股价表现与交易数据 - 9月3日盘中股价下跌2%至96.38元/股 总市值252.19亿元 成交额8.69亿元 换手率3.37% [1] - 主力资金净流出5119.04万元 特大单买入占比4.94%卖出占比6.76% 大单买入占比22.96%卖出占比27.03% [1] - 今年以来股价上涨42.85% 近5日下跌12.13% 近20日上涨14.56% 近60日上涨24.20% 年内两次登上龙虎榜 [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入115.46亿元 同比增长39.98% [2] - 2025年上半年归母净利润4.71亿元 同比增长125.03% [2] - A股上市后累计派现7.49亿元 近三年累计派现5.40亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数3.83万户 较上期减少11.33% [2] - 人均流通股6831股 较上期增加12.78% [2] - 香港中央结算有限公司持股1663.59万股 较上期增加156.10万股 [3] - 睿远成长价值混合A持股310.29万股 较上期减少148.98万股 [3] 公司基本情况 - 主营业务为物联网领域无线通信模组及解决方案的设计生产研发与销售 [2] - 收入构成中模组+天线占比99.32% 其他业务占比0.68% [2] - 所属申万行业为通信-通信设备-通信终端及配件 [2] - 概念板块包括智能音箱 智能座舱 边缘计算 智能眼镜 星闪概念等 [2]

持仓规模与结构 - 葛卫东个人名义持仓6家上市公司 合计持股市值30.29亿元[1] - 持仓以科技股为主 兆易创新单只持股市值达23.69亿元 占比78.2%[1] - 消费板块新进持仓1.35亿元 占整体持仓比例4.5%[1] 持股变动情况 - 对兆易创新 移远通信 臻镭科技三只科技股保持持股不变 合计持仓28.72亿元[1] - 新进会稽山497.15万股 参考市值0.99亿元[1] - 新进拉芳家化159万股 参考市值0.36亿元[1] - 新进中晟高科120万股 参考市值0.22亿元[1] 行业配置特征 - 科技领域持仓占比94.8% 覆盖半导体设计(兆易创新) 无线通信模组(移远通信) 射频芯片(臻镭科技)[1] - 首次布局消费板块 涉足黄酒(会稽山) 日化用品(拉芳家化) 环保服务(中晟高科)[1] - 新进消费股平均持仓市值0.52亿元 显著低于科技股持仓规模[1]

市场表现与指数涨幅 - 8月以来A股市场持续走高 科创50指数月度涨幅达28% 创业板指涨幅超24% 上证指数涨幅近8% [1] - 2000年以来历年9月上证指数上涨概率约50% 创业板指上涨概率略低于上证指数 [1] - 消费板块历史表现突出 800消费指数9月上涨概率达60% [1] 机构观点与市场驱动因素 - 机构普遍看好A股后市行情 支撑市场上涨逻辑未发生变化 估值处于合理水平 [1] - 美联储降息周期可能开启 公募资金发行出现回暖 成为新的积极因素 [1] - 流动性因素助力市场走牛 流动性有望驱动市场继续上涨 需基本面配合 [1] 个股业绩预测与行业分布 - 电子行业多家公司获机构高增长预测 佰维存储2025年净利润预测增幅140.65% 2026年预测增幅80.38% [3] - 计算机行业呈现高增长预期 华大九天2025年净利润预测增幅82.78% 拓尔思2025年预测增幅165.33% [3] - 电力设备行业隆基绿能2026年净利润预测增幅达221.88% 商贸零售行业永辉超市2026年预测增幅217.45% [3] - 汽车行业华阳集团2025年净利润预测增幅35.54% 伯特利2025年预测增幅26.25% [3] - 医药生物行业昊海生科（表中为奥来德）2025年净利润预测增幅103.12% 2026年预测增幅57.29% [3]

葛卫东持仓概况 - 截至2025年二季度末以个人名义持有6家A股上市公司 合计持股市值30.29亿元 [1] - 持仓包括兆易创新(23.69亿元)、移远通信(3.11亿元)、臻镭科技(1.92亿元)持股数量不变 新进会稽山(0.99亿元)、拉芳家化(0.36亿元)和中晟高科(0.22亿元) [1][2] 拉芳家化投资分析 - 葛卫东家族合计持有拉芳家化市值2.69亿元 其中葛卫东个人持有159万股(市值0.36亿元) 葛贵莲持有739.52万股(市值1.66亿元) 葛贵兰持有296.71万股(市值0.67亿元) [3][4] - 公司上半年营业收入4.10亿元(同比下降4.27%) 归母净利润636.13万元(同比下降82.89%) [7] - 股价表现强劲 年初至9月1日涨幅达96.52% 报收26.97元/股 总市值61亿元 [5] - 公司实施品牌年轻化战略 加大电商渠道投入 旗下拥有拉芳、美多丝等日化品牌 [7] 会稽山投资分析 - 葛卫东与葛贵莲合计持有会稽山市值3.74亿元 其中葛卫东持有497.15万股(市值0.99亿元) 葛贵莲持有1380.20万股(市值2.75亿元) [8] - 公司上半年营业收入8.17亿元(同比增长11.03%) 归母净利润9387.71万元(同比增长3.41%) [9] - 股价年初至9月1日涨幅超134% 报收25.50元/股 总市值122亿元 [10] - 公司推出"会稽山爽酒"气泡黄酒产品 进军年轻消费市场 [9] 中晟高科投资分析 - 葛卫东重新进入前十大流通股东 持有120万股(市值0.22亿元) 此前多个季度曾逐步加仓 [12][13] - 公司完成重大资产重组 转型为环保水处理企业 上半年归母净利润4700.99万元(同比增长376.2%) 但营业收入6421.71万元(同比下降73.31%) [14] - 股价年初至9月1日涨幅13.97% 报收19.90元/股 总市值25亿元 [15] 行业动态 - 黄酒板块成为新消费热门赛道 会稽山通过年轻化产品获得市场关注 [9][10] - 日化行业品牌年轻化趋势明显 拉芳家化通过电商渠道拓展市场 [7]

市场整体表现 - 沪指8月28日上涨1.14% [1] - 申万行业中22个行业上涨 通信和电子行业涨幅居前分别为7.14%和5.53% [1] - 煤炭和农林牧渔行业跌幅居前分别为0.81%和0.73% [1] - 两市主力资金全天净流出443.43亿元 [1] - 5个行业主力资金净流入 电子行业净流入105.53亿元 通信行业净流入49.98亿元 [1] - 26个行业主力资金净流出 计算机行业净流出110.07亿元 医药生物行业净流出78.92亿元 [1] 通信行业资金流向 - 通信行业主力资金净流入49.98亿元 [2] - 行业125只个股中104只上涨 5只涨停 20只下跌 1只跌停 [2] - 51只个股资金净流入 15只净流入超亿元 [2] - 中兴通讯净流入13.52亿元 新易盛净流入10.53亿元 天孚通信净流入7.00亿元 [2] - 7只个股资金净流出超亿元 [2] - 数据港净流出2.06亿元 移远通信净流出1.65亿元 永鼎股份净流出1.62亿元 [2] 通信行业个股表现 - 中兴通讯上涨7.53% 换手率8.77% 主力资金流入13.52亿元 [2] - 新易盛上涨15.12% 换手率8.25% 主力资金流入10.53亿元 [2] - 天孚通信涨停20.00% 换手率8.58% 主力资金流入7.00亿元 [2] - 数据港下跌1.31% 换手率12.29% 主力资金流出2.06亿元 [3] - 移远通信上涨1.06% 换手率9.77% 主力资金流出1.65亿元 [3] - 永鼎股份上涨2.51% 换手率20.48% 主力资金流出1.62亿元 [3]

连续上涨股票统计 - 截至8月28日收盘 84只个股连续上涨5个交易日及以上 [1] - 天融信连续上涨11个交易日 *ST国华 移远通信 内蒙新华 广大特材连续上涨10个交易日 [1] - 开普云连涨期间累计涨幅达100.61% 天融信连涨期间累计涨幅达65.27% [1]

市场表现 - A股卫星通信概念股集体走强 卫星ETF上涨2.6% 卫星产业ETF上涨1.9% [1] - 卫星产业ETF覆盖卫星制造、发射、应用等多个细分环节 成分股中国卫星含量近7% 同时涵盖航天电子、移远通信等产业龙头 [1] 政策支持 - 工信部发布《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 提出19条举措 目标到2030年发展卫星通信用户超千万 [2] - 卫星通信产业战略地位凸显 政策统筹加速推进 产业成本技术瓶颈将有效克服 体制机制完善和基础设施建设进一步提速 [2] - 低空经济被归类为战略性新兴产业并写入2024年政府工作报告 商业航天定位进一步深化 规模化及高质量发展重要性加强 [4] - 广东省、四川省、北京市、上海市、武汉市等省市出台相关文件或行动计划 政策覆盖"十四五"及"十五五"周期 [4] 市场规模 - 中国卫星互联网未来五年市场规模有望达近千亿元 [2] - 2040年全球卫星互联网市场规模将达万亿元 [2] 技术进展 - 中国星网GW星座成功将五组低轨卫星送入太空 发射间隔从1-2个月缩短至3-5天 累计发射卫星数量从34颗提升至72颗 [3] - 可回收火箭逐步成熟 单星造价逐步降低 卫星智能化逐步提升 [4] - 可回收火箭、低成本卫星及星间链路等关键技术逐步取得突破 [5] 星座规划 - GW星座和千帆星座是我国两个万星低轨星座 分别由中国星网公司和上海垣信建设运营 [3] - GW星座规划卫星总数1.3万颗 千帆星座规划卫星总数1.5万颗 [3] - 国际电信联盟要求提交星座计划后第9年须发射总数10%的卫星 否则项目可能面临削减或取消 [3] 牌照与商业化 - 卫星互联网牌照属于第一类基础电信业务牌照 重点指向低轨卫星组成的大规模星座网络 [3] - 牌照发放预计提升低轨卫星互联网组网积极性 推动商业化探索 [3][5] - 卫星互联网是我国未来巨大需求增量 能带动全产业链发展 宇航级器件代表全球领先制造能力 [5] 产业生态 - 广东、上海、北京等地在政策引领下出现集群化效应 [5] - 卫星互联网赋能千行百业协同发展 以三体计算星座为代表的太空算力建设有望带来新市场空间 [5]

卫星ETF市场表现 - 全市场首支且同类规模最大的卫星ETF（159206）8月26日盘中涨超1.42% 实时申购超7000万元 成分股中国卫星涨停 移远通信涨7.05% 陕西华达涨6.18% 乾照光电涨5.21% 电科芯片涨4.86% [1][3] - 该ETF近5日收益率达8.13% 近20日收益率16.91% 近60日收益率28.86% 52周价格区间为0.78-1.20 [2][3] - 近5日净流入资金7430万元 最小申赎单位份额为100万份 现金替代比例上限50% [2][3] 卫星互联网政策进展 - 卫星互联网牌照发放进入倒计时 意味着我国卫星互联网商业运营迈出第一步 [3] - 8月26日长征八号甲运载火箭成功发射10组低轨卫星 星网继续高密度发射 [5] - 2025年将成为我国可回收火箭商业化关键节点 预计发射成本下降30%-50% [5] 卫星应用发展前景 - 卫星互联网可为偏远地区及灾害应急通信提供保障 支持物联网与特种行业设备广域互联 [4] - 与低空经济等前沿科技深度融合 未来可实现手机直连卫星上网等消费级应用 [4][5] - SpaceX手机直连服务已上线 华为低轨卫星互联网功能将于下半年推出 [5] 产品特征与规模 - 卫星ETF（159206）跟踪国证商用卫星通信产业指数 卫星制造环节权重占比64% [5] - 截至2025年8月25日 基金规模为2.86亿元 成立日期2025年3月6日早于同类产品 [5] - 场外联接基金A类代码024194 C类代码024195 [5]

股价表现 - 截至2025年8月25日收盘股价报97.90元，较前一交易日上涨0.71% [1] - 当日盘中10时02分股价达98.77元，5分钟内涨幅超过2% [1] 资金流向 - 8月25日主力资金净流出4197.44万元，占流通市值0.16% [1] - 近五日主力资金累计净流入14256.89万元，占流通市值0.56% [1] 主营业务 - 公司主营业务为物联网领域无线通信模组及其解决方案的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于智能表计、移动支付、智能电网等领域 [1]

指数表现 - 上证智能交通指数当日上涨1.97%至2032.52点，成交额达247.64亿元 [1] - 近一个月上涨11.80%，近三个月上涨14.94%，年初至今累计涨幅18.87% [1] 指数构成 - 指数基日为2012年6月29日，基点1000点，属于上证城镇化指数系列中聚焦智能交通主题的子指数 [1] - 前十大权重股合计占比71.72%，其中上汽集团(10.86%)、宏发股份(8.6%)、航天电子(8.53%)为前三大成分股 [1] - 行业分布高度均衡：可选消费(29.67%)、信息技术(29.62%)、工业(29.11%)三大板块占比均超29%，通信服务占11.6% [2] - 全部成分股均来自上海证券交易所 [1] 指数维护机制 - 样本每半年调整一次，实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整同步更新，特殊情况下会进行临时调整 [2] - 对退市样本采取剔除机制，并购分拆等情形参照专项细则处理 [2]