市场整体表现 - 沪指7月21日上涨0.72%，申万行业中有27个行业上涨，涨幅居前的为建筑材料（+6.06%）和建筑装饰（+3.79%），跌幅居前的为银行（-0.77%）和综合（-0.34%）[1] - 两市主力资金全天净流出69.45亿元，11个行业主力资金净流入，电力设备行业净流入规模最大（31.93亿元），建筑材料行业次之（20.38亿元）[1] - 20个行业主力资金净流出，计算机行业净流出规模居首（93.19亿元），电子行业次之（20.52亿元）[1] 建筑装饰行业表现 - 建筑装饰行业上涨3.79%，主力资金净流入17.21亿元，行业157只个股中135只上涨，15只涨停[2] - 行业资金净流入个股89只，其中6只净流入超亿元，中国电建净流入居首（2.97亿元），中化岩土（1.95亿元）和中国能建（1.90亿元）紧随其后[2] - 行业资金净流出个股中，5只净流出超3000万元，隧道股份（-4917.24万元）、中国建筑（-3571.37万元）和海南发展（-3324.75万元）居前[2][4] 个股资金流向 资金流入榜 - 中国电建（601669）涨停（+10.04%），主力资金净流入2.97亿元[2] - 中化岩土（002542）涨停（+9.97%），主力资金净流入1.95亿元[2] - 中国能建（601868）涨停（+9.91%），主力资金净流入1.90亿元[2] - 中交设计（600720）涨停（+10.06%），主力资金净流入3127.13万元[3] 资金流出榜 - 隧道股份（600820）上涨5.97%，主力资金净流出4917.24万元[4] - 中国建筑（601668）微涨0.34%，主力资金净流出3571.37万元[4] - 海南发展（002163）下跌1.42%，主力资金净流出3324.75万元[4]

水泥概念板块市场表现 - 截至7月21日收盘，水泥概念板块上涨6.85%，位居概念板块涨幅第二位，板块内37只股票上涨，金隅集团、青松建化、万年青等股票涨停，宁夏建材、鄂尔多斯、冀东装备涨幅居前，分别上涨9.37%、7.17%、6.00% [1] 资金流动情况 - 水泥概念板块获主力资金净流入12.66亿元，其中31只股票获主力资金净流入，11只股票主力资金净流入超5000万元 [1] - 中国能建主力资金净流入1.90亿元，海螺水泥、三和管桩、华新水泥分别净流入9710.03万元、9519.20万元、9205.96万元 [1] - 华新水泥、西藏天路、西部建设主力资金净流入比率居前，分别为57.04%、56.93%、32.99% [2][3] 个股表现及资金流向 - 中国能建今日涨跌幅9.91%，换手率1.09%，主力资金净流入18981.32万元，净流入比率21.01% [2] - 海螺水泥今日涨跌幅10.02%，换手率4.48%，主力资金净流入9710.03万元，净流入比率2.27% [2] - 三和管桩今日涨跌幅9.98%，换手率5.48%，主力资金净流入9519.20万元，净流入比率31.02% [2] - 华新水泥今日涨跌幅10.00%，换手率0.83%，主力资金净流入9205.96万元，净流入比率57.04% [2] - 青松建化今日涨跌幅10.08%，换手率9.54%，主力资金净流入8999.48万元，净流入比率16.77% [2] - 西藏天路今日涨跌幅10.02%，换手率0.75%，主力资金净流入5961.64万元，净流入比率56.93% [3] - 西部建设今日涨跌幅9.95%，换手率1.77%，主力资金净流入4895.66万元，净流入比率32.99% [3]

行情回顾 - 市场全天震荡走强，沪指、创业板指双双创年内新高 [1] - 大基建板块集体爆发，超级水电方向领涨，中国电建、中国能建、保利联合等多股涨停 [1] - 机器人概念股再度活跃，上纬新材、金发科技、雪龙集团等封板 [1] - 医药股反复走强，亚太药业、昂利康、海特生物等涨停 [1] - 沪深京三市超4000股飘红，逾百股涨停，今日成交1.73万亿 [1] 雅江电站概念股 - 雅江电站概念股爆发，高争民爆、西藏天路等十余只个股一字涨停，中国电建、中国能建等权重龙头涨停 [3] - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，中共中央政治局常委、国务院总理李强出席开工仪式 [3] - 招商证券表示超大工程对经济的影响或呈现U型形态，广义基建投资弹性将渐次释放 [4] - 天风证券测算雅鲁藏布江下游水电项目投资额，土建工程投资约占60%（6157亿元），机电设备投资约占30%（3078亿元），水库淹没补偿费约占10%（1026亿元） [5] 机器人概念 - 机器人概念再度爆发，上纬新材6连板，金发科技、卧龙电驱、长盛轴承等多股涨停 [6] - 宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构 [7] - 优必选科技中标觅亿(上海)汽车科技有限公司9051.15万元机器人设备采购订单 [7] - 宇树科技C轮投后估值约120亿元，中国移动旗下基金、腾讯投资、阿里巴巴等参与投资 [8] - 2024年宇树科技在全球机器人市场份额达32.4%，机器狗年销量达2.37万台，约占全球市场69.75% [9] 医药板块 - 医药板块持续活跃，亚太药业反包，人民同泰3连板，昂立康再度涨停创新高 [10] - 国盛证券表示小核酸药物具有精准靶向、长效持久、设计灵活和生产高效等核心优势 [11] - 兴业证券认为国产创新药品种数据超预期，潜在授权交易值得期待 [12] 其他热点 - 军工板块因9月3日将举行阅兵及北约同意将军费提高到GDP5%受到关注 [18] - 稀土磁材板块因中国稀土磁体6月出口激增表现活跃 [18] - 低空经济、石油化工、有色金属等行业也有相关政策或事件驱动 [18][19]

市场整体表现 - 市场全天走强，沪指涨0.72%，深成指涨0.86%，创业板指涨0.87%，双双创年内新高 [7] - 两市共4005只个股上涨，129只个股涨停，1291只个股下跌 [8] - 总成交额达17271.35亿元，成交量137837.9万手 [9] 英伟达与小米合作动态 - 英伟达CEO黄仁勋在央视专访中表示华为是竞争对手但保持尊重，同时透露与小米集团在人工智能、自动驾驶等领域长期合作 [4] - 受合作消息刺激，小米集团股价盘中直线拉升 [3][7] 大基建板块爆发 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资1.2万亿元，装机容量7000万至8100万千瓦（相当于3座三峡），建设周期10年 [10] - 工程机械、钢铁、电网设备等子板块领涨，中国电建、中国能建等涨停 [10][11] - 相关个股表现：五新隧装涨66.62%，中国电建涨10.04%，浙富控股涨10.15% [11][12] 机器人概念股活跃 - 上纬新材、金发科技、雪龙集团等封板 [13] - 长盛轴承涨20%，德迈仕涨11.70%，中大力德涨10.01% [14] 医药股走强 - 亚太药业、昂利康、海特生物等涨停 [15] - 键凯科技涨20%，海特生物涨20%，诚达药业涨10.80% [16] 下跌板块 - 稳定币概念股调整，四方精创跌7.96%，宇信科技跌4.86% [17][18]

市场整体表现 - 7月21日A股全线大涨，沪指涨0.72%，深成指涨0.86%，创业板指涨0.87%，均创年内新高 [7] - 两市共4005只个股上涨（占比73.9%），129只涨停，1291只下跌，总成交额达17271.35亿元 [8][9] - 大基建板块集体爆发，雅江电站概念、工程机械、钢铁、电网设备等涨幅居前，中国电建、中国能建等多股涨停 [9] 英伟达与小米合作动态 - 英伟达CEO黄仁勋在央视专访中表示，华为是值得尊重的竞争对手，同时透露与小米长期合作，涉及AI、自动驾驶等领域 [3] - 受合作消息刺激，小米集团股价盘中直线拉升 [6] 雅鲁藏布江水电工程 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资1.2万亿元，装机容量7000-8100万千瓦（相当于3座三峡），建设周期10年 [9] - 工程预计耗钢量超200万吨（三峡工程钢材用量59.3万吨），带动中国电建、五新隧装（涨29.99%）、基康技术（涨66.62%）等相关个股大涨 [9][10] 细分板块表现 - **水泥建材**：海螺水泥（涨10.02%）、华新水泥（涨10.00%）等19只个股涨幅超9.98% [11] - **医药**：键凯科技（涨20%）、海特生物（涨20%）、昂利康（涨10%）等领涨 [12][13] - **机器人概念**：上纬新材、金发科技、雪龙集团等封板 [12]

市场表现 - 沪指走出4连阳，涨0.72%报3559.79点，深成指涨0.86%报11007.49点，创业板指涨0.87%报2296.88点 [2] - 两市成交额突破1.7万亿创近期新高，沪市成交7309亿元，深市成交9588亿元 [1][2] - 个股表现：上涨4005家，下跌1291家，120家涨幅持平，131股涨停，6股跌停 [1] 行业板块 - 雅下水电概念引爆市场，带动民爆、工程机械、水利、水泥建材、新型城镇化、电网设备、西藏等板块暴涨 [1] - 中国电建、中国能建两大龙头股"一字"涨停，西藏天路等几十股涨停 [1] - 机器人概念活跃，上纬新材9连板累计涨逾416% [1] - 有色金属、钢铁、军工、创新药等板块表现较好 [1] - 银行、保险等大金融板块回调，白酒、软件开发等板块跌幅居前 [1] 资金动向 - 主力资金净流入电网设备、基础建设、水泥、证券Ⅱ、电池等行业 [3] - 主力资金净流出软件开发、IT服务Ⅱ、计算机设备、医疗服务、化学制药等行业 [3] 政策与数据 - 6月份全社会用电量8670亿千瓦时，同比增长5.4% [4] - 香港新股市场繁荣，今年截至7月中迎来52次IPO同比增30%，集资1240亿港元同比上升590% [5] - "十四五"交通规划17项指标中6项已提前完成，11项年底前将全部完成 [6] 机构观点 - 银河证券：A股运行中枢有望迈上新台阶，市场向下调整空间有限 [7] - 中信建投：新赛道是突破关键点位的核心动力，杠杆资金加速流入A股 [8][9] - 东方证券：红利支撑市场的逻辑将持续演绎，泛科技板块投资机会值得把握 [10]

雅鲁藏布江下游水电工程开工影响 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工 总投资约1 2万亿元 装机容量7000万~8100万千瓦 相当于3座三峡 建设周期预计10年 [1] - 工程采取截弯取直、隧洞引水开发方式 建设5座梯级电站 刷新全球最大水电站纪录 [1] 基建板块市场表现 - 水利、建材等基建相关板块全线爆发 中国能建、中国电建等超30股涨停 基建50ETF（516970）涨超6% 成交额超7亿元 [1] - 基建50ETF最新规模超22亿元 在同类基建类ETF中居首 紧密跟踪中证基建工程指数 前十大个股合计权重达61% [1] - 中证基建工程指数最新市盈率TTM为7 9倍 处于近10年37 8%分位 估值具备较高性价比 [1] 水电设备行业机会 - 华泰证券预计水轮机与发电机业务总量价值约535亿~954亿元 2030年后或接棒抽蓄成为水电设备新增长点 [2] - 行业龙头估值已反映订单可持续性担忧 未来有望随订单超预期逐步修复 [2] 基建工程指数成分股 - 指数覆盖中国建筑、中国中铁、中国电建等国家级工程施工龙头企业 中国建筑收盘价5 85元 中国电建5 08元 中国能建2 32元 [3]

港股水泥建材板块表现 - 华新水泥盘中最高涨幅超过100%，收盘上涨超70%至17.52港元 [1] - 华润建材科技上涨近15%，中国建材上涨超8% [1] - WT集团、万顺集团控股等中小市值建材股涨幅均超30% [2] 雅鲁藏布江水电工程概况 - 工程总投资约1.2万亿元，采用截弯取直、隧洞引水方式建设5座梯级电站 [2] - 雅江干流技术可开发装机量5645万千瓦，占全国总量10%，下游大拐弯区装机潜力达3800万千瓦 [3] - 工程列入2025年国民经济和社会发展计划草案，国务院副总理出席中国雅江集团成立仪式 [2][3] 受益行业及标的 工程建设 - 中国电建、中国能建被多家券商列为核心受益企业 [4] - 铁建重工、中铁工业等隧道掘进设备商将受益于引水隧洞建设需求 [4] 建材领域 - 水泥区域龙头西藏天路、华新水泥被重点推荐 [4] - 混凝土外加剂企业苏博特具备投资价值 [4] 民爆及岩土工程 - 高争民爆、易普力等区域民爆企业有望受益 [4] - 中岩大地因地基处理技术优势成为弹性标的 [4]

市场表现 - 三大指数小幅上涨 沪指涨0 44% 深成指涨0 29% 创业板指涨0 12% [1] - 沪深两市半日成交额1 09万亿 较上个交易日放量708亿 [1] - 全市场超3500家个股上涨 个股涨多跌少 [1] 板块热点 - 大基建板块集体爆发 超级水电方向领涨 中国电建 中国能建等十余股涨停 [1] - 钢铁板块延续强势 柳钢股份涨停 [1] - 化工板块走强 新安股份涨停 [1] - 机器人概念延续强势 长盛轴承涨超10% [1] - 超级水电 钢铁 特高压 化肥等板块涨幅居前 [1] 板块调整 - 算力硬件股展开调整 欧陆通跌超5% [1] - CPO 跨境支付 保险 银行等板块跌幅居前 [1]

水利水电板块市场表现 - 水利水电板块21日盘中大幅拉升 五新隧装 基康技术30%涨停 冠龙节能 深水规院20%涨停 中国电建 中设股份 西藏天路等均涨停 [1] 政策与工程动态 - 国务院国资委批准组建中国雅江集团有限公司 由国务院国资委履行出资人职责 [1] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工 位于西藏林芝市 采取截弯取直 隧洞引水方式 建设5座梯级电站 总投资约1 2万亿元 [1] - 工程电力以外送消纳为主 兼顾西藏本地自用需求 [1] - 工程规划装机容量6000—7000万千瓦 年发电量约3000亿千瓦时 [1] 行业影响与机会 - 中国雅江集团成立及雅鲁藏布江下游水电工程开工为水电行业注入新增长动力 提振行业长期成长性 [1] - 建筑央国企作为水电工程勘察设计和施工主体率先受益 [2] - 中国电建承担我国80%以上河流规划及大中型水电站勘测设计任务 65%以上大中型水电站建设施工任务 90%抽水蓄能电站勘察设计和78%建设任务 60%以上风力及太阳能发电工程规划设计与建设任务 占有全球50%以上大中型水利水电建设市场 [2] - 中国能建完成国内90%以上火电设计业务 承担国内70%以上火电工程建设 水电工程领域施工市场份额超过30%（大型水电超过50%） [2] - 中国中铁 中国铁建 中国交建 中国建筑等央企全球化布局 未来在水电站基建施工领域有望受益 [2] 西藏地区相关产业 - 西藏地区水泥需求有望长期提升 2024年西藏自治区水泥产量预测为1309 82万吨 [2] - 西藏地区水泥由6家公司主导 包括西藏天路 华新水泥 祁连山 海螺水泥等 [2] - 西藏地区民爆需求有望提升 三峡工程炸药用量超过5 2万吨 西藏重大水利工程装机量达6000万千瓦 约为三峡水电工程装机量的2 68倍 假设单位装机使用炸药相同 则西藏雅鲁藏布江下游水电工程使用炸药量约为13 93万吨 [3] - 高争民爆 易普力 广东宏大等在西藏地区民爆市场份额较大 [3]