公司概况 - 公司注册资本为20,268万元[6] - 公司自2002年成立，业务以新能源材料为主、传统化工为辅[6] - 公司是国内电解液溶剂龙头企业，推进向“电解液 + 材料”综合平台服务商转型[6] 财务数据 - 2025年3月31日，公司资产总额为1,022,020.22万元[8] - 2025年1 - 3月，公司营业收入为158,813.01万元，净利润为 - 5,430.02万元[9] - 2025年1 - 3月，公司经营活动现金流量净额为4,183.47万元[11] - 2025年3月末，公司流动比率为1.07倍，资产负债率（合并）为58.15% [12] - 报告期内公司营业收入同比变动比例分别为17.86%、-32.24%、-1.56%及30.09%[23] - 报告期内公司净利润同比变动比例分别为-31.60%、-107.05%、-19.96%及-955.26%[23] 风险因素 - 宏观经济波动、行业政策调整可能影响公司业绩[13][15] - 公司面临市场竞争、产品价格波动、安全生产等风险[16][17][18] 股票发行 - 拟募集资金规模调整为不超过10亿元，实际发行规模为9.9999997634亿元[31] - 本次发行股票数量为30021014股，发行价格为33.31元/股[31][32] - 发行对象最终确定为7名，均以现金认购[34] 业务发展 - 与中化泉州石化合资建设44万吨/年新能源材料项目（一期）试车投产[75] - 公司拥有多种碳酸酯类电解液溶剂及相关产品[76] - 公司本次募投项目包括锂电材料生产研发等项目[83] 人员与研发 - 截至2025年3月31日，公司在职员工2082人，技术研发和生产人员占比85.45%[77] - 2022 - 2025年1 - 3月研发投入分别为26938.23万元、19205.72万元、23828.20万元和6937.59万元[78] - 公司牵头制定1项国家标准，参与制定5项行业标准[78]

发行情况 - 本次发行新增30,021,014股于2025年8月19日完成登记等手续[3] - 发行价格为33.31元/股，募集资金总额999,999,976.34元，净额982,169,508.71元[4] - 拟募集资金规模从不超过199,000.00万元调整为不超过100,000.00万元[15] - 本次拟发行股票数量原计算为33,602,150股，实际发行30,021,014股[15] - 发行价格与发行底价比率为111.93%[17] - 发行费用17,830,467.63元（不含增值税）[18] 时间节点 - 2023年12月14日，上交所认为公司向特定对象发行股票申请符合要求[11] - 2024年9月19日，中国证监会同意公司向特定对象发行股票注册申请[11] - 截至2025年7月31日16:00，收到特定投资者缴纳的认购保证金及认购资金合计999,999,976.34元[20][21] - 截至2025年8月1日，公司本次发行募集资金总额999,999,976.34元，实际募集净额982,169,508.71元[21] 获配对象 - 最终获配发行对象7名，发行股票数量30,021,014股[27] - 国投证券国际金融控股有限公司 - 4号投资计划获配6,304,413股，限售期6个月[29] - 星河证券有限公司 - 永安中国机会投资5号QFII专户获配6,304,413股，限售期6个月[30] - 李桂芳获配5,403,782股，限售期6个月[30][31] - 诺德基金管理有限公司获配5,235,664股，限售期6个月[32] - 财通基金管理有限公司获配2,900,032股，限售期6个月[33] - 华安证券资产管理有限公司获配2,071,450股，限售期6个月[34][35] - 华菱津杉（天津）产业投资基金合伙企业获配1,801,260股，限售期6个月[36] 股东持股 - 2025年3月31日发行前公司前十股东合计持股90,602,752股，占比44.70%[38] - 2025年8月19日发行后公司前十股东合计持股102,574,783股，占比44.08%，有限售股份18,012,608股[39] - 发行前A股有限售条件流通股0股，占比0%；无限售条件流通股202,680,000股，占比100%[40] - 发行后A股有限售条件流通股30,021,014股，占比12.90%；无限售条件流通股202,680,000股，占比87.10%[40] 影响情况 - 本次募集资金到位后公司总资产和净资产增加，资产负债率下降[42] - 本次发行募集资金投资项目围绕主营业务，不改变业务收入结构[43] - 本次发行不影响公司控股股东、实际控制人及法人治理结构[44] - 本次发行不影响公司董监高和科研人员结构，不产生新关联交易和同业竞争[45][46]

股权变动 - 控股股东青岛中石大及其一致行动人持股占比由24.70%稀释至21.51%，减少3.19%[2] - 股东北京哲厚新能源持股占比由13.42%稀释至11.69%，减少1.73%[2] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票实际30,021,014股，募集资金不超199,000.00万元[3] 股本变化 - 公司总股本由202,680,000股增至232,701,014股[4]

会议基本信息 - 现场会议时间定于2025年8月29日14:00 通过交易系统投票平台时间为会议当日9:15-15:00 [1] - 现场会议地点为山东省东营市垦利区同兴路198号石大胜华办公楼A402室 [1] - 现场会议由公司董事长郭天明先生主持 [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 [4] 期货套期保值业务目的 - 为降低生产经营相关原材料价格波动带来的经营风险 保持公司经营业绩持续稳定 [2][3] - 利用期货工具避险保值功能 根据生产经营计划择机开展商品期货套期保值业务 [2][3] - 有效降低原材料市场价格波动风险 保障公司主营业务稳步发展 [5] 期货套期保值业务安排 - 期货品种仅限于与生产经营有直接关系的碳酸锂期货 [5] - 保证金金额上限不超过人民币2400万元或等值外币 任一交易日最高合约价值不超过人民币1亿元或等值外币 [5] - 使用公司自有及自筹资金 [5] - 授权期限自股东大会审议通过之日起十二个月内有效 额度在审批有效期内可循环滚动使用 [5] 风险分析 - 市场发生系统性风险时 期货价格与现货价格走势可能背离 影响套期保值操作方案 [5] - 期货行情大幅剧烈波动时可能无法在锁定价格买入或预定价格平仓 [6] - 合约活跃度较低可能导致套保持仓无法成交或无法在合适价位成交 [6] - 内控体系不完善可能造成风险 [6] - 系统故障 网络故障或通讯故障可能导致交易指令延迟 中断或数据错误 [6] 风险控制措施 - 建立有效监督检查 风险控制和交易止损机制 降低内部控制风险 [6] - 业务规模与公司经营业务相匹配 最大程度对冲价格波动风险 [6] - 严格控制套期保值资金规模 合理规划和使用资金 在市场剧烈波动时合理止损 [6] - 定期对套期保值交易业务进行检查 监督业务人员执行风险管理制度和工作程序 [6] 会计核算与审批程序 - 根据财政部《企业会计准则》第22号 第24号 第37号和第39号相关规定进行核算和披露 [7] - 该议案已经公司第八届董事会第十九次会议和第八届监事会第十一次会议审议通过 [7]

股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会现场会议8月29日14:00召开[3] - 交易系统和互联网投票平台投票时间公布[3] - 现场会议地点为山东省东营市垦利区同兴路198号石大胜华办公楼A402室[3] 套期保值业务 - 公司及子公司套期保值业务保证金上限不超2400万元或等值外币[10] - 任一交易日持有的最高合约价值不超1亿元或等值外币[10] - 授权期限自股东大会审议通过之日起十二个月内有效[10] - 期货品种仅限于碳酸锂[10] - 制定《石大胜华期货套期保值业务管理制度》[13] - 套期保值业务由集团公司统一管理，内审部门定期或不定期检查[13] - 《可行性分析报告》于2025年8月14日在上海证券交易所网站披露[15]

股价及交易表现 - 2025年8月19日收盘价37.56元 单日下跌0.19% 换手率1.64% 成交量3.32万手 成交金额1.25亿元 [1] - 主力资金净流出1291.62万元 占成交额10.37% 其中超大单净流出1276.16万元（占比10.24%）大单净流出15.46万元（占比0.12%） [1] - 中小单资金流向分化 中单净流出386.71万元（占比3.1%）小单净流入904.91万元（占比7.26%） [1] 财务业绩表现 - 2025年一季报营业总收入15.88亿元 同比增长30.09% 但归属净利润2853.89万元 同比大幅减少203.07% [1] - 扣非净利润2963.55万元 同比下滑225.50% 盈利能力出现显著恶化 [1] - 流动比率1.073 速动比率0.923 资产负债率58.15% 显示短期偿债能力偏弱且财务杠杆较高 [1] 公司基本信息 - 成立于2002年 位于山东省东营市 主营业务为零售业 注册资本20268万元人民币 实缴资本10048.0104万元人民币 [1] - 法定代表人郭天明 公司全称为石大胜华新材料集团股份有限公司 [1] 企业运营与资产结构 - 对外投资企业达21家 参与招投标项目11次 显示积极的外部扩张态势 [2] - 知识产权储备丰富 拥有44条商标信息及380条专利信息 技术布局较为完善 [2] - 获得29项行政许可 体现较强的合规经营能力和行业准入资质 [2]

行业供需与价格动态 - 7月以来国内碳酸二甲酯(DMC)价格从3800元/吨涨至4200元/吨 累计涨幅约11% 主要因装置停车检修供应紧张及锂电池电解液需求增加 [1] - 2024年DMC全年均价3780元/吨 较2021年8233元/吨下跌54% 2025年月均价从3800元升至4100元以上 [6] - 行业产能利用率大幅下滑 2024年下半年全行业进入亏损状态 部分装置被迫停车缓解压力 [2] - 2025年DMC扩能持续 供需错配加剧 价格竞争激烈 但需求稳健增长下行业供需格局有望向紧平衡转变 [7] 产能扩张与竞争格局 - 最近4年国内DMC产能复合增长率28% 2024年底总产能达356.5万吨 [2] - 目前行业有33家企业 华鲁恒升以60万吨/年产能居首 利华益维远化学32万吨 恒力石化30万吨 浙石化20万吨 14家企业产能低于8万吨 [3][4] - 7家企业在建装置合计产能65万吨 计划年内投产 包括山东德普20万吨项目（采用国际领先的二氧化碳转化技术） [4] - 西北西南富煤地区规划超大规模装置 陕煤榆林化学规划50万吨 贵州毕节项目规划100万吨产能 [5] 工艺盈利与成本结构 - PO酯交换法2021年年均利润6738元/吨 2024年亏损202元/吨 跌幅103% [6] - EO酯交换法2021年年均利润3879元/吨 2024年亏损155元/吨 跌幅104% [6] - 甲醇氧化羰基化法2021年年均利润3815元/吨 2024年盈亏平衡 跌幅100% [6] - 利润压缩主因新产能集中释放而终端需求跟进一般 以及下游议价压制价格 [6][7] 下游应用与出口表现 - 聚碳酸酯(PC)占DMC下游需求50% 电解液溶剂占比46% 但电解液需求增速放缓 [2] - 2024年PC出口量同比增长148% 受国内价格下行刺激 [2] - 石大胜华因部分产品价格下跌及新产能未达产 预计2025年上半年亏损 [7]

公司动态 - 石大胜华及子公司获准开展期货套期保值业务 监事会审议通过相关议案 [2]

公司期货套期保值业务 - 公司及子公司开展期货套期保值业务 保证金金额上限不超过人民币2400万元或等值其他外币金额 [1] - 任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币1亿元或等值其他外币金额 [1] - 该议案已通过董事会和监事会审议 尚需提交公司股东大会审议 [1]

公司治理 - 公司将于2025年8月29日召开2025年第三次临时股东大会 [2] - 股东大会将审议《关于公司及子公司开展期货套期保值业务的议案》 [2] 业务运营 - 公司及子公司计划开展期货套期保值业务 [2]