公司股价与交易表现 - 12月22日盘中，移远通信股价上涨2.05%，报93.90元/股，总市值245.70亿元，成交额2.62亿元，换手率1.08% [1] - 当日主力资金净流入248.43万元，特大单买卖金额分别为1359.08万元（占比5.18%）和1141.23万元（占比4.35%），大单买卖金额分别为7135.25万元（占比27.21%）和7104.67万元（占比27.09%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨39.17%，近5个交易日上涨4.37%，近20日上涨12.46%，近60日下跌6.46% [2] - 今年以来，公司已2次登上龙虎榜，最近一次为4月8日 [2] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为物联网领域无线通信模组及其解决方案的设计、生产、研发与销售，其主营业务收入构成为：模组+天线占99.32%，其他占0.68% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入178.77亿元，同比增长34.96%；实现归母净利润7.33亿元，同比增长105.65% [2] - 自A股上市后，公司累计派现7.49亿元，近三年累计派现5.40亿元 [3] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为4.24万户，较上期增加10.63%；人均流通股为6174股，较上期减少9.61% [2] - 同期，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股1775.00万股，较上期增加111.41万股；睿远成长价值混合A（007119）为第九大流通股东，持股290.47万股，较上期减少19.82万股 [3] 公司背景与行业属性 - 上海移远通信技术股份有限公司成立于2010年10月25日，于2019年7月16日上市 [2] - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信终端及配件，所属概念板块包括无人驾驶、毫米波雷达、6G概念、无人机、5G等 [2]

公司股价与交易表现 - 12月19日盘中，移远通信股价上涨2.03%，报93.68元/股，总市值245.12亿元，成交额1.50亿元，换手率0.62% [1] - 当日主力资金净流入813.22万元，其中特大单净买入121.81万元，大单净买入691.41万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨38.85%，近5个交易日上涨1.05%，近20日上涨13.55%，近60日下跌7.82% [1] - 今年以来公司已2次登上龙虎榜，最近一次为4月8日 [1] 公司财务与经营状况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入178.77亿元，同比增长34.96% [2] - 2025年1-9月，公司实现归母净利润7.33亿元，同比增长105.65% [2] - 公司A股上市后累计派发现金红利7.49亿元，近三年累计派现5.40亿元 [3] - 公司主营业务为物联网领域无线通信模组及其解决方案的设计、生产、研发与销售，其收入构成为模组+天线占比99.32%，其他占比0.68% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为4.24万户，较上期增加10.63%，人均流通股为6174股，较上期减少9.61% [2] - 截至9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股1775.00万股，较上期增加111.41万股 [3] - 截至9月30日，睿远成长价值混合A（007119）为第九大流通股东，持股290.47万股，较上期减少19.82万股 [3] 公司基本信息与行业属性 - 上海移远通信技术股份有限公司成立于2010年10月25日，于2019年7月16日上市 [1] - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信终端及配件 [1] - 公司涉及的概念板块包括无人驾驶、6G概念、毫米波雷达、无人机、5G等 [1]

报告投资评级 - 投资评级为“买入”，且为维持评级 [3][6] 报告核心观点 - 公司完成定增引入地方优质资本，有望依托其产业背景和资源推动业务高质量发展 [1][5] - 行业需求旺盛，定增募投项目旨在扩产以巩固市场龙头地位 [5] - 公司紧抓AI端侧发展机遇，加速AI算力模组及解决方案的产业化进程 [5] - 作为全球领先的物联网解决方案供应商，定增落地助力研发与生产能力突破，在行业需求向好背景下，业绩有望持续高增长，经营质量优化或将助力利润端进一步突破 [6] 定增事项详情 - 2025年12月16日，公司发布定增发行情况报告书 [1] - 发行价格为85.21元/股，发行股数为2616.58万股，募集资金总额约为22.30亿元 [1] - 募集资金将用于车载及5G模组扩产项目、AI算力模组及AI解决方案产业化项目、总部基地及研发中心升级项目和补充流动资金 [1] 定增发行对象与影响 - 本次定增共收到35份申购报价单，最终发行对象确定为14家 [5] - 其中包括5家地方产业基金，获配股数占本次发行股数的比例分别为：共青城玖号股权投资合伙企业（有限合伙）31.4%、广东恒阔投资有限公司11.2%、湖北省铁路发展基金有限责任公司9.0%、当涂固信产业集群创新发展基金合伙企业（有限合伙）3.6%、广州粤凯新能产业股权投资合伙企业（有限合伙）3.6% [5] - 发行后，共青城玖号股权投资合伙企业（有限合伙）、广东恒阔投资有限公司跻身公司前十大股东行列 [5] 行业需求与扩产项目 - 全球5G网络快速普及和智能网联汽车产业爆发式增长，带动5G及车载模组市场需求持续扩大 [5] - 在5G通信领域，公司产品应用于工业自动化、远程医疗、智慧能源等多个场景 [5] - 在车载通信领域，公司与国内外40余家知名汽车制造商、60余家主流Tier 1供应商建立深度合作 [5] - 公司拟投资9.57亿元用于车载及5G模组扩产项目 [5] - 项目完成后，将新增车载座舱、车载Wi-Fi & BT & UWB、车载4G/5G、5G eMBB模组、5G Redcap模组等产品年产3380万片的供应能力 [5] AI业务布局与产业化 - 边缘计算需求增长促进AI算力下沉至终端设备成为趋势 [5] - 公司在边缘计算智能模组领域技术储备丰富，各类AI解决方案已在客户端实现落地应用 [5] - 公司拟投资4.11亿元用于AI算力模组及AI解决方案产业化项目 [5] - 项目完成后，将新增AI算力模组、工业智能化解决方案（宝维塔™）、AI玩具解决方案、AI机器人解决方案、AI眼镜解决方案、多模态综合解决方案、AI-BOX解决方案等年产2653.30万片（套）的生产能力 [5] 公司基本数据与市场表现 - 截至2025年12月17日，公司总市值为24,805.15百万元，流通市值为24,805.15百万元 [5] - 52周股价最高/最低分别为110.85元/60.98元 [5] - 52周市盈率（PE）最高/最低分别为49.71倍/27.35倍 [5] - 52周市净率（PB）最高/最低分别为7.19倍/3.95倍 [5] - 52周股价涨幅为55.46% [5] - 52周换手率为8.77% [5] 盈利预测 - 预计公司2025-2027年营业收入分别为252.7亿元、321.0亿元、399.6亿元，同比增长率分别为35.89%、27.04%、24.51% [6][7] - 预计公司2025-2027年归属母公司净利润分别为10.5亿元、14.6亿元、19.2亿元，同比增长率分别为78.55%、38.61%、32.02% [6][7] - 预计公司2025-2027年每股收益（EPS）分别为4.0元、5.6元、7.3元 [6][7] - 基于2025年12月17日收盘价，对应2025-2027年市盈率（PE）分别为23.6倍、17.0倍、12.9倍 [6]

公司定增募资 - 公司完成向特定对象发行股票，发行2616.58万股，发行价85.21元/股，募集资金总额22.29亿元，募资净额22.20亿元 [1] - 本次募资将重点投向四大核心领域，包括车载及5G模组扩产、AI算力模组及解决方案产业化、总部基地及研发中心升级以及补充流动资金 [2] 募投项目详情 - 计划投入9.57亿元用于“车载及5G模组扩产项目”，建设期18个月，旨在扩大5G通信模组与车规级模组的供应规模以应对市场需求 [2] - 计划投入4.11亿元用于“AI算力模组及AI解决方案产业化项目”，建设期18个月，将聚焦通信、算力、智能算法等领域的人才引进与技术突破 [2] - 计划投入5.31亿元用于“总部基地及研发中心升级项目”，以加速新产品开发和技术创新 [2] - 计划投入4亿元用于补充流动资金，以优化财务结构并增强抵御财务风险的能力 [2] 财务业绩表现 - 2025年前三季度，公司营收达178.8亿元，同比增长34.96%，归母净利润达7.33亿元，同比增长105.65% [1][3] - 2024年，公司营收达185.9亿元，同比增长34.14%，归母净利润达5.88亿元，同比增幅高达548.49% [3] - 公司归母净利润自2022年至2024年实现跨越式增长，扣非归母净利润在2024年达5.32亿元，同比增长9287.32% [3] 研发投入与技术创新 - 公司自2019年上市以来累计研发费用高达80.93亿元 [1][3] - 2025年前三季度研发费用为13.94亿元，同比增长13.52%，研发费用从2019年的3.62亿元增长至2024年的16.69亿元 [3][4] - 截至2025年上半年，公司拥有授权专利635项、商标365项、软件著作权306项，并在全球8个城市设立研发中心 [1][3][4] 资本市场表现 - 截至2025年12月17日收盘，公司股价报收94.8元/股，总市值达248.1亿元，年内股价累计上涨40.51% [1][4] - 公司股价在2024年业绩大幅增长及2025年募资计划推进期间表现活跃 [4]

资本变更 - 原注册资本和股本均为2.61657654亿元，增资后为2.87823419亿元[4] - 向特定对象发行A股2616.5765万股增加注册资本2616.5765万元[4] 募集资金 - 发行价格85.21元/股，募集资金总额22.2958483565亿元[5] - 扣除费用后募集资金净额为22.1992610591亿元[5] 股东认缴 - 共青城玖号股权投资合伙企业认缴新增注册资本821.4998万元，占比31.40%[12] - 广东恒阔投资有限公司认缴新增注册资本293.3927万元，占比11.21%[12] - 财通基金管理有限公司认缴新增注册资本286.3513万元，占比10.94%[12] 股份比例 - 有限售条件股份变更后金额为2616.5765万元，占比9.09%[18] - 无限售条件股份变更后金额为2.61657654亿元，占比90.91%[18] 其他信息 - 2019年7月在上海证券交易所上市[20] - 统一社会信用代码91310101568093764U，成立于2011年01月24日[33] - 主要经营场所为上海市黄浦区南京东路61号四楼[33]

发行基本信息 - 发行境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[2] - 发行价格85.21元/股，与发行底价比率为119.58%[3] - 最终发行股票数量26,165,765股，未超发行前总股本10%且超拟发行数量上限70%[4] - 发行对象14名，未超35名投资者上限[5][22] 募集资金情况 - 募集资金总额2,229,584,835.65元，净额2,219,926,105.91元，未超23亿元上限[8][33] - 募集资金净额中注册资本2616.5765万元，资本溢价219.376034091亿元[33] 时间节点 - 2025年3月31日召开第四届董事会第三次会议通过相关议案[11] - 2025年4月18日召开2025年第一次临时股东大会审议通过并授权董事会[11] - 2025年9月4日收到上交所审核意见，9月5日公告[35] - 2025年9月28日获中国证监会注册批复，10月1日公告[12][35] - 2025年12月1日报送发行方案并启动发行[14] 申购情况 - 截至2025年12月4日申购报价前向207名投资者发送《认购邀请书》[14] - 2025年12月4日9:00 - 12:00收到35份有效申购报价单[16] - 30名申购对象缴纳30笔申购保证金，共计30000万元[16] - 有效申购价格区间71.55元 - 89.88元，有效申购金额488100万元[17] 获配情况 - 共青城玖号股权投资合伙企业（有限合伙）获配股数8,214,998股，获配金额699,999,979.58元[21] - 广东恒阔投资有限公司获配股数2,933,927股，获配金额249,999,919.67元[21] 合规情况 - 全部获配对象中私募投资基金均已完成备案[26] - 14名获配投资者均已完成投资者适当性评估[30] - 发行对象认购资金来源合法合规，具备认购能力[25] - 发行价格、获配对象等符合规定[23] - 发行过程合法合规，结果公平公正，缴款和验资合规[33] - 发行对象无公司和主承销商关联方，关联方未参与认购[36] - 公司及其控股股东未作保底保收益承诺或提供财务资助[37]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行26,165,765股，发行价85.21元/股，募集资金总额2,229,584,835.65元[2] - 扣除费用后，募集资金净额为2,219,926,105.91元[2] - 2025年12月12日，扣除承销费后的募集资金余额2,222,227,205.69元汇入专用账户[2] 项目存储金额 - 截至2025年12月16日，车载及5G模组扩产项目存储金额924,896,470.27元[5] - 截至2025年12月16日，AI算力模组及AI解决方案产业化项目存储金额397,332,002.15元[5] - 截至2025年12月16日，总部基地及研发中心升级项目存储金额513,524,436.63元[5] - 截至2025年12月16日，补充流动资金项目存储金额386,474,296.64元[6] 专户余额情况 - 截至2025年12月16日，招商银行上海分行专户余额为51352.443663万元[15] - 截至2025年12月16日，浙商银行上海分行专户余额为38647.429664万元[19] 协议相关 - 2025年12月16日，公司及相关方签订募集资金监管协议[4] - 甲方1次或12个月内累计从专户支取超5000万元且达募集资金净额20%，应通知丙方并提供支出清单[9] - 乙方需按月（每月30日前）向甲方出具专户对账单并抄送给丙方[12][17][21] - 丙方每半年度对甲方现场调查时需检查专户存储情况[11][16][20] 公告信息 - 公告发布主体为上海移远通信技术股份有限公司董事会[26] - 公告发布时间为2025年12月17日[26]

融资进展 - 2025年度向特定对象发行A股股票发行承销总结及文件获上交所备案通过[1] - 将尽快办理本次发行新增股份登记托管事宜[1] 公告信息 - 公告发布日期为2025年12月17日[2]

发行流程 - 2025年3月31日第四届董事会第三次会议审议通过多项与本次发行相关议案[24] - 2025年4月18日2025年第一次临时股东大会审议通过相关议案并授权董事会办理发行事宜[26] - 2025年9月4日上交所认为公司符合发行、上市和信息披露要求[27] - 2025年9月28日中国证监会同意公司向特定对象发行股票注册申请[27] - 2025年10月23日第四届董事会第八次会议审议通过本次发行相关授权议案[25] 发行结果 - 截至2025年12月11日17时收到十四名特定投资者认购款22.2958483565亿元[28] - 截至2025年12月12日公司实际发行A股2616.5765万股，发行价85.21元/股[29] - 募集资金总额22.2958483565亿元，净额22.1992610591亿元[29] 发行情况 - 本次发行采用向特定对象发行方式，发行期首日为2025年12月2日[32] - 发行价格为85.21元/股，不低于71.26元/股，发行价格与发行底价的比率为119.58%[33][35] - 本次向特定对象发行股票数量未超过发行前发行人总股本的10%，且发行股数已超过拟发行数量上限的70%[36] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让[37] 申购情况 - 截至2025年12月4日上午9:00，有17名新增投资者表达认购意向并被加入认购邀请书名单[39] - 截至2025年12月4日申购报价前，向207名投资者发送了《认购邀请书》[39] - 2025年12月4日上午9:00 - 12:00，收到35份申购报价单，35名投资者有效报价，缴纳30笔申购保证金共计30,000.00万元[41] - 有效申购价格区间为71.55元～89.88元，有效申购金额为488,100.00万元[42] 获配投资者 - 共青城玖号股权投资合伙企业（有限合伙）获配股数8,214,998股，获配金额699,999,979.58元[46] - 广东恒阔投资有限公司获配股数2,933,927股，获配金额249,999,919.67元[46] - 财通基金管理有限公司获配股数2,863,513股，获配金额243,999,942.73元[46] 公司股本 - 2025年9月30日发行前公司总股本为261,657,654股，前十名股东持股合计114,292,242股，占比43.68%[69] - 发行后公司总股本变更为287,823,419股，前十名股东持股合计120,361,087股，占比41.82%[70][71] 发行影响 - 发行募集资金到位后，公司总资产和净资产增加，资产负债率下降[73] - 发行完成后公司无较大业务和资产整合计划，募集资金围绕主营业务展开[74] - 发行完成后公司主营业务范围、业务收入结构无重大变化[75] - 发行未导致公司控制权变化，对公司治理结构无重大影响[76] - 发行不会对公司董事、高级管理人员和核心技术人员结构造成重大影响[77] - 发行不会导致产生新的关联交易和同业竞争[78]

发行流程 - 2025年3月31日第四届董事会第三次会议审议通过向特定对象发行A股股票议案[12] - 2025年4月18日2025年第一次临时股东大会审议通过相关议案[13] - 2025年9月4日上海证券交易所审核通过发行股票申请[15] - 2025年9月28日中国证监会同意注册申请[16] - 2025年10月23日第四届董事会第八次会议审议通过相关授权议案[13] 发行相关数据 - 2025年12月4日向207名符合条件投资者发送《认购邀请书》，含前20名股东等[17] - 发行方案报送后17名新增投资者表达认购意向并获邀请[18] - 2025年12月4日09:00 - 12:00询价，35名投资者参与报价[19] - 发行定价基准日为2025年12月2日，底价71.26元/股[23] - 发行价格85.21元/股，发行股票数量26,165,765股[25][26] - 最终确定14名发行对象，未超35名[27] 获配情况 - 当涂固信产业集群创新发展基金获配股数938,856股，金额79,999,919.76元[27] - 广东恒阔投资有限公司获配股数2,933,927股，金额249,999,919.67元[27] - 广东恒信私募基金管理有限公司获配股数1,173,571股，金额99,999,984.91元[27] - 湖北省铁路发展基金有限责任公司获配股数2,347,142股，金额199,999,969.82元[27] - 共青城玖号股权投资合伙企业获配股数8,214,998股，金额699,999,979.58元[27] 资金情况 - 截至2025年12月11日17时收到认购款2,229,584,835.65元[29] - 截至2025年12月12日实际发行A股26,165,765股，价格85.21元/股[30] - 募集资金总额2,229,584,835.65元，净额2,219,926,105.91元[30] - 本次发行注册资本26,165,765.00元，资本溢价2,193,760,340.91元[30] 合规情况 - 发行对象中部分主体无需履行私募基金登记备案手续[33] - 部分私募基金已完成备案手续，部分已完成管理人登记手续[34] - 部分以管理的资产管理计划参与认购且已办理备案手续[34] - 本次发行不存在关联方参与认购竞价情形[35] - 本次发行不存在公司及其相关方为认购对象提供财务资助情形[36]