 公司及子公司拟用银行承兑汇票支付软硬件采购款，到期用募资等额置换[1] - 该方式利于加快票据周转，提高资金效率，降低成本[5] - 保荐机构认为该事项合规，无异议[9]

资金管理 - 公司拟用不超10亿闲置募集资金现金管理，期限12个月[4] - 2025年向特定对象发行26,165,765股，募资222,958.48万元[7][8] 项目进展 - 车载及5G模组扩产项目投入进度4.65%，预计2026年9月达预定状态[8] - AI算力模组及解决方案产业化项目投入进度2.73%，预计2026年9月达预定状态[9] - 总部基地及研发中心升级项目投入进度35.64%，预计2026年9月达预定状态[9] 其他 - 2025年12月22日董事会通过现金管理议案[4] - 最近12个月无募集资金现金管理情形[11] - 购买理财产品选保本型[16] - 保荐人对现金管理无异议[19] - 现金管理合法合规，可提高资金效率[18]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行A股26,165,765股，发行价85.21元/股，募资总额2,229,584,835.65元，净额2,219,926,105.91元[3] - 公司用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金23,888.82万元[2] 募投项目情况 - 车载及5G模组扩产项目投资总额95,726.57万元，调整后拟投入92,489.65万元[6] - AI算力模组及AI解决方案产业化项目投资总额41,123.77万元，调整后拟投入39,733.20万元[6] - 总部基地及研发中心升级项目投资总额72,844.38万元，调整后拟投入51,352.44万元[6] - 补充流动资金项目计划投入40,000.00万元，调整后拟投入38,417.32万元[6] 资金投入情况 - 截至2025年12月16日，募投项目自筹资金预先投入23,690.70万元[7] - 截至2025年12月16日，已用自筹资金支付发行费用198.11万元[8] 决策与审核 - 2025年12月22日公司董事会审议通过使用募集资金置换自筹资金议案[9] - 保荐人对公司使用募集资金置换预先已投入自筹资金事项无异议[10]

会议信息 - 公司第四届董事会第九次会议2025年12月18日发通知，12月22日召开[2] - 会议应出席董事5人，实际出席5人[2] 议案表决 - 《关于使用募集资金置换预先投入的自筹资金的议案》5票同意通过[3] - 《关于使用银行承兑汇票支付募投项目款项并以募集资金等额置换的议案》5票同意通过[3] - 《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》5票同意通过[3][4]